| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
19. Золотий стандарт |
||
|
Демонетизація срібла і встановлення золотого монометалізму стали результатом свідомого втручання держави в грошові сфери. Безглуздо задаватися питанням, а що б сталося, якщо цього не станеться. Але не слід забувати, що метою держави було не встановлення золотого стандарту. Держава прагнула до подвійного стандарту. Воно прагнуло встановити жорстке, декретованих державою мінове відношення між золотом і сріблом замість коливань ринкових відносин між незалежно сосуществующими золотими і срібними монетами. Грошові теорії, що лежать в основі цих зусиль, в такій мірі спотворили ринкові явища, як могли їх спотворити тільки бюрократи. Спроби встановити подвійний стандарт, заснований на обох металах і золоті, і сріблі, з тріском провалилися. Саме це фіаско і породило золотий стандарт. Виникнення золотого стандарту стало проявом нищівної поразки держави і дорогих його серцю доктрин. B XVII в. ціни, які англійська держава встановила на монети, переоцінили гінею щодо срібла, що призвело до зникнення срібних монет. У поточному обігу залишилися тільки монети, сильно зношені від використання або зіпсовані в якому-небудь іншому відношенні, або мають меншу вагу. Таким чином, Англія отримала золотий стандарт всупереч намірам уряду. І тільки значно пізніше закони закріпили де-юре стандарт, усталений де-факто. Держава відмовилася від подальших безплідних спроб накачати ринок монетами срібного стандарту і чеканило срібло тільки як розмінну монету з обмеженим правом законного платіжного засобу. Розмінні монети були не грошима, а заступниками грошей. Їх мінова цінність залежала немає від вмісту срібла, а від того, що в будь-який момент без затримок і витрат їх можна було поміняти на золото по повній номінальної вартості. Де-факто вони були борговими розписками, надрукованими на сріблі, вимогами на певну кількість золота. Протягом XIХ в. подвійний стандарт схожим чином привів до виникнення де-факто золотого монометалізму у Франції та інших країнах Латинського монетного союзу [58]. Коли падіння цін на срібло в кінці 70-х років автоматично викликало заміну де-факто золотого стандарту на де-факто срібний стандарт, ці держави припинили карбування срібла, щоб зберегти золотий стандарт. У Сполучених Штатах структура цін ринку злитків дорогоцінних металів вже до того, як спалахнула Громадянська війна, трансформувала законний біметалізм на де-факто золотий монометалізм. Після періоду державних банківських квитків послідувала боротьба між прихильниками золотого стандарту, з одного боку, та срібного стандарту з іншого. У підсумку переміг золотий стандарт. Коли економічно найбільш передові країни прийняли золотий стандарт, їх приклад наслідували всі інші. Після великих інфляційних потрясінь першої світової війни більшість країн поспішили повернутися або до золотого стандарту, або до золотовалютного стандарту. Золотий стандарт став світовим стандартом епохи капіталізму, що збільшує добробут, свободу і демократію як політичну, так і економічну. В очах прихильників вільної торгівлі його основним достоїнством було саме те, що він представляв собою міжнародний стандарт, необхідний для міжнародної торгівлі та угод на міжнародному грошовому ринку та ринку капіталу [Gregory TE The Gold Standard and its Future. 1st ed. London, 1934. P. 22 ff.]. Саме за допомогою цього засобу обміну західний индустриализм і західний капітал привнесли західну цивілізацію в найвіддаленіші куточки Землі, повсюдно руйнуючи окови вікових забобонів і марновірств, сіючи насіння нового життя і нового благополуччя, звільняючи розум і душі і створюючи раніше нечуване багатство. Це супроводжувалося тріумфальним безпрецедентним розвитком західного лібералізму, готового об'єднати всі країни до спільноти вільних держав, мирно співпрацюють один з одним. Легко пояснити, чому золотий стандарт представляється людям у вигляді символу найбільших і найбільш доброчинних з усіх історичних змін. Всі ті, хто прагнув саботувати поступовий рух до благоденства, миру, свободи і демократії, живили відраза до золотого стандарту, і не тільки через його економічної значимості. У їхніх очах золотий стандарт був прапором, символом всіх тих доктрин і установок, які вони хотіли винищити. У боротьбі проти золотого стандарту на карту було поставлено набагато більшу, ніж товарні ціни та курси іноземних валют. Націоналісти боролися проти золотого стандарту, бо хотіли відокремити свої країни від світового ринку і в максимально можливого ступеня встановити національну автаркію. Інтервенціоністські уряду і групи тиску билися проти золотого стандарту, тому що вважали його найбільш серйозною перешкодою на шляху їх зусиль з маніпулювання цінами та ставками заробітної плати. Але самі фанатичні нападки на золото здійснювалися