| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
УПРАВЛІННЯ КАПІТАЛОМ ПО АНТИ-МАРТІНГЕЙЛ |
||
|
Метод Анти-Мартингейл, - це як зрозуміло з назви, повна протилежність методу Мартингейла. У міру збільшення рахунку величина ризику, що допускається в торгівлі, теж збільшується. Основні концепції теорії Анти-Мартингейла будуються на тому, що вона веде до зростання прибутку в геометричній прогресії під час позитивного періоду, а під час "просідання" 1 рахунку виникає так званий ефект асиметричної дії важеля. Попросту кажучи, наявність ефекту асиметричного важеля означає, що в міру зменшення суми рахунку в результаті втрат його здатність забезпечити компенсацію збитків зменшується. Наприклад, якщо втрати складають 20% від загальної суми рахунку, то для компенсації буде потрібно 25% у вигляді прибутку. А скажімо, десятивідсотковий збиток вимагає 11,11% прибули, щоб забезпечити повну компенсацію, засновуючи обчислення на розмірі рахунку. Для визначення необхідної норми прибутку (у процентному співвідношенні до розміру рахунку) використовується наступна формула: [! / (!% Втрат)] -1=необхідний% прибутку. У багатьох випадках асиметрична дія важеля не робить впливу на торгівлю. Припустимо, трейдер в торгівлі орієнтується на величину мінімальної маржі, яка забезпечує можливість торгівлі на ринку бондів (це може бути одиночний контракт за бондами, торгованих на МАЕ2. Якщо цей трейдер зазнає збитків у розмірі 20%, то необхідний дохід як і раніше повинен скласти 25 % нового сальдо рахунку. Але здатність рахунку забезпечити отримання додаткових 5% зовсім не зменшилася. Це відбувається тому, що, хоча відсоток, необхідний для покриття збитків, росте, сума капіталу залишається незмінною. Тому ефект асиметричного важеля не грає вирішальної ролі при управлінні рахунком на цьому ринку. З іншого боку, цей ефект грає величезну роль, коли трейдери застосовують деякі методи фінансового аналізу. Наприклад, якщо трейдер вирішує укласти один контракт на кожні 10.000 доларів на рахунку, то одиничний контракт вводиться в торгівлю в діапазоні величини рахунку від 10.000 доларів до 19.999 доларів. Починаючи з 20.000 доларів число контрактів збільшується з одного до двох. Припустимо, що перша ж операція, що послідувала за збільшенням числа контрактів, виявляється програшною, приносячи втрати в 1. Позитивний аспект управління капіталом по "Анти-Мартінгейлу" полягає в тому, що він дозволяє сумі рахунку рости в геометричній прогресії. Коли я починав свої дослідження в галузі управління капіталом, загальним визнанням в цій індустрії користувався тільки один тип менеджменту грошовими ресурсами - Фиксированно-Фракційна торговля3. Торгівля за принципом фіксованої фракційності -це варіант управління капіталом за системою "Анти-Мартингейла". Цей метод аналогічний тому, який використовувався у випадку з підкиданням монети, описаному у другому розділі. Управління капіталом, засноване на принципах фіксованої фракційності, просто стверджує, що в кожній угоді ризику піддається " х "% від суми рахунку. У прикладі з монетою це були 10%, 25%, 40% або 51% величини рахунки, використовувані для ставки при черговому підкиданні монети. П'ята глава цієї книги присвячена детальному поясненню Фіксовано-фракційного методу, тому зараз я не стану наводити про нього докладні відомості. Проте я повинен відзначити, що Фиксированно-фракційний метод має безліч різних втілень. Незалежно від їх назв або трактувань всі нижченаведені методи є різновидом Фіксовано-фракційного управління капіталом: - Торгівля з розрахунку один контракт на кожні "х" доларів рахунку. Я показав цей приклад вище, коли описував асиметрична дія важеля (1 контракт на кожні 10.000 доларів на рахунку). - Оптимальна Ф4 . - Безпечна cff. Це просто "більш безпечний" режим оптимальної фракції, він розглядається в п'ятому розділі книги. - Ризик у розмірі 2-3% від кожної угоди. Цей метод управління капіталом широко поширений серед торгових консультантів та менеджерів фондів. Після проведення докладних досліджень Фіксовано-фракційного методу я залишився дуже незадоволений його характеристиками. Тому я розробив інший спосіб, що отримав назву метод Фиксированно-Пропорціонального6 управління капіталом, який не має нічого спільного ні з однією з різновидів Фіксовано-фракційного методу, за винятком того, що він теж будується за типом "Анти-Мартингейла". Представлені вище способи є базовими методами, на основі яких були розроблені інші, більш специфічні стратегії управління капіталом. Методи системи Мартингейла тут докладно не розбираються, оскільки я просто не рекомендую їх застосовувати. Проте ця книга надає докладні відомості за схемами управління капіталом, що використовують "Анти-Мартингейл "методи. 1 Drawdowns - оригінал. У системи Мартингейла є один катастрофічний недолік: ставки при програші подвоюються, а виграшем буде тільки розмір первинної ставки. У підсумку ставки ростуть в геометричній прогресії, а виграш прагне до нуля. Після першого ж програшу в системі ігор з рівними шансами гравець потрапляє в положення "вічно" відіграється. (Прям, ред.) 2 Mid-American Exchange - оригінал. 3 Fixed Fractional trading - оригінал. 4 Optimal f-оригінал. 5 Secure f-оригінал. |
||
| « Попередня | Наступна » | |
|
|
||
Інформація, релевантна "УПРАВЛІННЯ КАПІТАЛОМ ПО АНТИ-мартінгейл " |
||
|
||