ГоловнаЕкономікаПідприємництво. Бізнес → 
« Попередня Наступна »
Джек К. Хатсон. Метод Вайкоффа, 1991 - перейти до змісту підручника

Частина 8 Лінії тренда



Jack K. Hutson
Подібно будь-якої складної діяльності, інтерпретація графіків передбачає деякі допоміжні побудови. Цінну допомогу надають лінії тренда, які допомагають аналітикам методу Річарда Д. Вайкоффа чітко уявляти собі, що відбувається у них на Вертикальних і фігурних графіках.
У ліній тренда є просте і раціональне пояснення. Коли акція акумулюється, вона накопичує силу попиту, який є рушійною силою для спрямованого вгору ходу. Сила попиту надає ціною певну інерцію, щоб вести її все вище, поки попит не зменшиться або на полі не з'явиться нова сила пропозиції, досить сильного, щоб змінити шлях. Вказівкою, що попит на вершині, можливо, відмирає або що пропозиція починає брати гору, служить дугоподібний вигин або вирівнювання ціни.
Коли зростаюча сила пропозиції переборювати попит, її інерція направляє ціну вниз, поки сила пропозиції не виснажиться або попит не пожвавиться і не поверне ціну в стан порівняльного рівноваги. Вказівкою, що пропозиція на спадному ході виснажується, або що попит бере верх, служить те, що ціни закругляются або малюють горизонталь.
Таким чином, інерція, яку сили пропозиції та попиту передають ціною, настільки ж важлива для аналітика фондової біржі, як інерція, передана об'єкту руху, важлива для фізика, і в обох випадках інерцію можна виміряти.
При аналізі акцій інерція вимірюється кутом зростання або падінням вертикальних барів на графіках. Це найлегший шлях виявити лінії тренда, які є просто прямими лініями, проведеними через послідовні вершини або мінімуми цінового руху.
Лінії тренда визначають крок руху ціни і привертають увагу аналітика до цін, які можуть змінити темп або зовсім розгорнути тренд. Найчастіше, будь-яке значиме порушення лінії тренда може сигналізувати, що сила попиту або пропозиції починає слабшати. Сила може змінити швидкість зростання або падіння або ж тренд може розгорнутися.
Звичайно, як і будь-які інші допоміжні засоби, лінії тренда особливо цінні, коли використовуються з іншими індикаторами, щоб максимально розкрити загальне уявлення про ринок. Лінії тренда можна використовувати суто механічно. Треба міркувати, як при проведенні ліній, так і при їх інтерпретації.
Важливо не тільки, як пробита лінія тренда, а й яке це пробиття і за яких умов воно відбулося. Інтерпретація якості покупок або продажів близько точки пробою визначає, чи продовжиться рух у напрямку прориву чи це лише тимчасова зміна. Подолання колишніх вершин і підстав і старих рівнів підтримки і опору однаково важливі, але трейдер повинен бачити моменти, коли акція або індекс пробили період відпочинку або торговельний діапазон, щоб відновити свій рух з тією ж або більшою силою, ніж раніше.
Крім того, аналітику слід бути уважним, і не будувати лінії тренда без розбору, особливо на кожному незначному русі. Проведення ліній тренда без міркувань приводить до хаосу і помилок. Небезпека необачного побудови ліній тренда полягає в тому, що не кожна горизонтальна формація обов'язково виявиться зоною накопичення або розподілу. Вона може просто бути діапазоном торгівлі, або зоною порівняльного рівноваги, де працюють малі сили, які на незначних рухах будуть прагнути нейтралізувати один одного.
Слід аналізувати горизонтальні формації, щоб упевнитися, що вони показують накопичення або розподіл. Як ми вже знаємо, вирішальне рух ціни трапляється, коли сили пропозиції або попиту виростають до такого рівня, коли стають неврівноваженими, їх сила може стимулювати хід.
Завжди краще спочатку розташувати лінії тренда на Вертикальних графіках, тому що ці графіки найбільш чутливі до цінових рухам і дозволяють розмістити лінії найбільш логічно. Потім вже проводите найбільш важливі лінії тренда на графіках хрестиків-нуликів, де лінії можуть показувати події ще наочніше ніж на барах.
Не варто ускладнювати побудова ліній тренда. Існує чотири "основних" лінії тренда - підтримка, пропозиція, перепродана і перекуплену позиції, як показано на рисунку 1.


