ГоловнаЕкономікаПідприємництво. Бізнес → 
« Попередня Наступна »
Крістофер А. Фаррел. Day trade online, 2002 - перейти до змісту підручника

Поняття Бід-Аск спред


Процвітаючі Дейтрейдер в змозі заробляти тисячі доларів на день, витягуючи зовсім малий прибуток з торгівлі акціями таким способом, яким володіє всього лише жменька обраних. У більшості випадків акції зовсім не обов'язково рухатися для того, щоб Дейтрейдер зміг зробити прибуток. Так що ж таке бачать Дейтрейдер, чого не бачать інші? У чому їх секрет? Секрет у тому, що вони використовують бід-аск спред. Ось чому розуміння механізму бід-аск спреду є першочерговим завданням Дейтрейдер.
Зовсім небагато розуміють, як працює цей механізм. Непосвячені витрачають багато часу на стос графіків і діаграм і проводять масу досліджень в марною спробі розглядати небудь таке, що інші ще не побачили. - Марні зусилля, а відповідь зовсім проста - це бід-аск спред. Магічний кристал Дейтрейдер, дозволяє передбачити, як поводитиметься акція в наступні п'ять хвилин
Бід-аск спред - це основний, все ще недооцінений компонент торгівлі на ринку акцій. Для Дейтрейдер осмислення бід-аск спреду - ключ до досягнення прибутку. Основна передумова цієї книги полягає в тому, що в короткі часові періоди ринки можуть бути використані для вилучення швидкого прибутку. Тому що ринки в цей момент є неефективними. А неефективні вони через наявність механізму бід-аск спреду.
Торгівельні моделі та цикли повторюються. У своїй торговельній діяльності ви знову і знову будете стикатися з однаковими, повторюваними ситуаціями. Розуміння природи бід-аск спреду і власний досвід дозволять вам пророкувати цінові рухи, грунтуючись на схожих ситуаціях у минулому. Можливо, з часом вам для цього буде достатньо кількох секунд. У всякому разі, від швидкості реакції буде прямо залежати успіх торгівлі.
Найкраще розглядати бід-аск спред як параметри, в межах яких відбувається купівля і продаж акцій. Фондовий ринок - не що інше, як одночасна реалізація прямо протилежних намірів. Для кожного покупця є свій продавець. Торговий простір фондового ринку - це місце, де зустрічаються продавці і покупці, щоб домовитися про ціну. Як згадувалося в попередньому розділі, кожна акція змінює своїх власників внаслідок договору, укладеного між продавцем і покупцем у відношенні ціни і кількості, усвідомлює це приватний інвестор чи ні. Цей договір є результатом переговорів. Привабливість торгівлі з дому в тому, що процес переговорів стає безіменним, безликим і анонімним. Завдяки сьогоднішнім технологіям, вам зовсім не обов'язково особисто спілкуватися з іншими продавцями і покупцями для того, щоб домовитися про кращої і більш
108
справедливою ціною. Всі дані, необхідні вам для ефективного зв'язку і переговорів, укладені в параметрах бід-аск спреду.
Ось чому Нью-йоркська Фондова Біржа є найдієвішим і значним ринком в усьому світі.
Як Дейтрейдер ви граєте вирішальну роль в цьому процесі переговорів. За допомогою застосування певних торгових прийомів, ви зможете вийти на ринок, коли інші покупці і продавці не можуть домовитися про ціну та кількість акцій. Використовуючи добре продумані лімітні ордери, ви зможете витісняти інших покупців і продавців акцій, пропонуючи купити і продати за ціною кращою, ніж та, яка в даний момент пропонується на ринку. Саме це і створює ринки, а також дає вам можливість заробляти прибуток.
Торгівельні прийоми, використовувані в процесі переговорів, важко освоїти без початкового розуміння механізму бід-аск спреду. Ця глава повністю присвячена поняттю бід-аск спреду і відповіді на найголовніше з усіх питань про торгівлю: що змушує акцію рости в ціні або падати?
На це просте питання все ще не можуть відповісти правильно 99% інвесторів. Більшість відповіло б, що покупці рухають ринок вгору, а продавці вниз. Деякі навіть уточнили б, що акція рухається вниз, тому що продавців більше, ніж покупців, і рухається вгору, коли в ринок входить більше покупців, ніж продавців. Частково це правильно, але все ж справжня причина набагато складніше, її основа - це бід-аск спред.
