ГоловнаЕкономікаПідприємництво. Бізнес → 
« Попередня Наступна »
Крістофер А. Фаррел. Day trade online, 2002 - перейти до змісту підручника

Дейтрейдер ЯК ТІНЬОВОЇ СПЕЦІАЛІСТ


Отже, фахівець забезпечує належне виконання ринкових ордерів. Але що якщо ви не хочете торгувати по ринку? Що якщо ви побажаєте ввести лімітний ордер? Чи буде фахівець і в цьому випадку діяти у ваших інтересах? У більшості випадків - ні. Це і є вузька стежка Дейтрейдер. Коли ви вводите лімітний ордер, інший бік вашої торгівлі зазвичай займає не фахівець. Тому фахівець розглядає вас як конкурента в бізнесі, що заважає робити
гроші за рахунок інвесторів. Фахівці не люблять Дейтрейдер, тому що Дейтрейдер намагаються торгувати проти них.
Насправді вам і не потрібно, щоб фахівець займав інший бік вашого торгу, бо зазвичай це означає, що акція буде рухатися проти вас, і ви опинитеся поза ринкового потоку. Всі козирі на руках у фахівця, а головне - він краще поінформований. Завжди остерігайтеся того, щоб при введенні лімітного ордера його не виконував фахівець зі свого власного рахунку. Коли це відбувається, фахівець, в основному, приймає ваші умови. Це дуже небезпечно, адже фахівець вельми спритний посередник і приймає ваші умови тільки тому, що вони йому на руку. Кого ви хочете бачити по інший бік вашого торгу? Того, хто розумніший, хто краще оснащений і інформований, ніж ви? Або того, хто менше інформований, ніж ви, і гірше вміє торгувати? Кого зручніше "стригти"? - Вам судити.
Будь-якому, хто зацікавиться дейтрейдингу, може здатися, що становище спеціаліста - поза конкуренцією. У фахівців величезні переваги при торгівлі акцією, за ними закріпленою, і тому вони зазвичай роблять великі гроші протягом усього року, використовуючи ці переваги. Хіба це не здорово - бути фахівцем? Але що чудово в торгівлі акціями Нью-Йоркській Фондовій Біржі, так це те, що Дейтрейдер, застосовуючи продумані лімітні ордери, можуть досягати тих же цілей, що й фахівці. Дейтрейдер можуть купувати і продавати точно за такими ж цінами до того, як фахівець купить хоча б одну акцію. Лімітні ордери дозволяють Дейтрейдер вставати попереду фахівців при виконанні своїх ордерів. І фахівці нічого не можуть з цим вдіяти. Правила змушують їх віддавати перевагу виконанню ордерів клієнтів на шкоду своїм власним. Це дає
158
можливість Дейтрейдер заробляти високопроцентних прибуток, по ідеї призначалася фахівцям, наживаючись на ринкових ордерах від купує і продає публіки. По суті, торгуючи таким чином, Дейтрейдер відбивають хліб у фахівців.
Чи є у фахівців можливість відстояти свій "хліб", і як вони будуть захищатися? Єдине, що вони можуть зробити - це торгувати проти вас. У фахівців куди більше інформації про акцію, якою вони торгують, ніж у вас. Вони краще оснащені, добре обізнані і можуть оперативніше реагувати на зміни ринку. Вони заробляють прибуток на вас, коли вони торгують проти вас. Коли фахівець торгує проти вас, ви неминуче втратите гроші.
Як саме фахівці торгують проти вас? В основному, двома способами. По-перше, як говорилося раніше, фахівець торгує проти вас, займаючи іншу сторону ваших ордерів по ринку. Кожен раз, коли ви вводите ринковий ордер, ви вступаєте в двобій з фахівцем, тому що він неминуче прийме інший бік вашого торгу, надавши вам вигідну для себе ціну. По друге, і це більш важливо для Дейтрейдер, фахівці намагатимуться торгувати проти вас і тоді, коли ви будете використовувати лімітні ордери.
Застосування добре продуманих лімітних ордерів - ключ до постійного прибутку Дейтрейдер. Пам'ятайте, що фахівці, застосовуючи лімітні ордери, можуть заробляти по 1/8 і 1/16 протягом усього дня навіть тоді, коли акція зовсім нерухома. Безладне надходження ринкових ордерів від інвестуючою публіки забезпечує обсяг робіт для фахівця. Без ордерів фахівцеві не з чим працювати. Ось чому фахівці люблять активний ринок.
