|
Складання платіжного балансу є для Росії справою відносно новим. Платіжний баланс Радянського Союзу не публікувався, публікувалися лише відомості про зовнішньоторговельних операціях. У найзагальнішому вигляді платіжний баланс Росії був опублікований вперше в 1993 р. У наступні роки відпрацьовувалася методика його складання, підвищувалася якість інформації. Платіжний баланс Російської Федерації розробляється Центральним банком і Федеральною службою державної статистики на основі даних Міністерства фінансів РФ, Федеральної митної служби РФ, банків та інших організацій, що акумулюють відомості про зовнішньоекономічну діяльність резидентів.
В даний час класифікація статей та принципи складання платіжного балансу Росії засновані на методичних рекомендаціях МВФ 1993 Але, як і в будь-якій країні, платіжний баланс Росії має деякі особливості. Для Росії ці особливості в основному пов'язані з тим, що її економіка є частиною розпалася економіки СРСР. По-перше, досі не врегульовано багато питань торговельних, фінансових, валютних і розрахункових відносин з колишніми союзними республіками. По-друге, незважаючи на те що Росія взяла на себе всі фінансові зобов'язання колишнього СРСР, не завершено юридичне оформлення передачі у власність Росії зарубіжних активів СРСР. Ці фактори не дозволяють скласти повний баланс всіх операцій за методикою МВФ.
Ще однією особливістю платіжного балансу Росії є відносно велику вагу в ньому розділу «помилки і пропуски». Причиною тому, поряд з неврегульованістю відносин з колишніми союзними республіками, є наявність великого обсягу угод, важко підлягають обліку. Це стосується бартерних угод, які особливо широко практикувалися в перші роки переходу до ринкової економіки і продовжують відігравати помітну роль у відносинах з країнами СНД. Триває нелегальний відтік капіталу з Росії, який також важко враховувати. Бартер, нелегальні потоки капіталу заносяться в платіжний баланс на підставі експертних оцінок.
Незважаючи на зазначені недоліки і труднощі в складанні платіжного балансу Росії, він дає можливість аналізувати зовнішньоекономічні позиції країни на конкретний момент, а в динаміці - оцінити тенденції не тільки розвитку зовнішнього сектора, а й перспективи її економічного зростання .
Платіжний баланс Росії, 1997 р., 2002 р. (млн дол)
1997 2002 1997 г, 2002 г, А. Рахунок поточних операцій Кредит Дебет
Експорт товарів (ФОБ) 89008 107301
в т.ч.: сира нафта, нафтопродукти,
природний газ 37474 56264 інші товари 51534 51037 Експорт послуг 14080 13611 в т.
ч.: транспортні послуги 3649 5487 поїздки 7164 4167 інші послуги 3268 3956 Експорт товарів і послуг 103088 120912 Оплата праці отримана 227704 Інвестиційні доходи до отриманню 4140 4951 Поточні трансферти отримані 410 1675 всього відшкодувань, які підлягають отриманню від нерезидентів за поточними операціями 107865 128242 Імпорт товарів (ФОБ) Імпорт послуг
в т ч.: транспортні послуги
поїздки
інші послуги Імпорт товарів і послуг Оплата праці виплачена Інвестиційні доходи до виплати Поточні трансферти виплачені
Всього відшкодувань, що підлягають наданню нерезидентам за поточними операціями
Сальдо рахунку поточних операцій
2032 29520
-71983 -20025
-2991 -10113
-6921 -92008 -568 -12490
-766
-60966 -23497
-2836 -11283
-9377 -84463
- 507 -11 716
-2036
-105832 -98722
В. Рахунок руху капіталу і фінансових операцій
Капітальні трансферти:
отримані 2137 7536
виплачені -2934 -19924
Прямі інвестиції:
за кордон -3490
до Росії 4778 3442
Портфельні інвестиції:
активи -3156 -796
зобов'язання 45728 3295
Фінансові похідні.
