Головна
ГоловнаЕкономікаПідприємництво. Бізнес → 
« Попередня Наступна »
Крістофер А. Фаррел. Day trade online, 2002 - перейти до змісту підручника

ПРИКЛАД 6: ЧОМУ АКЦІЯ РУХАЄТЬСЯ ВГОРУ


Тепер, коли у нас вже є уявлення про техніку бід-аск спреду, давайте розглянемо механізм, заставля-
132
ющий акцію рухатися вгору. З телепередачі або ж з повідомлення в місцевій газеті ми раптом дізнаємося, що наша улюблена акція торгується на 1/4 вище від закриття попереднього дня. А ви коли-небудь замислювалися над питанням, що змушує акцію підніматися? Відповідь шукайте в бид-аск спреді. Тільки зовсім небагато дійсно розуміють, як діє цей феномен. Як було сказано раніше, на певному ціновому рівні є тільки обмежена кількість акцій на продаж. Щоб рушити акцію вище, досить скупити всі наявні в наявності акції за даною ціною, а потім купити ще, але - вже на більш високих рівнях. Тільки одна ця наша покупка призведе до мінімального зміни ціни вгору. Давайте подивимося, як це виглядає на папері:
Повернемося до нашого старому прикладу. Ринок ZZZ зараз такий:
36 1/8-36 3/16 20x13 39,100
Тепер припустимо, що відгукнувся покупець, який бажає придбати 5,000 акцій по ринку. Це буде інвестор, до якого дійшли чутки, ніби перспективи з торгівлі для акцій компанії поліпшуються. Цей інвестор розраховує на те, що акція злетить, і боїться упустити ринок при спробі купити акції дешевше, ніж вони є зараз на ринку. Цей інвестор сподівається, що акція запросто підніметься до 45 до кінця тижня. Отже, інвестор хоче негайного виконання по найкращою існуючою ціною і не збирається торгуватися за ще кращу ціну.
Вводячи ордер на покупку 5,000 акцій по ринку, інвестор, тим самим, погоджується купити акції за найкращою ціною, пропонованої ринком. В обмін на гарантоване виконання, яке займе всього кілька секунд, інвестор позбавляється можливості домовлятися про краще
ціні на акцію. Враховуючи бід-аск спред, інвестор знає, що мається 1,300 акцій на продаж за 36 +3 / 16, але невідомо, за якою ціною буде виконана операція ще на 3,700 акцій. Отже, інвестор водить ордер:
Buy 5,000 ZZZMarket (Покупка) (по ринку)
Як тільки ордер досягне торгового залу біржі, фахівець негайно Сторг 1,300 акцій по 36 3 / 16, тобто за найнижчою ціною, за якою зараз продається акція.

Так як 1,300 акцій сторгувалися по 36 3/16. Що стало з акцією по 36 3/16? Вона просто-напросто була продана, тому що пропозиція була піднято. Покупець пробрели 1,300 акцій по 36 3/16. Тепер ринок відображає наступне найнижче пропозиція - 36 1/4. До теперішнього часу тільки 1,300 акцій із замовлених 5,000 акцій були куплені.
Але ордер ще до кінця не виконаний.
Залишилося ще 3,700 акцій. Важливо побачити зараз, як змінився ри-
134
нок. Пам'ятаєте, в прикладі 5, на продаж було 1,500 акцій по 36 1/4. Потім, крім трейдера, виник продавець, готовий продати 1,300 акцій по 36 3/16, який змістив пропозицію інвестора на 36 1/4. Продавець за 36 1/4 не відмінив свого ордера тільки тому, що його пропозиція було зміщено. Ордер так і залишається в силі.
Отже, тепер за ордером залишилося купити ще 3,700 акцій. Як показує бід-аск спред, наступна ціна, за якою ця акція продається - 36 1/4. За цією ціною на продаж є 1,500 акцій. Тому 1,500 акцій миттєво продаються по 36 1/4.
Мається 1,500 акцій на продаж за 36 1/4 36 1/8-36 1/4 20x15 40,400
змінюється на:
Покупець 3,700 акцій скуповує всі наявні в наявності акції по
36 1/4 36 1/8-36 5/16 20x42 41,900 Продавець за 36
1/4 розчищений покупцем
Наступна найнижча ціна, за якою маються акції на продаж, це - 36 5/16, так як 1,500 акцій сторгувалися по 36 1/4.
Як ми бачимо, 1,500 акцій були підняті на 36 1/4. До теперішнього моменту, покупець придбав 1,300 акцій по 36 3/16 і 1,500 акцій по 36 1/4. Ордер в підсумку виконаний на 2,800 акцій. Але ще не до кінця. Покупцеві залишилося придбати ще 2,200 акцій, які будуть куплені за наступною найнижчою ціною. Зверніть увагу, що наступним найнижчим пропозицією після 36 1/4 є 36 5/16, що на 1/16 вище попередньої ціни.
