Головна
ГоловнаЕкономікаЕкономіка країн → 
« Попередня Наступна »
В.П. Колесов, М.В. Кулаков. Міжнародна економіка, 2004 - перейти до змісту підручника

Ситуаційний аналіз


Припустимо, при покупці банком 1 млн євро за долари США за курсом 0,8830 дол за 1 євро створюється довга позиція на суму 1 млн євро і коротка позиція на суму 883 ТОВ дол Ці позиції можуть бути виражені у вигляді запису:
+1 ТОВ ТОВ EUR -883 ТОВ USD
З точки зору бухгалтерського балансу формування валютної позиції можна проілюструвати у вигляді наступних послідовних операцій.
Тут у наявності закрита валютна позиція, тобто збіг активів і пасивів (вимог і зобов'язань) за сумами валют.
2) Проводиться продаж 1 млн євро за долари США за курсом 0,8830 зі спекулятивними цілями:
-1 ТОВ ТОВ EUR +883 ТОВ USD
Активи Пасиви Коррахунок НОСТРО 883 ТОВ USD Будівля 1 ТОВ ТОВ RUB Рахунок клієнта 1 ТОВ ТОВ EUR Статутний капітал 1 ТОВ ТОВ RUB Продавши були в його розпорядженні клієнтські 1 млн євро і купивши долари, банк створив відкриту валютну позицію. Тепер активи і пасиви не збалансовані за видами валют: перевищення активів над пасивами (довга позиція) на суму 883 ТОВ дол і перевищення пасивів над активами (коротка позиція) на суму в 1 ТОВ ТОВ євро.
Будь відкрита валютна позиція означає схильність ризику зміни валютних курсів і має наслідком можливі прибутки або збитки. Припустимо, під впливом ряду факторів курс євро до долара США несподівано виріс до 0,8900 дол за 1 євро. Очевидно, що коротка позиція по євро виглядає збитковою. Однак це ще не реальні збитки, а потенційні (або переоціночний), так як позиція ще не закриті.
Якщо ж клієнт банку несподівано дає наказ здійснити переклад 1 млн євро, банк стикається з проблемою відсутності євро на коррахунку. Очевидно, що йому доведеться, продавши 883 000 дол, купити дорожчі євро: 883000 USD / 0,89=992 134,83 ??EUR.
Збиток, понесений банком, складе: 992 134,83 ??EUR - 1 000 000 EUR=-7 865,17 EUR.
Цю суму банк повинен буде купити за рахунок власних коштів (статутного капіталу), щоб здійснити клієнтський платіж.
Загальне правило, за яким дії банку з відкриття валютної позиції співвідносяться з рухом валютного курсу, полягає в наступному: якщо валюта зміцнюється, то банк підтримує в ній довгу позицію. Якщо валюта знецінюється, то банк формує по ній коротку позицію.
Банк Росії регулює ризики, викликані веденням відкритої валютної позиції, шляхом встановлення для банків максимальних лімітів відкритої позиції по кожній валюті. Згідно з чинною в посткризовий період Інструкції ЦБ відкрита валютна позиція (ОВП) по кожній валюті не може перевищувати 10% розміру власних коштів (капіталу) банку, а загальний ліміт ОВП по валютах (включаючи рублі) не повинен перевищувати 20%. Банки зобов'язані стежити за дотриманням даних лімітів і щодня звітувати за них перед територіальними управліннями Банку Росії. Слід зазначити, що в розрахунок ОВП включаються всі конверсійні операції, вчинені протягом робочого дня. До них відносяться не тільки угоди типу спот, але також і форвардні угоди, а також доходи і витрати в іноземній валюті.
Джерело: Піскулов Д.Ю. Теорія і практика валютного дилінгу. М., 2002. С. 88-90.
Поряд з поточними угодами на валютному ринку здійснюються операції з датою валютування, яку відокремлюють від дати укладення договору більше двох робочих днів. Такі угоди називають строковими, а валютні курси при платежі пізніше ніж на другий робочий день після операції називаються терміновими, або форвардними, курсами. Іншими словами, терміновий (форвардний) курс - це курс валют, обумовлений в даний час для обміну цих валют пізніше, через певний термін. Тобто угода купівлі-продажу товару відбувається в даний момент, а платіж буде надходити через 30, 60, 90 і т.д. днів. Продавець не обов'язково повинен зараз міняти валюту, але курс обговорений вже на 30, 60, 90-й день. Цей курс зазвичай відрізняється від курсу спот, який буде на 30, 60, 90-й і т.д. день. Він може бути вище, нижче або рівним спот-курсу на встановлену контрактом дату. Якщо форвардний курс виявиться вище поточного в момент платежу, різниця становить премію (дохід) для постачальника валюти, якщо нижче - дисконт (збиток). Спред між курсом покупки і курсом продажу на терміновому ринку зазвичай вище, ніж при операціях спот, що обумовлено більш високим ступенем ризику при укладанні контракту на більш віддалену дату.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " Ситуаційний аналіз "
  1. НЕ ДІЛИТИ, А ЗАРОБЛЯТИ
    ситуаційного аналізу, проведеного дослідними інститутами. Другий - вивчення громадської думки по відношенню до якихось проектів. Ми зараз розгортаємо роботу в обох напрямках. І повинен сказати, що в народному господарстві країни існує колосальна потреба в таких дослідженнях. Наприклад, гостро постало питання про становище керівника на підприємстві. Зараз ми захоплені
  2. ГЛАВА 4. ОСНОВНІ ПРОБЛЕМИ ПРОГНОЗУВАННЯ В СУЧАСНІЙ ЕКОНОМІЦІ
    ситуаційні аналізи в практичній діяльності. Тому не випадково наголошується, що "плановики стають агентами вивчення та адаптації в рамках організації. Їх обов'язок - забезпечити довгострокову пристосованість організації до навколишньої дійсності. Їх завдання - уникати повторення помилок і використовувати можливості, що з'являються". * Плановики своїми діями формують майбутні цінності,