тими, хто прагнув до кредитної експансії. Для них кредитна експансія була панацеєю від усіх економічних хвороб. Вона могла знизити або навіть взагалі скасувати процентні ставки, підвищити зарплату і ціни до вигоди всіх, за винятком паразитичних капіталістів і роботодавців-експлуататорів, звільнити державу від необхідності балансувати бюджет коротше, зробити всіх нормальних людей процвітаючими і щасливими. І тільки золотий стандарт це диявольський винахід зловмисних і безглуздих ортодоксальних економістів, заважає людству досягти вічного процвітання. Безумовно, золотий стандарт не є досконалим та ідеальним. У людських справах немає досконалості. Але ніхто не в змозі запропонувати замість золотого стандарту небудь більш задовільний. Купівельна спроможність грошей нестабільна. Але абсурдно саме поняття стабільності і незмінності купівельної спроможності. У живому і мінливому світі не може існувати ніякої стабільності купівельної спроможності. В ідеальній конструкції рівномірно функціонуючої економіки не залишається місця для засобу обміну. Зміна купівельної спроможності складає сутність грошей. Насправді противники золотого стандарту і не ставлять своєю метою домогтися стабільності купівельної спроможності грошей. Основне заперечення, висунуте проти золотого стандарту, полягає в тому, що він залучає до визначення цін фактор, яким не може управляти жодна держава, перипетії видобутку золота. Тим самим зовнішні або автоматичні сили обмежують можливості національних держав забезпечити своїм підданим процвітання у відповідності зі своїми бажаннями. Всі диктують міжнародні капіталісти, а державний суверенітет стає обманом. Однак поверховість інтервенціоністських установок взагалі не має нічого спільного з грошовими проблемами. Нижче буде показано, чому всі ізольовані заходи державного втручання в ринкові явища не можуть досягти переслідуваних цілей. Якщо інтервенціоністських держава захоче виправити недоліки першого втручання, заходячи все далі і далі, то зрештою воно перетворить економічну систему країни в соціалізм німецького зразка. Потім воно зовсім скасує внутрішній ринок заодно з його грошима і всіма грошовими проблемами, хоча воно може зберегти деякі терміни і ярлики ринкової економіки [Див гл. XXVIIXXXI. ]. В обох випадках не золотий стандарт засмучує добрі наміри щедрого уряду. Значення того факту, що золотий стандарт ставить збільшення пропозиції золота в залежність від прибутковості золотодобування, звичайно, полягає в тому, що він обмежує можливості держави звертатися за допомогою до інфляції. Золотий стандарт робить процес визначення купівельної спроможності грошей незалежним від амбіцій і доктрин політичних партій і груп тиску. Це є не недоліком золотого стандарту, а його головною перевагою. Будь-який метод маніпулювання купівельною спроможністю неминуче є довільним. Всі методи, рекомендовані для відкриття нібито об'єктивного і наукового критерію грошового управління, засновані на ілюзії, що зміни купівельної спроможності можуть бути виміряні. Золотий стандарт усуває регулювання змін купівельної спроможності під дією грошових чинників з політичної сцени. Його загальне схвалення вимагає визнання істини, що не можна зробити всіх людей багатшими за допомогою друкарського верстата. Відраза до золотого стандарту стимулюється забобоном, що всемогутнє держава може створити багатство з маленьких клаптиків паперу. Деякі стверджують, що золотий стандарт також є регульованим стандартом. Держава може впливати на величину купівельної спроможності золота або шляхом кредитної експансії, навіть якщо вона і не виходить за межі, встановлені міркуваннями підтримки погашаемости заступників грошей, або побічно, шляхом здійснення заходів, що спонукають людей обмежувати величину своїх залишків готівки. Це вірно. Неможливо заперечувати, що підвищення товарних цін, що трапилося між 1896 і 1914 рр.., В значній мірі спровоковано подібними діями держави. Але найголовніше полягає в тому, що золотий стандарт утримує всі спроби пониження купівельної спроможності грошей у вузьких межах. Інфляціоністи борються з золотим стандартом якраз тому, що вважають ці межі серйозною перешкодою на шляху реалізації своїх планів. Те, що експансіоністи називають вадами золотого стандарту, насправді являє собою його найвидатніші риси і корисність. Він стримує великомасштабні інфляційні авантюри держави. Золотий стандарт України не втратив силу. Держави жадали знищити його, оскільки перебували під впливом помилки, що кредитна експансія є відповідним засобом зниження ставки відсотка і поліпшення торгового балансу. Жодна держава не є достатньо потужним, щоб скасувати золотий стандарт. Золото виступає грошима міжнародної торгівлі і наднаціонального економічного співтовариства роду людського. Воно не піддається дії заходів, що вживаються