| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
12.2.1. Регіональна валюта - виклик глобального домінування США |
||
|
Якщо в довгостроковому плані економічне домінування США засновано на технологічному лідерстві, то в короткостроковому плані його джерело - становище долара як світової резервної валюти. Завдяки цьому кожна країна, підприємство і людина, що страхуються від валютного ризику покупкою долара, волею-неволею кредитує американська держава, а в кінцевому рахунку - і суспільство. Завдяки цьому в масштабах світу США стали майже абсолютним монополістом по страхуванню валютних ризиків. При цьому, закликаючи країни, що розвиваються до гранично жорсткої фінансової політики, США проводять прямо протилежну - надм'яку фінансову політику. «Останніми роками (після мексиканської кризи) темпи зростання грошової маси збільшилися і досягли рівня початку 80-х років, періоду високої інфляції. Темп зростання грошової бази в 1998 р. склав 9% ». (Б.Бахтерев "Ринок цінних паперів", 7 серпня 2000 року). У цих умовах інструментом стримування інфляції (менше 2,5% на рік) є не тільки постійне створення нової товарної маси, «зв'язує» емітуються гроші, але і постійне «скидання» надлишків доларової грошової маси за межі США. У результаті американська економіка отримує всі переваги м'якої фінансової політики, перекладаючи її витрати, в першу чергу інфляцію (через пересування спекулятивних капіталів, що провокує руйнівні кризи), на плечі нерозвинених країн - акцепторів доларової маси. Таким чином, імпорт капіталу в США не просто доповнюється експортом ними інфляції та економічної нестабільності, але базується на цих процесах. Постійна загроза, дамокловим мечем висить над США, полягає в зниженні привабливості долара як світової валюти і його масовому обміну на національні валюти країн - власників найбільш значущих сум. Тоді американська економіка почне захлинатися в сотнях мільярдів "євро-" і "чайна-» доларів, і доларова маса, що обслуговує потреби всього світу, стане надлишкової в порівнянні з потребами власне США. Незважаючи на розуміння загрози та природні превентивні заходи (в цілому відповідні описаної в параграфі ... стратегії «експорту нестабільності»), в 90-і роки вона з потенційної ставала реальною принаймні двічі. Обидва рази це було пов'язано із загрозою виникнення привабливою регіональної валюти. Справді: жодна національна економіка не є досить великою, щоб витіснення з неї доларів створило б значущі проблеми для американської економіки. З іншого боку, жодна окремо взята економіка і не зможе вирішити цю задачу, бо долари, які звертаються за межами США, обслуговують в першу чергу міжнародні, а не внутрішньонаціональні операції. Виникнення ж привабливих регіональних валют несе долару двояку загрозу. З одного боку, більша кількість країн забезпечує виникає конструкції більшу стійкість (через ефект масштабу). З іншого, більший масштаб економік, які охоплюються витісняючою долар валютою, означає і більший обсяг усували доларів. Перша спроба створення регіональної валюти була здійснена в Європі на початку 90-х років. Проте перший млинець виявився глевким: валютний союз був зруйнований у вересні 1992 року спекулятивної атакою Дж.Сороса, який придбав всесвітню популярність саме після удару по англійському фунту стерлінгів, що поховав у вересні 1992 року перші єдину валюту Європи - ЕКЮ. Ефективність і своєчасність удару викликали підозри в тому, що, крім особистих спекулятивних, Дж.Сорос відстоював і більш фундаментальні інтереси, виступивши в ролі знаряддя американської держави з реалізації делікатною частини його довгострокових інтересів. Однак безперечно, що Дж.Сорос (хоча, можливо, й істотно великими коштами, ніж він міг розташовувати сам по собі) використовував реально існували слабкості тодішнього європейського валютного союзу. І в цілому преподаний їм урок пройшов запас. Наступні роки європейці витратили на розширення і поглиблення інтеграції та з 1999 року перейшли-таки на єдину валюту - євро. Цей перехід представляється найважливішою подією новітньої історії, здатним не просто якісно змінити геополітичне і геофінансовому співвідношення світових сил, але і повернути в економічний, політичний та інтелектуальний розвиток людства конкуренцію, близьку до рівноправної. До введення євро світ не мав альтернатив розвитку. Єдиною мислимої перспективою була глобалізація, зламували міждержавні бар'єри і формує єдиний ринок, в першу чергу фінансів та