ГоловнаЕкономікаПідприємництво. Бізнес → 
« Попередня Наступна »
Джек К. Хатсон. Метод Вайкоффа, 1991 - перейти до змісту підручника

Частина 7 Координація вертикальних і фігурних графіків для більш ефективного прогнозування



Jack K. Hutson
Вертикальні графіки самі по собі - детальний джерело інформації для аналізу груп, окремих акцій і всього ринку по Вайкоффа. Але, коли аналітик об'єднує вертикальні графіки з графіками хрестиків-нуликів, можливі набагато кращі результати.
Вертикальні графіки з їх даними обсягу ціни вказують, куди спрямовані тренди, в той час як графіки фігур показують, наскільки далеко повинна пройти ціна. Комбінація вертикальних і фігурних графіків, таким чином, ставить більш повний діагноз і допомагає більш ефективним прогнозам.
Як правило, аналітик з Вайкоффа буде порівнювати вертикальні графіки композитних індексів, індексів груп, з метою знайти групи, які обіцяють пройти далі і швидше в тому ж напрямку, що і композитний індекс. Графік фігур багатообіцяючою групи допомагає в оцінці, виявляючи, наскільки далеко може піти індекс групи.
Однак, навіть якщо потенційного прибутку групи в цілому не достатньо, щоб почати вживати дії, завжди є шанс, що деякі акції цієї групи підуть набагато далі, ніж її індекс. Зазвичай аналітик з Вайкоффа переглядає графіки фігур окремих акцій і кожен день сканує їх обсяги в газеті, в пошуках великих хвиль обсягу, які вказують на інтерес до акції. На постійно зростаючому ринку великі оператори шукають більш повільні акції і готують своїх улюбленців до розподілу публіці. Це ті самі можливості, які повинен виявити аналіз графіка.


Використовуючи статистику ціни і обсягу з газети, аналітик може швидко побудувати вертикальний графік акції або оновити існуючий, коли потрібно підтвердити або спростувати графік хрестиків-нуликів, який, начебто, показує сильну горизонтальну формацію. Вертикальний графік потім можна порівняти з графіками групи та індексу.
Тут, однак, аналітику слід бути знайомим з історією цієї конкретної акції. На відміну від індексів, окремі акції завжди мають відмінні риси. Виявлення цих особливостей призводить до правильної інтерпретації графіка. Вертикальні і фігурні графіки, зрештою, не тільки вказують на найбільш багатообіцяючі окремі акції в групі, але й вказують аналітику на час угоди і розміщення стоп-ордерів.



