Головна
ГоловнаЕкономікаЗагальні роботи → 
« Попередня Наступна »
Райан Джонс. Біржова гра. Зроби мільйони - граючи числами, 2001 - перейти до змісту підручника

ПОБУДОВА ПІРАМІД


Побудова пірамід, як правило, помилково сприймають як метод управління капіталом. Однак подібно методу усереднення витрат, цей підхід безпосереднім чином пов'язаний з характером зміни цін на конкретному ринку, де укладаються угоди. Метод вибудовування пірамід прямо протилежний методу усереднення витрат. Побудова пірамід полягає в простому додаванні позицій у виграшну торгівлю. Наприклад, якщо Джо Трейдер інвестував 5.000 доларів у взаємний фонд по 17,00 долара за акцію, то він інвестував би ще 5.000 доларів у разі підйому цін на акції взаємного фонду до 18,00 долара або до будь-якого іншого рівня, після досягнення якого Джо вирішив б інвестувати додаткові кошти, поки ціни перебувають вище рівня 17,00 долара.
Логіка, що лежить в основі методу вибудовування пірамід, полягає в тому, що якщо ціна яких інструментів в певному ціновому проміжку рухається в улюбленому напрямку, то на ринку, найвірогідніше, формується або панує тренд, тому має сенс здійснити додаткові інвестиції. Це робиться в надії на те, що ринок і далі рухатиметься відповідно до нинішнього трендом. Цей метод може проявити себе з надзвичайно потужною силою. Однак він здатний також принести і розчарування, якщо ринок не продовжить рух у бажаному напрямку. Наступний приклад демонструє деякі результати застосування методу будівництва пірамід.
Припустимо, Джо Трейдер придбав контракт на апельсиновий сік по 80 центів і планує купувати по ще одному контракту при кожному наступному підйомі ціни на 5 центів. Тому, якщо ринок підніметься до 85 центів, Джо придбає ще один контракт, а потім ще один, якщо ціна доходить до 90 центів, потім слідують 95 центів, 1,00 долара і т. д.
Вибудовування піраміди
Поточна ціна $ 1,05 - середня ціна покупки $ 0,925=
$ 0,125 прибутку за контракт
$ 0,125 х 6 контрактів=$ 0 , 75 загальною прибутку. $ 0,75 х 15.000=$ 11.250
Відсутність піраміди
Поточна ціна $ 1,05-ціна покупки $ 0,80=$ 0,25 прибутку
$ 0,25 х 15.000=$ 3.750 загального прибутку
Щоб захистити $ 3.750 прибутку при вибудовуванні піраміди
$ 3.750 прибутку / б контрактів=$ 625 за контракт $ 625 прибутку за контракт / 15.000 фунтів=$ 0,0416 Середня ціна покупки $ 0,925 + $ 0,045 (округлено)=$ 0,97 (або $ 625 за контракт).
Що відбувається, якщо після того, як Джо купує контракт по 80 центів, ціна піднімається до 85 центів, і Джо купує ще один контракт, але потім ціна на ринку знову падає до 80 центів? Торгуючи за принципом піраміди, Джо зазнає втрат у розмірі 2,5 цента на контракт ($ 750 втрат=2,5 цента збитку х 2 контракту х 15.000 фунтів). Якби Джо торгував без застосування піраміди, збитків б не було. Якщо ціна на ринку, перш ніж повернутися до 80 центам, спочатку підніметься до 90 центів і Джо при цьому придбає третій контракт, то збитки складуть 5 центів на кожен контракт ($ 2.250 втрат). Однак якщо ціна продовжує зростати і доходить до 1,05 долара, то Джо в сумі придбає 6 контрактів, а середня ціна покупки буде дорівнювати 92,5 цента [(0,80 + 0,85 + 0,90 + 0,95 + 1 , 00 + 1,05) / 6]=92,5 цента. Загальна сума прибутку по відкритих позиціях в цьому випадку складе 11.250 доларів. Якби Джо не використав метод побудови піраміди, то прибуток за угодою склала б усього 3.750 доларів. Далі Джо може допустити падіння ціни на ринку до 97 центів і все ж заробити 3.750 доларів прибутку від угоди з використанням методу піраміди.
Цей приклад я наводжу не для того, щоб захистити або скомпрометувати метод побудови пірамід. Існують очевидні ризики, які необхідно брати до уваги, якщо прагнути до отримання додаткової винагороди. Більшість ризиків пов'язано з моментом входу, тоді як винагороду створюється при виході з торгівлі. Метод піраміди має і плюси, і мінуси. Вирішальним у ньому є правильний вибір моменту закриття торгівлі.
