Головна
ГоловнаЕкономікаПідприємництво. Бізнес → 
« Попередня Наступна »
Роберт Діл. Стратегії Дейтрейдер в електронній торгівлі, 2001 - перейти до змісту підручника

Аура волатильності


Поняття електромагнітних полів знайоме багатьом з нас. Їх нель-зя побачити, але вони існують і впливають на навколишні об'єкти. Електромагнітні поля мають певні межі і форму. Щоб побачити їх, помістіть сильний магніт під аркушем паперу, а зверху насипте залізні тирсу. Як за помахом чарівної палички, вони ви-будуються в лінії і займуть круговий положення щодо статево-жительность і негативного полюсів магніту.
Якщо ви подивитеся на окремий цінової бар за конкретний день, то побачите максимум, мінімум, відкриття і закриття даного дня. Більшість людей цим і обмежуються і не йдуть далі. Але, як і у випадку з магнітом, існує невидима сила, окружа-ющая кожен денний цінової бар. Ця прихована сила - внутріднев-ная волатильність (intraday volatility). Волатильність визначає це-нової діапазон бару між максимумом і мінімумом, обумовлений-кість тренд і впливає на інші цінові бари. Кожен бар в певній мірі впливає на майбутнє ціновий рух наступ-ного дня. Тому необхідно з'ясовувати внутрішньоденне рух
82
ціни попереднього дня. У деяких випадках ви захочете рас-дивитися внутрішньоденні руху за п'ять попередніх днів. Це дозволить відчути дії інших трейдерів. Наприклад, ви виявили рівні підтримки і опору, що переходять на наступний день. Сформована ситуація в поєднанні з поведінкою гравців відкриє вам очі, що робили маркет-мейкери або інституціональної трейдери на певних цінових рівнях - займали позиції або були чистими продавцями даної акції.
Коли ви розглядаєте окремий цінової бар або їх групу, не обмежуйтеся максимумом, мінімумом, відкриттям і закривають тием. Пам'ятайте, що кожен бар має певну внутріднев-ную волатильність. Це допоможе вам при вході і виході з угоди, а також при розміщенні захисного стопа. Є кілька конкурують-них моментів, пов'язаних з внутрішньоденною волатильністю, кото-які необхідно враховувати.
1. Розділіть інтервал окремого цінового бара посередині ме-жду максимумом і мінімумом горизонтальній пунктирною лінією.
2. Чи було закриття вище або нижче середини між максиму-мом і мінімумом?
3. Закрилася Чи акція ближче до мінімуму або максимуму (дан-ного інтервалу)?
4. Де знаходиться відкриття кожного взятого дня в порівнянні із закриттям?
На малюнку 4.1 представлений аналіз інтервалу між максиму-мом і мінімумом. Важливість цієї інформації в тому, що вона ука-показують на потенційне трендові рух. Вивчіть дані за п'ять днів і зауважте положення закриття відносно середньої лінії. До чого воно ближче - до максимуму або мінімуму? Важливо також визначити, чи не наближається акція до області підтримки або опору, але не до внутрішньоденним підтримок і опору, а до встановлених на основі денних цінових барів.
У нашому прикладі закриття дня виявилося вище середньої лінії інтервалу між максимальною і мінімальною ціною і ближче до
83
Малюнок 4.1. Розсічення (проведення середній лінії)
інтервалу між максимумом і мінімумом

максимуму. Він закрився з бичачим зміщенням. Зауважте, що ціна відкриття була близька до його мінімуму. Коли ви спостерігаєте по-Добнєв картину, навіть не сумнівайтеся - тренд бичачий. Ціновий інтервал між максимумом і мінімумом показує ступінь бичачих настроїв (bulishness) одного дня в порівнянні з іншим. Я раджу вам знаходити суму цінових інтервалів між максі-мумом і мінімумом кожного з п'яти днів, після чого ділити її на число днів. Тим самим ви з'ясуєте середній ціновий інтервал за тиждень, (див. малюнки 4.2 та 4.3.) Внутрішньоденна волатильність від-ражает ціновий рух даного дня, яке представляє з-бій ауру волатильності, навколишнє всі денні цінові дви-вання.
На малюнку 4.2 показаний інтервал волатильності за період у п'ять днів. Зверніть увагу на зв'язку між відкриттями і закриття-ми. Більшість цінових рухів за цей п'ятиденний термін ока-залось ведмежим. Крім того, в даному прикладі ми спостерігаємо се-рії понижающихся максимумів і мінімумів. Зрозуміло, що по-добная ситуація виникає не завжди. Якщо акція не знаходиться в та-ком вражаючому тренді, який показаний на малюнку 4.2, ви може-ті просто не помітити ведмежу обстановку. Саме тому сліду-ет звертати особливу увагу на співвідношення між цінами від-закриття і закриття кожного денного цінового бара.
84
Малюнок 4.2. Волатильність денного інтервалу

