| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
ТЕМА 5. ІНФЛЯЦІЯ. ЗАХОДИ БОРОТЬБИ З ІНФЛЯЦІЄЮ |
||
|
На початку 2010 р. відбулося значне уповільнення інфляції, в результаті з'являється надія на те, що за підсумками року вдасться вкластися в урядовий орієнтир у розмірі 8%. Нагадаємо, що в 2011 р. ЦБ РФ планує знизити інфляцію до рівня 6-7%. Таке завдання представляється нам абсолютно нереалістичною з урахуванням значного прискорення інфляції в другій половині 2009 р. і планованих на 2010 р. додаткових витрат бюджету. Можна помітити, що інфляція в Росії залишається досить високою навіть порівняно з країнами СНД. Причиною все ще високих темпів зростання споживчих цін в РФ можуть бути як зростання грошової пропозиції, викликаний необхідністю підтримки стабільного курсу рубля, немонетарні фактори, такі як висока монополізація ринків, швидке зростання цін на продовольство, а також і інші, не з'ясовані поки причини [3 , 4]. У крайньому прояві інфляція послідовно приводить: 1) до втрати грошима всіх функцій; 2) знищення товарно-грошових відносин; 3) натуральному обміну. Термін «інфляція» виник у зв'язку з масовим переходом на неметалеві гроші і відбивав факт переповнення ними каналів грошового обігу. Надлишок неметалічних грошей викликав їх знецінення, що, в свою чергу, призводило до зростання цін. Можливо переповнення грошового обігу та металевих-тичними грошима. В умовах обігу металевих грошей інфляція могла бути викликана двома причинами: 1) псуванням монети її емітентами, що викликає недовіру до обращающимся грошам і зростання цін; 2) надлишком повноцінних грошей, також призводить до зростання цін. Інфляція, викликана другою причиною, - досить рідкісне явище. Визнання можливості інфляційних процесів при металевому обігу має принципове значення і підтверджує справедливість кількісної теорії: неметалеві гроші не породили інфляцію, а тільки стали сприятливою умовою для її прояви. Рівень цін в економіці зумовлюється кількістю звертаються в ній грошей. Відповідно найважливішою причиною посилення інфляційних процесів є більш швидке зростання номінальної грошової маси порівняно із зростанням національного продукту у фізичному вираженні: Таким чином, темпи інфляції: 1) прямо пропорційні темпам зростання грошової маси і темпами збільшення швидкості обігу грошей; 2) обернено пропорційні темпам зростання реального продукту. Знаючи ці змінні, можна пояснити динаміку інфляції минулого і прогнозувати її розвиток у майбутньому. Зниження обсягів реального продукту при стабільному рівні грошової маси призводить до підвищення темпів інфляції, так як меншій кількості продуктів протистоїть колишню кількість грошей. Навпаки, зростання обсягів реального продукту при колишньому обсязі грошової маси сприяє дефляції, тобто зниження рівня цін. Слід зазначити, що дефляція на практиці зустрічається вкрай рідко. У сучасній економіці інфляційні процеси найчастіше розвиваються незалежно від того, зростає чи знижується обсяг реального продукту. При стабільних значеннях швидкості обігу грошей і приросту реального продукту інфляція визначається темпами зростання грошової маси. Зростання кількості грошей в обігу повністю зумовлюється кредитною емісією ЦБ РФ: 1) збільшення активів ЦБ РФ по будь-якому напряму призводить до збільшення грошової бази; 2) збільшення грошової бази через ефект мультиплікатора призводить до збільшення грошової маси в обігу; 3) збільшення грошової маси в обігу призводить до збіль-шення темпів інфляції. Таким чином, будь-яке збільшення активів ЦБ РФ носить інфляційний характер, а по їх напрямками можна судити про джерела інфляції. Грошова маса, створена в результаті кредитної емісії ЦБ РФ, впливає на темпи інфляції не відразу, а через певний проміжок часу, протягом якого зміна обсягів грошової маси викликає відповідну зміну темпів зростання цін. Існування тимчасового лага між темпами зростання грошової маси і темпами інфляції є загальновизнаним. Однак зміна обсягу грошової маси впливає на темпи інфляції як в одну, так і в інший бік: 1) якщо грошова маса в обігу збільшується, то через деякий час (лаг) темпи інфляції зростають; 2) якщо грошова маса в обігу зменшується, то через деякий час (лаг) темпи інфляції знижуються. Інфляція може «імпортуватися». Країни, що беруть участь у міжнародному обміні, відчувають на собі наслідки інфляційних процесів, що відбуваються в інших країнах. Імпортуючи товари, вони імпортують та інфляцію. Це істотно позначається на економіці країн, що залежать від поставок імпортної сировини, а також готової продукції. У такій ситуації бажана ревальвація національної валюти, тобто