|
« Попередня
|
|
Наступна » |
|
|
|
Послідовність угод
|
|
Послідовність угод не впливає на остаточний результат торгівлі, якщо застосовувати Фиксированно-фракційний метод "у чистому вигляді * '. Однак на практиці відбувається інакше. Під "застосуванням у чистому вигляді" я маю на увазі застосування, якому не заважають ніякі зовнішні обмеження. Світ повної відсутності обмежень, якщо жаба знаходиться на відстані 10 футів від стіни і довжина кожного її стрибка становить половину відстані, що залишилася, то вона ніколи не досягне стіни. Для цього їй довелося б зменшитися в розмірах. Якщо довжина жаби становить 2 дюйми, то, як тільки відстань до стіни стане менше 4 дюймів, в наступному стрибку жаба зачепить стіну. Саме тому реальний світ в значній мірі обмежує теорію.
Довжина жаби=2 дюйма
Відстань від спини
жаби до стіни=10 футів
Перший стрибок=60 дюймів (5 футів) Другий стрибок=30 дюймів Третій стрибок=15 дюймів Четвертий стрибок=7,5 дюйма П'ятий стрибок=3,75 дюйма
Шостий стрибок=1,875 дюйма ... Тепер жаба
зачіпає стіну.
Аналогічна ситуація складається в торгівлі. Якщо Джо Трейдер ризикує 10% капіталу по кожній угоді, то існує точка, на якої у нього не залишається фактично ніякого капіталу для наступних угод. Це те ж саме обмеження, яке призводить до того, що послідовність торговельних угод змінює остаточний результат у разі застосування будь-якого типу управління капіталом.
Приклад на сторінках 78 і 79 демонструє цю істину на практиці. Торгуючи одним контрактом, Джо трейдер визначає, що, досягнувши рівня прибутку в 3.000 доларів, він зможе збільшити число контрактів до двох на наступній торговельній угоді. Якщо прибуток падає нижче рівня в 3.000 доларів, то Джо знову повертається до одноконтрактной торгівлі.
Послідовність 1 спочатку відкривається трьома прибутковими оборудками, наступними один за одним і дають по 1.000 доларів кожна. Потім слід угода з збитком у - $ 1.000, потім угода, яка дає прибуток в розмірі $ 1.000, потім знову збиток - $ 1.000 і знову виграш $ 1.000 і, нарешті, - збиток - $ 1.000. Загальний результат позитивний і становить 2.000 доларів. Послідовність 2 відкривається поруч виграшних і збиткових угод, за якими йдуть підряд три угоди, кожна з яких дає 1.000 доларів прибутку. Загальний результат від послідовності 2 без управління капіталом також дорівнює 2.000 доларів.
Послідовність 1 (с) - це перша послідовність; однак управління капіталом застосовується після досягнення рівня прибутку в 3.000 доларів. Джо може збільшити число контрактів до двох, оскільки спочатку поспіль йдуть три виграшні угоди. Однак подальша торгівля виявляється збитковою в розмірі - $ 1000, і тому Джо повинен повернутися до одного контрактом. На жаль, збиток Джо (- $ 1,000) стався, коли він торгував двома контрактами, що призводить до зменшення суми рахунку на 1.000 доларів, замість приросту прибутку на 2.000 доларів, що було досягнуто без управління капіталом.
При цьому метод управління капіталом, застосовуваний для збільшення числа торгованих контрактів, не має ніякого значення. Якщо метод належить до типу управління Анти-Мартингейл, то при аналогічних сценаріях будуть аналогічні результати. Приклад просто показує той факт, що у разі практичного застосування Фиксированно-фракційного методу управління капіталом послідовність угод може забезпечити значну різницю в кінцевому результаті.
