| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
ПОБУДОВА ПІРАМІД |
||
|
Побудова пірамід, як правило, помилково сприймають як метод управління капіталом. Однак подібно методу усереднення витрат, цей підхід безпосереднім чином пов'язаний з характером зміни цін на конкретному ринку, де укладаються угоди. Метод вибудовування пірамід прямо протилежний методу усереднення витрат. Побудова пірамід полягає в простому додаванні позицій у виграшну торгівлю. Наприклад, якщо Джо Трейдер інвестував 5.000 доларів у взаємний фонд по 17,00 долара за акцію, то він інвестував би ще 5.000 доларів у разі підйому цін на акції взаємного фонду до 18,00 долара або до будь-якого іншого рівня, після досягнення якого Джо вирішив б інвестувати додаткові кошти, поки ціни перебувають вище рівня 17,00 долара. Логіка, що лежить в основі методу вибудовування пірамід, полягає в тому, що якщо ціна яких інструментів в певному ціновому проміжку рухається в улюбленому напрямку, то на ринку, найвірогідніше, формується або панує тренд, тому має сенс здійснити додаткові інвестиції. Це робиться в надії на те, що ринок і далі рухатиметься відповідно до нинішнього трендом. Цей метод може проявити себе з надзвичайно потужною силою. Однак він здатний також принести і розчарування, якщо ринок не продовжить рух у бажаному напрямку. Наступний приклад демонструє деякі результати застосування методу будівництва пірамід. Припустимо, Джо Трейдер придбав контракт на апельсиновий сік по 80 центів і планує купувати по ще одному контракту при кожному наступному підйомі ціни на 5 центів. Тому, якщо ринок підніметься до 85 центів, Джо придбає ще один контракт, а потім ще один, якщо ціна доходить до 90 центів, потім слідують 95 центів, 1,00 долара і т. д. Вибудовування піраміди Поточна ціна $ 1,05 - середня ціна покупки $ 0,925= $ 0,125 прибутку за контракт $ 0,125 х 6 контрактів=$ 0 , 75 загальною прибутку. $ 0,75 х 15.000=$ 11.250 Відсутність піраміди Поточна ціна $ 1,05-ціна покупки $ 0,80=$ 0,25 прибутку $ 0,25 х 15.000=$ 3.750 загального прибутку Щоб захистити $ 3.750 прибутку при вибудовуванні піраміди $ 3.750 прибутку / б контрактів=$ 625 за контракт $ 625 прибутку за контракт / 15.000 фунтів=$ 0,0416 Середня ціна покупки $ 0,925 + $ 0,045 (округлено)=$ 0,97 (або $ 625 за контракт). Що відбувається, якщо після того, як Джо купує контракт по 80 центів, ціна піднімається до 85 центів, і Джо купує ще один контракт, але потім ціна на ринку знову падає до 80 центів? Торгуючи за принципом піраміди, Джо зазнає втрат у розмірі 2,5 цента на контракт ($ 750 втрат=2,5 цента збитку х 2 контракту х 15.000 фунтів). Якби Джо торгував без застосування піраміди, збитків б не було. Якщо ціна на ринку, перш ніж повернутися до 80 центам, спочатку підніметься до 90 центів і Джо при цьому придбає третій контракт, то збитки складуть 5 центів на кожен контракт ($ 2.250 втрат). Однак якщо ціна продовжує зростати і доходить до 1,05 долара, то Джо в сумі придбає 6 контрактів, а середня ціна покупки буде дорівнювати 92,5 цента [(0,80 + 0,85 + 0,90 + 0,95 + 1 , 00 + 1,05) / 6]=92,5 цента. Загальна сума прибутку по відкритих позиціях в цьому випадку складе 11.250 доларів. Якби Джо не використав метод побудови піраміди, то прибуток за угодою склала б усього 3.750 доларів. Далі Джо може допустити падіння ціни на ринку до 97 центів і все ж заробити 3.750 доларів прибутку від угоди з використанням методу піраміди. Цей приклад я наводжу не для того, щоб захистити або скомпрометувати метод побудови пірамід. Існують очевидні ризики, які необхідно брати до уваги, якщо прагнути до отримання додаткової винагороди. Більшість ризиків пов'язано з моментом входу, тоді як винагороду створюється при виході з торгівлі. Метод піраміди має і плюси, і мінуси. Вирішальним у ньому є правильний вибір моменту закриття торгівлі. Зрештою, рішення про те, будувати чи не будувати піраміду, абсолютно не залежить від загальних результатів управління рахунком. Наприклад, якщо спочатку на рахунку було 20.000 доларів, а потім, після серії програшних угод, його розмір знизився до 17.000 доларів, то можливість побудови піраміди на ринку апельсинового соку залежить тому, підніметься ціна або не підніметься. І це відбувається незалежно від того, існує чи ні небезпека закриття рахунку. Є ще одна причина, по якій метод будівництва пірамід не можна плутати з управлінням капіталом. При побудові пірамід трейдер вирішує, коли увійти в ринок, грунтуючись виключно на кон'юнктурі цінового руху. |
||
| « Попередня | Наступна » | |
|
|
||
Інформація, релевантна " ПОБУДОВА ПІРАМІД " |
||
|
||