Надзвичайна активність - ось що привертає увагу до конкретної акції. На бичачому ринку акція, яка показує відносно великий обсяг на незначних змінах ціни після цілої низки тижнів застою, звичайно, заслуговує більш ретельного розгляду.
Подальші сигнали того, що значуще рух вже в процесі становлення, включають в себе вузькі коливання ціни і постійну підтримку знизу розширюється торгового діапазону навіть за наявності відкатів і маленьких денних обсягів ринку в цілому.
У цей момент варто трохи почекати, щоб переконатися, що така активність не ініційована інсайдерами, які хочуть струсити послідовників, щоб дати акції відкотитися і спокійно знову рушити вниз. Немає фінансових причин тримати торговий капітал підвішеним в акції, яка не готова рушити в найближчі дні або тижні.
Якщо ціни не в змозі значно просунутися вгору на нових ралі, пропозиція, очевидно, не достатньо, щоб почати хвилю. Вертикальний графік підкаже, чи зріс обсяг на ралі до того, як воно було протестовано, і падала чи ціна назад до попереднім мінімумам або ж бики втрималися на більш високих рівнях підтримки. Без очевидного постійного або підтвердженого попиту у нас дуже мало надій на реальні досягнення.
Ціна, легко роздувається на порівняно легкому обсязі - ознака того, що пропозиція за низькими цінами стає дефіцитом. Якщо оператори збираються почати фазу "міток вгору", щоб замкнути потенційних покупців і зловити в пастку короткі інтереси, ціна акції повинна продовжувати агресивно підштовхувати свої більш ранні точки опору або, як мінімум, не відкочуватися назад до своєї вихідної точки.
Довгий ордер в цей момент полягає в бай-стопі відразу вище точки опору, так як прорив довгого торгового діапазону поставить акцію на трамплін, а ордер виявиться близьким до нижньої ціною тривалого ралі. Однак, якщо ціною судилося відступити, підтвердивши, що хвилювання було просто кульмінацією покупок, у трейдера збережеться свобода чекати розвитку подій.
Цікава акція в непривабливій групі також може демонструвати свій потенціал відмовою пробити свій рівень підтримки, коли весь ринок падає. Довга горизонтальна формація цієї підтримки, що з'явилася на графіку фігур, має на увазі хороший потенціал для зростання ціни.
Сигнал в даному випадку надходить, коли акція піднімається, відкочується назад, а потім діапазон цін звужується до дрібних часток, при рішучому скороченні обсягу. Покупка в цей момент при стопі, розміщеному біля пункту нижче точки підтримки, може виявитися невдалою тільки в тому малоймовірному випадку, якщо прогноз підйому виявився помилковим або передчасним.
Зважаючи довгу горизонтальну формацію на графіку хрестиків-нуликів, розмір потенційного руху, безсумнівно, зміщує ймовірність на користь трейдера.
Різке зростання ціни і розширення обсягу, здавалося б, підтверджує точність прогнозу; підйом ціни вище попереднього піку пропорційно зростанню обсягу сповіщає про старт міток вгору. Трамплін починається при зростанні до точки опору. У цей час діапазон цін може звузитися із збільшенням обсягу, тому що оператори акції поглинають пропозиції біля рівня опору.
Це ясний вказує, що трамплін відкриває нову можливість покупки, а стоп слід розмістити близько двох пунктів нижче точки опору. У міру просування акції стоп можна переміщати на пункт нижче нових рівнів підтримки або періодів "відпочинку" - вузьких діапазонів ціни.
Розрахунки на графіку фігур показують, наскільки далеко може піднятися ціна. Тут аналітик буде ретельно шукати ознаки змін, ведмежого розвороту. Коли ціна біля його останньої мети опуститься, а потім повільно підросте на тлі легкого обсягу, з'явиться вказівка ??на те, що піднімається тиск продажів. Успішний і раптовий натиск обсягу, особливо, коли ціна біля своїх попередніх максимумів, змусить аналітика з Вайкоффа бути скоріше підозрілим, ніж радісним. Розподіл, ймовірно, завершилося, і наступна хвиля вгору була б хорошим часом продати або піти в коротку, навіть якщо акція не досягла мети ціни.
Тут мудро не «прив'язатися" до одного індикатору, наприклад, до мети ціни, ігноруючи всі інші чинники. Постійне порівняння з групами та індексами надає окремої акції перспективу; вертикальні і фігурні графіки підтверджують або спростовують ці свідчення. І, коли з'являється небезпека, що акція не збирається вести себе точно так, як планується, розумний трейдер тут же виходить і скорочує збитки або бере прибутку, які можуть все ще бути значними, хоча і не настільки великими, як гадалося.


