|
« Попередня
|
|
Наступна » |
|
|
|
КОЛИ СЛІД ПОЧИНАТИ УПРАВЛЯТИ КАПІТАЛОМ
|
|
Це один з найпоширеніших питань, які мені задають, і саме в цьому питанні трейдери допускають зазвичай найсерйозніші помилки. Вони вважають, що методи управління капіталом будуть потрібні їм лише небудь в майбутньому, коли вони вже запрацюють гроші. Трейдери хочуть перевірити ефективність стратегії перш, ніж почнуть її застосовувати. Ця помилка може коштувати дуже дорого. Згадайте трейдера, який зробив 70.000 доларів, не користуючись прийомами управління капіталом. Він не став використовувати стратегію менеджменту просто тому, що хотів спочатку перевірити її можливості. Ця перевірка обійшлася йому в 600.000 доларів прибутку протягом того ж року. Я міг би залишити цю тему, обмежившись одним прикладом, але мені хотілося б відповісти на всі "чому".
Насамперед за правилами стратегії управління капіталом трейдер не може вступити в гру до тих пір, поки на його рахунок не надійдуть будь-які прибутки. Пам'ятайте, що при використанні методів системи "Анти-Мартингейла", у міру зростання рахунка суму, яка піддається ризику при кожній угоді, теж зростає. Тому правильне управління вимагає певного рівня успішності в торгівлі або доказів, що обрана стратегія може забезпечити прибуток.
Однак сума, необхідна для доказу, набагато менше 70.000 доларів. Це - одна з причин такого роду помилок. Трейдери хочуть перевірити ефективність методу створення грошей, але чекають занадто довго.
Крім того, починаючи діяти за управлінським методам, трейдер бере на себе певний додатковий ризик. Цей додатковий ризик пов'язаний з асиметричним дією важеля - про це я вже трохи розповів вище і ще повернуся до цієї теми в сьомий чолі. Додатковий ризик виникає тільки тоді, коли спочатку на рахунку було два контракти, а потім один і при цьому розміри рахунки продовжують зменшуватися. Припустимо, початкове сальдо рахунку становило 20.000 доларів і передбачалося, що сума зросте до 25.000 доларів (що дозволить використовувати в торгівлі два контракту), але відразу після збільшення рахунку послідували збитки у розмірі 1.000 долларов.Тогда сума додаткового збитку складе 1.000 доларів. Якщо рахунок продовжує падати нижче первинних 20.000 доларів, то виникне збиток в обсязі 1.000 доларів. Ігноруючи управління, ви не втратили б цю суму.
З іншого боку, ви втрачаєте перспективи отримати прибуток у розмірі 500.000 доларів. Ризикнути 1.000 доларів, щоб отримати винагороду в 500.000 доларів. Чи не правда, непросте рішення?
По-третє, ситуація, описана в попередньому параграфі, не характеризується позитивним очікуванням. Як зазначалося вище, ніяка схема управління капіталом не допоможе вам за допомогою обчислень витягти прибуток при негативному очікуванні.
Якщо ви дійсно ризикуєте грошима на ринках, то ви, скоріш за все, робите це, припускаючи, що стратегія характеризується позитивним очікуванням. У такому випадку ви повинні застосовувати управління капіталом з самого початку, виходячи з очікуваних вами результатів. Єдина причина, по якій трейдер не повинен застосовувати принципи правильного управління капіталом з самого початку, - це якщо трейдер з самого початку очікує програшу. Але навіщо тоді торгувати?