підвищення її курсу по відношенню до інших валют. Цей захід дозволяє зберегти оптимальну пропорцію між кількістю національних грошей і масою закордонних товарів. В іншому випадку купівельна спроможність національних грошей по відношенню до імпортних товарів знизиться. Інфляція чинить негативний вплив на розвиток суспільства, оскільки погіршується економічний стан і виникає соціальна напруженість. Погіршення економічного становища виражається: - у зниженні обсягів виробництва; - переливе капіталу з виробництва в торгівлю та посередницькі операції, де швидше оборот капіталу і більше прибуток; - розширенні спекуляцій у зв'язку з різкою зміною цін; - обмеження кредитних операцій; - знеціненні фінансових ресурсів держави. Соціальна напруженість пов'язана з тим, що в період інфляції відбувається перерозподіл національного доходу на шкоду найменш забезпеченим верствам суспільства, знижуються реальні доходи, а отже, і рівень життя населення. Для подолання інфляції та стабілізації грошового об-рощення проводяться грошові реформи чи антиінфляційна політика. Види грошових реформ: 1) нуліфікації - оголошення недійсними знеці-наних грошових знаків; 2) девальвація - зниження курсу національної валюти по відношенню до валют інших країн; 3) ревальвація - підвищення курсу національної валюти по відношенню до іноземних валют; 4) деномінація - укрупнення вартості грошової одиниці і обмін грошових знаків на нові з одночасним перерахунком у такому ж співвідношенні цін, тарифів, заробітної плати і т.д. Антиінфляційна політика не вносить зміни в грошову систему країни і являє собою комплекс заходів з державного регулювання економіки, спрямованих на боротьбу з інфляцією. В рамках антиінфляційної політики існує два ос-новних напрямки: дефляційна політика та політика дохо-дов. Дефляційна політика полягає в регулюванні грошово-ного попиту через використання грошово-кредитного та податкового механізмів і передбачає обмеження грошової маси за допомогою зниження державних витрат, підвищення процентних ставок за кредит та посилення податкового тягаря. Дефляційна політика призводить до уповільнення темпів еко-тання. Політика доходів передбачає паралельний контроль над цінами і заробітною платою за допомогою повного заморожування або встановлення меж їх росту. Проведення політики доходів може викликати соціальні протиріччя [8]. При виявленні особливостей інфляційних процесів в Росії слід враховувати проінфляційні фактори, що дісталися в спадок Росії від радянської економіки; інфляційні наслідки обраної моделі ринкових реформ; специфічність здійснення процесів ринкової трансформації в Росії, методів і прийомів регулювання інфляції, проведення макроекономічної політики. Нинішньої російській економіці передувало планове господарство СРСР. У зв'язку з цим доцільно розглянути найважливіші риси останнього і особливості протікання в ньому інфляції. По-перше, в результаті шістдесятирічного розвитку адміністративно-розподільчої системи склалася глибока диспропорційність структури економіки. Одночасно складався хронічний дефіцит по тим же засобам виробництва. Причина тому фондове забезпечення виробляють структур матеріально-технічними ресурсами через систему органів Держпостачу. Підприємства, з одного боку, були зацікавлені в заниженні планових завдань з виробництва. З іншого боку, в цілях страховки підприємства завищували заявки на матеріально-технічні ресурси. Зростання заявок на ресурси приводив до ілюзії дефіциту цих ресурсів, провокував витратний характер господарювання, марнотратність. Крім того, державне централізоване ціноутворення базувалося на хибному постулаті про невичерпність природних ресурсів та їх дешевизні. Хоча вартість кожної видобутої тонни паливно-сировинних ресурсів за кожні 5 - 6 років зростала приблизно на 30 - 50%, ціни на них продовжували встановлюватися на незмінно заниженому рівні. Політика «дешевих ресурсів», з одного боку, знижувала ефективність заходів з їх раціонального використання та маскувала збиток, що наноситься збереженням застарілих технологій їх видобутку, а з іншого - робила невигідним розробку і впровадження прогресивних ресурсозберігаючих технологій їх переробки. Техніка та споживчі товари мали високу питому енер-гоемкость і матеріаломісткість. Низький рівень внутрішніх цін на ресурси створював невірні орієнтири у сфері зовнішньоторговельної діяльності, робив економічно вигідним експорт саме сировини і матеріалів. Підприємства нерідко отримували від експорту сировини більше доходів, ніж від реалізації виготовленої з неї продукції (що було особливо характерно для лісопромислового