| Головна |
| « Попередня | ЗМІСТ | Наступна » |
|---|
Ми розглянули різні кордону фірми, як їх розуміє сама фірма. Але тут виникає питання: з точки зору суспільства в цілому, всіх споживачів, нас з вами, що краще: велика фірма або маленька; дві самостійні фірми або одна вертикально інтегрована структура?
Відповідь на це питання має на увазі виявлення ще одного важливого компонента повсякденного життя фірми - специфічних активів. Під активами фірми розуміються будь-які її виробничі вкладення: покупка будинків, споруд, обладнання, а також особливий актив - працюють на фірмі люди. Актив - це все те, що може в подальшому принести фірмі прибуток. Зазвичай одні й ті ж активи використовуються для виробництва найрізноманітніших виробів, які продаються потім різноманітним покупцям - і іншим фірмам (наприклад, магазинах), і окремим споживачам. Як правило, не має великого значення, кому саме проданий той чи інший товар. Якщо покупець в змозі заплатити запитувану ціну, він отримує бажаний товар.
Інша річ - специфічний актив. Максимальна віддача від такого активу можлива тільки при укладенні контракту з особливим, специфічним покупцем. Довільний клієнт або не зможе взагалі користуватися товаром, виробленим за участю специфічного активу, або буде використовувати лише незначну частину його ресурсів (а значить, його задоволеність від покупки буде менше можливого рівня). Наприклад, у споживача є магнітофон для звичайних аудіокасет, а фірма випускає компакт-диски. Чи зможе індивід в цьому випадку отримати максимум задоволення від наявності в магазині записи з його улюбленим виконавцем? Йому доведеться або шукати аудіокасети, або шукати одного з програвачем компакт-дисків. У будь-якому випадку для цього звичайного покупця задоволеність від покупки буде менше, ніж у людини, який вже має необхідний програвач і який тим самим стає в очах фірми специфічним покупцем. Компакт-диск - це і є специфічний актив для фірми.
Подивимося, яку роль відіграють специфічні активи в рішенні фірми про інтеграцію в противагу ринковим контрактами, а також що це дає споживачам.
Уявімо, що на ринку діє дві самостійні фірми - фірма-продавець і фірма-покупець. У перший період фірма-продавець (вона ж - виробник) повинна прийняти рішення про вкладення коштів в специфічні активи, які можуть принести віддачу тільки в тому випадку, якщо товар буде куплений фірмою-покупцем. Проблема полягає в наступному: що вкладення повинні бути зроблені раніше, ніж фірма-продавець вийде на ринок і зможе домовитися з фірмою-покупцем про товарну угоді.
Після того як рішення про вкладення в специфічні активи прийнято, виробник починає займатися випуском товару. У другій період після завершення виробництва фірма виходить на ринок і приступає до продажу товару, т. Е. Веде переговори з покупцем щодо ціни товару і обсягу покупки.
Для того щоб прийняти оптимальне рішення про величину специфічних активів, фірма-виробник оцінює, що вона отримає в другій період.
Введемо наступні позначення. Фірма-продавець - це фірма 1; фірма-покупець - фірма 2. Нехай фірми ведуть переговори про продаж однієї одиниці товару. Припустимо, що для покупця (фірми 2) цінність цієї одиниці товару становить V рублів. Будемо вважати, що специфічні активи сприяють зниженню витрат фірми 1 в тому випадку, якщо товар продається «своєму» специфічного покупцеві. Тому її функція витрат буде мати вигляд: С (7) (де I - величина специфічних активів), наприклад такий, як: С (/) = / - /2 (Де / - постійні коефіцієнти). Чим більше специфічних активів у фірми 1, тим за умови подальшої торгівлі з фірмою 2 (її специфічним покупцем) менше її витрати. В цьому і полягає сенс специфічних активів.
У другому періоді взаємодії фірм вони домовляються про можливість купівлі-продажу товару і про його ціну (Р). Очевидно, якщо Р > V, т. е. цінність товару для покупця менше запитуваної за нього ціни, або якщо Р < З 1), Т. Е. Пропонована ціна менше витрат виробництва, то обмін відбутися не може. Або покупець, або продавець відмовиться від угоди. Тому введемо умова, необхідне для здійснення операції купівлі-продажу: 0 < З (7) < Р < V.
У цьому діапазоні ціна товару може бути будь-хто. Розглянемо найбільш сприятливий для сторін випадок. Як ми знаємо, вигоди від торгівлі отримують обидві сторони - і продавець товару, і його покупець. Вигоди від торгівлі приймають вид надлишку споживача (CS - для покупця) і надлишку виробника (PS - для продавця). Припустимо, що фірми мають однакові вигоди від торгівлі: CS = PS. Згадаймо, що надлишок споживача дорівнює різниці між цінністю товару для покупця і його ціною: CS = V - Р, а надлишок виробника - різниці між ціною продажу товару і витратами його виробництва: PS = Р-С (1) - Зауважимо, що так як у другій період вкладення в специфічні активи вже зроблені і являють собою безповоротні витрати для фірми 1, то їх величина не впливає на рівень її надлишку виробника.
