| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
11.4. Бюджетний дефіцит і державний борг |
||
|
Державний бюджет, як і всякий баланс, припускає вирівнювання доходів і витрат. Однак, як правило, при прийнятті бюджету плановані надходження і витрати не збігаються. Перевищення доходів над витратами утворює бюджетний профіцит (або надлишок), перевищення витрат над доходами означає бюджетний дефіцит (або нестача). Як правило, бюджетний дефіцит виражається у відсотках до ВНП (ВВП). Якщо минулого бюджетний дефіцит виникав рідко і був пов'язаний з надзвичайними обставинами , насамперед з війнами, то сьогодні, і в мирний час, бюджетний дефіцит став типовий для більшості країн ринкової економіки. При цьому бюджетний дефіцит не просто носить хронічний характер, а й постійно зростає. Таблиця 11.4 Бюджетний дефіцит (у% до ВНП) Рік США Японія Німеччина Італія 1970 0,3 0,9 0,1 5,1 1985 4,1 3, 1 2,7 12,0 1995 2,1 1,7 2,8 8,6 Бюджетний дефіцит виникає внаслідок багатьох причин об'єктивного і суб'єктивного характеру. Найбільш часто - через неможливість мобілізувати необхідні доходи в результаті спаду або падіння темпів виробництва, низької продуктивності праці та інших причин, що викликають нестабільність економіки, зниження ефективності виробництва. Причина бюджетного дефіциту криється і в нестримному зростанні витрат без урахування фінансових можливостей, в недостатній їх доцільності , ефективності. Високий рівень витрат непродуктивного характеру (військові витрати, утримання адміністративного апарату, покриття збитків підприємств тощо) призводить до проїдання бюджетних коштів, а не до множення суспільного багатства. Негативний вплив на збалансованість бюджету надають інфляція, розхитування грошового обігу та системи розрахунків , нераціональна податкова та інвестиційно-кредитна політика. Однак бюджетний дефіцит не може служити показником, що характеризує стан економіки країни, і бездефіцитний бюджет ще не означає економічного благополуччя. Оскільки макроекономічну рівновагу може досягатися при різному стані бюджету, то бюджетний дефіцит (до певних меж) не небезпечний. Сьогодні багато економістів виходять з того, що в період спадів цілком допустимо значний бюджетний дефіцит, а невеликий бюджетний дефіцит може існувати і тривалий час. Проблемою стає тривалий і значний бюджетний дефіцит, наслідком якого може стати інфляція. Міжнародний Валютний Фонд визнає допустимим дефіцит у межах 2-3% ВНП. Бюджетна незбалансованість може бути корисною з точки зору стабілізації економіки. Плановане розбіжність між доходами і видатками державного бюджету може використовуватися як засіб боротьби з інфляцією і спадом виробництва. Навпаки, твердий курс на збалансованість бюджету зажадав б підвищення податків і зниження державних витрат у період спаду економіки і в результаті привів би до подальшого скорочення сукупного попиту. Характер бюджетного сальдо (залишку) - дефіцит або надлишок - визначається станом економіки в цілому. При даному обсязі державних витрат і даної ставкою оподаткування бюджетне сальдо залежить від масштабів національного виробництва. Чим більше обсяг виробництва і рівень доходів, тим вище податкові надходження. Водночас урядові витрати (на оборону, соціальні потреби, управління) не залежать від рівня доходу. Таким чином, при низькому рівні доходу спостерігатиметься бюджетний дефіцит, при високому - бюджетний надлишок (рис. 11.3). Валовий національний продукт (дохід) Рис. 11.3. Дефіцит і надлишок державного бюджету При ВНП, рівному, бюджет збалансований, при ВНП, меншому Q, бюджет буде зводитися з дефіцитом (G> Т); при ВНП, більшому, виникає надлишок (G <Т). Те чи інше бюджетне сальдо не завжди є свідченням зміни макроекономічної ситуації, воно