|
| « Попередня |
|
Наступна » |
|
= Перейти до змісту підручника = |
|
|
Інформація, релевантна " КОЛИ СЛІД ПОЧИНАТИ УПРАВЛЯТИ КАПІТАЛОМ " |
- 11. Процес відбору
коли не припиняється. Він триває, приводячи громадський апарат виробництва у відповідність до змін у попиті та пропозиції. Він знову і знову ревізує попередні рішення і змушує кожного піддавати перегляду власні справи. Немає ніякої впевненості в майбутньому і немає права зберегти положення, отримане в минулому. Ніхто не є винятком із закону ринку, суверенітету
- 9. Вплив циклів виробництва на ринкову економіку
коли не реалізуються. Наявність незавантажених потужностей неадаптіруемих інвестицій є наслідком помилок, зроблених у минулому. Припущення, зроблені інвесторами, як показали подальші події, виявилися неправильними; ринок більш інтенсивно вимагає не тих товарів, які можуть проводитися цими заводами. Скупчуванню надлишкових запасів і каталлактіческая безробіття мають
- РЕФОРМА СИСТЕМИ СОЦІАЛЬНОГО ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ
коли бідніші члени суспільства субсидують своїми податками більш багатих. Щоб відповісти на це питання, треба поставити собі деякі виразні мети. Яку частину доходу людини до відходу на пенсію слід замінити системою примусових державних пенсій? Ось дзеркальне відображення цього питання: скільки заощаджень має робити людина, що бажає зберегти після відходу на пенсію той же
- ІНШІ МОЖЛИВІ ПРИЧИНИ
слід чекати деякого зниження заробітків. 5. Якщо розглянути частку ВВП, що йде робочій силі, то ця частка протягом останніх двох десятиліть залишалася приблизно постійною. Але при цьому частка заробітної плати суттєво знизилася (на 5%), тоді як частка пенсій істотно зросла. У той час як повністю фінансуються пенсійні програми просто увазі перенесення заробітної плати з
- Економічне зростання
коли враховується відсоток на раніше отриманий відсоток. Так, якщо величина ВВП в країні становить 100 млрд дол, а середньорічний темп зростання ВВП - 10%, то величина ВНП в кінці першого року складе 110 млрд дол (100 + 100? 0,1=110), в кінці другого року 121 млрд дол (100 + 100? 0,1 + (100 + 100? 0,1)? 0,1=121), наприкінці третього року 133 100 000 000 дол (100 + 100? 0,1 + (100 + 100?
- Лекція 5-я Передісторія «Капіталу» К. Маркса
коли збіль-личивается вкладення капіталу в той чи інший ділянку і мож-ника диференціальна рента другого роду. Цікавий відповідь Енгельса Марксу від 29 січня 1851 Енгельс пише: «Не підлягає ніякому сумніву, що твоє 11 К. Маркс і Ф, Енгельс.« Вибрані листи ». Держлітвидав, 1947 р. 2 К. Маркс і Ф. Енгельс. Листи про «Капіталі», Госполитиздат, 1948 р. 47 дозвіл
- 2. Статика і динаміка трудового селянського господарства
коли лютий-I потрапив у всіх селянських країнах і далеко не зжитого ще Іеперь »11. З'ясувавши категоріальне своєрідність сімейно-трудового госпо-ТНА і його статиці, Чаянов досліджував і динаміку цього господарства, в (to юрою вирішальну роль надавав зміни чисельності та статево-w ipacTHoro складу сім'ї, співвідношення числа їдців і працівників, біографічний процес наростання сімей визначає
- 4. Теорія економічних організацій
коли, спільно використовуючи будь-якої ресурс у складі цілої «команди», можна досягати кращих результатів, ніж діючи поодинці. Проте виробництво єдиної «командою» ускладнює оцінку внеску кожного учасника в загальний результат, породжуючи стимули до «отлиніваніе». Звідси - потреба в контролі, який вводив би подібна поведінка в жорсткі межі. Агент, що бере на себе за угодою з
- ЗАХИСТ ПРИБУТКІВ
коли ставка зниження відповідає збільшенню. Рівні просідання рахунку, представлені в таблиці 7.1, обчислені на підставі несприятливого руху ціни в 8.000 доларів на контракт, що призводить до загальній сумі збитку в 58.000 доларів через агресивного характеру управління капіталом. Майте на увазі, що буде потрібно тільки 11.000 доларів прибутку з розрахунку на один контракт, щоб досягти
- 10. ЗВАЖУВАННЯ ІНСТРУМЕНТІВ В ПРОЦЕСІ УПРАВЛІННЯ КАПІТАЛОМ
коли дельта, рівна $ 900, використовується для всіх інструментів. Це зменшить прибуток з $ 74.500 до всього лише $ 45.000. Чистий прибуток від використання дельти в $ 600 для всіх інструментів становитиме $ 62.500, а при дельті, рівній $ 300, прибуток складе $ 111.500. Оптимальна дельта, яку можна використовувати для всіх ринків, становить $ 475. Вона повинна дати $ 77.000 чистого прибутку при торгівлі
|