ГоловнаЕкономікаПідприємництво. Бізнес → 
« Попередня
Джек К. Хатсон. Метод Вайкоффа, 1991 - перейти до змісту підручника

Частина 10 Нюанси аналізу графіків



Jack K. Hutson
До цього моменту нашого вивчення методики аналізу ринку по Річарду Д. Вайкоффа ми досліджували всі основні етапи класичної техніки - від побудови графіків до поглибленого розгляду ліній трендів, листів позицій і взаємодії графіків.
Тепер ми готові перейти до технічних нюансів, які відрізняють квапливих аматорів від майстерних і ефективних трейдерів та інвесторів. Якщо це ваше перше знайомство з технічним аналізом, ви можете відчувати деякий переповнення всім тим, що ми розповіли про Метод Вайкоффа. У цей момент більш досвідчені технічні трейдери можуть відчути природну потребу відібрати частини методики Вайкоффа і спробувати об'єднати їх з іншими, більш близькими системами.
Як новачків, так і майстерних аналітиків я б застеріг від будь-яких скорочень методу. Це цілісна система, що об'єднує роботу думки з відповідними технічними деталями. Виділення аспектів цього методу подібно складанню випадкових деталей головоломки - ви отримаєте фрагмент, але не загальну картину.
Якщо Метод Вайкоффа до цього моменту вивчення здається вам надмірно складним, я запевняю вас, що з практикою він незабаром зведеться до рутинних міркуванням. Кроки, що здаються спочатку занадто детальними, стануть другою натурою. Принципи, видимі численними і непов'язаними, незабаром будуть інстинктивними.
Я підсумовував найважливіші тести покупок і продажів по Вайкоффа на Малюнку 1. Вказівки придатні для ринку та індексів груп, також як і для окремих акцій. Зверніть увагу, що ці тести визначаються як по фігурним, так і по вертикальних графіками - двом видам графіків, які завжди використовуються в комбінації один з одним, щоб дати найбільш точне уявлення про ринкової діяльності.


Малюнок 1
Перед тим, як ми знайдемо ці показники на графіках, слід знати про декілька феномени ринку. Вони можуть траплятися в різний час і, невірно поняті, можуть призвести до помилкових висновків.
Перше з цих явищ - струс - звичайна або термінальна. Звичайна струс - різке спадний рух, наприклад, перебільшена кульмінація продажів. Термінальна струс - швидке спадний рух, що з'являється в кінці тривалої підготовки до зростання.
Дивлячись з боку ринкового "маніпулятора", за допомогою термінальної струсу він має намір налякати власників акції, схилити їх до продажів, щоб зловити стопи, розміщені під рівнями підтримки, а можливо, навіть сподвигнуть публіку до коротких продажах .
Маніпулятор скуповує акції, запропоновані переляканими продавцями, а в результаті ціна акції на ринку швидко або поступово зростає.
Поштовх - це зворотна струс. Він також відомий, як термінальна мітка вгору. У кожному разі, це різкий рух вгору і за межі області розподілу.
Іноді, трейдер може несподівано попастися на інший феномен - різке ралі без стану перепроданості, яка не випереджалося звичайної очевидною акумуляцією. У цьому випадку, снижающаяся акція на графіку фігур може не показувати звичайний довгий, вузький торговельний діапазон, який провіщає відновлення. Замість цього горизонтальний торговельний діапазон показує невелике, направлене вгору, рух. Аналітик по Вайкоффа, однак, помітить, що це слабовосходящее рух пробиває діагональну лінію тренда, сформовану попереднім зниженням. У цьому випадку всі спадний рух слід переоцінити, як ймовірну зону підтримки, а попередні горизонтальні формації переглянути, як потенційні цілі ціни для сильного руху вгору.
Звичайно, горизонтальні формації графіка фігур не можуть розцінюватися виключно, як свідоцтва неминучого ралі. Тут можна легко помилитися, прийнявши довгу горизонтальну формацію на графіку фігур за основу для сильного зростання, коли насправді вертикальний графік ясно покаже її, як розширений торговий діапазон, де дрібні зміни пропозиції і попиту нейтралізують один одного протягом значного часу.
