|
« Попередня
|
|
Наступна » |
|
|
|
Фиксированно-Фракційний ... або що?
|
|
Я ніколи не чув, щоб хтось вказував на те, що Фиксированно-Фракційна торгівля насправді абсолютно не є фіксованою. Принаймні, в практиці торгівлі. Можливо, ви помітили це раніше в прикладі з переходом розрахунку оптимальної фракції від максимального збитку по угоді до максимального потенційному "просідання" по рахунку. Якби "просідання ** утворилося, то воно не перевищило б встановленої оптимальної фракції. У прикладі ми використовували 19%. Я зазначив, що якби" просідання "відбулося з самого початку, то розмір рахунку не впав би з первинних 100.000 доларів до 79.000 доларів, тобто до того рівня капіталу, на якому число контрактів скорочується до одного. Насправді, у випадку торгівлі двома контрактами максимальне "просідання" може знизити рахунок до 85.000 доларів, тобто на 15%, а не на 19.
Це відбувається тому, що контракти або опціони не можуть торгуватися в частках. Тому після того як рівні встановлені, число контрактів або опціонів, з якими укладаються угоди, повинно залишатися незмінним, поки не буде досягнутий наступний рівень.
Якби ми торгували за схемою "1 контракт на кожні 10.000 доларів на рахунку з потенційно максимальним збитком у розмірі 750 доларів", то ми б ризикували 7,5% по кожній угоді. Ми б збільшували і зменшували число контрактів за наступною схемою:
1 контракт - від $ 10.000 до $ 19.999
2 контракту - від $ 20.000 до $ 29.999
3 контракту - від $ 30.000 до $ 39.999
4 контракту - від $ 40.000 до $ 49.999
І так далі, за тією ж схемою. Зверніть проте увагу на те, що якщо розмір рахунку знаходиться між двома якими-небудь рівнями, то величина ризику по угоді буде менше 7,5%.
По відношенню до рахунку, рівному 15.000 доларів, реальний збиток у розмірі 750 доларів складає всього 5%. Якщо розмір рахунку дорівнює 19.000 доларів, то збиток у 750 доларів складе всього лише 3.9% від його величини. На більш високих рівнях відсоткова різниця між рівнями зменшується. Це несправжній Фиксированно-фракційний метод. Якщо розмір рахунку дорівнює 43.000 (на 3.000 доларів вище, ніж рівень 3-4 контрактів) і в торгівлі задіяно 4 контракту, то загальний збиток складе 3.000 доларів, або всього 6,25% від розміру рахунку, замість 7,5%. Однак на рівні 13.000 доларів (на 3.000 доларів вище мінімального рівня) ризик буде дорівнює 5,7%, а не 6,25, які спостерігалися при перевищенні на 3.000 доларів рівня в 40.000 доларів. Сутність цього процесу пояснюється в наступному розділі.
