| Головна |
| « Попередня | ЗМІСТ | Наступна » |
|---|
Мотив трансакційних витрат і ризику опортуністичної поведінки. По-перше, вертикальна інтеграція дозволяє знижувати трансакційні витрати.
трансакційні витрати (transaction costs) - це витрати здійснення ділових операцій.
Трансакційні витрати включають в себе витрати ex ante:
а також expost:
Трансакційні витрати до укладення контракту можуть виражатися
у витратах часу, сил і матеріальних ресурсів (фінансів в першу чергу) на розробку таких умов угоди, які задовольнили б обидві сторони-учасниці. Трансакційні витрати не закінчуються моментом підписання контракту. Необхідно ще гарантувати його виконання в необхідний термін і з необхідною якістю. Суперечливість контракту пов'язана з двома видами можливих втрат фірми.
Майбутнє завжди невизначено. З плином часу можуть з'явитися нові, більш прибуткові для одного з контрагентів, сприятливі можливості вкладення грошей. Якщо фірма піде в напрямку нової альтернативи і порушить контракт, вона отримає більш високу прибутковість в новому бізнесі, але таке її несумлінне (опортуністична) поведінка спричинить за собою штрафи за порушення початкового контракту. Крім того, так як стару угоду, швидше за все, вже зажадало вкладення грошей, фірма виявиться в пастці «інвестиційного гачка», коли вона не зможе повернути все або частину початкових вкладень. Якщо ж фірма буде як і раніше дотримуватися умов угоди, хоча воно вже невигідно для неї, вона упустить деякі прибуткові альтернативні можливості.
Високі трансакційні витрати збільшують привабливість опортуністичного поведінки з боку контрагентів - поведінки, яке виражається в несумлінному виконанні прийнятих контрактних зобов'язань при виникненні кращої альтернативи. Вертикальна інтеграція як фактор зниження трансакційних витрат виявляється найбільш ефективним способом нейтралізації небезпеки опортуністичного поведінки на ринку товарів з високим ступенем невизначеності попиту, наприклад при випуску нових виробів, або на ринку проміжної продукції. В останньому випадку, оскільки неможливо передбачити їхні капітали економічного середовища в майбутнім, контракт між постачальником проміжної і виробником кінцевої продукції виявляється неповним. Відсутність вертикальної інтеграції тут може привести до скорочення інвестиційних програм постачальника проміжної продукції. Це особливо актуально також і в разі невизначеності щодо технології і витрат виробництва кінцевої продукції. Контракт, перекладають ризики з постачальника проміжної на виробника кінцевої продукції, позбавляє виробника на проміжній стадії стимулів мінімізувати витрати.
Вертикальна інтеграція для зниження трансакційних витрат особливо актуальна в разі, коли фірма використовує високоспеціалізовані активи. Ринок спеціалізованих активів не може бути конкурентним. Високий ризик, пов'язаний з обмеженістю попиту, створює бар'єри входу на ринок, тому пропозиція спеціалізованого обладнання, спеціалізованого праці, спеціалізованих природних ресурсів фактично монополізовано. Для фірми-виробника трансакційні витрати, викликані невизначеністю, досить високі, неможливість своєчасного постачання спеціалізованих активів тягне за собою небезпеку зупинки виробництва.
Високі трансакційні витрати змушують фірми використовувати методи вертикальної інтеграції в разі існування асиметричної інформації про якість обладнання, що постачається і проміжної продукції. Гострота проблем, що виникають в результаті асиметричної інформації про якість, на ринку обладнання істотно вище, ніж на ринках споживчих благ: підвищення цін у поєднанні з неможливістю визначити характеристики обладнання не тільки до його використання, а й протягом тривалого часу з моменту початку його використання створюють стимули поставки неякісних товарів. Якщо витрати, пов'язані з перевіркою якості обладнання, високі, стратегія вертикальної інтеграції стає для фірми кращою у порівнянні з придбанням обладнання у самостійних постачальників.
ШПАРГАЛКА