може бути наслідком проводиться урядом фіскальної політики, спрямованої на вирішення тих чи інших макроекономічних завдань. Для того щоб виділити вплив на бюджетне сальдо цілеспрямованих заходів уряду, використовують «бюджет повної зайнятості» - стан бюджету в умовах функціонування економіки при природному рівні безробіття. Дефіцит бюджету повної зайнятості (структурний дефіцит) характеризує різницю між доходами і видатками державного бюджету при даному рівні оподаткування та державних витрат і потенційного ВНП (відповідному природному рівню безробіття). Дефіцит бюджету повної зайнятості елімінує (виключає) вплив економічного циклу на величину бюджетного дефіциту. Різниця між фактичним бюджетним дефіцитом і дефіцитом бюджету повної зайнятості називається циклічним дефіцитом. Циклічний дефіцит - це дефіцит, викликаний спадом виробництва, перевищенням фактичної безробіттям свого природного рівня (рис. 11.4). Валовий національний продукт Рис. 11.4. Фактичний, структурний і циклічний бюджетний дефіцит Якщо в умовах повної зайнятості ВНП дорівнює Q, то при існуючій системі оподаткування та даному рівні урядових витрат дефіцит бюджету дорівнює ab. При рівні виробництва, рівному тій же системі оподаткування і таких же урядових витратах фактичний бюджетний дефіцит буде дорівнює се, в тому числі, cd - це структурний дефіцит, a de - циклічний - результат падіння обсягів виробництва (Q, менше Q). Зростання структурного дефіциту означає, що уряд проводить стимулюючу політику: збільшує витрати і скорочує податки, що викликає зростання сукупного попиту і позитивно впливає на випуск продукції. Скорочення структурного дефіциту, навпаки, свідчить про проведення стримуючої фіскальної політики. При даній величині бюджетного дефіциту його вплив на економіку залежить від методів фінансування дефіциту, джерел покриття витрат, що перевищують доходи. Державні витрати, що не мають під собою доходної бази, можуть фінансуватися за рахунок: - емісії грошей; - позик у центральному банку; - позик в приватному секторі. Перші два способи фінансування бюджетного дефіциту носять інфляційний характер, тобто ведуть до зростання цін, третій спосіб вважається безінфляційним, але він породжує «ефект витіснення». Суть останнього полягає в тому, що розміщуючи позики на грошовому ринку, уряд вступає в конкуренцію з приватними підприємцями за фінансові кошти. Підвищення попиту на грошові кошти веде до зростання процентних ставок і подальшого зниження інвестицій. Урядові витрати, як правило, носять непродуктивний характер, «витісняють »приватні інвестиції у виробництво. Вплив різних методів фінансування бюджетного дефіциту на економіку представлено в табл. 11.5. Таблиця 11.5 Метод фінансування Короткостроковий ефект Довгостроковий ефект Процентна ставка Інвести- ції Грошова маса Ціни Позики у приватного сектора Зростання Зменшення Чи не вимірюв-вується незначну-вальний зростання Невелике зростання сукупного попиту Позики у централь-ного банку Зменшення Зростання Зростання Зростання Зростання сукупного попиту, інфляція Емісія грошей Зменшення Зростання Зростання Зростання Зростання сукупного спросаінфляція Бюджетний дефіцит в Росії. Хоча офіційно державний бюджет, що передбачає дефіцит, вперше в СРСР був прийнятий в 1988 р., ознаки бюджетної незбалансованості стали проявлятися ще в 70-х роках. Зі часом бюджетний дефіцит став наростати. Формою прояву бюджетного дефіциту була, зокрема, прихована (пригнічена) інфляція. Конкретними причинами виникнення бюджетних дефіцитів в СРСР стали: - падіння темпів зростання виробництва; - наявність великого числа планово-збиткових підприємств; - зростання витрат на оборону; - величезні масштаби незавершеного будівництва та наднормативних