| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
§ 2. СУЧАСНІ КОШТИ |
||
|
Сутність і функції сучасних грошових коштів. Крах золотого стандарту відбувся в два етапи. Перший удар по золотомонетному і золотодевизному зверненням завдав руйнівний світова економічна криза 1929-1933 рр.. Досить сказати, що вартість цінних паперів у західних країнах впала в 3-4 рази. При колосальному знеціненні паперових грошей їх було неможливо розмінювати на золото. У підсумку в 1931-1936 рр.. всередині всіх країн обмін паперових грошей був припинений. Тим часом золото в якійсь мірі виконувало функцію світових грошей ще приблизно чотири десятиліття. Користуючись зрослої під час другої світової війни економічною міццю, США запровадили долар у якості основної валюти в розрахунках за платежами між усіма країнами. При цьому центральні банки держав могли отримувати золото замість доларів за невиконані міжнародні боргові зобов'язання. Однак США виявилися не в силах підтримувати обмін доларів на золото. У 1971 р. ціни на товари перевищили довоєнний рівень більш ніж у три рази. Тим часом золотий вміст долара штучно зберігалося на рівні 1934 року. До того ж багато золота разом з доларами утекло в Західну Європу (євродолари) і на Близький Схід (нафтодолари). У підсумку в США виявилося дуже мало золота для підтримки золотого вмісту долара. І ось в грудні 1971 р. був повністю скасований золотий стандарт. На зміну золотого монометалізму прийшла штучна грошова система. Це пов'язано з тим, що гроші втратили своє колишнє економічний зміст. Паперові гроші перестали розмінюватися на золото та інші дорогоцінні метали. На відміну ж від золота паперові гроші, які раніше служили знаками, які заміщають справжні гроші в обігу, по суті справи не мають внутрішньої вартості. Цей номінальний (існуючий тільки за назвою, на папері) знак вартості ніяк не відповідає витратам на його виготовлення. Ось типовий приклад. Створення грошової купюри в 10 000 рублів нашій державі обходиться в 25 рублів. Скасування золотого стандарту призвела до того, що відпали дві функції, які не можуть здійснюватися без золота як грошей: а) засіб утворення скарбів і б) світові гроші. У сучасних умовах в певній мірі виконуються три функції грошей: а) міра вартості, б) засіб обігу та в) засіб платежу. Зовсім по-іншому визначається вартість грошей. Під вартістю грошей мається на увазі те кількість товарів і послуг, яку можна обміняти на грошову одиницю (рубль, долар та ін.) Але таке визначення, швидше за все, не розкриває суть справи. Неясно, мабуть, головне. Чому ж на паперові гроші (не забезпечені золотом і будь-чим взагалі) зараз можна придбати будь-який товар і, якщо хочете, купити навіть золоті речі? Західні економісти дають таке пояснення. Саме широке поширення кредитних відносин у промислово розвинених країнах призвело, в кінцевому рахунку, до того, що зараз у вигляді грошей виступають, по суті справи, боргові зобов'язання держави, банків і ощадних установ. Ці зобов'язання можуть виконувати функції грошей багато в чому тому, що держава підтверджує: готівка - це законний платіжний засіб (паперові гроші повинні прийматися при сплаті боргу). Зрозуміло, боргові зобов'язання можуть успішно виконувати функції грошей остільки, оскільки їх вартість або купівельна спроможність незмінні, стабільні. Кожен готовий обміняти товар на гроші, коли є впевненість, що гроші не знеціняться і що їх цінність не розтане, як на сонці лід. В даний час до грошей відносять різноманітні боргові зобов'язання, що мають різну ступінь ліквідності. Під ліквідністю розуміються здібності зобов'язання бути зверненим в готівку і витрачених на купівлю товарів і послуг. Крім витрачання грошових коштів на закупівлю благ, ліквідність означає також грошові витрати на капітальні вкладення (збільшення виробництва). Так, готівкові гроші ліквідні на 100%, бо на них можна негайно придбати різні види багатства. Набагато менш ліквідними є строкові вклади в ощадному банку, цінні папери. Така відмінність покладено в основу ділення всієї грошової маси на пов'язані між собою агрегати. Грошові агрегати. Грошові агрегати - частини сучасних грошових коштів, які застосовуються для обігу та об'єднують різні боргові зобов'язання залежно від ступеня і характеру їх ліквідності. Ці частини послідовно включають все менш ліквідні компоненти, які у все більшій мірі служать засобом збереження цінності. У різних країнах вся грошова маса поділяється на різні види агрегатів, що багато в чому залежить від рівня