Малюнок 1


Малюнок 2


Малюнок 3
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна" Частина 7 Координація вертикальних і фігурних графіків для більш ефективного прогнозування "
  1. Частина 9 Вибір найкращих окремих акцій
    частину грошей. Ці акції обіцяють настільки велике коливання, що реально очікувати рух на 10, 20 або 30 пунктів. Позиції 1 і 3, ралі і реакція, менш важливі, але вони говорять трейдеру по Вайкоффа, коли вигідно купити або продати; тобто: вершини ралі. Ці ознаки коротких рухів на три, п'ять або вісім пунктів для помірних акцій допомагають аналітикам по Вайкоффа вибрати правильний час для
  2. Частина 10 Нюанси аналізу графіків
    частина незнайомого графіка і відкриваючи день за днем, наче спостерігаєте його в реальному часі. Попрактикував, принципи аналізу по Вайкоффа стануть вашою другою
  3. Кейнсіанська макроекономічна модель
    частиною (сегментом) фінансового ринку поряд з ринком цінних паперів (позикових коштів). 3. Оскільки на всіх ринках недосконала конкуренція, то ціни негнучкі, вони жорсткі, або, за термінологією Кейнса, липкі, тобто Липкі на певному рівні і не змінюються протягом певного періоду часу. Так, на ринку праці жорсткість (липкість) ціни праці (номінальної ставки заробітної
  4. 4. Розподіл доходів. Нерівність
    частиною загальної теорії корисності. У цій концепції використовуються два основні поняття: граничної продуктивності та поставлення. Гранична одиниця факторів виробництва (або гранична продуктивність) - це та, яка використовується для виробництва менший цінності, тобто має найменшу граничну корисність. Поставлення - це прийняття рішень підприємцем, що визначають частку участі
  5. 3. Споживання та заощадження в масштабі національної економіки
    частиною, це елемент ВНП, що становить в Росії приблизно 50%, а в США - близько 67%. Ще більш висока частка елемента З в загальному обсязі витрат населення на ринку благ. Єдиним компонентом цих витрат, що не включаються до складу витрат на споживання, є витрати на будівництво житла. Споживання представляє собою суму грошових коштів, яка витрачається на придбання
  6. § 22 . Причини виникнення і сутність монополій
    частина дрібних підприємств існують у формі акціонерних. Правда, акції дрібних і середніх компаній, як правило, продаються не на ринку цінних паперів, а на позабіржовому ринку. Такі компанії є акціонерними компаніями закритого типу. На початку 90-х рр.. на Нью-йоркській фондовій біржі з майже 3,7 млн ??усіх корпорацій Америки котирувалися акції лише близько 1800 наймогутніших американських
  7. 4. Теорія економічних організацій
    частину майбутніх рішень - хто що має робити при настанні тієї чи іншої події - піддається точної специфікації. Право ж на прийняття інших рішень (спеціально не обумовлених у контракті) за замовчуванням закріплюється за власником найбільш специфічних ресурсів, для якого воно становить найбільшу цінність. По суті мова йде про право віддавати накази іншим учасникам «команди» - j
  8. § 2. МОНОПОЛІЯ: МІСЦЕ І РОЛЬ НА РИНКУ
    частина контролюється державою. Третій напрямок: забороняється встановлення монопольних цін (у тому числі "лідерство" фірм у підвищенні цін та інші види змови щодо цін). За виконанням такої заборони стежить Федеральна Торгова Комісія, створена в 1914 р. З 1914 по 1977 р. Комісія видала більше 1400 наказів, що забороняють монопольну змову щодо цін. Четверте
  9. Рішення індивідуумів про предложеніітруда
    частиною свого вільного време-ні. При підвищенні зарплати кожну годину, витрачений -ний на відпочинок, означає, що людина більше теряетв свої доходи. Оскільки дохід може бути ис-пользован для придбання товарів, вартість від-нку при підвищенні зарплати теж підвищується-годину додаткового відпочинку означає упущеннуювозможность заробити, тобто відмова від пріобретеніяопределенного кількості товару
  10. Глосарій
    частина Бреттон-Вудської системи і рас-покладений в Вашингтоні Починав з надання креди-тів для фінансування повоєнної відбудови. В на-варте час є важливим джерелом финансирова-ня розвитку, проводить експертизи та здійснює консуль-тації з питань, пов'язаних з проблемами економічногорозвитку. МОДЕЛЬ (ТЕОРІЯ). Model від theory. Спрощене опісаніереальності або