| Головна |
| « Попередня | ЗМІСТ | Наступна » |
|---|
При знаходженні в інвестиційній пастці лінія IS стає перпендикуляром (див. рис. 6.6) і слідом за нею перпендикулярне положення займає графік сукупного попиту. Якщо в умовах нашого числового прикладу підприємці будуть визначати обсяг інвестицій не по формулі 1 = 240 - 6 /, а через песимістичної оцінки макроекономічної кон'юнктури обмежаться лише реноваційних інвестиціями в розмірі 100 ден. од., го величина дійсного попиту визначиться з рівняння лінії IS:
Оскільки підприємці не хочуть працювати «на склад», то зайнятість визначається не в результаті взаємодії попиту і пропозиції на ринку праці, а величиною дійсного попиту на ринку блага. При заданій технології для виробництва 660 од. досить використовувати 11 од. праці (82 - 11 - 2 - 112 = 660). Таким чином, реальні показники - випуск і зайнятість - визначаються незалежно від фінансового сектора. У стані інвестиційної пастки існує класична дихотомія. Наочно кон'юнктура інвестиційної пастки представлена на рис. 8.5.
Як ми з'ясували з рішення системи (8.1а), при відсутності песимізму у інвесторів підприємці в умовах розглянутого прикладу пропонують 800 од. благ але ціною Р = 1. Але в стані інвестиційної пастки сукупний попит дорівнює 660 од. при будь-якому рівні цін. Тому на ринку блага існує прихований надлишок.
У відповідності зі своєю функцією попиту на працю для найму 11 од. праці підприємці згодні встановити ставку зарплати в розмірі (82 - 4 - 11) = 38 ден. од. Але якщо робочі погодяться на більш низьку ціну праці (в умовах прикладу ціна пропозиції 11 од. Праці дорівнює (0,5 - 11 + 10) = 15,5 ден. Од., То обсяг попиту на працю не зміниться. При будь-якій його ціною в інтервалі 15,5 < W 38 на ринку праці теж буде надлишок. Через існування класичної дихотомії гнучкість цін не допоможе вийти з інвестиційної пастки: будь-яке переміщення кривої LM не змінить величину дійсного попиту.
Якщо інвестиційна пастка виникає внаслідок песимістичної оцінки перспектив інвесторами, що здійснюють вкладення в реальний капітал, і попит на інвестиції перестає залежати від ставки відсотка, то
Мал. 8.5. інвестиційна пастка
в ліквідній пастці економіка виявляється через те, що домашні господарства розглядають існуючу ставку відсотка гранично низькою і очікують її підвищення, а значить, і падіння курсу цінних паперів. Тому попит на гроші як майно різко збільшується, у домашніх господарств з'являється абсолютне перевагу ліквідності. Зміна величини національного доходу в межах, що відповідають «кейнсианскому» ділянці лінії LM, практично не впливає на сумарний попит на гроші, так як додаткові потреби в грошах для угод задовольняються за рахунок грошей в складі майна. У стані ліквідної пастки, як і в стані інвестиційної пастки, графік сукупного попиту займає перпендикулярний до осі абсцис положення (див. Рис. 6.9). Тому обидві кон'юнктури схожі.
Щоб в нашому числовому прикладі економіка виявилася в ліквідній пастці, задамо «кейнсіанський» ділянку лінії LM наступним рівнянням: i = 2 при 0 < у < 450 і зрушимо лінію IS вліво за рахунок зниження інвестиційної активності підприємців і державних витрат (нехай / = 80 - 6 /, a G = 46). У цьому випадку величина дійсного попиту визначається однозначно:
Для випуску такої кількості благ досить використовувати 6 од. праці: 82 - 6 - 2 - 62 = 420. Наочно ситуація представлена на рис. 8.6.
Мал. 8.6. ліквіднапастка
Через те що в стані інвестиційної пастки обсяг інвестицій не залежить від ставки відсотка, а в стані ліквідної пастки i = imin = Const, то в обох випадках ефект Кейнса, що зв'язує грошовий сектор з реальним, не виникає. Це проявляється в тому, що при зсуві кривої LM па рис. 8.5 і 8.6 рівноважні значення реального національного доходу і зайнятості не змінюються. У кейнсіанської моделі в цих випадках, як і в класичній моделі, гроші нейтральні.