Активи
зобов'язання Інші інвестиції
активи
2120 -32778
зобов'язання Зміна валютних резервів («+» - зниження, «-» - зростання) Чисті помилки і пропуски
-15897
-1936 -4851
-3874
-11375 -6468
Баланс=0
Якщо розглядати платіжний баланс Росії за 2002 м., особливо рахунок поточних операцій, можна зробити висновок про сприятливий зовнішньоекономічному становищі країни. Оскільки, як зазначалося вище, GNDY=С + I + G + CAB і S=I + + CAB, можна бачити, що завдяки зовнішньоекономічної діяльності наявний дохід країни і, відповідно, її заощадження зросли в 2002 р. на 29 520 млн дол
Дані платіжного балансу 2002 цікаво порівнювати з даними платіжного балансу 1997 р. - останнього перед валютно-фінансовою кризою серпня 1998 Прямим наслідком цієї кризи була різка девальвація рубля. У наступні після кризи місяці до кінця 1998 рубль був знецінений майже в три рази, що позначилося істотно на основних показниках платіжного балансу наступних років. Так, імпорт товарів скоротився з 71 983 млн дол в 1997 р. до 60 966 млн дол в 2002 р., а експорт товарів за цей же період зріс з 89008 млн до 107 301 млн дол На жаль, приріст експорту був забезпечений за рахунок сировинного сектора, а по іншим товарам обсяг експорту навіть зменшився з 51534 млн до 51037 млн дол
Майже в два рази скоротилися доходи Росії від туризму, хоча витрати російських туристів за кордоном навіть дещо збільшилися. У цілому ж сальдо рахунку поточних операцій (CAB) в 1997 р. становило 2032 млн дол, що майже в 15 разів менше сальдо цього рахунку за 2002 р.
Після кризи відбулися позитивні зміни щодо Росії з світовими фінансовими центрами. У 1997 р. фінансові зобов'язання Росії перед рештою світу зросли на 43 510 млн дол, що становило майже половину доходів від експорту товарів. Країна накопичувала свої борги. При цьому половина приросту зобов'язань припадала на сектор державного управління. Після дефолту ситуація радикально змінилася. Почалося скорочення зобов'язань, яке майже повністю здійснюється за рахунок сектора державного управління, головним чином у результаті погашення зовнішньої заборгованості.
Характерною особливістю 1997 було те, що в цей рік був величезний приплив спекулятивного капіталу у вигляді портфельних інвестицій (45728 млн дол), що було своєрідною прелюдією вибухнула потім кризи. Хоча 1997 був роком найбільшого припливу (4778 млн дол) прямих інвестицій за весь період переходу України до ринкової економіки, вони не могли зробити помітного впливу на пом'якшення кризи. Більш того, їх обсяг після кризи різко скоротився і лише в останні роки повільно наростає, досягнувши в 2002 р. 3442 млн дол
Позитивним моментом післякризового розвитку є зменшення операцій з готівковою валютою з 13 384 млн дол . у 1997 р. до 1080 млн дол в 2002 р. Про стійкої позиції російської економіки щодо решти світу свідчать дані статті «Зміна валютних резервів». Після величезних (5305 млн дол) втрат резервів в 1998 р. Банк Росії став проводити послідовну політику збільшення офіційних резервів. Їх приріст склав в 1999 р. - 1778 млн дол, в 2000 р. - 16 010 млн, в 2001 р. -8212 млн, в 2002 р. - 11 375 млн, в 2003 р. - 28 941 млн дол На кінець лютого 2004 офіційні резерви ЦБ РФ становили 88 млрд дол, з яких 95,7% були представлені валютними активами, 4,3% - золотом. Цих резервів достатньо для покриття російського імпорту більш ніж на один рік. У міжнародній практиці прийнято вважати обсяг офіційних резервів достатнім, якщо їм покривається тримісячний обсяг імпорту товарів і послуг.