Але що відбувається, якщо Дейтрейдер теж, паралельно, вводить лімітні ордери? Коли Дейтрейдер, перебуваючи
на вершині ринку, запрошувати акцію з наміром зробити на ній прибуток, фахівець не захоче прийняти іншу сторону цього торгу. Чому? Тому що не в його інтересах виконувати ордер за досить низькою ціною, особливо за тією ж ціною, за якою сам фахівець ввів свій лімітний ордер. Іншими словами, якщо фахівець готовий купити по 14 7/8, а Дейтрейдер також готовий купити по 14 7/8, то фахівець не прийме інший бік ордера Дейтрейдер в якості продавця. З якого дива йому продавати вам акції по 14 7/8, якщо він сам готовий їх придбати по 14 7/8? Спеціаліст просто пропустить ордер вперед. У нього немає вибору. Коли фахівці не можуть заробити прибуток за рахунок вас, вони будуть намагатися зробити все, щоб торгувати проти вас, тому що ви вторгаєтеся в їх володіння.
Повторюючи в точності дії фахівця - запитуючи акцію там, де фахівець її запитує, і пропонуючи там, де фахівець її пропонує, ви досягаєте на ринку тих же результатів, що й він. Природно, фахівця дратує, що ви бовтатися під ногами і Тібр-під рук, як злодійкуватий котяра. Але що він може вдіяти? Ні-чо-го. На Нью-йоркській Фондовій Біржі існують правила, які зобов'язують фахівців у першу чергу враховувати інтереси клієнтів, а вже в другу - дотримуватися свої. Це означає, що якщо клієнт (або Дейтрейдер) готовий купити акцію за тією ж ціною, що і фахівець, то клієнт отримує пріоритет.
Існує причина, по якій ордер клієнта отримує пріоритет над ордером фахівця.
Нью-Йоркська Фондова Біржа ввела ці закони заради підтримки справедливого ринку для приватного інвестора. Якби від фахівця залежало, хто першим отримає акцію, він чи Дейтрейдер, коли обоє готові купити її за однією і тією ж ціною, неминуче сталося б таке: спе-
160
ціалістів розмістив би акції на рахунку клієнта, якби папір пішла вниз, і притримав би її для себе, якби вона пішла вгору, щоб заробити прибуток. Нью-Йоркська Фондова Біржа ввела ці правила, щоб зрівняти "вагові категорії", тобто, щоб фахівці не забивали приватних інвесторів. Все, що потрібно від Дейтрейдер - це використовувати правила у своїх інтересах.
На Нью-Йоркській Фондовій Біржі, якщо клієнт (або Дейтрейдер) готовий купити акцію за тією ж ціною, що і фахівець, а вона торгується за цією ціною, клієнт має першочергове право на цю акцію. У той час як Дейтрейдер може встати попереду фахівця, останній ні за яких обставин не має права перестрибнути або обігнати Дейтрейдер. Для Дейтрейдер це правило - ключ до отримання постійної короткострокового прибутку.
Для пояснення цієї надзвичайно важливої ??ідеї наведу аналогію. Уявіть собі велику агентство, яке займається продажем уживаних автомобілів. Як вони роблять прибуток? Купуючи машини за низькими цінами і перепродуючи їх за вищими цінами. Прибуток досягається за допомогою спреду - різниці в цінах, за якими купуються і продаються машини. Публіка, на жаль, вся у владі цього спреду. Прибуток власника такого агентства компенсує ризик, який він на себе бере. Він може і не продати автомобіль після того, як внесе його у свої інвентарні книги. До того ж, йому доводиться ще виплачувати зарплати і нести накладні витрати. Прибуток, яку він заробляє на спреді, є його засобом до існування.
Як ви думаєте, що відчує власник агентства з продажу уживаних автомобілів, якщо ви прийдете до нього в офіс і звернулися щодо дозволити вам купити або
продати ту саму машину, і з тієї ж самої ціною, яку збирається купити або продати сам агент? Або, гірше того: якщо ви звернулися щодо першочергове право на будь-яку машину, яка надійшла в агентство на продаж. Припустимо, агент виставив на продаж стару машину за $ 50,000, а ви вже тут як тут і заявляєте, що раз ви клієнт, у вас є право першим продати свій такий автомобіль, адже ви за нього призначили ту ж ціну. Ні за яких обставин нічого такого не може статися. Власник агентства нізащо не дозволить відбити у нього покупця і попросить вас он, пригрозивши викликати поліцію.
