| Головна |
| « Попередня | ЗМІСТ | Наступна » |
|---|
Для дослідження динаміки моделі нам потрібно зробити деякі припущення з приводу формування очікувань. Спочатку ми розглянемо випадок, коли очікування формуються але приводу рівня цін адаптивним чином. Припустимо, що протягом тривалого часу економіка розвивалася без яскраво вираженої тенденції до зростання цін. В цьому випадку економічні агенти звикнуть до такого стану справ, і можна очікувати, що вони будуть формувати свої очікування з приводу цін за таким правилом. Якщо в деякий момент часу t виявиться, що рівень цін в реальності вище, ніж очікувалося в момент t - 1, то при формуванні очікувань з приводу рівня цін в наступний момент часу цей факт буде врахований. А саме, очікуваний в момент t рівень цін в момент t + 1 буде вище, ніж той рівень цін в момент t> який очікувався в момент t - 1. Взагалі кажучи, таке правило формування очікувань припускає, що очікуваний на завтра рівень цін менше сьогоднішнього значення. У той же час окремим випадком такого адаптивного механізму формування очікувань є правило, за яким очікуваний на завтра рівень цін просто збігається з сьогоднішнім.
Отже, припустимо, що очікування з приводу цін на наступний період формуються наступним чином:
Це рівняння можна переписати у вигляді
Таким чином, поточний рівень цін трансформується в очікуваний завтрашній з урахуванням помилки прогнозу минулого періоду. Відзначимо, що в разі крайніх значень 0 ми отримаємо або адаптивні очікування найпростішого типу «чекай на завтра те ж, що бачиш сьогодні» (0 = 1), або статичні очікування, не змінюються від одного періоду до іншого (0 = 0). Надалі ми не будемо розглядати ці крайні випадки, і будемо вважати, що помилка прогнозу завжди враховується, але тільки до певної міри.
В рамках такої моделі в будь-який даний момент часу t при будь-якому очікуваному на цей момент рівень цін можна забезпечити будь-який як завгодно великий рівень випуску Y. Для цього потрібно встановити рівень цін Pt таким чином, щоб точка (yt,pt) Лежала на перетині прямих AD і ASy т. е. щоб виконувалися рівності y = y + a (pt - pf) і y = mt-pr Зробити це держава може, встановивши рівень грошової маси на такому рівні, щоб
Більш того, в даному випадку можна, формально кажучи, забезпечити будь-який рівень випуску Y протягом як завгодно тривалого часу. якщо Y> Yу то підтримку такого рівня випуску буде відбуватися за рахунок підтримки деякого рівня інфляції через збільшення грошової маси.
нехай yt = у = In У, t = 0,1, ... Тоді маємо наступні рівності:
Звідси слідує що pt + 1 -pt = Q (y-y) / а. Тобто реальний темп зміни цін повинен бути пропорційний відхиленню бажаного рівня випуску від потенційного з поправкою на адаптивність очікувань економічних агентів. Чим вище параметр 0, тим більше буде реальний темп інфляції.
Крім того, з урахуванням рівняння сукупного попиту маємо
Тобто швидкість «додруковування» грошей повинна відповідати реальному темпу інфляції. Повернувшись до змінних в рівнях, отримаємо
Ці рівності означають, що економічні агенти постійно помиляються у своїх очікуваннях з приводу рівня інфляції. Очікуваний рівень інфляції просто негативний або, в кращому випадку, дорівнює нулю при 0 = 1. Реальна ж інфляція позитивна (рис. 13.2). Ми не можемо очікувати, що така ситуація триватиме довго, оскільки економічні агенти скоро зрозуміють, що їх очікування постійно не виправдовуються. Поки вони цього не зрозуміли, політика, спрямована на підтримку високого рівня сукупного попиту, може підтримувати рівень випуску, що перевершує природний. Проте врешті-решт ця політика просто підірве основи, які роблять виправданим розглянутий механізм формування очікувань. Власне, саме така політика на практиці привела до «зникнення» кривої Філіпса (див. Гл. 10).
Мал. 13.2. Рівновага в моделі AD-AS при адаптивних очікуваннях з приводу цін