Дискусія про використання асиметрій в макроекономічному аналізі

У 1980-х і в першій половині 1990-х рр. в економічній науці розгорнулася дискусія про можливість залучення питань асиметрії в макроекономіку з метою підвищення достовірності економетричних вимірювань бізнес-циклів. З цією метою була встановлена залежність часу і темпів фази відновлення та зростання від рівня падіння на відповідній фазі циклу і визначені пов'язані з цим асиметрії. Таким чином, було не тільки доведено наявність симетрій в бізнес- циклах, за і з'ясовано вплив цих симетрій на їх перебіг. Однак багато економістів вважали, що необхідні більш грунтовне підтвердження запропонованих висновків і додаткові докази існування асиметрій, а в разі визнання цього факту - про їхню роль в циклічних коливаннях.

У 1990-х рр. для аналізу бізнес-циклів поряд з лінійними моделями стали застосовувати два типи економетричних моделей: спочатку побудованих відповідно до розробками Cowles Commission, а в подальшому - сучасні векторні авторегресії {Vector autoregressive, VAR), які дозволяли вловлювати циклічні асиметрії. В результаті знову розгорілася дискусія про роль симетрій і асиметрій в бізнес-циклах.

Векторна авторегресія є модель динаміки кількох часових рядів¹. Вона досить популярна в макроекономічному аналізі, фінансах і прогнозуванні. Наприклад, з її допомогою враховується вплив різних шоків на економічні коливання. Досить швидко утворився значний модельний ряд векторних авторегресії, що розширило їх практичну цінність.

Cowles Commission - науково-дослідний інститут, відкритий в Колорадо-Спрінг в 1932 р Альфредом Каулсом. Надалі штаб- квартира інституту розмістилася з Нью-Хейвен (штат Коннектикут), а підрозділ відкрилося в Єльському університеті. Серед іншого інститут відомий розробками ряду нових методів економетричного аналізу в умовах повної та обмеженої інформації на основі лінійних або логарифмічних рівнянь. Дані методи знайшли обмежене застосування при аналізі циклічних коливань. Нобелівські лауреати 2013 р Роберт Шиллер, Юджин Фама і Ларі Хансен (премія за розробку аналізу коливань цін) працювали в рамках Комісії Кау- лісу в Єльському університеті.

В ході дискусії було поставлено проблема про параметри фази падіння і фази зростання (часу, швидкості і темпів). Крім того, відбулося розширення бази дослідження бізнес-циклів: по-перше, до аналізу були підключені країни Економічного співробітництва та розвитку. Однак вивчення бізнес-циклів в Великобританії, у Франції і в Німеччині не надало скільки-небудь значних свідчень на користь наявності асиметрій в бізнес-циклах; по-друге, розширився модельний ряд. Підключення до дослідження нових моделей дозволило підтвердити ряд висновків і уточнити результати первинних припущень. Зокрема, дослідження бізнес-циклів в ряді країн дозволило підтвердити висновки про те, що всюди фази стиснення були коротше фаз розширення і відбувалося скорочення періодів падіння і подовження фаз росту.

1. Фінансові ресурси
   Щоб інвестиційні проекти отримали свій розвиток, необхідні фінансові вкладення. Джерелами фінансових ресурсів для підприємств є власні кошти (накопичення, прибуток) і позикові кошти (в тому числі кредити банків, державна допомога, фондовий ринок). Як показують статистичні дані (табл. 6.44)
2. Фінансові бульбашки
   Фінансова бульбашка - необмежене зростання ціни фінансового активу. Нехай в поточний момент часу t ціна акції дорівнює p t, а дивіденд в кінці року гарантовано рівний d t . У наступні періоди ціна і дивіденди характеризуються своїми очікуваними значеннями E [p t + i ] і E [d t + i, де i
3. Фіксований обмінний курс
   Розглянемо тепер ситуацію, коли обмінний курс фіксований, т. Е. ЦБ зобов'язаний продавати або купувати національну валюту в обмін на іноземну за заздалегідь оголошеним курсом. Подивимося, наскільки тепер буде ефективна грошово-кредитна політика. Нехай грошова маса збільшується державою на
4. Еволюційна модель зростання
   Розглянемо модель зростання, в якій поступова заміна старої технології на нову технологію викликає зміна темпу економічного зростання. Продукт виробляють за допомогою старої і нової технології, обидві виробничі функції відносяться до типу Леонтьєва: де Y v Y 2 - випуски; До і До 2 - витрати
5. Еластичність заміни факторів виробничого функції. Загальна схема побудови виробничої функції
   Виробнича функція / даного економічного об'єкта є результатом розв'язання задачі апроксимації агрегированной економічної технології т. У процесі вирішення цього завдання для кожної пробної пари (М, /) її характеристики і властивості порівнюються з извест- ними характеристиками і властивостями
6. Економічний цикл як наслідок боротьби за розподіл національного доходу, модель Крафта - Вайзе
   У цій моделі виникнення кон'юнктурних коливань в економіці пояснюється зміною стратегії поведінки макроекономічних суб'єктів. Оскільки при визначенні варіантів поведінки суб'єкти спираються на свої прогнози відповідних реакцій контрагента, то в моделі використовуються елементи теорії ігор.
7. «"Економічне диво" Німеччини та Японії і модель Солоу», теми рефератів і доповідей
   За час Другої світової війни економіка і промисловість Німеччини і Японії були розорені. Фабрики, будівлі, дороги, мости були зруйновані бомбардуваннями. Однак за десятиліття 1950-1960 рр. середні темпи зростання ВВП на душу населення в Німеччині становили 6,6%, а в Японії 6,8% (для порівняння:
8. Егалітарне рівновагу
   Домогосподарство і його нащадки складають династію, але, на відміну від розглянутого в попередньому параграфі випадку, тут діє право приватної власності. Корисність домогосподарства (u t ) Залежить від його споживання (СД, числа дітей (n t ) І корисності дитини (u t + { ) Нехай чисельність