Коли Дейтрейдер запрошувати ті ж ціни, що і фахівець, все відбувається точно за тим же сценарієм. Вважайте фахівця власником агентства з уживаним акціям. Цей фахівець заробляє собі на життя, купуючи і перепродуючи папери так само, як і агент, який купує і перепродає автомобілі. Але правила, що дають пріоритет клієнту, торгуєш за тими ж цінами, створюють таку ж ситуацію, як якби клієнт став попереду власника агентства з автомобілями і першим би вдерся в машину, купивши її за тією ж самою ціною, за якою сам власник збирався її купити. Подумайте про прекрасних можливостях заробляти прибуток, які нам надає це правило.
Якби таке відбувалося з автомобілями, то про це швиденько дізналося б безліч людей, і агентство з продажу автомобілів прогоріла б. Клієнти вихоплювали б машини прямо з під носа агента, отримуючи замість нього належну йому прибуток. Клієнти, а не сам власник, стали би посередниками в процесі купівлі та продажу автомобілів. Такого правила не існує в світі підтриманих машин, воно діє у світі ак-
162
ций. Тоді як же фахівцеві вдається утримуватися в бізнесі? Хіба більшість людей не прагнуть скористатися цим правилом? Отож бо й воно, що - ні. Спеціаліст в змозі утриматися в бізнесі, бо надто мало людей розуміють, як це правило працює, і навіть більше того - що воно взагалі існує. Ось чому Дейтрейдер, що знає, як використовувати це правило, може нажити собі ціле багатство.
Так само, як і агент з продажу уживаних машин в подібному випадку, фахівець не в захваті від спроб клієнта або Дейтрейдер накласти лапу на його видобуток. Він, навпаки, буде робити все можливе в рамках цього правила, щоб ускладнити ваше життя протягом торгового дня. Але хіба можна звинувачувати його в цьому?
Поки ви знаходитесь на вершині ринку, фахівець нічого зробити не зможе. Тільки тоді, коли ви опиняєтеся поза ринком, у нього з'являється можливість взяти вас на мушку і приступити до торгівлі проти вас. Як утримуватися на вершині ринку? Єдиний спосіб - це купувати на тих же рівнях, на яких купує фахівець, і продавати на тих же рівнях, на яких продає фахівець.
Єдина для Дейтрейдер гарантія в тому, що його не "підстрелить" спеціаліст, це - при використанні лімітних ордерів запитувати акцію з тією ж ціною, що і фахівець. Спеціаліст знає акцію, якої він торгує, краще, ніж будь-хто інший, отже, він знає, які цінові рівні гарні, а які-ні. Фахівці будуть купувати акцію тільки за тими цінами, які, як вони вважають, дозволять їм заробити прибуток. Тому точне повторення їхніх дій у виборі цінового рівня - найлегший спосіб заробити прибуток при дейтрейдингу.
Ось зразок такої стратегії на прикладі з Niagara Mohawk. Ринок востаннє виглядав так:
Спеціаліст виступає як і покупця по 14 7/8, і продавця по 15
14 7/8 - 15 5x5 98,000
Дейтрейдер такий спред, безумовно, влаштовує.
Він дає прекрасну можливість заробити прибуток. Торгова стратегія ясна: ви, як і фахівець, запитуєте акцію по 14 7/8. Як дізнатися, що це саме фахівець запитує по 14 7/8, ви зрозумієте пізніше з цієї глави. А поки просто домовимося, що фахівець готовий купити 500 акцій по 14 7/8, значить і для вас цей рівень покупки теж буде безпечним. Чудова стратегія, чи не так: вам не треба готується по цій акції щоб увійти в торгівлю. Ви впевнені, що фахівець знає акцію краще, ніж будь-хто інший. Спеціаліст ніколи не купить акцію на такому рівні, на якому, як він вважає, він може втратити гроші. Хороший привід приєднатися до фахівця.
Запитувати акції за прикладом фахівця - для короткострокового Дейтрейдер все одно, що для інвестора-придбавати цінні папери, які бере Варрен Баффет6. Мільярдер Варрен Баффет вважається геніальним інвестором всіх часів і народів. Кращі в світі інвестори без коливань куплять ту ж акцію, що і він, навіть не маючи про неї ні найменшого уявлення. З них досить, що Баффет її купує. Вони пояснять вам, що раз Баффету сподобалася ця акція, значить він бачить в ній те, чого не бачать інші. За останні 30 років багато інвесторів заробили собі стан, вкладаючи в ті ж акції, що і Баффет.