державами, чий суверенітет обмежений певними країнами. Поки країна не є економічно самодостатньою в строгому сенсі цього терміна, поки залишилися ще окремі амбразури у стінах, якими національні держави намагаються ізолювати свої країни від решти світу, золото продовжує використовуватися в якості грошей. Не має значення, що держави конфіскують золоті монети і злитки, коли їх виявляють, карають тих, хто їх зберігає, як злочинців, а мова двосторонніх клірингових угод, за допомогою яких держави прагнуть виключити золото з міжнародної торгівлі, уникає посилань на золото. Однак оборот, що проходить по цих угодах, розраховується за цінами в золоті. Ті, хто купує і продає на зарубіжному ринку, розраховують прибутки та збитки від цих угод в золоті. Незважаючи на те, що країна розірвала всі зв'язки місцевої валюти з золотом, її внутрішня структура цін залишається тісно пов'язаною з золотом і цінами на золото на світовому ринку. Якщо держава бажає відокремити внутрішню структуру цін від цін світового ринку, то воно повинно вдатися до інших заходів, на зразок заборонних імпортних і експортних мит і ембарго. Націоналізація зовнішньої торгівлі або відкрито, або шляхом прямого валютного контролю не виключає золота. Держава в якості торговця використовує золото як засіб обміну. Боротьбу проти золота, яка представляє собою головну турботу всіх сучасних держав, не можна розглядати як ізольоване явище. Це всього лише одна зі складових гігантського процесу руйнування, що став знаком нашого часу. Люди борються проти золотого стандарту, тому що хочуть замінити вільну торгівлю автаркією, світ війною, свободу тоталітарним державним всемогутністю. Можливо, коли-небудь технологія відкриє спосіб збільшення запасу золота при таких низьких витратах, що золото стане марним для грошових цілей. Тоді люди будуть змушені замінити золотий стандарт іншим стандартом. Сьогодні турбуватися про те, як буде вирішена ця проблема, безглуздо. Нам абсолютно невідомі обставини, в яких буде прийматися це рішення. Міжнародне співробітництво у сфері валютних відносин Міжнародний золотий стандарт працює без жодного втручання з боку держав. Він суть ефективне реальну співпрацю всіх членів світової ринкової економіки. Щоб зробити золотий стандарт міжнародним стандартом, не потрібно ніякого втручання держави. Те, що держави називають міжнародним співробітництвом у сфері валютних відносин, являє собою узгоджені дії з метою кредитної експансії. Вони засвоїли, що обмежена тільки однією країною кредитна експансія призводить до зовнішньої витоку. Вони вважають, що тільки зовнішній витік засмучує їх плани зниження ставки відсотка і створення вічного буму. Вони думають, що якби всі держави взаємодіяли, проводячи експансіоністську політику, то можна було б усунути цю перешкоду. Все, що потрібно, це міжнародний банк, що емітує інструменти, що не мають покриття, до яких всі люди у всіх країнах ставилися б як до заступників грошей. Немає потреби вкотре акцентувати увагу на тому, що не зовнішня витік унеможливлює зниження ставки відсотка за допомогою кредитної експансії. Однак слід задатися іншим, не менш важливим питанням. Припустимо, що існує міжнародний банк, який емітує інструменти, що не мають покриття, і клієнтуру якого становить все населення світу. Не має значення, прямо чи ці заступники грошей осідають в залишках готівки індивідів і фірм, або вони зберігаються центральними банками країн як резерв проти емісії національних заступників грошей. Вирішальним тут є те, що існує універсальна світова валюта. Національні банкноти і чекові гроші підлягають викупу в обмін на заступники грошей, що випускаються в обіг міжнародним банком. Необхідність підтримувати паритет національної валюти з міжнародною валютою обмежує можливості системи центрального банку будь-якої країни проводити кредитну експансію. Однак світовий банк обмежений тільки тими факторами, які обмежують кредитну експансію з боку єдиного банку, чинного в ізольованій економічній системі або в системі всього світу. Ми можемо припустити, що міжнародний банк являє собою не банк, що емітує заступники грошей, частину яких складають інструменти, що не мають покриття, а всесвітній орган, що емітує нерозмінні гроші. Золото повністю демонетизировано. Використовуються тільки гроші, створені міжнародним органом. Міжнародний орган може збільшувати грошову масу за умови, що це не викличе ажіотажного попиту і руйнування грошової системи. У цьому випадку здійсниться ідеал кейнсіанців. Діятиме інститут, керуючи яким, можна здійснювати експансіоністський тиск на світову торгівлю. Однак прихильники цих планів проігнорували одну фундаментальну проблему, а саме проблему розподілу цієї додаткової маси кредитних або паперових грошей. Припустимо, що міжнародний орган збільшив розміри своєї емісії на певну суму, повністю