модель Тевеса

Т. Тевес доповнив модель Самуельсона - Хікса ринком грошей, який відповідно до моделі IS - LM взаємодіє на ринок благ через ставку відсотка. У використовуваних нами позначеннях динамічна функція попиту на гроші в моделі Тевеса має вигляд

т. е. в поточному періоді попит на гроші для угод залежить від доходу попереднього періоду, а попит на них як майно - від поточної ставки відсотка, що випливає з призначення кожної з частин касових залишків. Пропозиція грошей задано екзогенно і одно М.

При заданому рівні цін Р = 1 на ринку грошей встановиться динамічна рівновага, якщо

Вирішивши рівність (9.4) щодо i_r отримаємо

Оскільки нам потрібно простежити за тим, як зміна ставки відсотка впливає на взаємодію мультиплікатора і акселератора при екзогенному порушенні динамічної рівноваги, приймемо, що автономні інвестиції поточного періоду залежать від ставки відсотка попереднього періоду, і запишемо рівняння (9.1) в розгорнутому вигляді

Підставивши значення i_t__{ з рівняння (9.5) в рівняння (9.6), після перетворень отримаємо

де X = 1 (1 у/? c_t = З_{а t} + +11 (M - l (i_max) /1 (-

Рівняння (9.7) визначає динаміку національного доходу після збільшення автономних витрат при взаємодії ринку благ з ринком грошей.

Графік функції З_у = -r + 2yJr + X відокремлює безліч сполучень З_у, (R | + X), Що призводять до монотонного зміни обсягу дійсного попиту, від безлічі поєднань цих же параметрів, що призводять до його коливань. На рис. 9.7 показана розділова лінія при X = 0,5; для порівняння на ньому пунктирною лінією відтворений графік, представлений на рис. 9.4.

Стійкість або нестійкість спільного динамічної рівноваги на ринках благ залежить від значення суми р + X. Якщо r | + X < 1, то рівновага стійка, при г | + X > 1 після порушення рівноваги воно не відновиться, а при r + X = 1 екзогенний поштовх у вигляді збільшення автономного попиту призведе до рівномірним незгасаючих коливань дійсного попиту біля свого рівноважного значення.

Мал. 9.7. Зрушення областей, що визначають динаміку національного доходу при взаємодії ринків благ і грошей

Оскільки за своєю природою X величина позитивна, то в моделі Тевеса розділова лінія проходить вище, ніж в моделі Самуельсона - Хікса: параметр X зміщує її в північно-західному напрямку. Але через те, що гранична схильність до споживання не може перевищувати одиницю, всі крапки, що лежать вище лінії З_у = 1, не мають економічного сенсу.

На рис. 9.7 показано, що з включенням в модель ринку грошей область стійкої рівноваги скорочується па площа, виділену трьома крапками; вона тим більше, чим більше X.

Модель Тевеса показує можливості банківської системи в регулюванні кон'юнктурних коливань економічної активності. Якщо центральний банк буде визначати обсягу пропозиції грошей але формулою

де а, b - параметри регулювання кількості грошей в обігу, то рівновага на ринку грошей досягається при

Звідси

Підставивши значення i_t__x з виразу (9.8) в рівняння (9.6), після перетворень отримаємо

де З = -} + 2yJr-h.

Тепер крива, що розділяє області монотонного і коливального змін у_р описується формулою З_у = -г + 2yjr - h. Розділова лінія зсувається вниз, якщо h> 0, т. Е. При а> /_{/ у}, але в цьому випадку, як випливає з рівності (9.8), ставка відсотка буде негативною.

Отже, шляхом відповідного підбору параметрів а і b центральний банк може впливати на характер розвитку економічної кон'юнктури після екзогенного імпульсу.