Отже, враховуючи все вищесказане, ви намагаєтеся придбати NMK за тією ж ціною, що і фахівець - по 14 7/8. Через Інтернет ви вводите ордер:
6 Warren Buffet
164
Buy 2000 NMK 14 7/8 DAY
(купівля) (денний тип ордера)
Так як фахівець запрошувати акцію за цією ж ціною, то, коли ваш ордер досягне торгового залу Нью-Йоркській Фондовій Біржі, фахівцеві доведеться пропустити його вперед . Ринок зміниться:
від
Спеціаліст виступає як і покупця по 14 7/8, і продавця по 15
14 7 / 8-15 5x5 98,000 До:
Дейтрейдер хоче зірвати фахівця і теж купити акції по 14 7/8,
14 7/8 - 15 20x5 98,000
Спеціаліст зобов'язаний віддати пріоритет Дейтрейдер в його ордері
на покупку по 14 7/8
Спеціаліст змушений скасувати свій власний ордер на покупку по 14 липня / 8, так як Дейтрейдер встав попереду
Як бачите, фахівець пропустив ваш ордер на покупку 2,000 акцій вперед проти свого ордера. Якби бід на 500 акцій по 14 7/8 був би бід від якого-небудь клієнта, то розмір сторони бид змінився б на 25, а не на 20, і ви опинилися б у черзі після 500 акцій, так як ордер на них був перший. Однак, 500 акцій запитував фахівець, тому ваш ордер по 14 7/8 отримав пріоритет. Це означає, що перші 2,000 акцій, які будуть сторгувалися по 14 7/8, отримаєте ви, перш ніж фахівець зможе купити хоч одну акцію.
  Якщо вам достатньо пощастить, і ви купите акції по 14 7/8, то ви заробите 1/16 на угоді. Стратегія полягає в тому, щоб потім їх перепродати за 14 15/16, і зробити $ 125 на угоді. Саме чудове, що ризик зниження
  акції дуже малий. Ви це знаєте, тому що фахівець теж запитував акції по 14 7/8 - найкращий момент входу в ринок по цьому паперу. Це - зразок угоди із значною перевагою на вашу користь. І акції не обов'язково рухатися, щоб ви змогли заробити 1/16 таким чином.
  Ви запитаєте, як же тоді фахівець може торгувати проти вас? На жаль, є один спосіб: дим і дзеркала. Спеціаліст може спробувати відлякати вас від торгу, створивши враження, що акція йде вниз, коли насправді це не так. Він спробує це зробити, маніпулюючи ціною аск, розміром аск, або відразу обома, створюючи враження, що кількість продавців збільшилася. І якщо це буде виглядати так, ніби акція йде вниз, то ви, скоріше за все, піддастеся на цю провокацію і відмініть свій ордер. Запам'ятайте, фахівець зробить все, що в його силах, щоб "обламати" вас в межах параметрів ринку. Такі правила гри і вони справедливі.
  В основному, фахівці не будуть докучати вам, поки ви не почнете регулярно торгувати саме їх акцією. Якщо ж ви будете посилено експлуатувати одні й ті ж акції, то фахівці з ним негайно вас вирахують, тому що вони бачать кожен ордер, який ви вводите. Через деякий час вони зрозуміють, що ви - не простий інвестор, а Дейтрейдер, який продає акції на 1/16 дорожче відразу ж після їх придбання. І якщо ви часто торгуєте туди і назад одними і тими ж акціями, то цих фахівців скоро стане дратувати ваша присутність, несучі їх прибуток. Кожна зароблена вами завдяки бід-аск спреду 1/16 - це прибуток в 1/16, на яку претендував сам фахівець.
  Ось чому особисто я віддаю перевагу переміщатися від однієї акції до іншої. Якщо ви один раз захочете придбати акцію за тією ж ціною, за якою був готовий купити
  166
  її фахівець, він, швидше за все, вас не зачепить, зовсім інша справа, якщо ви почали торгувати його акцією досить часто. Поки ви невідомі фахівцеві, обстановка набагато сприятливий для досягнення швидкого прибутку в 1/16, ніж коли фахівець знайомий з вашою стратегією. Це як у грі в покер - не слід сідати спиною до дзеркала і блефувати легше в незнайомій компанії. Найменше ви зацікавлені в тому, щоб фахівець дізнався "ваші карти", і коли ви спробуєте купити акцію, вона буквально кілька секунд по тому була б демонстративно продана.
 « Попередня  Наступна »
 = Перейти до змісту підручника =
 Інформація, релевантна "Дейтрейдер ЯК ТІНЬОВОЇ СПЕЦІАЛІСТ"
  1.  Тіньова економіка
      як мінімум 8 трлн дол доданої вартості щорічно виробляється економікою (неофіційної, не потрапляючи в бухгалтерські звіти підприємств і Офіційну статистику як окремих держав, так і міжнародних підприємств. Таким чином, за своїми розмірами глобальна тіньова економіка порівнянна з економікою США - країни, яка має самий крупний ВВП у світі. Тіньова економіка на Заході не тільки
  2.  «Жодна компанія не зможе вижити в таких умовах », - вважає Дж.