комплексу). По-друге, важливим чинником інфляції в радянській економіці стали надмірність виробничих капіталовкладень і мілітаризація. На ці цілі прямувала як мінімум половина входить до ВВП кінцевої продукції (у провідних західних країнах-не більше 25-30%). По-третє, замість демонополізації в економіці СРСР мав місце протилежний процес - свідоме формування монополій великого виробництва. Це було обумовлено інтересами управління підприємствами з єдиного центру. Але були і теоретичне обгрунтування - уникнення дублювання виробництва однієї і тієї ж продукції з метою більш раціонального використання обмежених економічних ресурсів. Результат такої політики - найвищий рівень монополізму, що виражався в предметної спеціалізації підприємств. Зазначені характеристики планового господарства СРСР виступали основними немонетарними причинами перевищення грошового попиту над пропозицією товарів і послуг у вигляді виникнення дефіциту по більшості товарних груп (пригнічена інфляція) і помірного, але систематичного зростання роздрібних цін. На рубежі 1992 р. в Росії склалася ситуація, яка характеризується тотальним товарним дефіцитом, надмірним грошовим «навісом» над споживчим ринком. У 1991 р. при економічному спаді в 13% грошові доходи населення виросли в 2, а випуск грошей в обіг - в 4,4 рази. Наприкінці грудня 1991 товарні запаси в роздрібній торгівлі скоротилися до рекордно низької величини - 32 дні. Причому по м'ясу та рибі - 10 днів, яйцям - 3 дні, маслу - 21 день, взуття - 29 днів. Таким чином, до числа причин інфляційних процесів у сучасній Росії, закладених в попередньому розвитку, слід віднести: розбалансованість фінансової та товарної маси, високий ступінь монополізму, деформованість структури економіки, мілітаризацію економіки, витратний характер господарювання при низької продуктивності праці, високому рівні енергоємності і матеріаломісткості продукції, недостатню її якість. Пусковий механізм проведення ринкової трансформації за моделлю «шокової терапії» припускав одночасне проведення низки заходів: лібералізацію цін і господарських зв'язків; відкриття російської економіки і її включення у світове господарство; перехід до ринкового механізму формування валютного курсу рубля і його внутрішньої конвертованості. Здійснення цих заходів не тільки радикально погіршило інфляційну ситуацію, але призвело до стагфляції, тобто поєднанню високих темпів інфляції з падінням обсягів виробництва (1992 - 1998). При лібералізації цін ставка робилася на одноразове значне їх підвищення. Однак на-дежда на те, що «підгонка» товарної маси під накопичився обсяг грошових заощаджень буде одноразовим актом, не виправдалися. Сформувався механізм монопольного ціноутворення, зростання цін став випереджати збільшення доходів населення, що призвело до скорочення платоспроможного попиту, а за ним і виробництва. В умовах, коли після лібералізації цін підприємства не змогли реалізувати вироблену продукцію, виникли два можливих варіанти поведінки виробників. Перший - підприємства знижують витрати і ціни, розширюючи попит на свою продукцію, другий - скорочують обсяг виробництва (пропозиції). Рух по першому варіанту передбачає розробку і впровадження досягнень науково-технічного прогресу, але російські підприємства не мали такої можливості. Тому події стали розвиватися по другому варіанту. Економічному спаду сприяло зовнішньоекономічне відкриття російської економіки. У першому півріччі за 1992 р. було скасовано стягування імпортних мит та інших зборів, крім плати за митні процедури. Це було обумовлено необхідністю насичення товарами споживчого ринку. Але в умовах проведення ліберальної зовнішньоторговельної політики швидко виявилася неконкурентоспроможність більшості вітчизняних товарів порівняно з імпортними. Як наслідок - зупинка російських підприємств у зв'язку з затоварюванням, відправка персо-налу у вимушені відпустки, падіння рівня життя переважної частини населення. Скорочення обсягу продажів товарів і послуг, в свою чергу, посилювало зростання цін. Важливим чинником інфляції 1992 стало запровадження нових непрямих податків - ПДВ і акцизів на окремі товари. В силу тривалого (1990 - 1998) і глибокого економічного спаду, реального зменшення прибутку підприємств і доходів населення скоротилися податкові надходження до бюджетної системи, що вело до суттєвих величинам дефіцитів, вимагало вишукування грошових джерел покриття. В силу інерційності економіки, коли попит на кінцеву продукцію впав, галузі, що випускають проміжну продукцію, ще не відчували попиту, що знижується і продовжували підвищувати ціни. Різке зростання споживчих