Якщо ви плануєте регулярно торгувати небудь акцією, то можете обчислити середню волатильність ціни за тиждень і запи-описати її, щоб мати можливість звернутися до неї в майбутньому. У сі-туації, зображеної на малюнку 4.2, денні інтервали між ма-ксімумом і мінімумом кожного з п'яти днів були наступними:
День 1 $ 2.50
День 2 $ 2.25
День 3 $ 1.25
День 4 $ 2.00
День 5 $ 1.00
Разом: $ 9.00
85
Малюнок 4.3. Внутрішньоденна волатильність

Записавши цю інформацію, поділіть підсумкову суму на число днів (п'ять). Вийде, що середня цінова волатильність в грошовому вираженні за тиждень дорівнює $ 1.80. Знаходження цієї середньої може виявитися корисним і для Дейтрейдер, і для мікротрендового трей-дера. З часом ви дізнаєтеся ауру волатильності, характерну для тієї чи іншої акції, і середній ціновий інтервал цієї волатильності. На малюнку 4.3 показаний внутрішньоденною торговельний інтервал від-дельно взятого дня одного тижня. У цьому прикладі ви бачите, що Дейтрейдер мають можливість йти в довгу або коротку по-зиції. І хоча загальний внутрішньоденною тренд спадний, виникали три різні ситуації, коли трейдер міг іти в покупку. На рисунку 4.3 ці точки позначені цифрами 1, 2 і 3. Найбільшу імовірність успіху протягом дня забезпечив би вхід в коротку позицію із збереженням її якомога довше. Замість того щоб намагатися скальпувати частки пункту, ви залишаєтеся в тренді максимальний час. Коли тренд розгортається, виходите з угоди. Технологія електронного трейдингу дозволяє відкривати і закривати позиції
86
за кілька секунд. Вона описана в розділі 6. А поки досить про-сто зрозуміти, що техніка роботи електронного трейдера набагато пре-сходить можливості онлайнового трейдингу через Інтернет.
Ауру волатильності, навколишнє всі цінові руху, необ-хідно брати до уваги завжди, особливо при розгляді внутрішньоденних точок входу і виходу, а також при розміщенні сто-пов. Якщо ви мікротрендовий трейдер, то захочете визначити раз-ріс цін (Ренж) між максимумом і мінімумом, і в першу черга точки мінімумів. Відмінною технікою для розміщення стопів є побудова ковзної середньої по мінімумам. Зазвичай угода не ліквідується ринком через стоп по максимуму дня або ціною закриття. Як правило, стопи спрацьовують на мінімумах. Коли акція перебуває в тренді, установка стопа на рівні або трохи вище ковзної середньої по мінімумам охоронить вас від його передчасного спрацьовування. Розміщення стопів та інші трейдинговие тактики детально висвітлені в розділі 5. А тепер, ко-гда ви розумієте необхідність визначення внутрішньоденною вола-тільності, досліджуємо дуже важливий доданок вашого успіху: внут-рідневние бичачі і ведмежі графічні моделі.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " Аура волатильності "
  1. усереднений ВИТРАТ
    Цей метод не відноситься до управління капіталом в чистому вигляді. Проте зараз дуже вдалий час, щоб представити його. Усереднення витрат популярно в основному в індустрії інвестування в акції, а також у сфері взаємних фондів. Усереднення витрат не користується популярністю у трейдерів, які торгують з використанням маржі, і цьому є об'єктивне пояснення. Усереднення витрат не РОЛЬ ВИМОГ ПО маржа
  2. Вимоги по маржі - це просто сума коштів, необхідних у якості заставного забезпечення для укладання угоди, зазвичай це робиться у сфері ф'ючерсної торгівлі або при виписуванні опціонів. Розміри вимог встановлюють біржі, на яких укладаються угоди із застосуванням різних інструментів, відштовхуючись зазвичай від лицьової вартості і волатильності базового ринку. Формул для визначення
    Як контролювати ситуацію при різниці в цінах
