Етапи розвитку

У командній економіці банківські установи ринкового типу не існували. Наявні банки - Держбанк, Будбанку і Внешторгбанк СРСР обслуговували підприємства країни в якості органічної частини адміністративно-командної системи і не були повноцінними банківськими інститутами. Установи ощадних кас (формальний попередник Ощадбанку) займалися залученням вкладів населення для фінансування дефіциту республіканського бюджету.

В період формування командної системи в 1917-1920 рр. проводилась політика ліквідації грошового обігу, оскільки вважалося, що при комунізмі / соціалізмі грошей не буде. Спостерігалася певна деградація інституту банків. Далі ситуація стала змінюватися. З 1922 року починається формальне створення комерційних банків. Що характерно для СРСР і того часу, так це те, що банки створювалися як супутні інструменти для виконання планів керівництва країни з будівництва соціалістичної держави. Відповідно, як вся країна ділилася на зони, які отримували завдання стати «кузнею країни», «аграрним краєм» та інші ті чи інші завдання, так і банки. Кредитні установи створювалися або під регіон (Українбанку), або під галузь (ЦСГбанк, Електробанк). У 1954 р були сформовані два центральних фінансових інституту - Держбанк і Мінфін. У 1991 р з розпадом СРСР всі інститути були скасовані. З цього моменту почалося створення системи сьогоднішніх банків.

Перший етап: тиха приватизація (1988-1991). Зародження банківської системи сучасного типу відноситься до 1988 року, коли в ході банківської реформи Держбанк СРСР був виділений у самостійну організацію з функцією кредитно-грошового регулювання і звільнений від комерційної діяльності. В цей же період були створені державні спеціалізовані банки: Сбербанк, Агропромбанк, Промстройбанк, Жилсоцбанк, Зовнішекономбанк. Ці спеціалізовані банки повинні були обслуговувати державні підприємства відповідних профільних секторів економіки і не конкурувати між собою. У 1989 р спецбанков були переведені на госпрозрахунок, отримали право оперативного управління, використання свого майна і розпорядження одержуваної прибутком.

У міру розвитку ринкових відносин для обслуговування приватних підприємств стали турбуватися і недержавні банки, оскільки державним банкам було заборонено мати справу з недержавними структурами. У цей період активно виникають кооперативні банки, головним чином в якості «кишенькових» банків підприємств та галузевих міністерств (наприклад, Нефтехімбанк, Желдор- банк і т. д.). Статутні фонди подібних банків входили в госпрозрахункові доходи відповідних підприємств і капітал кооперативів. У 1988-1889 рр. було створено 130 банків, у наступні періоди зростання банківського сектора набирав обертів (табл. 9.7).

Таблиця 9.7

Динаміка реєстрації нових кредитних організацій в 1988-1997 рр.

У 1990 р активізувався процес децентралізації спецбанків і автономізації їх відділень внаслідок розпаду єдиної банківської системи СРСР. У цей рік, як показують дані табл. 9.7, було зареєстровано понад 900 кредитних установ, причому близько 800 з них утворилися на базі колишніх спеціальних банків.

Стихійна приватизація державних банків здійснювалася в ході процесу їх перетворення в акціонерні товариства, особливо активному на регіональному рівні. Регіональні банки, як правило, обмежувалися місцевої клієнтурою, мали аморфну організаційну структуру і проводили головним чином розрахунково-касові операції. Так закладалися основи сучасної дуже децентралізованою банківської системи Росії.

У цей період не існувало практично будь-якого банківського контролю і нагляду з боку центрального органу, кооперативні та приватні банки отримували високі доходи за рахунок монопольного становища і діяльності в сфері переведення в готівку грошових коштів, достатність капіталу не практикувалася, банки могли бути вельми невеликими і тимчасовими структурами, створеними під певну мету і ліквіровавшіміся після її виконання.

Другий етап: первісне нагромадження капіталу (1990-ті). Швидке зростання приватного сектора російської економіки, що почалася приватизація, накопичення капіталу в недержавних підприємствах викликали зростання потреби в масштабному банківському обслуговуванні. Почався нестримний процес створення величезного числа дрібних банків. Загальна кількість зареєстрованих кредитних організацій до початку 1996 р досягло 2,6 тис. Відбувалося певне зрощення дрібних банків з приватними підприємствами: підприємства охоче вкладали свої кошти в статутний капітал банків, а банки надавали «своїм» компаніям нізкопроцентниє кредити.