|
- Класифікація статей платіжного балансу
платіжному балансу, МВФ розробив його уніфіковану схему, яка дозволяє здійснювати міждержавні зіставлення. Наведений у табл. 38.1 платіжний баланс Росії складено на базі стандартних компонентів відповідно до методики, викладеної в п'ятому виданні МВФ Керівництва з платіжного балансу, чинного з 1993 р. Таблиця 38.1. Платіжний баланс Російської Федерації за 1994-1998
- 2. Аналіз платіжного балансу: приклад Росії
платіжного балансу Росії за 1992-1998 рр.. дозволяє виявити ряд стійких тенденцій в його динаміці і структурі, зумовлених процесом лібералізації зовнішніх економічних зв'язків і макроекономічною політикою уряду в період ринкових реформ. Насамперед необхідно відзначити: - зростання позитивного сальдо торгового балансу і відповідно сальдо поточних операцій (поточного
- Висновки
платіжного балансу є важливим індикатором для уряду будь-якої країни при проведенні економічної політики , особливо у валютній, грошово-кредитної та податкової сферах. 2. Відповідно до принципів побудови платіжного балансу він завжди є збалансованим. Поняття негативного чи позитивного сальдо застосовується лише до окремих його частин. Зазвичай всередині загального платіжного
- Запитання для самоперевірки
платіжний баланс охоплює всі зовнішньоекономічні платежі країни; 2) платіжний баланс охоплює всі зовнішньоекономічні операції країни? 2. Хто з перелічених юридичних осіб є російським резидентом: а) представництво компанії «Дженерал Моторс» в Москві; б) підприємство, зареєстроване в Москві зі 100%-ним участю компанії «Дженерал Моторс», в) представництво
- Словник термінів
платіжні зобов'язання, що випливають з торгових, кредитних і інших операцій грошового характеру. Платіжний баланс - співвідношення платежів, здійснених країною за кордоном, і надходжень, отриманих нею з-закордону за певний період часу (місяць, квартал, півріччя, рік). Включає торговельний баланс, що відображає співвідношення вартості експорту та імпорту товарів країни за відповідний
- 7.2.2. Іноземні інвестиції в Росії
платіжному балансі Росії, стимулює зростання зовнішньої заборгованості (оскільки частина зовнішніх позик через бюджет спрямовується на кредитування підприємств, а від них іде за кордон), скорочує обсяг внутрішніх інвестицій, завдає величезної шкоди державному бюджету, насамперед через догляду капіталу від оподаткування. Обмежити «втеча капіталу» здатні такі заходи, як макроекономічна
- Стабілізація обмінного курсу
платіжний баланс Росії, як неминучий наслідок політики, спрямованої на підтримку фіксованого валютного курсу, з- за зниження світових цін на нафту, відтоку капіталів з Росії у зв'язку з початком азіатської фінансової кризи, побоювання нерезидентів з приводу невиплати Росією зобов'язань по державних короткострокових облігаціях, погіршення конкурентоспроможності продукції на світовому
- 19.3. Платіжний баланс країни
платіжному балансі. Платіжний баланс - це систематизована запис сум платежів, здійснених даною країною за кордоном, і надходжень, отриманих нею з-за кордону за певний період часу. Аналіз платіжного балансу, рахунки якого відображають угоди країни з рештою світу, дозволяє судити про ефективність зовнішньоекономічної діяльності країни, є основою для прийняття рішень в
- Парадокс Леонтьєва - в 1947 р.
