Зосередимо свою увагу на феномен інфляції, для цього будемо вважати держборг рівним нулю. Тоді з рівняння (8.7) отримуємо диференціальне рівняння для реального обсягу грошової маси:
На основі базового рівняння (8.10) побудуємо дві динамічні моделі інфляції, які розрізняються роллю в них інфляційних очікувань і припущеннями про фактори реальної грошової маси і інфляційного податку.
Модель «високої» інфляції - динамічна модель інфляції, яка не враховує фактор інфляційних очікувань.
Перетворимо рівність (8.10), розглядаючи реальну грошову масу як складну функцію h (n (t)): її похідна по часу дорівнює h = h'n, причому h ' < 0, так як суб'єкти «біжать від грошей» з ростом інфляції. Тоді рівняння (8.10) набуде вигляду
Стаціонарний стан - тими інфляції залишається незмінною в часі. Его умова виконується, коли права частина рівності (8.11) дорівнює нулю. В цьому випадку первинний дефіцит держбюджету покривається інфляційним податком (5 = nh). Стаціонарний стан зображується точкою перетину інфляційної кривої Лаффера і горизонталі, що проходить через точку б. Оскільки ця крива спочатку зростає, а потім зменшується, зазвичай є дві стаціонарні точки, які характеризуються заданою величиною первинного дефіциту і різними темпами інфляції. Стаціонарних точок не існує, якщо первинний дефіцит бюджету перевищує максимальний обсяг інфляційного податку (б > Гтах).
Темн «високої» інфляції (л2) - стаціонарний темп інфляції з найбільшим темпом інфляції.
Рівняння (8.11) описує динаміку інфляції на трьох проміжках, межами яких служать темпи «низькою» і «високою» інфляції:
якщо до < до{, то п < 0 і темп інфляції падає;
якщо Kj < л < л2, то Л > 0 і темп інфляції зростає;
якщо до > л2, то п < 0 і темп інфляції падає.
Звідси випливає:
при відхиленні темпу інфляції від «низького» значення в меншу сторону тими інфляції зменшується, а в більшу сторону - збільшується, т. е. стан «низькою» інфляції нестійкий;
при відхиленні темпу інфляції в ту чи іншу сторону від «високого» значення він повертається в початковий стан, т. е. стан «високої» інфляції стійко. Оскільки стійкі стану економічної системи зазвичай вважають більш реалістичними і більш бажаними, справжню модель називають моделлю «високої» інфляції.
Модель «високої» інфляції містить протиріччя.
1) при збільшенні дефіциту держбюджету стаціонарне значення «високої» інфляції зменшується, що випливає з виду кривої Лаффера. Виходить, що «погане» подія породжує «хороші» наслідки, що позбавлене логіки;
2) при надмірно великому первинному дефіциті держбюджету 5 > Гтах стаціонарні точки відсутні, темп інфляції зменшується, що видно з рівняння (8.11). Звідси випливає парадоксальний висновок, що помилкові дії уряду призводять в дію якісь механізми, автоматично усувають негативні наслідки цих рішень. Однак більш правдоподібним варіантом розвитку подій є лавиноподібне зростання темпу інфляції.
приклад
Реальний попит на гроші: h = 1 / (0,035 + я2), Первинний дефіцит держбюджету дорівнює 1,93. Прирівняємо дефіцит інфляційного податку і вирішимо квадратне рівняння:
Протиріччя моделі «високої» інфляції, які ставлять під сумнів її достовірність, подолані в моделі «низькою» інфляції.
Неокейнсіанство № 97 _ При заданій системі цін Р = 2,5; W = 5 індивід приймає рішення про свою економічної активності в поточному місяці, приймаючи до уваги, що в наступному місяці він буде у відпустці і його споживання обмежиться неспожитої частиною доходу поточного місяця. Функція корисності індивіда має
Неокейнсіанські функції споживання та пропозиції праці Кількісні обмеження на ринках впливають не тільки на споживання і трудову активність домашнього господарства, а й на його збереження. Якщо індивід очікує, що в майбутньому зустрінеться з раціонуванням на ринку праці, то він буде зберігати більше, ніж тоді, коли очікує зустрітися з обмеженням
Негативна процентна ставка як фактор фінансової нестабільності Відповідно до теорії низька і негативна процентна ставка скорочує витрати компаній і домашніх господарств (юридичних і фізичних осіб) і стимулює попит на позиковий капітал. На практиці не тільки негативна, але і близька до нуля процентна ставка може принести більше шкоди, ніж користі. У листопаді
Найпростіша неокласична модель для випадку відкритої економіки Нагадаємо, що найпростіша неокласична модель для випадку закритої економіки характеризується досконалими ринками, які за рахунок гнучкості цін швидко потрапляють в стан рівноваги, в ній передбачається дія закону Сея і справедливість кількісної теорії грошей (т. Е. Номінальні змінні не впливають
Національний рахунок доходів Мета національного рахунки доходів - вимір різних видів доходів держави. ВВП - це не поняття, пов'язане з доходом, а агрегований показник випуску товарів і послуг в результаті виробничої діяльності всіх одиниць-резидентів в межах території країни, які є для кінцевого використання. Одним з
Національна економіка в світовому масштабі Сучасні країни не діють автономно, у світі широко розвинена міжнародна торгівля, країни виступають в ролі експортерів одних товарів і імпортерів інших. Тому національну економіку слід розглядати у взаємозв'язку з усією світогосподарчої системою. Загальносвітові тенденції проявляються через
Морфологічний аналіз Це систематичне виведення всіх можливих рішень зі структури поставленої проблеми. Термін «морфологія» вживається в багатьох науках і відноситься до дослідження форми або структури досліджуваного об'єкта. Суть морфологічного аналізу полягає в «розбитті проблеми на частини, які в певній мірі
Монетарна модель з гнучкими цінами Як випливає з назви моделі 1 (З гнучкими цінами), мова йде про довгостроковому періоді, коли ціни встигають підлаштуватися під зміна економічних умов. Відповідно, номінальні ціни і заробітна плата передбачаються абсолютно гнучкими. Крім того, передбачається досконала мобільність капіталу.