Малюнок 1
Лінія підтримки показана висхідним кутом на бичачому ринку, проходячи через дві послідовні точки підтримки (мінімальні точки двох послідовних відкатів).
Лінія пропозиції показана падаючим кутом на ведмежому ринку, проходячи через дві послідовні точки опору (вершини ралі).
Лінія перепроданою позиції проводиться паралельно лінії пропозиції через першу точку підтримки (мінімум відкату), яка виявилася між двома послідовними вершинами лінії пропозиції.
Лінія перекуплену позиції проводиться паралельно лінії підтримки через першу точку опору (вершина ралі) яка трапилася між послідовними точками лінії підтримки.
Лінії підтримки і перепроданою позиції наводять трейдера в готовність купувати або покривати, в той час як лінії пропозиції і перекуплену позиції вказують, що настав час продажу або входу в коротку.
Ви можете дуже чітко бачити розвиток цих ліній тренда на вертикальному графіці. Скажімо, наша акція чи група пройшла один підйом. Як тільки Вертикальний графік чітко покаже другий підйом, ми можемо провести пряму лінію - лінію пропозиції - через дві утворилися вершини.
Продовживши цю лінію вправо, ми визначаємо очікувані межі наступних ралі, поки ціна не накопичить достатню кількість бічного руху, що вказує на достатній попит, щоб пробити лінію пропозиції.
Якщо акція або група пробиває лінію пропозиції на увеличивающемся обсязі або із значним зростанням ціни - і те, і інше вказує на силу - це досить сильний ознака, що сила попиту перетвориться в заслуговує уваги висхідний коливання.
Такий розвиток подій дозволяє нам побудувати лінію підтримки, що проходить через мінімуми двох послідовних відкатів. Лінія підтримки вказує, наскільки можуть знизитися майбутні ціни при нормальних, коригувальних відкатах.
Це, в свою чергу, дає нам підказку про те, де новий попит подтолкнетцену, якщо продовжиться основне висхідний рух.
Продовження загального висхідного руху може сильно прискоритися, якщо оператори поспішають розгорнути свої кампанії, тоді з'являється нова лінія підтримки, під більш крутим кутом. Тут лінії підтримки менших рухів можуть допомогти визначити, чи продовжиться круте проміжне рух.
Побудова ліній тренда на вертикальному графіку дає найбільшу точність в оцінці. Перенесення ліній тренда на одно-і трехпунктовие графіки хрестиків-нуликів зробить тренди більш помітними.
Однак, через те що графік фігур стискає інформацію, свідчення його ліній тренда можуть суперечити таким на вертикальному графіці. У цих випадках пріоритет має вертикальний графік.
Ми можемо бачити, як вертикальний і фігурний графіки відображають лінії тренда, на наступному прикладі. Тут ми бачимо акцію або групу в падінні. Початкова лінія пропозиції, проведена через дві вершини ралі, і продовжена вправо, показує, яким мав би бути зростання, щоб сигналізувати про зміну тренда.


Малюнок 2 Apple Computer Inc. (Тижневі ціни обсяг)