  3. Один з перших питань, які я чую при обговоренні проблеми управління капіталом на ринку акцій, полягає в наступному: " Чому ви хочете купити 100 акцій по 10 доларів і 100 акцій по 100 доларів? Чому така різниця в цінах? " Я завжди відповідаю на це питання так само, як якщо б мова йшла про товарних ринках: "Зерно - це не S & P, а цукор - це не какао. Це зовсім різні речі, які й
    9. ЗВАЖУВАННЯ РИНКОВИХ ІНСТРУМЕНТІВ
  4. Формування портфелів, розглянуте в попередньому розділі, безпосередньо пов'язане з темою зважування ринкових інструментів. Візьмемо як приклади-ілюстрацій ринки зерна і S & P. ??Число контрактів, що у угодах по кожному інструменту, зробимо рівним 28. Або ж краще на кожен контракт S & P купити три або чотири зернових контракту? Щоразу, коли я піднімаю це питання на семінарі,
    Підготовка Початківців до Їх Самою Першої Угоді
  5. Ви б хотіли, щоб вам на обід подали вашу голову на блюді? Л хотіли б, щоб ваші очі були вийняті звідти, де вони зараз знаходяться? На жаль, це-неминуча доля дуже багатьох новачків. Чому?-Тому що вони допускають класичну помилку, думаючи, що дейтрейдінг - це легко. Це зовсім не легко. Ринок подібна до дикого звіра. Іноді звір спить, іноді не спить. Незважаючи ні на що, ви
    Золотий Вік Інтернет дейтрейдингу
  6. Того дня ринки зійшли з розуму. Клацанням миші я встиг продати. З'явилося повідомлення про виконанні ордера. Я зітхнув з полегшенням. Я вийшов з гри. П'ять тисяч акцій продані за 8. Прибуток в $ 4,000 всього за 18 хвилин. Це була моя найкраща угода: за все своє життя я ще ніколи не робив так швидко і так багато грошей. Нарешті мені неймовірно пощастило. І не було потреби далі випробовувати свою
    БІД- АСК Спред
  7. Я пам'ятаю той день, коли я, ще дитиною, вперше потрапив на Уолл-Стріт. Я відчув атмосферу багатства і влади - це просто витало в повітрі. Ви коли-небудь цікавилися, як це багатство створюється? Як великі торгові фірми дозволяють собі оплачувати оренду цих багатоповерхових будинків у фінансовому районі Нью-Йорка, що вважаються найдорожчою корпоративною нерухомістю країни? Як вони можуть
    ХАОС набуває сенсу
  8. Для Дейтрейдер існує небезпека "захлинутися" у фінансових зведеннях. Нашу цивілізацію щодня стрясають відомості про рухи ринків. "The Wall Street Journal", "Investor's Business Daily", "CNBC, Moneyline" та інші видання, незліченна кількість публікацій та телевізійних програм постійно дошкуляють нас останніми новинами, прес-релізами і суперечливими думками інвестуючою
    РОЗПОДІЛ ТОРГОВОГО КАПІТАЛУ
  9. Єдиним і найважливішим інструментом Дейтрейдер є його торговий капітал. Це ні що інше, як мотор вашого бізнесу. Природно, без нього ви ніяк не зможете торгувати. Привабливість дейтрейдингу як способу добування засобів настільки сильна, що багато, що займаються їм у даний час, у фінансовому відношенні просто не можуть витримати взятий на себе ризик. Це і є той
    ГЛАВА 8 Роль фахівця на Нью-йоркській Фондовій Біржі
  10. При торгівлі нізковолатільнимі акціями NYSE Дейтрейдер витягують свій прибуток прямо з кишень фахівців. Бід-аск спред дозволяє фахівцям заробляти прибуток за рахунок інвесторів, а Дейтрейдер, експлуатуючи бід-аск спред, заробляють свій прибуток за рахунок фахівців. Гарний той Дейтрейдер, який вміє відхопити шматок від пирога фахівця. При цьому Дейтрейдер торгують не проти
    При торговле низковолатильными акциями NYSE дэйтрейдеры извлекают свою прибыль прямо из карманов специалистов. Бид-аск спрэд позволяет специалистам зарабатывать прибыль за счет инвесторов, а дэйтрейдеры, эксплуатируя бид-аск спрэд, зарабатывают свою прибыль за счет специалистов. Хорош тот дэйтрейдер, который умеет отхватить кусок от пирога специалиста. При этом дэйтрейдеры торгуют не против