Двухстрановая модель при мінливому рівні цін

З урахуванням мінливих рівнів цін модель економічної взаємодії двох країн при досконалої мобільності переливу капіталів в загальному вигляді представляється такою системою рівнянь:

де е - обмінний курс грошей країни А, показує, скільки грошових одиниць цієї країни потрібно заплатити за 1 од. грошей країни В.

Крім вільного переливу капіталів, взаємодія економік двох країн здійснюється через зовнішню торгівлю. У світі двох країн це означає, що

В умовах плаваючого валютного курсу екзогенними параметрами моделі є G_{/ V} G_B, М_А, М_в, а ендогенними - у_л, у_в, Р_л, Р_в, N_A, N_B, W_A, W_Bf e, i. При фіксованому валютному курсі екзогенні параметри - С_л, G_By е_у (R_a + R_B) y ендогенні - у_А у_в, Р_л, Р_в, N_{/ V} N_B, W_A> W_B, R._v R_B, i_f де R - валютні резерви країни.

Наслідки стабілізаційної політики, що проводиться в одній країні, для економік обох країн, крім режиму валютного курсу, істотно залежать від еластичності сукупної пропозиції благ за рівнем ціни в кожній з країн. Для конкретизації подальшого аналізу в умовах дії великої кількості факторів, що визначають кінцевий результат, розглянемо числовий приклад.

приклад 12.5

В країні А поведінку домашніх господарств характеризується наступними функціями: споживання національних благ З_А = 80 + 0,7у_А; споживання імпортних благ Q_Aⁿ = 0,2у_А; попиту на реальні касові залишки 1_А = 0,04у_А + 2 (50 - i_A); ціни пропозиції праці W_A = 0,5N_A +10Р_А; Р_А = 0,6Р_А +0,4ЕР_і. Діяльність підприємницького сектора визначається наступними функціями: виробничої у_А = 70 N_a-N_a; інвестицій 1_Л = 260 - 6 /_л; експорту благ Q_A = 0,1еР_ву_в/ Р_А. Державні витрати G_a = 110, номінальне пропозицію грошей М_А = 104.

В країні В поведінку домашніх господарств задано наступними функціями: споживання національних благ З_в = 100 + 0,6у_в споживання імпортних благ Qgⁿ = 0,1у_в; попиту на реальні касові залишки 1_В = 0,1 у_в + 2 (40 - i_B) ціни пропозиції праці W_B = 0,8N_B +10Р_в; Р_в = 0,8Р_в +0,2Р_А/ Е. Діяльність підприємців визначається наступними функціями: виробничої у_в = 120N_B-2N_B; інвестицій 1_В = 300 - 8i_B; експорту благ = 0,2Р_Ау_А/ ЕР_в. Державні витрати G_B = 90, номінальне пропозицію грошей М_в = 80.

Між країнами існує вільний перелив капіталів, і очікуване значення валютного курсу одно його поточного значення, тому i_A = i_B. Поточна величина валютного курсу визначається в результаті взаємодії попиту і пропозиції на валютному ринку (режим плаваючого валютного курсу).

Виведемо функції сукупного попиту і пропозиції для кожної країни.

Країна А. Умова рівноваги на ринку блага

Умова рівноваги на ринку грошей

З умови рівноваги на ринку праці W_A = W_A знайдемо рівноважну зайнятість

Підставивши рівноважне значення зайнятості в виробничу функцію, отримаємо функцію сукупної пропозиції

Умова рівноваги па ринку грошей

Умова рівноваги на ринку праці (W_B = W_B)

Звідси функція сукупної пропозиції

Умова рівноваги на світовому ринку капіталу

Підставивши в рівняння (12.10) значення i_A з виразу (12.11) і значення у_в з виразу (12.16), після перетворень отримаємо функцію сукупного попиту благ країни Л

Підставивши в рівняння (12.13) значення i_B з виразу (12.14) і значення у_А з виразу (12.17), після перетворень отримаємо функцію сукупного попиту благ країни В

рівноважні значення Р_л, Р_в, е, що визначають інші ендогенні параметри, знаходяться з рішення системи рівнянь, яка описує умову рівноваги на ринках благ і світового капіталу:

Обсяг і структура використання національного доходу в кожній з країн показані в табл. 12.12.

Таблиця 12.12. Початковий стан економік країн Л і Б

Нехай країна Л збільшить державні витрати на 50 од. тоді Р_л = 0,824; Р_в = 0,376; е = 1,445 і економічна ситуація зміниться в обох країнах, (рис. 12.46 і табл. 12.13).

Мал. 12.46. Наслідки експансіоністської фіскальної політики, що проводиться в країні Л в прикладі

Таблиця 12.13. Наслідки експансіоністської фіскальної політики (AG_a = 50), що проводиться в країні Л

В результаті зростання державних витрат в країні Л лінія IS змістилася вправо (IS_A0 -> / S_A1), Зрушуючи в тому ж напрямку криву сукупного попиту (у_Апро ~ ^ УаО- На ринку благ утворився дефіцит, і рівень цін зріс, в результаті лінія LM зрушила вліво (LM_A0 -> LM_A1). Підвищення ставки відсотка привернуло в країну Л капітал з країни В, що призвело до зниження обмінного курсу грошей країни Л. Внаслідок зниження обмінного курсу крива сукупної пропозиції змістилася вправо (y_A0 у_А1), А крива сукупного попиту і лінія IS - вліво (УДХ -> УДГ ^і JS_A1-> / S_A2). Кінцевий результат в країні Л - зростання реального доходу, підвищення рівня цін і ставки відсотка. Через підвищення національного рівня цін в країні Л скоротився експорт і зріс імпорт благ, а через збільшення ставки відсотка знизився обсяг інвестицій.