Відсутність адекватного банківського нагляду, низькі вимоги до банківського капіталу і кваліфікації банківських працівників, легкість реєстрації банківської фірми зумовили високу привабливість банківського бізнесу, основні джерела високих доходів якого були пов'язані з високою інфляцією і падаючим курсом рубля.

Джерела колосальних прибутків банків в цей період перебували в області валютного ринку, кредитування підприємств на основі зростання залишків коштів на рахунках клієнтів, комісійних за проведення клієнтських операцій. Грошова підживлення економіки з боку Центрального банку забезпечувала підприємства засобами, які, опиняючись в банку, йшли на валютний ринок, підштовхуючи ще більше вниз знижується курс рубля і ще більше вгору темп інфляції (який досягав 20% в міс.).

Практично повна відсутність валютного контролю та ліквідація державної монополії зовнішньої торгівлі сприяли виникненню ще одного напрямку отримання банками високих доходів - відтік капіталу під виглядом зовнішньоторговельних операцій, а також обслуговування експортно-імпортних контрактів російських підприємств. Додатковий дохід міг бути отриманий банками і за рахунок послуг щодо зниження податкового навантаження для клієнтів шляхом використання банківських операцій (податкова оптимізація).

Легкість і майже безкоштовність в отриманні і використанні чужих грошей вели до послаблення внутрішнього контролю в банках, що при відсутності ризик-менеджменту і адекватного нагляду як з боку Центрального банку, так і власних акціонерів, зробило розтягування ресурсів кредитної установи і відверте шахрайство звичайною справою в банківській сфері того періоду.

Цей період викликав до життя своєрідну модель банківського бізнесу в Росії, коли кредитні організації зосереджувалися головним чином на фінансових ринках на шкоду кредитування реального сектора. Валютні спекуляції, а не безпосередньо банківські послуги стали домінуючою активністю типового російського банку.

Перший банківський криза вибухнула в Росії в жовтні 1995 р Зміцнення рубля, зниження темпів інфляції, скорочення реальних грошових коштів підприємств, неможливість виплати не тільки щедро лунали кредитів, але і відсотків по ним підірвало позиції багатьох банків, які не захотіли або не змогли вчасно змінити свою модель поведінки. Цілий ряд досить великих комерційних банків (Митіщинській, Межрегіонбанк, Національний кредит, Глорія-банк та ін.) Розорилися.

З середини 1990-х рр. починається швидке зростання зовнішнього фінансування російських банків, процвітання в борг. Обмеження емісійного доходу населення країни і, отже, пасивів банків за рахунок внутрішніх джерел, високий рівень реальних процентних ставок на російських ринках капіталу, фінансова та економічна стабілізація стимулювали російських банкірів шукати нові, більш дешеві і більш масштабні кошти на зовнішніх ринках за рахунок міжнародних позик в найрізноманітніших формах (іноземні кредити, випуск власних цінних паперів, міжбанківські кредити в іноземній валюті, заставні кредити під пакети цінних паперів і . Д.).

Важливим напрямком розміщення банківських коштів в цей період стають державні короткострокові облігації (ДКО). Інвестиції банків в державні боргові зобов'язання тільки за 1996-1997 рр. виросли в три рази. На початок 1998 року в активах майже половини найбільших російських банків частка ДКО досягала 10%, а у 12% банків перевищувала 25%. Порівняємо: кредити (основний банківський бізнес) становили всього 30-40% активів банківської системи, причому частка довгострокових кредитів не перевищувала 5%.

Істотна залежність від зовнішнього світу і схильність до високого курсовому ризику при відсутності жорсткого валютного ризик-менеджменту, концентрація діяльності на фінансових ринках, а не на традиційних банківських продуктах, надмірна «упакован- ність» державними борговими зобов'язаннями, ці риси банківської системи Росії 1990-х рр . робили російські банки дуже уразливими перед найменшими потрясіннями економічного світу. Тиск з боку світової фінансової кризи (з 1997 р), втеча іноземних капіталів з Росії, різке скорочення золотовалютних резервів Банку Росії (до критичної позначки в 17,8 млрд дол.), Негативні очікування значного знецінення рубля, падіння світових цін не нафта (основна стаття експортних надходжень для російського державного бюджету і приватних компаній) разом з надмірною залежністю російської банківської системи від нерезидентів (близько 75% всієї заборгованості банків перед нерезидентами влітку 1998 р доводилося на 20 найбільших банків країни) привели до першого російського фінансовій і економічній кризі ринкового типу. Перехідний період закінчився, і російська економіка, а разом з нею і російська банківська система, виявилися в руслі «звичайних» циклічних механізмів ринку: нестримний підйом змінюється катастрофічним спадом.