Ми побіжно розглянемо вертикальний і фігурний графіки гіпотетичної акції (Малюнок 2) на предмет тестів покупок та інших феноменів. Наступні пронумеровані коментарі відповідають графіками, які зображують акцію Hypothetical, Inc., Що відновлюється зі стану перепроданості.


Малюнок 2
1) Швидкість і неухильність зниження від 31-1/2 до 17-7/8 відбувається без коригувальних ралі і створює стан перепроданості.
2) Протягом падіння раптовий пробій попередніх рівнів підтримки близько 24-25, схоже, був струсом, що підтверджується швидким відновленням, виявленим на 3-пунктовий графіці.
3) Аномальне розширення обсягу вказує на кульмінацію руху та розвиток попередньої підтримки (Тест покупки No. 3).
4) Лінія 29 на 1-пунктовий графіку вказує мету вниз, яка була досягнута, коли акція дійшла до 18 (Тест покупки No. 1).
Кроки з 1 по 4 - попередні симптоми розвороту.
Тут акція була б пробно розміщена на Листі Позицій в Позиції 1 і куплена десь біля нижньої точки, скажімо, по 19 зі стопом на 16 5/8.
5) Швидке ралі до 20-3/8 на малому обсязі вказує на дефіцит пропозицій, а пробиття лінії пропозиції BC підтверджує зміну від слабкості до сили (Тест покупки No. 5).
Крім того, акція повинна підніматися легше, порівняно із загальним ринком (не показаний). Його мінімуми ростуть, у той час як індекс відповідає мляво (Тест покупки No. 4).
6) l-пунктовий графік ясніше визначає попередню підтримку. Коли ціна відкочується від 20-3/8 до 18-5/8 на малому обсязі, вона безумовно знаходиться в Позиції 1 на Листі Позицій, і настав час купити ще лот або зробити першу покупку, якщо більш рання можливість була упущена.
7) Швидке ралі в ходу, але по колишньому легкий обсяг додає очевидності накопиченню сили (Тест покупки No. 2), акція явно сильніше, ніж ринок, який досягає нових мінімумів.
8) Ралі перевірено загальною слабкістю ринку і лінією пропозиції AB. Скасування Позиції 1 в передбаченні затримки і очікування нової можливості покупки, якщо вона відкотиться до рівня підтримки на 18 при зниженому обсязі.
Коли акція відкочується, обсяг загострюється, а ціна утримується на більш високій підтримці, переходячи назад в Позицію 1. На графіку хрестиків-нуликів підтримка на 19 тривала п'ять, а по лінії 20 - шість фігур.
9) Ціна і обсяг звузилися до межі, розвиваючи прекрасну верхівку або шарнір. Ралі зараз легко пробило б лінію пропозиції AB і помістило акцію на трамплін із 21 - нова можливість покупки.
10) Ціна пробиває лінію пропозиції AB на легкому обсязі (бичачий ознака) і відповідає на підйом спільного ринку. При зростаючих підтримках і зростаючих максимумах виконуються Тести покупок No. 6 і 7. Акція перебуває зараз у Позиції 2, а графік фігур додає ще один пункт до мети, виконуючи Тести покупок No. 8 і 9.
На цьому прикладі і переліках тестів покупок і продажів переглянете минулі графіки цієї серії, а також інші історичні графіки. Коли ви зможете розпізнавати тести покупок і продажів на графіку, перевірте себе, закриваючи праву частину незнайомого графіка і відкриваючи день за днем, наче спостерігаєте його в реальному часі. Попрактикував, принципи аналізу по Вайкоффа стануть вашою другою натурою.