Суть торгівлі в тому, що у кожної торгуемой акції є як покупець, так і продавець. Так що не зовсім вірно твердження, що акція рухається вгору, тому що покупців більше, ніж продавців. Для того, щоб акція торгувалася, необхідно рівну кількість проданий-
109
них і куплених акцій. Вірно однак, що попит і пропозиція впливають на рух акцій.
Для того, щоб акція пішла нагору, потрібно купити всі акції, наявні на продаж за даною ціною, і потім купити ще, але вже на наступному, більш високому, ціновому рівні, де вони продаватимуться в наступного разу.
Справа в тому, що на тому чи іншому ціновому рівні існує лише обмежена кількість акцій на продаж. Ваша покупка акцій і купівля акцій іншими послужить зростанню цін на них, якщо ви готові купити акцій більше, ніж є на продаж за даною ціною. Ви і інші покупці неминуче куплять все, що є на продаж з акцій на цьому першому ціновому рівні, а потім залишок по вашому ордеру на покупку буде виконаний на наступних, більш високих цінових рівнях, або на рівнях, де ця акція є на продаж. Іншими словами, якщо, у зв'язку з хорошими новинами, на акцію є попит, то покупці просто зметуть її послідовно на кожному ціновому рівні, в результаті чого акція буде торгуватися все вище і вище.
Давайте розглянемо приклад. Припустимо, ви хочете купити 10,000 акцій IBM по ринку.
Акція виглядає таким чином:
5,000 акцій на продаж за 101 2,000 акцій
на продаж за 101 1/8 3,000 акцій на продаж за 101 1/4
Що станеться, якщо ви захочете купити 10,000 акцій по ринку?
Проблема в тому, що на продаж за поточною ціною є всього 5,000 акцій. Тому, ви купите 5,000 штук по 101 (поточна запитувана ціна), а потім купите залишати-
ПО
шиеся 5,000 штук на наступному, більш високому, ціновому рівні або рівнях, де ця акція буде до того моменту продаватися. Таким чином, ви будете підтримувати зростання акції доти, поки не купите все акції за ордером, що в даному випадку становить 10,000 штук.
Для того, щоб виконати ваш ордер на 10,000 акцій, продавці продадуть вам:
5,000 акцій по 101, потім
2,000 акцій по 101 1/8, і, нарешті,
3,000 акцій по 101 1/4
Тільки лише одна ця ваша покупка змусить акцію піднятися вгору на 1/4, від 101 до 101 1/4, так як ви купіть все до одного паперу, які є зараз в наявності на кожному ціновому рівні. Припустивши, що акція відкрилася на 101, при перевірці котирування, після виконання ордера, можна буде прочитати:
IBM Остання угода (Last Trade) 707 1/4 + 1/4
Як бачите, IBM пішла вгору на 1/4, і зовсім не через те, що покупців було більше, ніж продавців. А тому, що покупці брали акції у продавців на більш високих рівнях, оскільки в цей момент і на цих рівнях була сама що ні на є низька ціна, за якою можна було цей папір купити.
На це можна подивитися ще й по-іншому. Якщо ви готові купити акцію, то завжди зможете знайти продавця акції за який-небудь ціною. Питання тільки в тому, за якою ціною продавець готовий продати вам її. Якщо вчора продавці були готові продати IBM по $ 95, то сьогодні, завдяки хорошим новинам про компанії, вони готові продати її тільки по 101, і акція неминуче піде вгору.