Помилки малопрофесійним і необережного банківського менеджменту та некомпетентність власників банків, надмірно агресивна кредитна політика, ризиковані інвестиції у валютні російські папери, схильні до високої цінової волатильності, посилили кризові тенденції в економіці, в результаті чого під удар кризи 1998 р потрапили якщо і не все, то переважна більшість російських банків. Банківська система виявилася не в змозі повертати гроші вкладникам і виконувати фінансові доручення своїх клієнтів. Банки розорялися і закривалися в масовому масштабі. Після проходження «дна» кризи навесні 1999 р банківська система Росії почала своє повільне відновлення. Ті, що вижили банки зуміли адаптуватися до кризи шляхом переорієнтації на інші сектори економіки, залучення нових інвесторів, переманювання клієнтів і навіть розширення діяльності. Особливістю цього банківської кризи і подальшого відновлення є незначна, за мірками економіки, допомога держави, особливо в порівнянні з зарубіжними країнами.

юо

Третій етап: екстенсивний розвиток (2000-2012). Значна девальвація рубля, збільшення частки зобов'язань перед іноземними інвесторами в банківських пасивах, недовіра населення до комерційних банків, що виразилося в різкому скороченні частки депозитів фізичних осіб у ресурсній базі банків, практично повне припинення функціонування ринку державного боргу, ці фактори посткризового розвитку визначили вибір нових стратегій банківського бізнесу.

Ті, що вижили банки скоротили свою залежність від зовнішніх ринків капіталу і обрали модель кредитування реального сектора російської економіки за рахунок екстенсивного залучення грошових коштів населення і промислових підприємств. Нова модель розвитку банківського сектора з початком 2000-х рр. базується на посередницької місії банку як депозитно-кредитної установи. Банки зменшують свою діяльність в якості фінансових структур валютного та фондового ринку і збільшують кредитну орієнтацію свого бізнесу в бік реального сектора економіки. Період зміцнення рубля перетворив російські банки з боржників в кредиторів зовнішнього світу, так що вони стали важливим самостійним каналом відтоку капіталу з Росії. У цей період посилюється прагнення банків створити собі резерви поза російської економіки.

Банки тепер забезпечують нову конфігурацію фінансових потоків: замість забезпечення перетікання коштів населення до державного бюджету, як це мало місце в попередній період, банківські організації забезпечують перерозподіл фінансових ресурсів між різними підприємствами і галузями російської економіки. Функціонал банку не тільки за формою, а й за змістом стає традиційно банківським.

Однак тепер банківська система Росії вважає за краще обережні сценарії. Структура банківського кредитування виробництва консервувала домінування експортерів сировини і палива і підтримувала міжгалузеву мобільність капіталу на низькому рівні. Банки охочіше видавали кредити тим галузям і підприємствам, які могли забезпечити стабільну експортну виручку, що знижувало ризики кредитування самих банків. У галузях ПЕК запозичення компенсували уповільнення зростання і скорочення власних оборотних коштів. Отже, галузі внутрішнього ринку виявилися обділеними кредитними ресурсами, хоча і показували непогане зростання.

Таким чином, незважаючи на позитивні тенденції зсуву банківського кредитування в бік реального сектора, структура кредитних ресурсів залишалася малопрогресивною, консервативної і немобильной, отже, не могла служити значущим фактором економічного зростання. Банківська система і в цей період не створювала простору для реалізації капіталомістких довгострокових проектів в неекспортних галузях. Банки багато в чому працювали не на ефективне внутрішнє інвестування, а на відтік капіталу з країни, що відповідало інтересам їх клієнтів і акціонерів.