Тоді отримаємо: V-P = P-C (I). Звідки знаходимо ціну одиниці товару, яка буде включена в контракт між фірмами 1 і 2:
Повернемося тепер до першого періоду. Фірма, яка робить вкладення в специфічні активи, прагне до максимізації свого прибутку в перший період, знаючи, який саме буде ринкова ціна її товару в другий період:
Оскільки в перший період вкладення ще не зроблені, то ці кошти не є безповоротними витратами і повинні враховуватися при обчисленні прибутку фірми 1. Для знаходження максимуму функції прибутку фірми 1 скористаємося математичною формулою умови першого
^ 7С
порядку: -5- = 0.
д!
Тепер можна обчислити оптимальну для фірми 1 величину специфічних активів. У загальному вигляді результат виходить з виразу:
--З '(7) -1 = 0, т. Е. З' (Л = -2. Звідки, знаючи функцію витрат, обчислюємо 2
оптимальний рівень специфічних активів Г. Цей рівень буде характеризувати приватний оптимум фірми 1.
Звернемося тепер до суспільного оптимуму. Припустимо, нам необхідно встановити, яким буде оптимальний рівень специфічних активів з точки зору суспільства в цілому.
На відміну від окремої фірми, яка бере до уваги тільки власні вигоди від торгівлі, суспільство повинно враховувати інтереси обох фірм. Мета товариства в даному випадку полягає в тому, щоб знайти такий рівень специфічних активів, який призведе до отримання максимального рівня суспільного добробуту в галузі вже в першому періоді: W (/) = V-C (/) - /.
Скориставшись умовою першого порядку для функції W (I '), отримуємо: ^ = 0 або - З '(7) -1 = 0. Звідки З' (/) = -1. Тепер можна обчислити
значення громадського оптимуму Г " - рівня специфічних активів, який хотів би отримати суспільство в цілому.
Так як функція С '(7) характеризується негативним нахилом (що, за визначенням, показує скорочення витрат при збільшенні величини специфічних активів), то чим менше за абсолютним значенням її величина (1 < 2), тим більше оптимальний рівень специфічних активів: V < I".
Ми отримали різні рівні специфічних активів для приватного (з позиції самої фірми) і громадського оптимуму. Самостійна фірма буде вкладати менше коштів в специфічні активи, а значить, менше виробляти продукції або випускати товари гіршої якості, ніж вимагається суспільству.
Нехай тепер обидві фірми об'єднуються в одну вертикально інтегровану одиницю. Завдання вертикально інтегрованої фірми - максимізувати сукупний надлишок від обміну товарами. У другій період сукупний надлишок дорівнюватиме: TS = CS + PS = V-P + P-C (I) = V-C (I). У перший період вертикально інтегрована фірма отримає прибуток у розмірі: я (/) = TS-1 = V - C (J) -1.
Знову скористаємося умовою першого порядку: - = 0, звідки най-
д!
дем вираз для оцінки оптимального рівня специфічних активів: C'U) = -1. Ми бачимо, що отриманий вираз цілком збігається з аналогічним умовою для громадського оптимуму. Це означає, що рівень специфічних активів, який вибере вертикально інтегрована фірма, буде тим же самим, який необхідний для максимізації суспільного добробуту.
Як же пояснити такий, на перший погляд, дивний результат?
Специфічні активи крім явних плюсів (наприклад, скорочення витрат) мають і ряд істотних мінусів. Вкладення в активи робляться до того, як фірма почне виробництво, і вже тим більше до процесу продажу товару. Що станеться, якщо фірма витратить кошти на специфічні активи, а потім не зможе знайти специфічного покупця або не зможе з таким покупцем домовитися про необхідної ціною? Специфічні активи мають цінність для фірми лише тоді, коли вони «працюють» на неї, коли знаходиться специфічний покупець, здатний оцінити цей специфічний продукт. В іншому випадку ресурси, використані на специфічні активи, стають «тягарем» для фірми. Гроші витрачені, а дохід не отримано. Як якби, наприклад, фірма виробляла компакт-диски в місті, де споживачі мають тільки магнітофони зі звичайними аудіодисками. Тому для підстраховки фірма буде вкладати менше коштів в специфічні активи, ніж це об'єктивно необхідно з точки зору суспільства.
Вертикально інтегрована фірма не стикається з проблемою наявності невикористаних дорогих специфічних активів. Якщо ресурси витрачені, продукт буде «куплений» покупцем - одним з підрозділів єдиної організаційної структури. Раз немає проблеми збуту товару, не має сенсу знижувати рівень специфічних активів. А максимально можливий їх рівень це і є рівень суспільного оптимуму.
фірма Fisher Body з початку XX ст. протягом багатьох років поставляла фірмі General Motors (GM) корпусу для автомобілів. Fisher Body і GM були самостійними фірмами, які діють в рамках довгострокових контрактів. Однак в середині 1920-х рр. при зростаючому попиті на автомобілі, коли GM запропонувала Fisher Body розширити свої заводські потужності і перемістити їх ближче до автомобільних заводів GM, Fisher Body відмовилася зробити це. Як ви думаєте, які причини могли обумовити цю відмову? Чи здивує вас той факт, що незабаром після відмови Fisher Body від пропозиції GM остання просто викупила її?