Адаптивні очікування з приводу рівня інфляції

Якщо протягом якогось часу люди живуть в умовах інфляції, то вони в якійсь мірі до неї звикають і починають враховувати її в своїх прогнозах. У цій ситуації гіпотеза про те, що очікування формуються за правилом адаптивних очікувань, розглянутих вище, перестає бути виправданою, оскільки вона заснована на припущенні про відсутність загальної тенденції до зростання цін. У разі, коли інфляція сприймається як даність з самого початку, природно вважати, що і очікування формуються з урахуванням се існування. А саме, якщо в певний момент часу t раптом виявляється, що рівень інфляції за період [t - 1, t] виявився вищим, ніж очікувалося в момент t- 1, то очікуваний її рівень в періоді [?, T + 1] буде вище очікуваного на період [t - 1,?].

Отже, нехай економічні агенти формують свої очікування саме з приводу рівня інфляції, причому роблять вони це за правилом

тут n_t = p_{t +} - р_р n^et = Pf + -p_t- Слід зазначити, що в моделях з логарифмічними змінними в якості рівня інфляції використовується саме величина n_t. Якщо вона невелика, то вона приблизно збігається з рівнем інфляції, розрахованим звичайним способом:

Це зауваження вказує і на межі застосовності моделі в такій формі - в разі, якщо рівень інфляції виявляється занадто великим, слід використовувати інші моделі. величина n^eL є очікуване значення n_t, яке формується у економічних агентів в момент часу t - 1.

У тому випадку, коли економічні агенти звикли жити в умовах постійної (невеликий) інфляції, модель AD-AS має сенс записати з урахуванням того факту, що в центрі уваги виявляється вже не рівень цін, а рівень інфляції:

Точно так же, як і в випадку адаптивних очікувань з приводу рівня цін, в будь-який даний момент часу t і при будь-якому рівні очікувань з приводу інфляції на період [t- 1, t можна забезпечити будь-який рівень випуску Y. Для цього потрібно просто поставити грошову масу на відповідному рівні:

Знову ж таки, якщо У > Y і ми хочемо постійно підтримувати випуск на рівні Т, зробити це можна тільки за умови постійно зростаючого темпу інфляції (т. е. за рахунок наростання швидкості інфляції) за рахунок лавиноподібного збільшення грошової маси.

Якщо, як і раніше y_t = У = In У,? = 0,1, ..., ми маємо наступне співвідношення:

Аналогічно моделі з адаптивними очікуваннями з приводу рівня цін отримуємо

У цьому випадку «додруковувати» гроші доведеться зі зростаючою швидкістю:

тепер при уу економічні агенти не так «наївні», як в попередньому випадку. Вони вже знають, що економіка характеризується інфляцією, і більш того, вони очікують, що рівень інфляції зростатиме. Однак їхні сподівання пов'язані зі стабільною інфляцією і весь час відстають від реальності. Саме за рахунок цього відставання очікувань і можлива підтримка випуску на рівні К, що перевищує природний (рис. 13.3). Слід зазначити, що і такий стан не може тривати нескінченно довго.

Мал. 133. Рівновага в моделі AD-AS при адаптивних очікуваннях

з приводу інфляції

1. Дієвість стабілізаційної політики держави
   Зі змісту попередньої і даної глав слід, що відповідно до кейнсіанської концепцією держава може цілеспрямовано впливати на економічну кон'юнктуру країни. Чи варто йому використовувати цю можливість? До 1970-х рр. більшість економістів відповідало на це питання позитивно. Під впливом навчання
2. Діяльність держави на макрорівні
   Базою для розробки тих чи інших заходів держави служить модель IS -LM, що описує функціонування реального сектора і фінансової системи в закритій і відкритій національній економіці. Для того щоб розібратися у всіх деталях державної політики на макрорівні, необхідно перш за все провести класифікацію
3. Динаміки обсягу капіталу і часткою доходу (флашель)
   Виробництво ВВП описується функцією Леонтьєва: де а - регульована середня продуктивність капіталу; / - оптимальне число робочих на одиницю капіталу (чисельність бригади); К - обсяг капіталу; L - чисельність робітників; L / I - кількість бригад. У рівновазі працю і капітал витрачаються повністю
4. Динаміка грошових доходів
   Розвиток національної економіки Росії супроводжується, як показують статистичні дані (табл. 7.10), постійним збільшенням середньомісячної оплати праці населення, зростання якої особливо прискорився в 2000-х рр. Таблиця 7.10 Середньомісячна нарахована заробітна плата працівників * У 1998 р
5. Динамічна модель is - lm
   Обсяг реального національного доходу і ставка відсотка, відповідні спільному рівноваги на ринках блага, грошей і капіталу, визначаються з рішення системи рівнянь ліній IS і LM: де А = С а + I t R + G. Для динамізації моделі введемо екзогенно задані коефіцієнти, що представляють швидкість руху
6. Держава в національній економіці, функції держави: загальна характеристика
   В результаті вивчення даного розділу студент повинен: знати - ключові компоненти державної політики в національній економіці; вміти - аналізувати галузеву і регіональну політику держави в національній економіці; володіти - навичками дослідження різних підходів до розуміння сутності та ролі
7. Частково мобільний капітал
   Звернемося тепер до більш реалістичного нагоди, коли капітал може перетинати кордони, однак не є повністю мобільним. Це відповідає реальному стану справ, так як інвесторам часто простіше вкладати кошти у власній країні, де відомі норми (як формальні, так і неформальні) ведення бізнесу, ніж
8. Банківський сектор, загальна характеристика банківського сектора
   Подібно до того як в цілому Росія шукає нову, конструктивну і інноваційну, модель національної економіки, банківська система також вступає в нову фазу свого розвитку, що вимагає кардинальної зміни поведінки банків в економіці. Завдання банків - акумулювати заощадження населення і трансформувати