|
| « Попередня |
|
Наступна » |
|
= Перейти до змісту підручника = |
|
|
Інформація, релевантна" Фиксированно-Фракційний ... або що? " |
- ЯКІ ПОДАННЯ ПРО УПРАВЛІННЯ КАПІТАЛОМ вірними, а які ні
Управління капіталом - це 90% гри. Менеджмент грошовими ресурсами - це найважливіший аспект в торгівлі , коли справа доходить до основного моменту. Ларрі Вілльямс перетворив 10.000 доларів в 1.1 мільйона доларів всього за один рік. У своїй книзі "The Definitive Guide to Trading Futures" (T.II) він говорить: "Управління капіталом - це найважливіша глава в цій книзі **. Дійсно, багато успішні
- УПРАВЛІННЯ КАПІТАЛОМ ПО АНТИ-мартінгейл
Метод Анти-Мартингейл, - це як зрозуміло з назви, повна протилежність методу Мартингейла. У міру збільшення рахунку величина ризику, що допускається в торгівлі, теж збільшується. Основні концепції теорії Анти-Мартингейла будуються на тому, що вона веде до зростання прибутку в геометричній прогресії під час позитивного періоду, а під час "просідання" 1 рахунку виникає так званий ефект
- 5 ФІКСОВАНО-фракційної торгівлі
У цій главі розповідається про все, що вам хотілося б дізнатися про метод Фиксированно-фракційної торгівлі. Фиксированно-Фракційна торгівля - це самий широко поширений і найбільш часто рекомендований метод управління капіталом для інструментів, що використовують дію важеля, тобто торгованих з маржею. Насправді це, ймовірно, єдиний метод управління капіталом, відомий нам з
- МАТЕМАТИКА ФІКСОВАНО-фракційної торгівлі
Фиксированно-фракційний метод голосують про те, що по кожній угоді можна ризикувати сумою, що не перевищує "Х"% від сальдо рахунку. Наприклад, якщо Джо Трейдер має на рахунку 10.000 доларів і торгує відповідно до Фиксированно-Фракційним методом з урахуванням 2% ризику, то він буде ризикувати не більше ніж 200 доларами (10.000 доларів х 0,02=200 доларів). Якщо Джо Трейдер торгує акціями в
- ОДИН КОНТРАКТ НА КОЖНІ 10.0000 ДОЛАРІВ
Як я пояснив вище, це означає, що ви просто ділите баланс вашого рахунку на 10.000 доларів, щоб визначити, якою кількістю контрактів можна входити в найближчу торгівлю. Якщо Джо Трейдер має 100.000 доларів на рахунку, то наступна торгівля буде включати в себе 10 контрактів. Цей приклад породжує першу й основну проблему, пов'язану з Фиксированно-Фракційним методом. Припустимо,
- РИЗИК по операціях СКЛАДАЄ ВСЬОГО 3 ВІДСОТКИ (І МЕНШ)
Це варіант Фіксовано-фракційного методу, який часто використовується менеджерами фондів. Однак цей варіант також вельми часто рекомендується для окремих трейдерів і в книгах, і на практичних консультаціях. На відміну від торгівлі одним контрактом на кожні 10.000 доларів, цей варіант пропонує значно менші загальні ризики при виникненні значніших збитків. Візьмемо угоди,
- Проміжніваріанти
Після дослідження двох схем - покупки одного контракту на кожні 10.000 доларів рахунки і мінімального відсотка ризику по операціях-логічним шляхом можна прийти до висновку, що адекватний варіант торгівлі знаходиться десь посередині. Також логіка підказує, що потрібно відмовитися від Фиксированно-Фракційної стратегії. Відповідно до першим прикладом (один контракт на кожні 10.000 доларів)
- ОПТИМАЛЬНА ФРАКЦІЯ
Ще одна форма Фіксовано-фракційного методу називається Оптимальна ф (f) ". Популярним цей метод зробив Ральф Вінс. Він використовує оптимальну фіксовану частку при торгівлі відповідно до заданого сценарієм. "Оптимальна ф (f)" визначається як фіксована фракція, яка дає більший дохід, ніж будь-яка інша фіксована частка, застосовувана в рамках такого сценарію. Наш перший приклад з
- БЕЗПЕЧНА ФРАКЦІЯ
Це метод, про який мені часто задають питання останнім часом. Насправді, це просто ще один варіант Фіксовано-фракційного методу. Безпечна фракція має деякі переваги перед оптимальної фракцією, оскільки спирається не на максимальний збиток, а на деякі інші фактори. У 1995 році я займався аналізом подібного методу і тоді ж опублікував результати досліджень в
- Нерівномірний накопичення
У ході своїх досліджень я дійшов висновку, що джерело більшості проблем, пов'язаних з методом Фиксированно-фракційної торгівлі в нерівномірному накопиченні. Фиксированно-Фракційна торгівля вимагає нерівномірних доходів при різному числі контрактів. Простіше кажучи, якщо ви торгуєте одним контрактом на кожні 10.000 доларів рахунки, тому можете почати тільки з 10.000 доларів, торгуючи одним
|