« Попередня
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна" Частина 10 Нюанси аналізу графіків "
  1. 3.5. Японські свічки (Japanese Candlesticks Charting)
    частина прогнозування за допомогою японських свічок. Тут особливе значення надається Додж - свічам з маленькими тілами, або просто маленьким свічам. Існує велика термінологія, де через нюансів маленькі свічки і доджі набувають різні імена. Найбільш важливі з них показані на рис. 3.12 - хрести і маленькі доджі (у свічки взагалі або майже немає тіла), парасольку (маленьке тіло, довга нижня
  2. 4.6. Додаткова інформація
    частину прибутку (доходу) , яка може бути отримана від суспільно необхідного використання взятого в оренду об'єкта нерухомості (орендний відсоток). Орендодавець - юридична або фізична особа, яка є власником або балансоутримувачем об'єкта (нерухомого майна) і здає його в тимчасове користування орендарю на договірних засадах. Аукціон публічний - спосіб
  3. Глава 5
    частина моїх проблем, особливо якщо вони отримували високу оцінку з боку досвідчених дилетантів. Більшість клієнтів, будемо називати їх саме так, абсолютно однакові. Рідко хто з них може чесно сказати, що Уолл-стріт не повинна їм грошей. У конторі Фуллертона завжди юрмилися люди. Всіх рівнів! ??Був серед них один, не схожий на інших. По-перше, він був набагато старше. До того ж він
  4. Кейнсіанська макроекономічна модель
    частиною (сегментом) фінансового ринку поряд з ринком цінних паперів (позикових коштів). 3. Оскільки на всіх ринках недосконала конкуренція, то ціни негнучкі, вони жорсткі , або, за термінологією Кейнса, липкі, тобто Липкі на певному рівні і не змінюються протягом певного періоду часу. Так, на ринку праці жорсткість (липкість) ціни праці (номінальної ставки заробітної
  5. Постійні, змінні та загальні витрати
    частина змінних витрат, як правило, припадає на витрати праці і матеріалів. Так як витрати змінних факторів збільшуються у міру зростання випуску продукції, то і змінні витрати ростуть із зростанням випуску З графіка ми бачимо, що хвиляста лінія, яка зображує змінні витрати, із зростанням виробництва (його обсягу) піднімається вгору. Це означає, що при збільшенні виробництва
  6. Процентна ставка
    частина прибутку, яку виплачує позичальник власнику капіталу, називається позичковим відсотком, що залишилася, - підприємницьким доходом. Відсоток у сучасній економічній теорії найчастіше розглядається як ціна капіталу незалежно від того, чи отримує його промисловець у вигляді підприємницького доходу або власник позичкового капіталу. Таким чином, відсоток являє собою
  7. 4. Розподіл доходів. Нерівність
    частиною загальної теорії корисності. У цій концепції використовуються два основні поняття: граничної продуктивності та поставлення. Гранична одиниця факторів виробництва (або гранична продуктивність) - це та, яка використовується для виробництва менший цінності, тобто має найменшу граничну корисність. Поставлення - це прийняття рішень підприємцем, що визначають частку участі
  8. Сукупний попит і сукупна пропозиція
    частина сукупного попиту (50% НД) складають витрати населення на товари та послуги споживчого призначення, тобто елемент С, який для стислості називається споживанням. Інвестиційні витрати являють собою попит фірм і господарств на інвестиційні товари (15 -20% ВНП). Державні закупівлі товарів і послуг - це витрати уряду на оплату послуг (освіта, охорона здоров'я тощо) і
  9. 3. Споживання та заощадження в масштабі національної економіки
    частиною, це елемент ВНП, що становить в Росії приблизно 50%, а в США - близько 67%. Ще більш висока частка елемента С в загальному обсязі витрат населення на ринку благ. Єдиним компонентом цих витрат, що не включаються до складу витрат на споживання, є витрати на будівництво житла. Споживання представляє собою суму грошових коштів, яка витрачається на придбання
  10. Однак деякий недолік реалізму аж ніяк не ускладнює розуміння студентами устрою людського тіла. В
    аналіз руху падаючого шматка мармуру, припускаючи відсут-ність опору повітря, у своїх дослідженнях економісти допускають відсут-ність факторів, які не відносяться до досліджуваного питання. Всі моделі - у фізиці, біології чи економічної теорії - спрощують дійсність, щоб полегшити розуміння нами світу. Наша перша модель: діаграма кругообігу потоків Діаграма