Високі ставки за кредитами промисловим підприємствам утримували частку власних коштів нефінансових компаній в структурі фінансових ресурсів на рівні 50%, в той час як кредити банків не перевищували 4-5%. Хоча на початку 2000-х рр. ставки по кредитах почали знижуватися (табл. 9.8), звертають на себе увагу два факти: по-перше, навіть у середньорічному вираженні кредитні ставки залишаються високими, особливо в порівнянні з розвиненими країнами (наприклад, США); по-друге, досить значним залишається розрив між депозитними і кредитними ставками, що свідчить про високий ризик як залучення фінансових ресурсів, так і їх використання в російській економіці.

Таблиця 9.8

Процентні середньорічні ставки по кредитах і депозитах

Згідно з даними опитувань, середня ставка кредитування промисловості залишалася на рівні 20-30% в той час, як самі підприємства були готові взяти кредит при ставці не більше 10%. Тому і участь банківської системи в реальному інвестуванні залишалося на досить низькому рівні.

Падіння світових цін на нафту і зниження темпів глобального економічного зростання призвело до нової кризи, яка охопила Росію в кінці 2008 р Хоча своєчасні, адекватні і компетентні дії російської держави (уряду і Центрального банку) запобігли розвитку кризового сценарію за найгіршим варіантом і банківської паніки вдалося уникнути, кризові явища в черговий раз змусили банки переглянути свою стратегію розвитку. Активна державна підтримка банківського сектора дозволила практично всім російським банкам утриматися на плаву, масових банкрутств в цей раз не спостерігалося. У той же час криза не виконав своє завдання: реструктуризації і модернізації банківської системи, її очищення від неефективних банків не відбулося.

Банк Росії надавав комерційним банкам ліквідність в величезних масштабах, але практично не вимагав виконання будь-яких вимог, пов'язаних з реорганізацією банку або зміною його моделі поведінки. Більш того, за фактом багато традиційних вимоги і нормативи регулятора були пом'якшені.

Сучасний етап: пошуки нової моделі (з 2013). Новий етап розвитку російської банківської системи пов'язаний з приходом нового глави Банку Росії. Зміна в політиці Центрального банку в першу чергу позначилося на банківській сфері.

Основною метою сучасного етапу розвитку банківського сектора Російської Федерації є активна участь в модернізації економіки на основі істотного підвищення рівня і якості банківських послуг, що надаються організаціям та населенню, і забезпечення його системної стійкості. Досягнення цієї мети є необхідною умовою розвитку російської економіки і підвищення її конкурентоспроможності на міжнародній арені за рахунок диверсифікації і переходу на інноваційний шлях розвитку.

За більш ніж 20 років розвитку банківський сектор пройшов великий шлях. У той же час з моменту зародження в кінці 1980-х рр. і до теперішнього часу розвиток йшло переважно в рамках екстенсивної моделі. В основі цієї моделі - орієнтація банків на короткострокові результати діяльності, що визначає агресивну комерційну політику і високу концентрацію ризиків. Банківський сектор поки не вийшов на необхідний рівень розвитку конкурентного середовища та ринкової дисципліни, і це негативно позначається на доступності та якості надаваних банками послуг. Проблемами банківського сектора є низька відповідальність власників і керівництва банків за якість і стійкість ведення банківського бізнесу, достовірність інформації про стан банків, а також надія на державну підтримку в стресових ситуаціях.

Поряд з істотним зростанням показників розвитку банківського сектора зберігаються проблеми ведення банківського бізнесу. Це обумовлено різними факторами.

До зовнішніх факторів належать, зокрема, недіверсіфіціро- ванность економіки і загальний дефіцит її інвестиційних можливостей, обмеженість і переважно короткостроковий характер кредитних ресурсів, високий рівень непрофільних витрат кредитних організацій. Шахрайство поки продовжує залишатися досить поширеним явищем, з яким доводиться стикатися як самим банкам, так і регулятору.

Серед внутрішніх недоліків банківського сектора можна відзначити:

• безвідповідальність власників і менеджменту деяких банків при прийнятті бізнес-рішень, що диктуються гонитвою за короткостроковим прибутком на шкоду фінансової стійкості;
• незадовільний в ряді випадків стан управління;

юз

• існування непрозорих для регулятора та ринку форм діяльності, недостовірність обліку та звітності, що призводять до спотворення інформації про роботу кредитних організацій;
• залученість окремих кредитних організацій в протиправну діяльність;
• недостатня технологічна надійність інформаційних систем кредитних організацій.