пішла в одну країну Руританию. Кінцевим результатом цієї інфляційної акції стане зростання цін на товари та послуги в усьому світі. Але вплив цього процесу на умови життя громадян різних країн буде різним. Руританці будуть першими облагодіяні додаткової манної небесної. У їх розпорядженні стало більше грошей, у той час як жителі іншого світу не отримали своєї частки нових грошей. Руританці можуть платити більш високі ціни, а інші ні. Тому руританці забирають зі світового ринку більше товарів, ніж раніше. Нерурітанци змушені обмежувати своє споживання, оскільки не можуть конкурувати з більш високими цінами, що платять руританці. Поки триває процес пристосування цін до змінилося грошового відношенню, руританці знаходяться у більш вигідному становищі порівняно з нерурітанцамі. Коли цей процес нарешті завершиться, руританці стануть багатшими за рахунок нерурітанцев. Основна проблема подібних експансіоністських авантюр полягає в пропорції розподілу додаткових грошей між різними країнами. Кожна країна буде прагнути відстояти такий метод розподілу, який забезпечить їй максимально можливу частку додаткових грошей. Наприклад, промислово нерозвинені країни Сходу, можливо, рекомендуватимуть рівний розподіл на душу населення, метод, який очевидно буде сприяти їм на шкоду промислово передовим країнам. Який би метод не був прийнятий, ніхто не буде задоволений і всі країни будуть скаржитися на несправедливе ставлення. Виникнуть серйозні конфлікти, які й зруйнують весь задум. Заперечення, що ця проблема не грала важливої ролі в переговорах, що передували основи Міжнародного валютного фонду [59], і що згода щодо використання ресурсів фонду було досягнуто легко, недоречні. Бреттон-Вудська конференція [60] відбулася у вельми специфічних обставин. Велика частина країн, які брали в ній участь, в той час цілком і повністю залежали від щедрості США. Вони були б приречені, якби США перестали воювати за їх свободу і матеріально допомагати їм по лендлізу. З одного боку, уряд США дивилося на валютне угоду як на план замаскованого продовження лендлізу [61] після закінчення воєнних дій. США були готові давати, а інші учасники особливо з європейських країн, велика частина яких на той час ще були окуповані німецькою армією, і країн Азії були готові брати все, що б їм не запропонували. Підводні камені стали помітні, як тільки панувала в США помилкова точка зору на фінансові та торгові питання змінилася більш реалістичними умонастроями. МВФ не досяг того, чого очікували його організатори. На щорічних сесіях МВФ завжди багато суперечок, а іноді доречних зауважень і критики з приводу грошової і кредитної політики, що проводиться урядами і центральними банками. Сам МВФ займається кредитними угодами з урядами та центральними банками. Він вважає своєю основною функцією підтримку нереалістичного обмінного курсу їх надмірно експансірованих національних валют. Застосовувані при цьому методи по суті нічим не відрізняються від тих, які завжди використовуються в цих цілях. Світовий валютний сектор розвивається так, як ніби не існують ні Бреттон-Вудська угода, ні МВФ. Збіг політичних та економічних обставин дозволив американському уряду виконувати обіцянку надавати іноземним урядам і центральним банкам унцію золота за 35 дол Але продовження та інтенсифікація американської експансіоністської політики суттєво збільшили вилучення золота і змусили людей турбуватися про майбутнє грошової системи. Вони побоювалися загрози подальшого збільшення попиту на золото, яке могло виснажити золотий запас США і змусити їх відмовитися від існуючих методів поводження з золотом. Відмінною рисою обговорення виниклих проблем було ретельне уникнення згадки тих фактів, які викликають посилення попиту на золото. Ніяк не згадувалися ні дефіцит бюджету, ні кредитна експансія. Замість цього всі скаржилися на так звані недостатню ліквідність і скорочення резервів. З метою виправлення ситуації рекомендували підвищити ліквідність шляхом створення нових додаткових резервів. Це означає, що пропонувалося наслідки інфляції лікувати ще більшою інфляцією. Необхідно пам'ятати, що політика американського уряду і Банку Англії по підтримці за лондонському золотому ринку ціни 35 дол за унцію золота є єдиною мірою, що утримує західні країни від розкручування безмежної інфляції. На цю політику не має безпосереднього впливу величина резервів різних країн. Тому здається, що плани щодо нових резервів безпосередньо не стосуються проблеми відношення золота до долара. Вони стосуються цього побічно, коли відволікають громадську думку від реальної проблеми інфляції. В іншому офіційна доктрина покладається на давно дискредитоване пояснення валютних проблем на основі платіжного балансу. |
||
| « Попередня | Наступна » | |
|
|
||
Інформація, релевантна "19. Золотий стандарт" |
||
|
||