запасів; - скорочення надходжень від продажу нафти у зв'язку з падінням світових цін; - скорочення імпорту споживчих товарів; - зменшення надходжень податку з обороту в зв'язку з реформою цін 1982 р. і проведенням антиалкогольної кампанії 1984 У 90-х роках до колишніх причин бюджетного дефіциту приєдналися нові, пов'язані насамперед із скороченням обсягу ВВП. Падіння обсягу виробництва, природно, призвело до скорочення дохідної бази бюджету. Ухилення від податків в умовах недосконалості податкового законодавства та існуючого у суспільстві ставлення до обов'язковості податкових платежів - стало ще однією причиною звуження дохідної бази бюджету. Динаміка дефіциту федерального бюджету Росії була наступною (у% до ВВП): 1993 1994 1995 1996 1997 6,9 9,9 3,0 3,3 3,6 Як свідчать наведені дані, спостерігається явна тенденція до зниження бюджетного дефіциту. Необхідно звернути увагу також на принципову зміну джерел фінансування бюджетних дефіцитів. Джерела фінансування бюджетного дефіциту Росії були наступними (у трлн. руб .): 1993 1994 1995 1996 1997 Дефіцит Внутрішнє фінансування У тому числі кредити Центробанку цінні папери Зовнішнє фінансування 11,7 10,2 10,0 0,2 1,4 68,5 66,3 48,1 14,1 6,0 53,2 45,2 - 30,6 42,6 88,5 55,8 - 55,8 44,2 93,2 39,7 - 39,7 53,5 До 1995 р. позики в центробанку були основним внутрішнім джерелом фінансування бюджетного дефіциту, однак починаючи з 1995 р ., бюджетний дефіцит фінансується тільки за рахунок випуску і продажу державних цінних паперів і закордонних кредитів. Стійкий бюджетний дефіцит, фінансований за рахунок позик, призводить до виникнення державного боргу. Державний борг - це те, що держава взяла в борг, щоб покрити дефіцит бюджету. Державний борг являє собою суму бюджетних дефіцитів минулих років за вирахуванням бюджетних надлишків. Державні позики істотно відрізняються від приватних позик. Останні використовуються, як правило, для цілей виробничого призначення. Виплата відсотків по такому кредиту проводиться за рахунок приросту доходу. Державний кредит, використовуваний для покриття бюджетного дефіциту, не зв'язаний у переважній своїй частині з виробничою діяльністю. Держава погашає свою заборгованість і виплачує відсотки за зобов'язаннями за рахунок податків. Оскільки для більшості країн ринкової економіки типовий бюджетний дефіцит, остільки і державний борг існує практично у всіх країнах. З урахуванням сфери розміщення державний борг поділяють на внутрішній і зовнішній. Внутрішній борг утворюється зазвичай за рахунок позик, оформлених шляхом випуску та продажу державних цінних паперів (ДЦП). ДЦП поділяються на: короткострокові казначейські зобов'язання (з терміном погашення до 1 року), середньострокові - ноти (до 5 років) і довгострокові облігації (понад 5 років). Основними власниками ДЦП є урядові установи та фонди, центральні та комерційні банки, небанківські фінансові інститути, населення. На частку ДЦП припадає до 90% всієї суми державного боргу розвинених країн. Фінансування бюджетного дефіциту за допомогою випуску і продажу державних цінних паперів у Росії почалося з 1993 р., коли вперше були випущені державні короткострокові зобов'язання (ДКО), а потім і облігації федеральної позики (ОФП) . Динаміка державного внутрішнього боргу Росії по ГКО і ОФЗ (на кінець року, у млрд. деномінованих руб.) виглядає наступним чином: 1994 1995 1996 1997 1998 10,6 76,6 237,1 384,9 387,1 Внутрішній державний борг впливає на грошовий обіг країни і стан економіки в цілому. Розглянемо основні наслідки накопичення внутрішнього боргу. По-перше, державний борг призводить до перерозподілу доходів серед населення. Всі громадяни країни як платники податків оплачують відсотки по державному боргу, але ці відсотки