Тепер, маючи в наявності 4,200 акцій по 36 5/16 на продаж, фахівець сторговивает 2,200 акцій за цією ціною. Покупець завершує свій ордер на покупку 5,000 акцій на 36 5/16 36 1/8-36 5/16 20x42 41,900
змінюється на:
135
Продавець має 4,200 акцій на продаж, - і тепер залишилося тільки 2,200 акцій,
36 1/8-36 5/16 20x20 44,100
так як 2,200 акцій сторгувалися по 36 5/16 з тим, щоб завершити ордер.
Отже, треба було купити акції на трьох різних цінових рівнях, щоб виконати ордер. Покупець купив 1,300 акцій по 36 3/16, 1,500 акцій по 36 1/4, і 2,200 акцій по 36 5/16. У процесі такого розвитку подій акція підскочила на 1/8 від 36 3/16 на 36 5/16 всього за кілька секунд. Акція була на 36 1/16 до того, як ордер на покупку потрапив в торговий зал. Зараз, як ми бачимо, остання угода була по 36 5/16, що вище на 1/8. Саме це і змусило акцію рухатися вгору.
Як показує цей приклад, рух акції вгору відбувається, зокрема, тоді, коли покупець готовий купувати акцій більше, ніж їх є на продаж на даному ціновому рівні. При цьому, покупець піднімає кожне що йде вгору послідовне пропозицію до тих пір, поки його ордер не виповниться повністю.

Як бачите, простір для переговорів про ціну в переділах параметрів бід-аск спреду величезний. Нам ніяк не хочеться торгувати по ринку до тих пір, поки не змусять. Використовуючи лімітні ордери, ми отримуємо можливість купувати і продавати акції за найкращими цінами, ніж ті, що забезпечуються торгівлею по ринку. Для нас це означає різницю між "робити гроші" і "втрачати гроші". Пам'ятайте, Дейтрейдер є всього лише посередником при купівлі та продажу акцій. Весь кайф у тому, що ігрове поле безмежне. У нашому розпорядженні технічні прийоми, які дають нам перевагу над купує і продає публікою. У цьому розділі ви отримали інформацію, недоступну 99% інвесторів. Їх невігластво відкриває можливості для Дейтрейдер. І ми з радістю займемо протилежну сторону їх торгівлі. Таким чином і діє Уолл-Стріт. Ці неперервним-
136
скорочується 1/8 і 1/16 складуть тисячі доларів на місяць, якщо ми будемо досить активно торгувати. Але - це не легка робота. За цю маленьку прибуток необхідно боротися і заробляти її шляхом переговорів. Лімітний ордер і є наш спосіб отримання поступок у всіх цих переговорах. Застосовуйте його розсудливо.
На жаль, ми є не єдиними посередниками в бізнесі купівлі та продажу. На Нью-Йоркській Фондовій Біржі є дехто й спритніші, і з кращому оснащенням, і більше знає, ніж Дейтрейдер. Це - фахівець. Спеціаліст - це той, хто контролює бід-аск спред, і він - найкращий з усіх посередників. І, природно, спеціалісту зовсім ні до чого під боком Дейтрейдер, ну не подобається він йому. Єдиний спосіб зробити швидкий прибуток - це, в першу чергу, домовитися з фахівцем. Ось тому наступна глава повністю присвячена опису роботи фахівця.