Зазначені недоліки знижують авторитет банківської спільноти та рівень довіри до банківського сектору, погіршують можливості залучення банками інвестицій.

Зміна моделі розвитку банківського сектора вимагає реалізації комплексу заходів, спрямованих:

• на вдосконалення правового середовища, більш ефективний захист приватної власності і розвиток конкуренції в усіх сегментах фінансового ринку;
• формування інфраструктури, що відповідає сучасним вимогам і базується на використанні передових банківських технологій, розвитку системи реєстрації застав, бюро кредитних історій, платіжної і розрахункової систем, інституту центрального контрагента та інших інфраструктурних інститутів і умов;
• підвищення якості корпоративного управління та управління ризиками в кредитних організаціях;
• вдосконалення банківського регулювання і банківського нагляду, перш за все шляхом розвитку в них змістовної складової і приведення правових умов і практики їх здійснення у відповідність з міжнародними стандартами;
• забезпечення фінансової стабільності.

Період з середини 2010-х рр. відзначений активізацією Банку Росії в справі посилення нормативів і нормативних вимог до функціонування банківського бізнесу, а також розчищенням банківського сектора від недобросовісних, нездатних і мало ефективних кредитних організацій. Масштабна модернізація фінансової системи, розпочата Банком Росії, стимулює російські банки замислюватися над вибором нової моделі банківського бізнесу, більшою мірою сприяє інвестиційному зростанню російської економіки.

1. Хвилі Еліота і тимчасові цикли, основні принципи побудови хвиль
   Розвиток ринку відбувається під впливом імпульсних (рушійних) хвиль і корекційних (відкатних) хвиль. Хвилеподібний принцип розвитку фінансового ринку має своїх прихильників і супротивників, оскільки з позиції критиків гіпотеза про розвиток фінансового ринку по розпізнаваним моделям суперечить
2. Хайєковські трикутники для 2000-х рр.
   У 1980-х і 1990-х рр. екстерналізація ризику, пов'язана зі зміною законодавства, глобалізацією та фінансовими інноваціями, породила тривало діючий бум і надзвичайно підвищила нестійкість ринку. В останні десятиліття XX ст. спостерігалися лише окремі ринкові «ексцеси», надмірності, коли наступали
3. Характеристики другого порядку, еластичність заміни факторів виробничого функції
   значення функції Xuj характеризує динаміку зміни граничної продуктивності j -го ресурсу при зміні кількості / -го ресурсу на одиницю (початкової вважається точка х х ,..., х п ). Перераховані характеристики не є незалежними. Вимоги, що накладаються на одні характеристики, обмежують можливості
4. Грошова статистика
   В якості альтернативних вимірників грошової маси використовуються грошові агрегати - елементи грошової маси, які розрізняються за ступенем ліквідності. Грошовий агрегат як показник обсягу і структури грошової маси в радянській теорії грошей і кредиту не був визнаний. Вважалося, що використання
5. Гіпотеза Монте-Карло
   Гіпотеза Монте-Карло підходить для прогнозування в умовах невизначеності тривало діючих тенденцій і можливого настання майбутніх проблем. При цьому широко використовуються складні моделі та елімінування різних значень, оскільки число рівнянь, які необхідно вирішувати, перевищує можливості
6. Гіпотеза досконалого ринку
   В рамках гіпотези ефективного ринку дещо осібно стоїть теорія досконалого ринку (Perfect market). Досконалий ринок визначається рядом умов, сукупність яких зводиться до досконалої конкуренції. Серед умов розвитку досконалого ринку виділяються наступні: ідеальна ринкова інформація; відсутність
7. Функція сукупного попиту
   На основі аналізу взаємодії ринку благ з ринком грошей можна простежити, як зміна рівня цін впливає на величину сукупного попиту на блага, і побудувати функцію, що характеризує залежність обсягу дійсного попиту від рівня цін: у ° (Р). Проведемо спочатку графічний аналіз цієї залежності. Па
8. Фіскальний імпульс в розширеній моделі
   Як було відзначено в підпункті 3.2.2, кейнсіанську модель можна розширити за рахунок включення в неї поряд з автономними індукованих інвестицій - i = l i, y і обліку реакції споживання домашніх господарств на зміну їх реального майна - С = C ^ d, y J. Оскільки збільшення державних витрат призводить