Магічний Кристал Дейтрейдер 111
Як ви розумієте, вона пішла вгору не через те, що покупців було більше продавців. Вона зросла тому, що потенційні покупці були змушені платити дорожче, щоб набрати необхідну кількість паперів. Більш високий ціновий рівень - єдина точка, де покупці і продавці змогли домовитися. Та акція, яка продавалася за нижчою ціною, вже куплена, і тепер покупці змушені "переплачувати" продавцям, щоб спокусити їх продати акції. Весь процес переговорів являє собою дію механізму бід-аск спреду. Поки це пояснення виглядає трохи плутаним, але в процесі вивчення складових бід-аск спреду вам все стане зрозуміло.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " Поняття Бід-Аск спред "
  1. Золотий Вік Інтернет дейтрейдингу
    поняття, як брокер із зниженою комісією: універсальні брокерські фірми були єдиною можливістю інвестірова-20 ня для приватної особи. Якщо ви купували 1,000 акцій, вам доводилося заплатити додатково кілька доларів за кожну акцію при розміщенні ордера на їх купівлю. Уявіть, ви купуєте 1,000 акцій IBM і платите при цьому $ 2,000 комісійних! Акція в цьому випадку
  2. НЕВІГЛАСТВО ІНВЕСТОРА
    поняття не мають про першочергове право клієнта на торгівлю акцією. Багатьом сама ідея, що можна купувати акцію за тією ж ціною, що і фахівець, здається неймовірною. Людям десятиліттями промивали мізки і привчали їх купувати акції тільки по ринку, тобто у фахівця або маркетмейкера. Можливість домовлятися про кращу ціну, скоріше всього, не входить в коло уявлень переважної
  3. НЕБЕЗПЕКА ВИКОРИСТАННЯ лімітні ордери при угодах на імпульс
    поняття "беззбиткова торгівля". Якщо ви дієте правильно, то отримуєте великі гроші. Якщо помиляєтеся, то - втрачаєте і втрачаєте багато. І якщо акція не рухається, то ви продовжуєте втрачати, так як опиняєтеся цілком у владі широкого бід-аск
  4. 1. Економічна теорія і праксиология
    поняттями нації, раси чи церкви. Такі мислителі встановлювали цілком довільні цілі, яким мало відповідати поведінка подібних целостностей. Але вони не могли дати задовільної відповіді на питання, які сили змушують безліч діючих індивідів вести себе таким чином, що реалізуються цілі, намічені невблаганним розвитком цих целостностей. Вони вдавалися до відчайдушних
  5. 2. Передумови людської дії
    поняття, а не просто в юридичному), практично не є людиною. Хоча закон і біологія вважають їх людьми, вони позбавлені необхідної ознаки людської природи. Новонароджене немовля також не є чинним істотою. Він ще не пройшов весь шлях від задуму до повного розвитку своїх людських якостей. Але наприкінці цієї еволюції він стає чинним істотою. Про щастя В
  6. 4. Раціональність і ірраціональність, суб'єктивізм і об'єктивність праксиологических досліджень
    поняття раціональний і ірраціональний недоречні і безглузді. Кінцева мета діяльності завжди полягає в задоволенні певних бажань діючої людини. Оскільки ніхто не в змозі замінити свої власні суб'єктивні оцінки суб'єктивними оцінками діючого суб'єкта, безглуздо поширювати свої судження на цілі і бажання інших людей. Ніхто не має права оголошувати, що
  7. 6. Інша Я
    поняття причинності в самому широкому сенсі, то телеологію можна назвати видом причинного дослідження. Кінцеві причини це передусім причини. Причина події розглядається як дія або квазідействіе, спрямоване до деякої мети. І первісна людина, і дитина з наївно-антропоморфічні точкою зору вважають цілком правдоподібним, що будь-яка зміна або подія є
  8. 3. Апріорі і реальність
    понятті грошей вже укладені всі теореми грошової теорії. Кількісна теорія не додає до нашого знання нічого, що фактично не міститься в понятті грошей; вона лише аналізує і тому тавтологічна, як теорема Піфагора тавтологічна по відношенню до поняття прямокутного трикутника. Однак ніхто не буде заперечувати пізнавальну цінність кількісної теорії. Для розуму, що не освіченого
  9. 4. Принцип методологічного індивідуалізму
    понять мови. Але мова є суспільним феноменом. Людина завжди член колективу. Як ціле логічно і в часі передує своїм частинам або членам, так і вивчення індивіда слід за вивченням суспільства. Єдиний адекватний метод наукового дослідження проблем людини метод універсалізму або колективізму. Дискусія про те, що логічно первинно, ціле або його частини,
  10. 7. Предмет і особливий метод історії
    понятійного апарату. Історик не просто дозволяє подіям говорити самим за себе. Він організовує їх відповідно до ідеями, що лежать в основі утворення загальних понять, які він використовує, у своєму поданні матеріалу. Джерело повідомляє нам не все що трапилися факти, а лише ті, які мають відношення до справи. Він не відкриває документ без припущень, але підходить до нього у всеозброєнні
енциклопедія  антрекот  асорті  по-кубанськи  журавлинний