| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
19.3. Платіжний баланс країни |
||
|
Стан зовнішньоекономічних відносин країни знаходить своє відображення в її платіжному балансі. Платіжний баланс - це систематизована запис сум платежів, здійснених даною країною за кордоном, і надходжень, отриманих нею з-за кордону за певний період часу. Аналіз платіжного балансу, рахунки якого відображають угоди країни з рештою світу, дозволяє судити про ефективність зовнішньоекономічної діяльності країни, є основою для прийняття рішень у галузі зовнішньоекономічної політики. Якщо валютні надходження перевищують платежі, то країна має позитивне сальдо платіжного балансу, а якщо платежі більше надходжень, то має місце негативне сальдо, або баланс зводиться з дефіцитом. Платіжний баланс складається за однакової схемою відповідно до методики МВФ. Платіжний баланс: стандартні компоненти I. Рахунок поточних операцій А. Товари та послуги 1. Експорт (+) та імпорт (-) товарів 2. Експорт (+) та імпорт (-) послуг (транспортні, туризм, послуги зв'язку, страхування) В. Надходження від факторних послуг (праці і капіталу) 1 . Виплати особам найманої праці 2. Доходи від інвестицій (прямих і портфельних) С. Поточні переклади (трансферти - державні та приватні) II. Рахунок руху капіталу і фінансів А. Рахунок руху капіталу 1. Переклади капіталу 2. Придбання та продаж нефінансових активів В. Рахунки фінансів (фінансовий рахунок) 1. Прямі інвестиції 2. Портфельні інвестиції 3. Інші інвестиції (активи, зобов'язання) 4. Резервні активи (офіційні резерви): 4.1. монетарне золото 4.2. спеціальні права запозичення 4.3. резервна позиція в МВФ (СДР) 4.4. іноземна валюта (валюта, депозити та цінні папери). Чисті помилки і пропуски Два основні розділи платіжного балансу: Рахунок (або баланс) поточних операцій відображає операції з реальними ресурсами (товарами, послугами, доходом); Рахунок (баланс) руху капіталу і фінансів показує фінансування руху потоків реальних ресурсів. Рахунок поточних операцій характеризує всі надходження і витрати іноземної валюти, пов'язані з експортом та імпортом товарів і послуг, а також чисті трансфертні платежі з країни в інші країни (головним чином гуманітарна та технічна допомога). Експорт товарів і послуг створює, приносить країні іноземну валюту, тому показується зі знаком (+). Імпорт і подібні з ним операції призводять до втрат іноземної валюти і тому показуються зі знаком (-). Надходження від факторних послуг (праці і капітал) показують різницю між: заробітною платою, отриманою вітчизняними працівниками за кордоном, і заробітною платою, отриманою іноземними працівниками, і різницю між відсотками і дивідендами, отриманими на вкладений за кордон капітал і відсотками і дивідендами, виплаченими на іноземні інвестиції. Сальдо (залишок) платіжного балансу по поточних операціях дорівнює сумі сальдо торгового балансу і сальдо «невидимих операцій» (послуги, трансферти, доходи та платежі з інвестицій). Рахунок руху капіталів відображає потоки капіталу, пов'язані з купівлею або продажем матеріальних або фінансових активів. Важлива частина платіжного балансу - офіційні валютні резерви - фіксує зміни в резервах центрального банку, використовуваних для досягнення збалансованості платіжного балансу по поточних операціях і руху капіталу. Баланс по поточних операціях і баланс руху капіталів взаємопов'язані. Дефіцит платіжного балансу по поточних операціях покривається за рахунок продажу активів за кордоном або позик, тобто веде до припливу капіталу на рахунок руху капіталів. І навпаки, актив балансу поточних операцій свідчить про наявність надлишкових коштів і породжує вивіз капіталу за кордон, тобто веде до відтоку капіталу за балансом руху капіталів і кредитів. Однак на практиці сумарний підсумок першого та другого розділів платіжного балансу не врівноважується автоматично. Для досягнення рівноваги доводиться використовувати резервні активи центральних банків і урядових органів. Незбалансованість двох перших частин платіжного балансу викликає рух офіційних резервів, що знаходяться в розпорядженні центральних банків. Коли говорять про позитивний або негативний платіжному балансі, то мають на увазі баланс рахунків поточних операцій і руху капіталів (I + II). Якщо баланс від'ємний (витрати більше надходжень), то відбувається скорочення офіційних резервів, якщо баланс позитивний (надходження більше витрат), то офіційні резерви зростають. Таким чином всі складові частини платіжного балансу повинні в сумі становити нуль, тобто відповідно до принципів побудови платіжного балансу він завжди є збалансованим. Отже, скорочення офіційних резервів показує масштаби дефіциту платіжного балансу; зростання офіційних резервів показує величину позитивного сальдо платіжного балансу. Через складність повного обліку всіх угод, неоднорідності цін, різниці в часі реєстрації угод неминучі деякі спотворення і неточності. Цим обумовлено введення в платіжний баланс спеціальній статті «чисті помилки і пропуски». Чисті помилки і пропуски характеризують неврахований обсяг вивезеної (ввезеної) валюти. Велике негативне сальдо за цією статтею свідчить про недосконалість статистичної та інформаційної баз, про слабкий контроль держави за міграцією капіталу. Стан платіжного балансу в чому характеризує становище країни на світовому ринку. Наприклад, дефіцит поточного балансу свідчить про низьку конкурентоспроможність національних товарів, про активний вторгненні імпортної продукції, загальне негативне сальдо платіжного балансу послаблює позиції національної валюти, веде до посиленого притоку іноземного капіталу. Стабільно позитивне сальдо, з одного боку, зміцнює позиції національної валюти і одночасно дозволяє мати міцну фінансову базу для вивезення капіталу з країни, з іншого боку, якщо в країні тривалий час існує позитивне сальдо платіжного балансу, то на світовому ринку виникає дефіцит національної валюти, в результаті імпорт з країни з «сильною» валютою стає скрутним, а це може негативно позначитися на експорті. Завдання урівноваження балансу міжнародних розрахунків входить до числа головних цілей економічної політики держави поряд із забезпеченням економічного зростання, боротьбою з інфляцією і безробіттям. Державне регулювання платіжного балансу - це сукупність валютних, фінансових, грошово-кредитних заходів, спрямованих на формування основних статей платіжного балансу. Коригувати платіжний баланс держава може: - маніпулюючи резервами; - проводячи торговельну політику, що обмежує імпорт (попит на валюту) і поощряющую експорт (пропозиція валюти); - вводячи валютний контроль (раціонування). Уряд може зажадати від експортерів продажу йому всієї валютної виручки, з тим щоб потім розподілити її між імпортерами; - проводячи відповідну податкову і грошову політику. Наприклад, стримуюча фіскальна політика та політика «дорогих» грошей приведуть до скорочення ВНП, і отже, попиту на імпортні товари і іноземну валюту. Платіжний баланс Росії. Інформація про стан платіжного балансу СРСР завжди вважалася закритою. Тільки після вступу Росії в МВФ (1992 р.) платіжний баланс Росії став регулярно публікуватися (табл. 19.1). Таблиця 19.1 Платіжний баланс Російської Федерації за 1997 р. (у млн. дол) Рахунок поточних операцій Торговий баланс Баланс послуг Баланс оплати праці та інвестиційних доходів Баланс поточних трансфертів Рахунок операцій з капіталом і фінансовими інструментами Чисті помилки і пропуски Зміна валютних резервів (зростання) 3342 17325 - 5198 - 8424 - 362 5746 - 7273 1815 Охарактеризуємо коротко стан платіжного балансу Росії за 1997 м. Позитивне сальдо за рахунком поточних операцій, яке свідчить про те, що надходження за експортними операціями перевищили витрата іноземної валюти за імпортними операціями, досягнуто за рахунок торгового балансу. Позитивне сальдо за рахунком операцій з капіталом і фінансовими інструментами означає, що в 1997 р. ввезення іноземного капіталу в Росію перевищив його вивезення. У той же час значна величина чистих помилок і пропусків свідчить про недоліки митно-валютного контролю в Росії і про значний обсяг неврахованого вивезеного капіталу. Загальне позитивне сальдо платіжного балансу привело до збільшення валютних резервів Банку Росії на 1,8 млрд. дол Станом на 1 січня 1998 р. золотовалютні резерви країни склали 17,8 млрд. дол Запаси монетарного золота перевищували 500 т. |
||
| « Попередня | Наступна » | |
|
|
||
Інформація, релевантна "19.3. Платіжний баланс країни" |
||
|
||