|
| « Попередня |
|
Наступна » |
|
= Перейти до змісту підручника = |
|
|
Інформація, релевантна "Послідовність угод" |
- ОДИН КОНТРАКТ НА КОЖНІ 10.0000 ДОЛАРІВ
Як я пояснив вище, це означає, що ви просто ділите баланс вашого рахунку на 10.000 доларів, щоб визначити, якою кількістю контрактів можна входити в найближчу торгівлю. Якщо Джо Трейдер має 100.000 доларів на рахунку, то наступна торгівля буде включати в себе 10 контрактів. Цей приклад породжує першу й основну проблему, пов'язану з Фиксированно-Фракційним методом. Припустимо,
- ОПТИМАЛЬНА ФРАКЦІЯ
Ще одна форма Фіксовано-фракційного методу називається Оптимальна ф (f) ". Популярним цей метод зробив Ральф Вінс. Він використовує оптимальну фіксовану частку при торгівлі відповідно до заданого сценарієм. "Оптимальна ф (f)" визначається як фіксована фракція, яка дає більший дохід, ніж будь-яка інша фіксована частка, застосовувана в рамках такого сценарію. Наш перший приклад з
- РИЗИК І ВИНАГОРОДА
Правильне управління капіталом в першу чергу зачіпає два аспекти торгівлі: ризик і винагороду. Трейдер не може вирішити питання про ризик, що не приділивши належної уваги питанню про винагороду, і при цьому очікувати будь-якого доходу від управління капіталом. Це - одна з основних проблем Фиксированно-фракційного методу. Будь варіація цього методу або передбачає зростання прибутку без урахування
- ковзної середньої КАПІТАЛУ З ВІД'ЄМНИМ очікування
Наведемо цікавий сценарії. Я весь час нагадую, що ніякої метод управління капіталом не може перетворити негативне очікування в позитивне. Це абсолютно вірне зауваження. Математичних доказів цьому твердженню немає. Однак це не означає, що таке не може статися. У азартних іграх учасник може вийти на смугу виграшів і просто припинити гру. Така людина виявляється
- 12. Ризик руйнування
Я сумніваюся, чи варто включати обговорення цієї теми в книгу, присвячену практиці управління капіталом і доповнюючим його методам. Мені часто телефонують ті, хто хоче досконально вивчити мою систему: вони вже можуть цілком грамотно міркувати про управління капіталом, але питання про ризик розорення залишається для них неясним. Зазвичай моя реакція така: "Кому це потрібно?" Ризик розорення не має абсолютно
- 2. Абстракція бартеру в елементарній теорії цінності і ціни
Розробка економічної теорії в такій мірі евристично залежить від логічних процесів обчислення, що економісти не завжди усвідомлюють фундаментальні проблеми, що лежать в основі методів економічного розрахунку. Економісти схильні сприймати економічний розрахунок як само собою зрозумілий. Вони не розуміють, що він є не кінцевою даністю, а похідним, що вимагає зведення до більш
- 5. Стан спокою і рівномірно функціонуюча економіка
Єдиний спосіб вивчення проблеми діяльності це уявити, що в кінцевому рахунку діяльність прагне до такого стану справ, в якому більше не буде діяльності, чи то тому, що будь-яке занепокоєння буде усунуто , чи то тому, що подальше усунення занепокоєння неможливо. Таким чином, діяльність веде до стану спокою, до відсутності діяльності. Відповідно,
- 3. Цінова премія як компонента валової ринкової ставки відсотка
Гроші нейтральні, якщо зміни купівельної спроможності грошової одиниці під дією грошових чинників впливають на всі товари і послуги в один і той же час і в одній і тій же мірі . У разі відстрочених платежів, якщо знехтувати підприємницької роллю кредитора і випливає з цього підприємницької компонентою валовий процентної ставки, ми повинні припустити, що при
- 5. Період адаптації
Будь-яка зміна ринкової інформації робить певний вплив на ринок. Перш ніж цей вплив припиниться, тобто перш ніж ринок повністю адаптується до нового положення справ, проходить певний період часу. Каталлактики повинна вивчати всі різноманітні свідомі й цілеспрямовані реакції індивідів на зміни вихідних даних, а не просто кінцевий результат взаємодії цих
- 1. Історичне походження соціалістичної ідеї
Коли соціальні філософи XVIII в. закладали основи праксиологии та економічної науки, вони стикалися з майже повсюдно розділяються і неспірній протиставленням обмежених егоїстичних індивідів і держави представника інтересів всього суспільства. Однак у той час процес обожнювання, який врешті-решт звів людей, керуючих громадським апаратом стримування і
|