Модель «низькою» інфляції - динамічна модель інфляції, що передбачає адаптивний характер інфляційних очікувань в економіці.
Адаптивні очікування інфляції - суб'єкти коректують свої прогнозні оцінки інфляції за допомогою порівняння фактичного (р) І очікуваного (л) темпів інфляції:
З рівності (8.12) слід:
якщо фактична інфляція більше очікуваної інфляції, то прогноз інфляції коригується в бік збільшення:
якщо фактична інфляція менше очікуваної інфляції, то прогноз інфляції коригується в бік збільшення;
якщо фактична інфляція дорівнює очікуваній інфляції, то прогноз інфляції залишається незмінним.
У моделі «низькою» інфляції припущення про чинники реальної грошової маси і інфляційного податку відрізняються від припущень моделі «високої» інфляції:
1) реальний обсяг грошової маси h (n) є функція очікуваного темпу інфляції, а не фактичного темпу інфляції, як в моделі «високої» інфляції;
2) інфляційний податок залежить як від фактичного, так і від очікуваного темпу інфляції, причому ставкою інфляційного податку є реальний темп інфляції:
Тоді базове рівняння моделі (8.11) набуде вигляду
Темн «низькою» інфляції дорівнює 8%, «високою» - 44%. Знайдемо оптимальний темп інфляції, при якому сума податку максимальна:
Віднімемо і додамо nh в правій частині (8.13), використовуємо (8.12):
З рівняння (8.14) випливає, що характер динаміки очікуваного темпу інфляції залежить від знака виразу в дужках в лівій частині. Якщо воно негативно, то рівняння описує динаміку інфляції, схожу з динамікою в моделі «високої» інфляції. Якщо вираз в дужках позитивно, то напрямок динаміки темпу інфляції змінюється на протилежне. В цьому випадку для темпів «низькою» і «високою» інфляції службовців рішеннями рівняння 8 = nh} маємо:
якщо до <, то Л > 0 і темп інфляції зростає;
якщо < я < я2, то Л < 0 і темп інфляції падає;
якщо я > я2, то я > 0 і темп інфляції зростає.
Звідси випливає:
при відхиленні темпу інфляції в ту чи іншу сторону від «низького» значення він повертається у вихідне положення, т. е. стан «низькою» інфляції стійко, тому справжню модель називають моделлю «низькою» інфляції;
при відхиленні темпу інфляції від «високого» в бік зменшення він падає, при відхиленні в бік збільшення - зростає, т. е. стан «високої» інфляції нестійкий.
Стаціонарний стан - очікуваний темп інфляції залишається незмінною в часі. З формули раціональних очікувань (8.12) випливає, що в стаціонарному стані очікуваний і фактичний темпи інфляції рівні між собою, що дозволяє використовувати дану модель для дослідження динаміки фактичної інфляції.
Визначимо умови стійкості стану «низькою» інфляції.
Напівеластичний функції (е) - показник чутливості функції до зміни аргументу, що дорівнює модулю відносини похідної функції і самої функції. Твір полуеластічносгі функції і її аргументу дорівнює значенню еластичності. Для функції реальної грошової маси напівеластичний дорівнює
У моделі «низькою» інфляції вираз в дужках з рівняння (8.14) позитивно:
Таким чином, стан «низькою» інфляції стійко при слабкій чутливості реального попиту па гроші до зміни інфляції (г) і слабкої чутливості очікуваної інфляції до відхилення фактичного рівня інфляції від очікуваного рівня (0). Якщо ж реакція суб'єктів надмірно сильна (s0 > 1), то реалізується модель «високої» інфляції.
Модель «низькою» інфляції позбавлена суперечностей моделі «високої» інфляції:
1) при збільшенні дефіциту держбюджету стаціонарне значення «низькою» інфляції збільшується, що випливає з виду кривої Лаффера, т. Е. «Погане» подія породжує «погані» наслідки;
2) при надмірно великому первинному дефіциті держбюджету 8 > Гтах, коли стаціонарні точки відсутні, темп інфляції зростає, що видно з рівняння (8.14). Звідси випливає очікуваний висновок, що помилкові дії уряду призводять до негативних наслідків у вигляді необмеженого зростання темпу інфляції.
Висновок. Включення в число розглянутих факторів інфляції адаптивних очікувань і інтеграція в модель механізму коригування інфляційних очікувань на основі порівняння очікуваного і фактичного темпів інфляції привели до створення моделі «низької інфляції», яка виявилася більш реалістичною в порівнянні з моделлю «високої інфляції».
Мультиплікативні ефекти Будь-яке поєднання г /, г, відповідне точці на лінії IS, забезпечує рівновагу на ринку благ до тих пір, поки макроекономічні суб'єкти не змінюють свої обсяги попиту. При зміні попиту одного з учасників громадського господарства свою поведінку на ринку благ змінять і інші учасники внаслідок
Морфологічний аналіз Це систематичне виведення всіх можливих рішень зі структури поставленої проблеми. Термін «морфологія» вживається в багатьох науках і відноситься до дослідження форми або структури досліджуваного об'єкта. Суть морфологічного аналізу полягає в «розбитті проблеми на частини, які в певній мірі
Монетарні моделі циклу, цикли в динамічної моделі ad - as Сукупний попит і сукупна пропозиція в кейнсіанської теорії зазвичай розглядаються як функції рівня цін (див. Гл. 4), тут ми трактуємо їх як функції темпу інфляції. Ставка відсотка незмінна, тому реальний попит на гроші є функція однієї змінної - доходу, а приріст обсягу попиту обумовлений
Монетарна модель з гнучкими цінами Як випливає з назви моделі 1 (З гнучкими цінами), мова йде про довгостроковому періоді, коли ціни встигають підлаштуватися під зміна економічних умов. Відповідно, номінальні ціни і заробітна плата передбачаються абсолютно гнучкими. Крім того, передбачається досконала мобільність капіталу.
Модифікована крива Філліпса Поява модифікованої кривої Філіпса прийнято пов'язувати з роботою Самуельсона і Солоу, опублікованій в 1960 р Вони представили схематичний аналіз взаємозв'язку між зміною погодинної номінальної заробітної плати і безробіттям для американської економіки і запропонували звернути увагу на те
Модель з регульованим пропозицією грошей У даній моделі виконуються основні припущення моделі мультиплікатора-акселератора з ринком грошей (див. Підпункті 7.2.4), але пропозиція грошей тепер не є екзогенною константою, а регулюється центральним банком. Пропозиція грошей, як і попит на гроші, виражається лінійною функцією двох змінних:
Модель запозичення технологій В економіці використовуються кілька видів капітальних товарів, які не виробляються, а імпортуються в обсягах K jf їх кількість m t залежить від часу. Товари імпортуються за однаковою ціною р. Виробнича функція - та ж, що і в попередньому пункті: Рівновага економіки - чистий дохід (за вирахуванням
Модель сукупної пропозиції з негнучкими цінами Раніше ми розглянули варіант, коли номінальна заробітна плата була зафіксована на певному рівні внаслідок укладення контрактів на певний термін. Розглянемо інший варіант - коли деякі фірми фіксують ціни на свою продукцію на деякий період. Це може бути пов'язано з укладанням тривалих контрактів