Зрештою, рішення про те, будувати чи не будувати піраміду, абсолютно не залежить від загальних результатів управління рахунком. Наприклад, якщо спочатку на рахунку було 20.000 доларів, а потім, після серії програшних угод, його розмір знизився до 17.000 доларів, то можливість побудови піраміди на ринку апельсинового соку залежить тому, підніметься ціна або не підніметься. І це відбувається незалежно від того, існує чи ні небезпека закриття рахунку. Є ще одна причина, по якій метод будівництва пірамід не можна плутати з управлінням капіталом. При побудові пірамід трейдер вирішує, коли увійти в ринок, грунтуючись виключно на кон'юнктурі цінового руху.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " ПОБУДОВА ПІРАМІД "
  1. ВИКОРИСТАННЯ ФІКСОВАНО-ПРОПОРЦІЙНОГО МЕТОДУ У ТОРГІВЛІ АКЦІЯМИ
    Застосування Фиксированно-Пропорційного методу в акціонерній торгівлі має свої особливості. І справа зовсім не в самому акціонерному ринку. Будь-яке управління капіталом, зокрема застосування фіксованої пропорції, - це гра в числа. Це головне, про що нам слід пам'ятати, вибудовуючи свою стратегію управління. Ми граємо не так на ринках або на будь-яких аспектах ринків. Ми також не задіємо в
  2. ІДЕОЛОГІЯ БУДІВЕЛЬНИКА
    Тут хотілося б перерахувати цілий ряд форм державної політики, які допомогли б капіталізму отримати те, чого він потребує. Яка податкова і бюджетна політика призведе до більш довгостроковим інвестиціям? Якими мають бути стратегії НДР? Які проекти інфраструктур дадуть в тривалій перспективі найбільші додаткові вигоди? Як правильно реформувати програми пенсій та
  3. 2. Інституціоналізм. Економічні погляди Т. Веблена
    Багато елементів з "історичної школи" були сприйняті таким напрямком економічної думки як інституціоналізм. Інституціоналізм - напрямок в економічній думці, що виходить з постулату, що суспільні звичаї регулюють господарську, економічну діяльність. Відмінною особливістю представників інституціоналізму є те, що в трактуванні соціально - економічних явищ вони
  4. Лібералізм Інший напрям філософської думки, яка обрала предметом дослідження воп-роси рівності членів
    Лібералізм Інший напрям філософської думки, яка обрала предметом дослідження воп-роси рівності членів суспільства, називається лібералізмом. Найбільш повно його положення представлені в книзі філософа Джона Роулса «Теорія справедливо-сти», опублікованій в 1971 р. і швидко завоювала репутацію класичної роботи з політичної філософії. Дж. Роулс починає з того, що інститути
  5. Буагільбер і Кантильон
    В кінці XVII - початку XVIII в. розуміння багатства як продукту землі та праці знаходить все нових прихильників, серед яких особливої ??згадки заслуговують П. Буагільбер і Р. Кантільон7. Винахідливий розум П'єра Л. де Буагільбера (1646-1714) вплинув на весь подальший розвиток французької економічної думки. Задані ним теми чітко простежуються у творчості Ф. Кене і Ж,-Б. Сея, С. де
  6. 5.1. Історія та властивості послідовності
    Леопард Фібоначчі (XII ~ XIIIв. Н.е., Італія, Піза) - один з найвидатніших математиків Середньовіччя. Саме йому ми зобов'язані використанням десяткової системи числення. В одному з сво-їх праць "Книга обчислень" Фібоначчі описав індо-арабську систему обчислення і переваги її використання перед римс-кою. Ми маємо можливість користуватися цими перевагами і донині. І
  7. 1. Економічна теорія і праксиология
    Економічна теорія є наймолодшою ??наукою. Звичайно, за останні 200 років на основі дисциплін, знайомих ще стародавнім грекам, виникло багато нових наук. Однак у даних випадках частина знання, яка до цього вже утвердилася в ситуації старій системі знань, просто стала автономною. Область досліджень була більш точно подразделена і досліджена за допомогою нових методів; в ній до цих пір
  8. 2. Епістемологічні [4] проблеми загальної теорії людської діяльності
    У новій науці все здавалося сумнівним. Вона була незнайомкою в традиційній системі знань; люди були збиті з пантелику і не знали як її кваліфікувати і яке визначити їй місце. Але з іншого боку, вони були переконані, що включення економічної теорії в перелік наук не вимагає реорганізації або розширення всієї системи. Люди вважали свою класифікацію повній. І якщо економічна теорія в неї
  9. 3. Економічна теорія і практика людської діяльності
    Багато хто звик звинувачувати економічну науку в відсталості. В даний час цілком очевидно, що наша економічна теорія знаходиться не в кращій формі. У людському знанні немає стану досконалості, як немає його і у інших людських досягнень. Людина позбавлена ??всезнання. Найдосконаліші теорії, що задовольняють на перший погляд нашу спрагу знань, одного разу виправляються або замінюються на
  10. 4. Імовірність події
    Імовірність події означає: відносно конкретної події ми знаємо ряд факторів, які визначають його результат, але існують і інші визначальні фактори, про які ми не знаємо нічого. Імовірність події не має нічого спільного з ймовірністю класу, крім неповноти нашого знання. У всіх інших відносинах вони абсолютно різні. Звичайно, у багатьох випадках люди намагаються передбачити