Головна
Економіка
Мікроекономіка / Історія економіки / Податки та оподаткування / Підприємництво. Бізнес / Економіка країн / Макроекономіка / Загальні роботи / Теорія економіки / Аналіз
ГоловнаМакроекономіка → Макроекономіка → 
« Попередня   ЗМІСТ   Наступна »

Інфляція і дефіцит державного бюджету

Модель динаміки державного боргу

Державний борг - сума випущених державою облігацій.

Фінансові активи домогосподарств, або фінансові пасиви держави (Л), - сума держборгу (В) і грошової маси (М):

Розділимо рівність на дефлятор (Р), Тоді річний приріст реальних фінансових активів дорівнює сумі приросту реального обсягу держборгу і приросту реальної грошової маси:

де b = В / Р - реальний держборг; h = М / Р - реальна грошова маса.

Первинний дефіцит держбюджету (5) - позитивна різниця реальних значень витрат і доходів держбюджету за вирахуванням витрат на виплату відсотків по боргу. При розрахунку даного показника податкові надходження враховуються при розрахунку доходів бюджету, а інфляційний податок не враховується.

Приріст реальних пасивів держави (активів домогосподарств) - сума купонних виплат по облігаціях (rb) І первинного дефіциту бюджету (5) за вирахуванням інфляційного податку (Nh):

де г - купонна ставка по облігаціях (прибутковість, відсоток по боргу).

Прирівнюючи праві частини рівностей (8.5) і (8.6) і переходячи від абсолютних приростів показників до похідної за часом, отримаємо диференціальне рівняння щодо реальної величини держборгу:

Звідси швидкість зростання держборгу (Ь) Збільшується:

Розглянемо два випадки динаміки: застій і економічне зростання.

1. Застій. Реальний ВВП залишається незмінною. З рівняння обміну (М / Р = = Y / V) випливає, що при постійній швидкості обігу грошей реальна грошова маса також незмінна (H = 0), і тоді рівняння динаміки держборгу (8.7) набуває вигляду

Стаціонарний обсяг держборгу - величина держборгу, при якій його величина не змінюється в часі. Прирівнявши нулю праву частину рівності (8.8), отримаємо стаціонарний обсяг держборгу:

Якщо держборг більше цієї величини, то він росте, а якщо менше її, то скорочується. Стаціонарний обсяг держборгу є максимальний обсяг держборгу, який уряд може собі дозволити без небезпеки його подальшого лавиноподібного зростання. Тому уряд зацікавлений в збільшенні цієї критичної величини, а цього можна досягти наступними способами:

З рівності (8.9) випливає, що стаціонарний держборг дорівнює нулю, в разі коли первинний дефіцит держбюджету повністю покривається інфляційним податком. У цьому випадку, як випливає з рівності (8.8), держборг будь-якої величини буде демонструвати тенденцію до зростання, а для його стабілізації потрібно або скорочення первинного дефіциту держбюджету, або стимулювання інфляції. Теоретично можливий випадок негативного держборгу, але тут він не розглядається, оскільки відповідає надмірного дефіциту держбюджету. Розглянемо два випадки динаміки держборгу.

1) реальний держборг зростає - права частина диференціального рівняння (8.8) позитивна. Його рішення свідчить, що держборг по експоненті прагне до нескінченності:

де Ь0 - величина боргу в початковий момент часу;

2) реальний держборг скорочується - права частина диференціального рівняння (8.8) негативна. В цьому випадку держборг скорочується по експоненті і прагне до нуля:

Монетизація боргу - зниження держборгу до нульового значення. Момент монетизації боргу (?0) Можна знайти, прирівнявши нулю праву частину даного рівності, т. Е. Вирішивши рівняння b (t0) = 0.

2. Економічне зростання. Реальний ВВП зростає. З рівняння обміну випливає, що реальна грошова маса зростає тим же темпом:

де g - темп приросту реального ВВП.

Підставами отримане рівність в праву частину рівняння (8.7):

Ми отримали рівняння держборгу, аналогічне нагоди застою, але з великим коефіцієнтом при змінної h. Ця відмінність не змінює характер динаміки, але враховує вплив фактора економічного зростання на величину стаціонарного (критичного) обсягу держборгу, яка дорівнює

Звідси випливає, що чим вище темп економічного зростання, тим більше значення держборгу може собі дозволити уряд без небезпеки його подальшого різкого зростання.

  1. Конкуренція і концентрація в економіці, конкуренція як двигун ринкової економіки
    В результаті вивчення даного розділу студент повинен: знати - ключові поняття конкуренції та концентрації в національній економіці Росії; вміти - аналізувати позитивні сторони і обмеження антимонопольної політики Росії; володіти - навичками дослідження різних ринкових структур, що існують
  2. Конкурентоспроможність бізнесу
    За оцінками експертів Гарвардського університету, Росія має дуже сильні міжнародні позиції в чорній металургії; сильні - в кольоровій металургії, електроенергетиці, нафтохімії, лісової і оборонної промисловості; посередні - в хімії, авіа- і суднобудуванні, загальному машинобудуванні; слабкі
  3. Компроміс між доходом і інфляцією, модель узгодженого рівноваги (Кідланд - Прескотт)
    При формуванні економічної політики уряд прагне отримати на найближчих виборах максимальне число голосів виборців, тому включає в свою цільову функцію два показника, найбільш значущі для населення: реальний ВВП, або дохід (У), який визначає рівень доходів і зайнятості населення; темп інфляції
  4. Ключові показники
    Банківська система в Росії знаходиться на етапі розвитку. Жителі розвинених країн часто беруть кредити, що яскраво описує рівень надання банківських послуг в тій чи іншій країні. Так, у Великобританії загальна споживча заборгованість по співвідношенню до ВВП країни становить близько 78%, в
  5. Кількісні індикатори росту
    Економічне зростання означає збільшення сукупного обсягу виробництва в економіці. Тому величину економічного зростання можна оцінити по динаміці ВВП. Темп приросту реального ВВП характеризує темп економічного зростання де g Y - темп економічного зростання; Y t - реальний ВВП в поточному періоді;
  6. Кейнсіанська функція споживання і її модифікації
    Дж. М. Кейнс виходив з того, що споживання домашніх господарств залежить від абсолютної вели і її модифікації чини поточного доходу. Характер цієї залежності він висловив так: «Основний психологічний закон, в існуванні якого ми можемо бути цілком упевнені не тільки з апріорних міркувань, виходячи
  7. Історичний контекст і передумови моделі
    Для розуміння передумов і пристрої моделі корисно в найзагальніших рисах уявляти собі особливості політичного устрою і стану економіки європейських країн в XVIII-XIX ст. По-перше, слід зазначити відмінну рису політичного устрою - відсутність загального виборчого права. Навіть в тих країнах
  8. Інтервальні оцінки параметрів зв'язку., перевірка значущості множинного коефіцієнта кореляції
    Для значущих параметрів зв'язку має сенс знайти інтервальні оцінки. При визначенні з надійністю у довірчого інтервалу для значущого парного або приватного коефіцієнтів кореляції р використовують Z-перетворення Фішера і попередньо встановлюють интервальную оцінку для | Z | де t обчислюють за
© 2014-2021  epi.cc.ua