інформації. Виникнення ж європейського валютного союзу, що вінчає тривалий і суперечливий процес європейської інтеграції, є, незважаючи на зберігається невпевненість у його перспективи, найрішучішим і зухвалим актом міжнародної політики ХХ століття. Європейська валютна інтеграція стала першою після виникнення на початку 90-х загальносвітового фінансового ринку має шанси на успіх спробою поглиблення регіональної інтеграції до рівня, що перевершує інтеграцію глобальну. Таке поглиблення регіональної інтеграції - єдина відповідь національних економік деструктивному впливу перманентної нестабільності фінансових ринків, викликаної глобалізацією останніх. У цьому відношенні євро виступає символом і найбільш чистим втіленням ідеї регіональної інтеграції. Введення євро завершило початий в 1971 році (коли в ході світової валютної кризи адміністрація Ніксона скасувала золотодевізний стандарт, припинивши регулярний обмін доларів на золото) перехід світової економіки від одновалютной (Бреттон-Вудської) системи, заснованої на доларі в якості єдиної світової резервної валюти, до багатовалютної системи регіональних валют, на першому етапі спирається не тільки на долар, а й на євро. До повномасштабного введення в обіг готівки банкнот і монет, номінованих у євро, воно залишалося не цілком повноцінною і тому не цілком стабільною в порівнянні зі своїм потенціалом валютою. Однак з 2002 року цей недолік був усунутий, що проявилося в тому числі і самим безпосереднім чином - у зростанні курсу євро по відношенню до долара більш ніж на чверть. Створення не просто першою в історії регіональної валюти, а й регіональної валюти найбільш розвиненого після США регіону породжувало передумови витіснення долара з валютних резервів та міжнародних розрахунків як через найбільшою поширеністю останнього, так і в силу причин , пов'язаних з глобальною конкуренцією. Серед цих причин слід назвати глибоку та стійку, хоча і приховану в силу дипломатичної ввічливості, а також фінансової, економічної та технологічної залежності, ворожості до США в багатьох країнах не тільки Південно-Східної Азії, а й Європи. Її причиною представляється підрив конкурентоспроможності цих країн, викликаний передусім їх власними недоліками і помилками, але здійснений, з укорінення в елітах цих країн поданням, руками Дж.Сороса (у Європі - у 1992 році, в Південно-Східній Азії - в 1997-98 роках). Немає потреби детально залишатися на тому, що це подання підігрівається природним і не завжди усвідомленими прагненням звалити на Дж.Сороса, а в його особі - і на «проклятого старшого брата» провину за власні помилки (більш докладно про них див параграф ...) . . Іншою причиною першочергового витіснення саме долара є завідомо локальний характер всіх інших резервних і потенційно резервних валют (японської ієни, швейцарського франка, англійського фунта стерлінгів і так далі), використання яких, як правило, обумовлено тіснотою регіональних економічних зв'язків і слабо залежить тому від зовнішніх факторів . Євро, як цілком обгрунтовано передбачалося напередодні його введення, повинен був витісняти долар за такими основними напрямками: з державних і банківських резервів країн єврозони в результаті як зниження частки долара в них, так і скорочення абсолютної величини цих резервів в результаті зниження валютних ризиків (відносно невелика за масштабами); з міжнародних розрахунків суб'єктів економіки країн єврозони, в першу чергу один з одним (прогрес у цьому напрямку невеликий; в 2003 році ринок енергоносіїв єврозони продовжує обслуговуватися доларами, загальна сума яких, за оцінками, перевищує 100 млрд. дол.); з державних і банківських резервів країн, що не входять в єврозону (що спостерігалося в кілька етапів - після введення євро, після введення його в готівковий оборот і після зростання його курсу по відношенню до долара на 23% наприкінці 2002 - початку 2003 року); з готівкового обігу через зручності великих розрахунків, так як купівельна спроможність максимальної купюри в євро, - 500 євро - не менш ніж у 4 рази перевищує купівельну спроможність максимальної купюри в доларах (цей процес обмежений тим, що емісія наявних євро йшла без врахування потреби готівкового обігу за межами єврозони і тіньового обороту і, отже, масштаби емісії готівки євро недостатні для подібного витіснення). |
||
| « Попередня | Наступна » | |
|
|
||
Інформація, релевантна " 12.2.1. Регіональна валюта - виклик глобального домінування США " |
||
|
||