платіжного балансу. Іноземні інвестиції супроводжуються передачею технології, організаційного та управлінського досвіду, результатів науково-технічних досліджень і розробок, втілених у техніці, патентах, ліцензіях, торгових марках і т.д. Використання місцевих позик сприяє зростанню заощаджень та їх реалізації в прибуткових проектах. Залучення місцевого акціонерного капіталу зміцнює
- 12.3. Статистичні матеріали
платіжного балансу і бюджетна підтримка ... 15,8 Інвестиції ... ... 5,3 Експортні кредити ... ... 15,1 Технічне сприяння ... ... 2,6 Гуманітарна та продовольча
- 8.1. ПОНЯТТЯ І ПРИНЦИПИ складання платіжного балансу
платіжному балансі відображаються економічні відносини цієї країни з іншими країнами. Дуже важливо, щоб форма вироблених в ньому записів мала відносно високий ступінь уніфікації і давала можливість виробляти зіставлення. Тому при складанні країнами платіжного балансу за основу приймаються методичні рекомендації Міжнародного валютного фонду *. Згідно п. 13 ч. II рекомендацій
- Висновки
платіжного балансу країни за основу приймаються рекомендації МВФ, що дає можливість зіставляти між країнами основні показники їх зовнішньоекономічної діяльності. У платіжний баланс заносяться всі економічні операції між резидентами і нерезидентами. 2. Сальдо рахунку поточних операцій платіжного балансу є важливим макроекономічним показником і будучи одним з елементів
- Запитання для закріплення матеріалу
платіжний баланс, які його розділи і стандартні компоненти? Хто є резидентом і нерезидентом за російським законодавством? 3. Які критерії занесення операцій на дебет або кредит платіжного балансу? j ~ 4 ~ | Яка взаємозв'язок між рахунком поточних операцій, розташовуваним доходом країни та її заощадженнями? 5. Які операції заносяться на статтю «Доходи»? 6. Які операції
- Завдання
платіжного балансу Росії наступні угоди і визначте, яким буде сальдо по цих операціях: а) українська фірма виплатила дивіденди, еквівалентні 200 тис. дол, російському власникові її акцій, б) алжирська компанія виплатила зарплату 500 тис. дол російським фахівцям, що працюють по контрактом з цією компанією на металургійному комплексі; в) американська компанія «Крайслер»
- 10.1. ТЕОРІЯ ПЛАТІЖНОГО БАЛАНСУ
платіжного балансу передбачає, що при режимі вільного плавання обмінний курс двох валют визначається виходячи з попиту та пропозиції на них з метою забезпечення торгових угод та операцій руху капіталу. Візьмемо найпростіший приклад, коли потреба у валюті визначається тільки експортно-імпортними операціями двох країн, наприклад Росії та Іспанії, де в якості валют використовуються рублі і
- Ситуаційний аналіз Валютний коридор в Росії
платіжного балансу країни. Політика похилого валютного коридору означала, що держава встановлювала заданий темп знецінення національної валюти, який зобов'язувалося забезпечувати за рахунок наявних у його розпорядженні засобів макроекономічної політики. ЦБ РФ прагнув скоротити розрив між темпами інфляції та темпами знецінення рубля. Значне зниження темпів зростання споживчих
- Коментарі
платіжного засобу, 732; кількісна теорія, 40, 55, 218, 379, 385-386; кредитні, 248, 401, 406сн.; мінова економіка і, 391; монометаллизм, 440; національні та міжнародні, 443; нейтральні, 192, 235 , 373-374, 388-392; нерозмінні, 372, 401, 407, 425, 445, 532; обмін, 433, 440-441; визначення, 192, 197, 373, 376; помилки популярної доктрини, 373-375; купівельна здатність, см.
- 4.5. Кредитний консалтинг
платіжні документи, свідоцтва про власність) і так далі. Індивідуальний підхід до кожного юридичній особі можна пояснити величезною кількістю варіацій параметрів підприємств малого та середнього бізнесу в сучасній Росії. До уваги кредитних аналітиків піддається все: від організаційно-правових документів самого підприємства до договорів оренди приміщення та рахунків оплати
- Функції центрального банку
платіжного балансу, виступає покупцем і продавцем на міжнародних валютних ринках. Центральний банк визначає і здійснює кредитно-грошову (монетарну) політику
- Цілі та інструменти монетарної політики
платіжного балансу. Для стабілізації економіки держава проводить стимулюючу (експансіоністську) економічну політику в період спаду і стримуючу (контрактивної) політику в період буму. Монетарна політика впливає на економічну кон'юнктуру, впливаючи на сукупний попит. Об'єктом регулювання виступає грошовий ринок, і насамперед грошова маса. Визначає і
|