цін зумовив необхідність підвищення заробітної плати. Внаслідок цього сформувалася спіраль: ціни - зарплата - витрати - ціни. У російській економіці зберігаються обидва типи інфляції, але основне значення набула інфляція витрат. Виниклі на споживчому ринку хвилі інфляції, нашаровуючись на раніше сформовані дефекти структури цін, почали проникати по технологічному ланцюжку в глиб господарської системи аж до цін на вихідну сировину, охоплюючи всі галузі та регіони. Це призвело до включення інших інфляційних факторів, перш за все пов'язаних з галузевою структурою економіки. І якщо перша група чинників визначила стрибок цін, то під впливом другого створювалися умови для відносно стійкого постійного їх зростання, який зберігся до теперішнього часу. Найбільш високими темпами зростали ціни і тарифи на продукцію галузей паливно-енергетичного та матеріально-сировинного комплексів. Можна сказати, що певною мірою вони є «локомотивами» інфляції в сучасній Росії. До особливих умов і спеціальним факторів росту цін відносяться наступні: витрати визначаються гіршими умовами видобутку сировини, матеріалів та їх транспортування; експортно-орієнтований характер галузей зумовлює істотне взаємовплив внутрішніх і світових цін; в комплексах представлено цілий ряд природних монополій, тому на ціни виявляється істотний вплив з боку держави; аналізовані комплекси виступають, з одного боку, в якості кредиторів інших галузей економіки, з іншого - придушують інші галузі зростаючими цінами на сировину, енергоресурси, провокують інфляцію витрат; по більшості ресурсів радикально підвищує вплив на кінцеві ціни продажів надають ланцюжка посередників. Близькими до середніх виявилися темпи зростання цін у харчовій промисловості, що пояснюється малоеластічни попитом на продукти харчування, технологічної мобільністю їх виробництва, визначальною швидку окупність витрат. Щодо низькими були темпи зростання цін на товари легкої промисловості, ряд товарів тривалого користування, особливо тих, за якими була висока конкуренція з імпортними виробами. Тривожним обставиною виступає посилюється розрив («ножиці цін») в темпах зростання цін на сільськогосподарську і промислову продукцію. Економіка Росії вкрай вразлива до ефекту імпортованої інфляції. Зі зниженням курсу рубля ростуть ціни імпортованих товарів, а потім «підтягуються» ціни товарів вітчизняного виробництва. Якщо врахувати, що близько половини споживчого ринку припадає на іноземні товари, то ясно, що динаміка зниження валютного курсу рубля безпосередньо визначає темпи інфляції. Інший аспект імпорту інфляції - введення внутрішньої конвертованості рубля. З наданням валютних прав фізичним особам і підприємствам з 1992 р. посилився попит на іноземну валюту, особливо долари США. Інфляційним чинником є не тільки внутрішнє втеча від рубля до долара, а й зовнішнє «втеча» російського капіталу за кордон. Через «втечі» капіталу Росія позбавляється одного з істотних джерел інвестицій, необхідних для еко-тання і стримування інфляції. З 1995 р. уряд Росії відмовилося від використання прямих кредитів ЦБ РФ для покриття дефіциту федерального бюджету і стало вдаватися до розміщення державних цінних паперів на внутрішньому фінансовому ринку (насамперед ДКО), а також до іноземних позик. Але ринок державних цінних паперів аж ніяк не загальмував інфляційні процеси, невиправдано збільшуючи бюджетні витрати. Через недовіру інвесторів, високої інфляції, високої конкуренції на ринку запозичень вартість обслуговування державного боргу виявилася надмірно висока. Уряд Росії було змушене забезпечувати високий рівень прибутковості по ГКО. Бюджетних доходів було явно недостатньо для покриття витрат з обслуговування, тому борг наростав значно швидше, ніж бюджетний дефіцит. Перерозподілені за допомогою державних цінних паперів кошти спрямовувалися переважно в сферу споживання, використовувалися на виплату заробітної плати та фінансування соціальних витрат, надаючи тим самим негативний вплив на обсяги грошової маси і темпи інфляції. У підсумку ринок державних цінних паперів розвинув і посилив інфляційні процеси, збільшуючи бюджетні витрати. Крім того, у складі покупців державних цінних паперів дуже велике місце займав ЦБ РФ, який формує кредитні ресурси переважно шляхом випуску додаткової грошової маси. Зростання останньої в умовах скорочення обсягів виробництва приводив до прискорення темпів інфляції. З урахуванням усього зазначеного можна стверджувати, що інфляція в Росії не стільки грошовий феномен, скільки пов'язана з особливостями російської економіки, переплетенням економічних і політичних чинників, грошових