приклад 9.2

Продемонструємо це при поєднанні З_у = 0,8; г = 0,75, при якому під час відсутності ринку грошей збільшення автономних інвестицій супроводжується коливальним переходом до нового динамічної рівноваги (див. Табл. 9.3 і рис. 9.5, точка Ь). Функція споживання домашніх господарств має вигляд З_у = 0,8 г /_г-1, а попиту на реальну касу - /, = 0,1 y_t__{ + 60 - 3i_v Функція попиту на автономні інвестиції I_{Q t} = 10 - 4i_{t V} а на індуковані I_{in t} = QJ5 (y_f__{ - y_t_₂) - Пропозиція грошей здійснюється за формулою М_г = 60 + 0,12у₍__х + 2i_r Умова рівноваги на ринку блага:

Визначимо з умови рівноваги на ринку грошей ставку відсотка

Тепер умова рівноваги на ринку блага можна записати так:

У стані динамічної рівноваги y_t = y_t__{ = y_t_₂ = у * = 250.

На рис. 9.8 показано, як за рахунок цілеспрямованого пропозиції грошей поєднання З_у = 0,8; г | = 0,75 перемістилося з області коливального зміни національного доходу в область монотонного його зміни. У табл. 9.8 наведені відповідні умовами прикладу зміни показників при переході до нової рівноваги після того, як вихідне динамічна рівновага була порушена приростом автономних інвестицій на 5 ден. од .; на рис. 9.9 динаміка національного доходу представлена наочно.

Таблиця 9.8. Перехід до нового динамічної рівноваги при цілеспрямованої грошової політики

Мал. 9.9. Монотонний перехід до нової рівноваги за допомогою грошової політики

Мал. 9.8. Переклад поєднання З_у = 0,8; г | = 0,75 з області II в область I за допомогою грошової політики

1. Неокейнсіанська і неокласична школи., неокейнсіанство і рівновагу ринку
   При розробці циклів і криз неокейнсіанства використовувало останні досягнення як неокласичної, так і монетарної економічних шкіл. Основна увага приділялася проблемам недосконалості і асиметрії інформації, а також раціональних очікувань. Неокейнсианство і неокласична школа широко використовували
2. Негативна процентна ставка як фактор фінансової нестабільності
   Відповідно до теорії низька і негативна процентна ставка скорочує витрати компаній і домашніх господарств (юридичних і фізичних осіб) і стимулює попит на позиковий капітал. На практиці не тільки негативна, але і близька до нуля процентна ставка може принести більше шкоди, ніж користі. У листопаді
3. Найпростіші моделі сукупної пропозиції, кейнсіанські моделі сукупної пропозиції
   У попередньому параграфі ми вивели функцію сукупного попиту, що показує залежність загального попиту з боку всіх економічних агентів (репрезентативного споживача, репрезентативного виробника, держави) в залежності від рівня цін. В цьому і наступному параграфах ми розглянемо функцію сукупної
4. Наявність інфляційних очікувань
   Рівняння теоретичної кривої Філіпса (10.1), що лежить в основі динамічної функції сукупної пропозиції (10.7), характеризує залежність між приростом ставки грошової заробітної плати і рівнем зайнятості при даному рівні цін. В умовах постійного його зростання домашні господарства, визначаючи
5. Національні моделі в системі link
   Більшість національних моделей в системі LINK можуть бути віднесені до числа традиційних макроекономічних моделей відкритої економіки. Хоча господарська діяльність визначається в основному попитом, в деякі моделі введені обмеження з боку пропозиції. Попит на виробничі фактори і ціни було зроблено
6. Мультиплікатор зовнішньої торгівлі
   Нехай держава відсутня, інвестиції автономні, але тут імпорт (М) неавтономен і лінійно зростає з ростом доходу. Розглянемо два випадки. Випадок 1. Експорт (X) автономний, тоді сукупні витрати дорівнюють: де X - автономний експорт; МРМ - гранична схильність до імпорту (похідна функції імпорту
7. Монетарні моделі циклу, цикли в динамічної моделі ad - as
   Сукупний попит і сукупна пропозиція в кейнсіанської теорії зазвичай розглядаються як функції рівня цін (див. Гл. 4), тут ми трактуємо їх як функції темпу інфляції. Ставка відсотка незмінна, тому реальний попит на гроші є функція однієї змінної - доходу, а приріст обсягу попиту обумовлений
8. Модифіковані кейнсіанські функції споживання
   Концепція життєвого циклу. Мета споживача - отримати максимум задоволення від споживання за весь термін свого життя (Т). Завдання зводиться до максимізації многоперіодной функції корисності де C t - обсяг споживання в періоді t а г - відносна значимість споживання в даний час в порівнянні