Зростання реального доходу в країні Л дозволив збільшити експорт країни В, що відобразилося зрушенням кривих IS і у^п вправо (IS_B0 -> IS_B1 і у_у -> у_{В 1}). Внаслідок цих зрушень виник дефіцит благ і підвищився рівень цін; тому лінія LM зрушила вліво (LM_B0 -> Вирівнюючи ставки відсотка в обох країнах. Через зниження обмінного курсу грошей країни Л (підвищення обмінного курсу грошей країни В) крива сукупної пропозиції в країні В зрушила вліво (у_у -> у_{В 1}). Кінцевий результат в країні В - теж зростання реального доходу та рівня цін, але в меншій мірі, ніж в країні Л. Збільшення реального доходу країни В підвищило її імпорт благ, а зростання ставки відсотка скоротив обсяг інвестицій.

Наслідки експансіоністської грошової політики, що проводиться в країні Л, для економік обох країн представлені в табл. 12.14 і на рис. 12.47.

Таблиця 12.14. Наслідки експансіоністської грошової політики (АМ_Л = 20), що проводиться в країні А

Мал. 12.47. Наслідки експансіоністської грошової політики, що проводиться в странеА

Збільшення пропозиції грошей в країні А відобразилося зрушенням лінії LM вправо (1М_Л0-> 1М_Л1), Який зумовив зсув вправо кривої сукупного попиту (уд₀ -> У ^). Через зниження ставки відсотка капітал з країни А став витікати в країну В, збільшуючи попит на гроші країни В і підвищуючи обмінний курс країни А. Внаслідок підвищення обмінного курсу в країні А графіки IS і у ° зрушили вправо (IS_A0 -»IS_A1 і y%_Q _>), А крива сукупної пропозиції - вліво

(Уао ~ y ^ i) - Утворився на ринку благ дефіцит підвищує рівень цін і зміщує лінію LM вліво (LM_A1 -> LM_A2). Кінцевий результат в країні А - зростання реального доходу, підвищення рівня цін і зниження ставки відсотка; це призвело до збільшення обсягів інвестицій і імпорту благ.

Підвищення обмінного курсу в країні А означає його зниження в країні В. Тому експорт країни В скоротився, що відобразилося зрушенням графіків IS і y^D вліво (IS_B0 -> IS_B1; у_впро -> у_{В 1}); з цієї ж причини крива сукупної пропозиції зрушила вправо (ув₀ -> УДД. В результаті на ринку благ утворився надлишок і рівень цін знизився, змістивши лінію LM вправо (LM_B0 -> LM_B1). В цілому експансіоністська грошова політика країни А справила депресивний вплив на економіку країни В.

1. Формалізовані методи прогнозування: види, загальна характеристика
   До формалізованих методів оцінки можна віднести статистичні методи і методи економіко-математичного моделювання. Формалізовані методи прогнозування базуються на математичній теорії, яка забезпечує підвищення достовірності та точності прогнозів, істотно скорочує терміни їх виконання, дозволяє
2. Фондові циклічні коливання
   Фондовий ринок у першій половині другого десятиліття XXI ст. до самого кінця 2017 р переживав фазу росту (рис. 21.15) з короткочасними неглибокими відскоками (за 2009-2017 рр. було 14 невеликих і короткострокових падінь), які коректували (стримували) темп зростання. Певні корективи внесло
3. Фіскальна стійкість, сеньйораж і інфляція
   В результаті вивчення матеріалу даного розділу студент повинен: знати визначення платоспроможності; фактори, що впливають па платоспроможність держави в короткостроковій і довгостроковій перспективі; поняття сеньйоражу стосовно способів фінансування державного боргу; модель Кейган (учасники
4. Фінансовий ринок
   Заощадження. Сторона пропозиції на фінансовому ринку в макроекономіці представлена заощадженнями. У закритій економіці заощадження робляться тільки внутрішніми економічними агентами, і тому їх називають національними заощадженнями. Національні заощадження поділяються на заощадження репрезентативного
5. Фінансові бульбашки
   Фінансова бульбашка - необмежене зростання ціни фінансового активу. Нехай в поточний момент часу t ціна акції дорівнює p t, а дивіденд в кінці року гарантовано рівний d t . У наступні періоди ціна і дивіденди характеризуються своїми очікуваними значеннями E [p t + i ] і E [d t + i, де i
6. Фактори економічного зростання
   Фактори (причини) економічного зростання принципово різняться в індустріальну і постіндустріальну епоху розвитку суспільства. Індустріальний зростання - економічне зростання в умовах незмінних технологій і домінування ручного, некваліфікованої праці, він досліджується в цій главі. Постіндустріальний
7. Еластичність заміни факторів виробничого функції. Загальна схема побудови виробничої функції
   Виробнича функція / даного економічного об'єкта є результатом розв'язання задачі апроксимації агрегированной економічної технології т. У процесі вирішення цього завдання для кожної пробної пари (М, /) її характеристики і властивості порівнюються з извест- ними характеристиками і властивостями
8. Економічні цикли та економічні кризи
   У макроекономіці зазвичай вважається, що моделі економічного зростання, зокрема, розглянуті нами в гл. 19 і параграфах 20.1-20.2 цієї глави, описують якийсь довгостроковий тренд випуску. У цих моделях визначається темп зростання економіки в довгостроковому періоді. Як ми бачили, зазвичай він