      як від послідовного дерегулювання економічної діяльності, так і від зниження податків. Джерело: «The New York Times», November 14, 1996, p. D2. 192 Частина 3. Попит і пропозиція 2: ринки і добробут Висновки Податок на товар зменшує добробут по-купатель і продавців товару, а величина скор-щення споживчого надлишку і надлишку про-изводителей
  3.  Характерні риси підприємницького потенціалу Росії
      як в національному багатстві, так і у власності акціонованих і частково приватизованих підприємств. Є всі підстави вважати, що в силу багатьох історичних та культурних традицій Росія збереже значний державний сектор і в майбутньому. Вельми велика буде і роль державного регулювання в економіці. При цьому однією з характерних рис перехідної економіки України є
  4.  § 1. ФІНАНСОВЕ РЕГУЛЮВАННЯ
      як надання фірмам пільгових державних кредитів (особливо при експорті товарів), субсидування великого капіталу в прямій чи прихованій формі, дефіцитне фінансування державних закупівель товарів і послуг (у першу чергу - озброєнь). Головна увага неокейнсіанці приділяють розробці фіскальної політики. Фіскальна політика. Фіскальна (лат. fiscalis - казенний) політика -
  5.  Від Наукового Редактора
      Дейтрейдер, який вже не перший рік збирає свій урожай на галявині одній шістнадцятій, відкриє вам справжній світ дейтрейдингу. Я більше ніж упевнений, що дехто, прочитавши це, презирливо скривиться і суне нашу книгу назад на полицю, не спромігшись прочитати її. Здогадуюся, що при цьому він скаже приблизно таке: "Ага, за старими смітниках - за новими недоїдками. Уж про дейтрейдінг-то ми
  6.  Серед Акул
      Дейтрейдер роблять гроші, вихоплюючи з акулячих пащ ласий шматок? Я заробляю собі на життя саме таким чином. Вся суть в тому, що-2 б завжди бути на чеку. Довгостроковим інвесторам завжди вдається триматися подалі від акул. Вони терплячі. Але у фінансовому світі ви не зможете робити гроші, будучи терплячим. Ні, ви повинні плисти разом з акулами. Адже саме там і водяться
  7.  Підготовка Початківців до Їх Самою Першої Угоді
      Дейтрейдер, це саме те, що від вас вимагається. Адже все те, що ви колись дізналися про інвестиції, вам не допоможе. Короткострокова торгівля - це абсолютно інший світ, на іншій планеті і з іншими законами. Люди, які живуть тут, відносяться до рідкісної породи, і їх спосіб робити гроші може вкрай здивувати вас. Секунда до секунді, хвилина 12 до хвилині - це боротьба. А де боротьба - там багато
  8.  Золотий Вік Інтернет дейтрейдингу
      Дейтрейдер. Таким чином, в останні роки виникли умови для бурхливого зростання онлайн-трейдингу. В даний час існує більше 80 онлайнових брокерських фірм, конкуруючих між собою за 5 мільйонів приватних рахунків, через які активно торгують допомогою Інтернету. Встановлено, що протягом 2000 року ця цифра зросте до 10 мільйонів. У багатьох відносинах нинішній час є
  9.  БІД-АСК Спред
      Дейтрейдер і спекулянтів, що намагаються заробити, поки він знаходиться "поза свого ринку". Широкий же спред в більшості випадків ускладнює спробу "вполювати" маркетмейкера. Оскільки Дейтрейдер заробляє прибуток за рахунок маркетмейкера, останній, природно, прагне не віддати її "за так". Його завдання - створити якомога більше труднощів для Дейтрейдер, перешкодити йому передбачити рух
  10.  ПРИКЛАД 4: лімітні ордери НА ПРИДБАННЯ - ПРОПОЗИЦІЯ ЦІНИ НА АКЦІЮ
      Дейтрейдер, і деякі ваші вигідні угоди будуть виконуватися по лімітні ордери, ви дуже скоро зрозумієте, що перші ознаки майбутнього напрямку акції треба шукати не там, де акція сторгувалася, а в зміні самого бід-аск спреду. Будучи пильним Дейтрейдер, ви відразу ж побачите, що попит на ZZZ вже підріс, хоча акція і не сторгувалася. З'явився покупець (по 36 1/8), який вважає, що
енциклопедія  антрекот  асорті  по-кубанськи  журавлинний