Малюнок 3 Трехпунктовий графік з боксом в $ 1.00 box і розворотом в $ 3.00 для Apple Computer, Inc. тижневі ціни. Пам'ятайте, що тут немає шкали часу.
Якщо швидкість зниження збільшується, з'являється нова, більш крута лінія пропозиції. Лінія пропозиції, падаюча майже перпендикулярно, вказує на що з'являється перепродав позицію. Коли ця, більш крута лінія поставки, пробивається енергійним піднесенням, це говорить про те, що попит долає пропозицію, і ми очікуємо, що ця кульмінація продажів буде супроводжуватися технічним ралі.
Якщо технічне ралі не пробивається через первісну лінію пропозиції, це ознака закінчення підйому. У нормі наступним подією був би вторинний відкат для перевірки підтримки. Наш однопунктовий графік тут показав би нам тільки, наскільки високо може вирости ретрейсмент. Швидкий глянувши на вертикальний графік, ми побачимо, чи був пробій лінії пропозиції. Коли ралі пробиває лінію, це підтверджує, що тренд змінюється від технічної слабкості на технічну силу.
Іноді лінії тренда не дають чітких ознак, роблячи більш важливим загальний аналіз графіка. Наприклад, коли відкат після ралі пробиває існуючу лінію підтримки, чи дійсно це ознака подальшої слабкості і відновлення падіння, або це насправді тимчасова і незначна кульмінація продажів? Тільки подальші події прояснять це питання.
Наступне бічний рух ціни відзначає відкат, як ще одну точку, щоб змінити лінію підтримки. У міру коливань ціни ми також можемо провести нову лінію пропозиції і помітити, що нова лінія пропозиції та повторно проведена лінія підтримки перетинаються, формуючи "вершину". Хоча аналітики по Вайкоффа цураються геометричних моделей, вершина - це формація, яка висувається на перший план, коли ціна готується до трампліна, щоб випустити накопичену силу попиту. Вершина ще краще виявляється на однопунктовий графіку фігур.
Ви можете прояснити свої лінії тренда, додаючи, де можливо, лінії перепроданою і перекуплену позиції. Для цього Вам спочатку потрібно мати лінію підтримки чи пропозиції.
Якщо ціна різко зупиняється або відскакує від лінії перепроданою або перекуплену позиції, це сильний натяк на прийдешнє зміна темпу або розворот тренда.
Звичайно, будь-яка лінія тренду на будь-якому графіку повинна оцінюватися у світлі всіх інших технічних факторів. Краще бачити в лініях тренда швидше підказки, ніж вирішальні сигнали.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " Частина 8 Лінії тренда "
  1. 2.3. ЕКОНОМІЧНИЙ ЦИКЛ. ПРИЧИНИ І ФАЗИ ЦИКЛУ
    частиною шумпетеріанского процесу «творчого руйнування». Причиною, з якої обурення виявляється значним, є наявність опору його впровадження. У результа-ті громадського спротиву нереалізовані інновації можуть накопичуватися. Затримка з впровадженням інновації означає, що всі відкриваються нею сприятливі можливості залишаються неіспользуе-мимі, і коли, нарешті, її
  2. Частина 1 Введення
    частиною моєї роботи в якості СТА . У другому розділі цієї книги наведені п'ять нових способів застосування ліній тренда. Був час, коли я думав, що комп'ютери замінять всі застарілі методи торгівлі. Роки спостереження за тим, як просунуті комп'ютерні моделі приходять і йдуть, призвели до того, що я більше не вірю в це. Коли Ви прочитаєте цю книгу, я сподіваюся, Ви погодитеся, що методи
  3. Частина 5 Міні-Медіана
    лінії Міні-вил і дає ранній сигнал покупки. Сигнали покупки по Міні-вилам можуть використовуватися або для входу в ринок, або як вказівку на те, що великі Вила скоро дадуть свій сигнал. Стрілка і напис "Large Buy Here" вказує точку, де ціна пробивається вище верхньої паралельної лінії великих Віл і дає сигнал покупки. {Foto24} Графік нижче - Solectron (SLR) де по точках А, B і С
  4. Частина 6 Попереджувальні лінії
    лінії вище і нижче Віл. Ці лінії називаються Застережними Лініями. На графіку нижче додані дві Попереджувальні лінії вище верхньої і нижче нижньої паралельної лінії Віл. Положення верхньої попереджали лінії визначається відстанню від Серединної Лінії до верхньої паралельної лінії. Це відстань відкладається вище верхньої паралельної лінії і Застережлива Лінія проводиться на кожному
  5. Метод Дії-Реакції (Action Reaction Method) 1
    частина графіка вліво від Лінії Центру, а реакція - це майбутня частина графіка праворуч від Лінії Центру. Згідно Ендрюсу, історичним ринковим циклам і розворотним точкам зліва від Лінії Центру відповідають реакції в майбутньому, праворуч від Лінії Центру. Лінії Дії проводяться з тим же нахилом, що і Лінія Центру. Лінії Дії проводяться зліва від Лінії Центру на історичній частині графіка і
  6. Частина 8 Метод Дії-Реакції (Action Reaction Method) 2
    тренда або Мультіпівотной Лінією. Лінія Центру не може бути однієї з паралельних ліній, наприклад, верхньої або нижньої паралельною лінією Віл або попереджаються Лінією. Графік нижче представляє акції Walgreen (WAG). На цьому графіку між максимумом і мінімумом проведена лінія тренда. Ця лінія використана як Лінії Центру, щоб пояснити Метод Дії-Реакції 2. Крок 2: Лінія
  7. Частина 9 Торгівля патернів по хвилях Елліотта
    лінії тренда для пророкувань розворотних точок по хвилях Елліотта. Ця книга не дає глибокого аналізу теорії хвиль Елліотта, яка може заповнити собою всю книгу. Теорія хвиль Елліотта вчить, що ринкові тренди рухаються п'ятьма хвилями. Приклад такого тренда приведений на графіку нижче. Коливання ціни 1, 2, 3, 4, 5 складають п'ять моделей хвиль Елліотта. Теорія хвиль Елліотта вчить, що подальша
  8. Частина 12 50-ти відсоткові Вила
    лінії, в точках D, E і F. Бічні ринки часто дуже добре корелюють з 50%-ми Вилами. Після разворотной точки F ринок падає і робить дно на нижній паралельної лінії, в точці G. Нижче - графік Motorola (MOT). Графік демонструє 50%-е Вила, розраховані за розворотним точкам А, B і С, але побудовані по точках X, B і C. Після точки C ринок робить вершину на верхній паралельної лінії в
  9. Частина 14 Метод Дії-Реакції (Action Reaction Method) 3
    тренда. Максимальна ціна цього першого після сильного мінімуму коливання визначає розташування Лінії Центру. Основний мінімум ціни використовується для локалізації Лінії Дії. Лінія Реакції потім проектується на такій же відстані вище Лінії Центру, на якому Лінія Дії нижче Лінії Центру. На графіку нижче показано розташування Лінії Центру, Лінії Дії та Лінії Реакції. Лінія Реакції,
  10.  Частина 1
      трендів. Вайкоффа був заінтригований фондовою біржею. Він вивчав ринок знизу доверху, коли тільки досвід міг бути єдиним учителем. Його першою роботою в 1888 році, в 15-річному віці, було розносити акції, носясь взад і вперед по Уолл-стріт, доставляючи і обмінюючи цінні папери та платежі для брокерської фірми. До 1898 він просунувся до аудитора другий брокерської фірми і дав свої перші