розвитку кредитних відносин і грошового ринку. Найбільш поширені три грошових агрегату, які іменуються Ml, M2 та МОЗ. У Ml входять гроші у вузькому сенсі, що володіють найбільшою ліквідністю. У M2 та МОЗ включаються, як кажуть, "майже гроші" - фінансові (грошові) кошти, призначені для збереження цінності. Наочне уявлення про структуру грошової маси в нашій країні дає табл.5.1. Таблиця 5.1. Кількість грошей в Росії (на 1.01.1994) № п \ п Грошові агрегати і їх структура Сума, млрд. руб. 1 Готівкові гроші в обігу 14100 2 Вклади населення в сбербанках до запитання 1516 3 Вклади населення і підприємств у комерційних банках до запитання 4500 4 Кошти населення і підприємств на розрахункових і поточних рахунках 16 584 5 М1=1 +2 +3 +4 36700 6 Строкові депозити сбербанках 1500 7 М2=5 +6 38200 8 Депозитні сертифікати банків 9 березня Облігації державних позик 18 жовтня МОЗ=7 +8 +9 38 221 Особливість структури грошової маси в Росії виявляється в тому, що в ній майже повністю переважає агрегат Ml (93% від МЗ). Це пояснюється швидким знеціненням грошей і небажанням населення і підприємств в цих умовах зберігати цінності (особливо на тривалий термін) у вигляді строкових депозитів, депозитних сертифікатів та облігацій державних позик. Важливою причиною є і те, що ділки тіньової економіки воліють мати гроші в готівковій формі, що забезпечує анонімність їх власника. Цікаві особливості має структура грошової маси в США. Агрегат Ml в 1990 р. становив 1/6 частину всієї кількості грошей. До нього увійшла перше, готівку (металеві і паперові гроші), які є зобов'язаннями держави. Чек являє собою цінний папір, спеціальний документ, який використовується для безготівкових розрахунків за покупки і борги. Чек містить письмове розпорядження чекодавця банку сплатити власнику чека зазначену в ньому суму. Широке поширення чеків (3/4 від Ml) пояснюється тим, що зберігати гроші на чекових поточних рахунках у банках та ощадних установах зручно і безпечно. Коли вкладнику потрібно розплатитися за товари, послуги або борги, він виписує чек на певну суму і передає його відповідній особі, фірмі або пересилає поштою. При цьому чек повинен бути индоссирован (підписаний на звороті) особою, яка одержала по ньому готівку. Чекодавець отримує від банку завірену квитанцію, що підтверджує виконання зобов'язання. Таким чином, чекові вклади можуть бути негайно звернені в готівку. У США в M2 входить дві третини всіх грошей. Сюди включаються кошти Ml, а також: а) безчекові ощадні рахунки і б) дрібні строкові вклади (до 100 тис. доларів), які можна швидко і без втрат звернути в готівку і чекові вклади. Так, вкладник може зняти готівку з безчекового ощадного рахунку (що знаходиться в банку або в ощадному установу) або ж перевести свої грошові кошти з безчекового ощадного рахунку на поточний рахунок. Що стосується дрібних строкових вкладів, то вкладник може отримати їх без втрат після закінчення певного терміну зберігання грошей. Ці вклади мають меншу ліквідність порівняно безчекові ощадними рахунками, але й вони можуть бути використані як готівка або після закінчення обумовленого терміну переведені на поточний рахунок. До складу МОЗ включаються агрегати Ml, M2 і великі строкові вклади. Останніми зазвичай володіють підприємства у формі депозитних сертифікатів письмових свідчень банку про внесок коштів, що засвідчують право вкладника отримати після закінчення встановленого терміну суму вкладу та відсотки по ній в даній установі). Такі цінні папери продаються і купуються на діючому ринку сертифікатів, а тому їх можна в будь-який час ліквідувати (продати), хоча і з можливим ризиком втрат. Нарешті, є ще один, найбільш широкий агрегат - L (ліквідні кошти), куди входить 17% всіх грошей. Крім МОЗ сюди потрапили інші ліквідні кошти, в тому числі короткострокові (до 3 місяців) цінні папери Казначейства та комерційні папери. Впадають в очі основні відмінності грошових агрегатів США від ліквідних коштів у Росії: а) в США в Ml переважають безготівкові чекові вклади, які у нас відсутні} б) в США набагато вище частка фінансових коштів дана банкам на збереження; в) тут багато ліквідних коштів бере участь в операціях на грошовому ринку (в Росії такий ринок ще не склався). Вимірювання грошової маси за допомогою агрегатів ліквідних коштів має винятково важливе значення для державного регулювання грошового обігу та запобігання інфляційного знецінення грошей. |
||
| « Попередня | Наступна » | |
|
|
||
Інформація, релевантна " § 2. СУЧАСНІ КОШТИ " |
||
|
||