  3. 7.3. Про оцінку та дослідженні економічної ефективності якості продукції
    ситуаційного аналізу. У теорії дослідження операцій центральним є поняття операція, що означає сукупність умов та обставин, в яких протікає той чи інший процес. При дослідженні операцій вивчаються суттєві елементи процесу та їх взаємозв'язок в інтересах вибору рішень, які забезпечують найкращі результати протікання цього процесу. Для постановки завдань, що вирішуються цим
  4. 11.4. ЕВОЛЮЦІЯ курс рубля В РОСІЇ
    ситуаційний
  5. 4.5. Кредитний консалтинг
    ситуаційний характер. Якщо перед клієнтом постала проблема, яка обумовлена ??збігом специфічних обставин і не носить повторюваного, рутинного характеру, а також вимагає оперативного вирішення, ефективніше не створювати внутрішній організаційний потенціал для її вирішення, а здійснити разове запрошення консультантів. Разом з тим, не є ефективним запрошення консультантів для
  6. 4.6. Додаткова інформація
    ситуаційний - план, що показує розміщення об'єкта нерухомості в ув'язці найближчими населеними пунктами, джерелами і зовнішніми мережами енерго-, тепло-і водопостачання, спорудами і мережами каналізації, а також основні особливості природних умов території в районі знаходження об'єкта нерухомості. Підрядні торги - форма розміщення замовлень на будівництво, що передбачає вибір
  7. § 2. УПРАВЛІННЯ ФІРМОЮ
    ситуаційного підходу (застосування науки управління до ситуацій - конкретному набору обставин, що суттєво впливають на організацію в даний конкретний час). В останні роки посилився міжнародний характер менеджменту, що обумовлено інтернаціоналізацією виробництва і ростом міжнародної конкуренції. У зв'язку з цим досліджуються нові проблеми: що спільного і особливого в господарському
  8. Комплексне прогнозування
    ситуаційні та імітаційні моделі, електронні підручники. Крім того, за договорами з підприємствами та організаціями ведеться підготовка фахівців за індивідуальними планами та спеціалізаціями. ** Кураков Л.П. Проблеми управління вищою школою на сучасному етапі. М.: Республіка, 1995. С.117. Комплексний прогноз соціально-економічного розвитку вищого навчального закладу повинен охоплювати не
  9. Передмова
    аналізу книга Мізеса, як це не парадоксально для людини, все свідоме життя боровся з соціалізмом, близька до "Капіталу" Маркса. Однак на відміну від марксизму, зверненого до мас, лібералізм був завжди звернений до вільних, критично мислячою (у тому числі і про своїх вчителів) індивідам. Тому, мабуть, не випадково, що, хоча учнями Мізеса могли себе назвати багато відомих
  10. 3. Людська дія як кінцева даність
    аналізував і зведені до інших явищ. Вони являють собою кінцеву даність. У ході наукових пошуків іноді вдається показати, що щось, яке вважалося до цього кінцевої даністю, можна розчленувати на складові частини. Але завжди існуватиме певна кількість нерасчленяемих і неаналізіруемих явищ, певну кількість кінцевих даностей. Монізм вчить, що існує всього
  11. 4. Раціональність і ірраціональність, суб'єктивізм і об'єктивність праксиологических досліджень
    аналізу та відомості. Науковий метод, який доводить розум до цієї точки, абсолютно раціональний. Кінцеву даність можна назвати ірраціональним фактом. Зараз стає модним лаяти суспільні науки за раціоналізм. Найпопулярнішими докорами, висунутими проти економічної науки, є ігнорування ірраціональності життя і реальності і спроби втиснути нескінченну різноманітність
  12. 6. Інша Я
    аналізувати і пояснити. Міркування і наукове дослідження ніколи не можуть дати абсолютного душевного спокою, аподиктической визначеності і досконалого пізнання всіх речей. Той, хто шукає саме цього, повинен звернутися до віри і постаратися заспокоїти свою совість прийняттям символів віри і метафізичних доктрин. Якщо не залишати область розуму і досвіду, ми не можемо не визнати, що
  13. 3. Апріорі і реальність
    аналізує і тому тавтологічна, як теорема Піфагора тавтологічна по відношенню до поняття прямокутного трикутника. Однак ніхто не буде заперечувати пізнавальну цінність кількісної теорії. Для розуму, що не освіченого економічними поясненнями, це залишається невідомим. Довгий ряд безуспішних спроб вирішити порушені проблеми показує як непросто було досягти сучасного
  14. 4. Принцип методологічного індивідуалізму
    аналіз їх становлення і зникнення, що змінюється структури та функціонування. Він вибирає єдиний метод, що дозволяє домогтися задовільного вирішення цієї проблеми. Перш за все ми повинні усвідомити, що всі дії проводяться індивідами. Колективне завжди проявляються через одного або декількох індивідів, чиї дії відносяться до колективного як до вторинного джерела.
  15. 7. Предмет і особливий метод історії
    аналізують усі доступні документи. На основі цих доказів вони підходять до виконання своєї істинної завдання. Стверджується, що завдання історії показати, як події відбувалися насправді, без упередження і оцінок (wertfrei тобто нейтрально по відношенню до ціннісних суджень). Повідомлення історика має бути правдивим образом минулого, так званої уявної фотографією, яка дає