і відтворювальних. Знецінення грошей нині в Росії відбувається не унаслідок надлишку грошової маси в обігу, а в результаті дії немонетарних чинників, насамперед монопольного роздування цін. Після лібералізації цін не зростання грошової маси викликав інфляцію, навпаки, грошова маса не встигала за потенційним зростаючим попитом. При цьому сама структура грошової маси недосконала. У розвинених країнах в її складі на готівкові гроші припадає від 5 до 10%, а в Росії в даний час - близько 40%. Більш того, в умовах інфляції частка готівки в більшості країн падає, так як вони мають властивість знецінюватися швидше, ніж безготівкові гроші на рахунках в банках. У російській економіці при високій інфляції частка готівки зросла. Висока частка готівки в Росії пояснюється властивим її населенню недовірою до банків і значним розвитком «тіньової» і кримінальної економіки, що використовує готівку для свого господарського обороту. Специфіка інфляційних процесів в Росії полягає в тому, що їх причини вплинули на створення системи пірамід: ціновий (1992 - 1995), викликаної зростанням цін внаслідок їхньої лібералізації, посиленням інфляції витрат; валютної, обумовленої доларизацією економіки і знеціненням рубля; фінансової, пов'язаної з випуском ДКО для покриття бюджетних витрат, яка звалилася в 1998 р. з оголошенням дефолту і девальвації рубля. Основним методом регулювання інфляції в сучасній Росії з'явилося використання політики «дорогих грошей», застосування інструментів рестриктивной бюджетної, податкової, грошово-кредитної політики для стиснення грошової маси. Однак стиснення грошової маси всередині країни викликало колосальне зростання неплатежів, грошових сурогатів, заліків, бартерних розрахунків. У результаті до 60 - 70% обсягу безготівкових платежів здійснюється без участі грошей, що мають законну платіжну силу. За участю грошей відбувається менша частка економічного обороту. При цьому рівень цін в угодах, за якими здійснюється бартер, проводяться заліки, застосовуються сурогати грошей значно вище, ніж в умовах нормального грошового обігу. А це і є форма замаскованої інфляції. Рівень «підпільних» цін зовсім довільний: вони встановлюються не за ринковими правилами, а за співвідношенням сили. ЦБ РФ втрачає емісійний дохід, який міг би утворитися при нормальному зростанні грошової маси. «Натуралізація» господарських зв'язків зменшує податкову базу, дозволяє підприємствам знижувати податкові платежі, а то й зовсім їх уникати. Іншим використовувалися методом регулювання інфляції в Росії є політика доходів. Регулювання доходів фактично здійснюється через затримки їх виплати. У Росії ця проблема зберігає свою гостроту. У Росії пряме державне і регіональне регу-лювання цін здійснюється наступними методами: встановленням фіксованих цін і тарифів; встановленням граничних цін і тарифів; встановленням граничних коефіцієнтів росту цін; встановленням граничного рівня рентабельності; встановленням граничних розмірів постачальницько-збутових і торговельних надбавок; декларуванням цін; встановленням рекомендаційних цін по найважливіших видах продукції; встановленням паритетних цін. Специфічний характер російської інфляції вимагає використання спеціальних методів і прийомів її регулювання. Мета такого регулювання - встановлення контролю над інфляцією і досягнення прийнятних для народного господарства темпів її зростання. Удосконалення антиінфляційної політики в Росії припускає проведення ряду заходів. У їх числі: пожвавлення інвестицій та забезпечення сталого зростання національної економіки; структурна перебудова економіки і пристосування її до потреб ринку за рахунок демонополізації і регулювання діяльності існуючих монополій; зниження ставок непрямих і прямих податків; очищення грошового обороту від сурогатів; санація та реструктуризація банківської системи, переорієнтація діяльності банків зі спекулятивних фондових і валютних операцій на кредитування та обслуговування реального сектора економіки; розробка гарантій з метою страхування ризиків і вкладників; посилення банківського нагляду; оздоровлення фондового ринку і контроль за його діяльністю; проведення розумної протекціоністської зовнішньоторговельної політики; дієве регулювання валютного курсу; зменшення залежності від іноземних кредитів шляхом вишукування власних ресурсів; стримування «втечі» капіталу і його репатріація; подолання інфляційних очікувань за рахунок досягнення політичної, економічної, правової стабільності в країні [9]. |
||
| « Попередня | Наступна » | |
|
|
||
Інформація, релевантна "Тема 5. ІНФЛЯЦІЯ. ЗАХОДИ БОРОТЬБИ З ІНФЛЯЦІЄЮ" |
||
|
||