в свій дохід отримують лише кредитори держави (ті, хто купив ДЦП), а це, як правило, найбільш заможні верстви населення. По-друге, можливо перекладення боргового тягаря на майбутні покоління. Дуже важливо, на які цілі пішли державні позики. Якщо вони були витрачені на поточне споживання, замість того щоб піти на інвестиції та модернізацію виробництва, доходи від яких дали б можливість розплатитися з боргами в майбутньому, то зростання боргу і відсотків по ньому призведе до зниження темпів росту і обмеженню споживання в майбутньому. Іншими словами, якщо зростання державного боргу не супроводжується відповідним зростанням інвестицій, то це призводить до того, що виплата боргу перекладається на наступне покоління, скорочуючи обсяг споживання майбутніх платників податків. По-третє, швидко зростаючі витрати за відсотками все більш ускладнюють скорочення бюджетного дефіциту. Адже виплати відсотків по державному боргу обертаються новими видатками державного бюджету, новими позиками для виплати відсотків за старими боргами. У федеральному бюджеті Росії частка витрати з обслуговування державного боргу в загальній сумі видатків становила 13,3% (1996 р.) і вже 14,8% (1997 р.). Різке зростання витрат з обслуговування державного боргу в бюджеті 1998 змусив Уряд РФ восени 1998 р. відмовитися від погашення ДЦП, здійснити реструктуризацію внутрішнього боргу, відсунувши терміни виконання своїх зобов'язань. По-четверте, спостерігається «ефект витіснення» (див. вище). Зовнішній борг виникає при мобілізації державою фінансових ресурсів, що знаходяться за кордоном. Власниками зовнішнього боргу виступають компанії, банки, державні установи різних країн, а також міжнародні економічні організації (Міжнародний банк розвитку та реконструкції, Міжнародний валютний фонд та ін.) У РФ умови, розміри зовнішніх запозичень регулюються Бюджетним кодексом, згідно з яким «межі зовнішніх запозичень Російської Федерації на черговий фінансовий рік затверджуються Федеральним законом про федеральний бюджет на черговий фінансовий рік ...» При цьому «граничний обсяг державних зовнішніх запозичень Російської Федерації не повинен перевищувати річний обсяг платежів з обслуговування і погашення державного зовнішнього боргу Російської Федерації ». Тягар зовнішнього боргу відрізняється від тягаря внутрішнього боргу. Внутрішній борг - це відношення між громадянами даної країни, при його поверненні немає прямої потерн товарів і послуг. Зовнішній же борг погашається шляхом продажу товарів іншим країнам. Для того щоб розрахуватися із зовнішнім боргом, країна повинна скорочувати імпорт і збільшувати експорт товарів, при цьому виручка від експорту йде не на цілі розвитку, а на погашення боргу, що уповільнює темпи зростання, знижує рівень життя. Якщо позики за кордоном робляться для минущих споживчих цілей, то відбувається (як і у випадку з внутрішнім боргом) перекладення боргового тягаря на нащадків, так як погашення цього боргу разом з відсотками представлятиме собою відрахування із того, що вироблятимуть майбутні покоління. Нарешті, не треба забувати про те, що, як правило, кредитор диктує умови, за яких може бути надано позику. Зовнішній борг Росії становить близько 130 млрд. дол При цьому велика частина боргу - це зобов'язання СРСР, прийняті на себе Росією. Специфікою зовнішнього боргу Росії є й те, що Росія сама виступає великим міжнародним кредитором. Заборгованість інших країн Росії досягла 160 млрд. дол, в тому числі прострочена заборгованість - 52 млрд. дол Щорічні надходження за службовим мали б становити 6-7 млрд. дол, фактично ж вони менше в десятки разів. |
||
| « Попередня | Наступна » | |
|
|
||
Інформація, релевантна "11.4. Бюджетний дефіцит і державний борг" |
||
|
||