Дейтрейдер повинні поставити собі одне просте питання: як Уолл-Стріт робить свої гроші? Відповідь може здивувати багатьох. Фірми Уолл-стріта заробляють мільярди на рік не на якихось супероборудка. Вони аж ніяк не схильні ризикувати всім, щоб за один раз заробити величезний прибуток. Навпаки, вони роблять гроші, отримуючи невеликі, постійні, високопроцентние прибутку. Прибутку у вигляді 1/16, 1/8 і 1/4. При цьому абсолютно неважливо, чи йде ринок вгору, вниз або ж взагалі залишається нерухомим. Дейтрейдер повинен висікти це на камені: 2,000, 3,000, 4,000 акцій одночасно, 1/16 є 1/16, як не верти. Якщо ви зможете заробити по 1/16 на кожній угоді, то при достатніх обсягах ви за короткий час станете дуже багатою людиною.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " ПРИКЛАД 6: ЧОМУ АКЦІЯ РУХАЄТЬСЯ ВГОРУ "
  1. Поняття Бід-Аск спред
    приклад. Припустимо, ви хочете купити 10,000 акцій IBM по ринку. Акція виглядає таким чином: 5,000 акцій на продаж за 101 2,000 акцій на продаж за 101 1/8 3,000 акцій на продаж за 101 1/4 Що станеться, якщо ви захочете купити 10,000 акцій по ринку? Проблема в тому, що на продаж за поточною ціною є всього 5,000 акцій. Тому, ви купите 5,000 штук по 101 (поточна запитувана
  2. ГЛАВА 8 Роль фахівця на Нью-йоркській Фондовій Біржі
    приклади різних ордерів, ринкових і лімітних, щоб показати, як рухається бід-аск спред, відображаючи зміни в прагненнях покупців і продавців. Як тільки на ринку з'являється новий покупець або продавець, і як тільки акція починає торгуватися за різними цінами, негайно змінюються бід, аск, розмір бида, розмір аска і об'єм. Завдання спеціаліста - встановлювати та оновлювати бід-аск спред,
  3. Дейтрейдер ЯК ТІНЬОВОЇ СПЕЦІАЛІСТ
    прикладі з Niagara Mohawk. Ринок востаннє виглядав так: Спеціаліст виступає як і покупця по 14 7/8, і продавця по 15 14 7/8 - 15 5x5 98,000 Дейтрейдер такий спред, безумовно, влаштовує. Він дає прекрасну можливість заробити прибуток. Торгова стратегія ясна: ви, як і фахівець, запитуєте акцію по 14 7/8 . Як дізнатися, що це саме фахівець
  4. Глава 12
    приблизно такий же - десять тисяч доларів. - Це чертовски дорого, - заперечив один з приятелів. - Цілком помірно ! Цілком! - Боб Кеун відчував себе щедрим і дружелюбним. Приблизно тижневий дохід, хіба що ви, хлопці, зважитеся мені його піднести як скромний, але щирий знак вашого схиляння перед кращою людиною контори. Чому не чую вітальній промові? Ні, не буде нагороди ?
  5. Глава 17
    приблизно 114. Я також почав приблизно за такою ж ціною купувати акції «Юнайтед Стейтс стіл» і в перший же день купив двадцять тисяч акцій, тому що вони вели себе як треба. Я слідував при цьому методу, про який вже розповідав вище. Курс акцій ЮСС рухався у вірному напрямку, і я продовжував їх накопичувати, поки не набрав сімдесят дві тисячі акцій. При цьому я більше не купував акцій «Меди
  6. Глава 22
    приблизно по 125. Потрібно було добути кілька мільйонів доларів на викуп акцій у тих акціонерів, які не хотіли змінюватися, а вимагали тільки готівку, а також на збільшення оборотного капіталу і на розкрутку нової компанії. Бернес побачився з президентом свого банку, і той люб'язно позичив синдикату три з половиною мільйони доларів. В якості застави він узяв сто тисяч акцій нової
  7. ЯПОНІЯ: ВЕЛИКА лінія розлому У СВІТОВІЙ ТОРГІВЛІ ТА ТИХООКЕАНСЬКИЙ РЕГІОН
    приклад, автомобілів, але для досягнення колишнього обсягу виробництва знадобляться великі витрати. Величина зниження рівня життя залежатиме від дій Федеральної резервної системи. Якщо вона буде як і раніше працювати в режимі боротьби з інфляцією, не допускаючи зменшення безробіття, то зниження рівня життя буде значнішим, ніж якщо вона дозволить нинішнім безробітним і частково безробітним
  8. Метод Дії-Реакції (Action Reaction Method) 1
    приклад, верхньої або нижньої паралельною лінією Віл або попереджаються Лінією. Графік нижче - тижневий графік Halliburton (HAL). На цьому графіку проведена проста лінія тренда, що з'єднує розворотні точки А і B. Ця лінія тренда А-В використовується як Лінії Центру. Сам метод ми пояснимо на наступних кількох сторінках. {foto36} Крок 2: Лінії Дії Графік нижче - той же HAL. Лінія
  9. ПРИКЛАД 4: лімітні ордери на покупку - ПРОПОЗИЦІЯ ЦІНИ НА АКЦІЮ
    прикладу, використання ринкового ордера забезпечує негайне його виконання. Тільки немає ніякої впевненості в ціні, по якій ордер буде виконаний. І прямо протилежний випадок з лімітним ордером. Ціна - певна, але немає впевненості в придбанні акції. Якщо ми намагаємося заощадити 1/16 при його використанні замість застосування ринкового ордера, то акція може піти вгору ще до того,
  10. УПРАВЛІННЯ КРУПНИМ ордерів на продаж
    приклад. Перед нами ринок Niagara Mohawk: 14 7/8 -15 5x5 93,000 Як показав попередній приклад, фахівець коштує по обидва боки: і за бид, і по аск. Він є покупцем 500 акцій по 14 7/8 і продавцем 500 акцій по 15. Давайте подивимося , що станеться, коли в ринок увійде продавець і постарається обірвати фахівця. Уявімо, що продавець знає про швидкий випуск поганий