| Головна |
| « Попередня | ЗМІСТ | Наступна » |
|---|
В аукціоні, за допомогою якого тепер виявляються оріентірние ціни дня, беруть участь шість банків - Barclays, HSBC, Societe Generate, Scotia bank, Goldman Sachs, UBS. Всі вони, за винятком UBS і Goldman Sachs, раніше займалися золотим фіксинг. ICE розраховує збільшити кількість акредитованих учасників. Зараз для цього необхідно перебувати в London Bullion Market Association (LBMA).
LBMA була створена в 1987 р До неї входять банки, трейдери, гірничодобувні компанії, які працюють з золотом і сріблом. Станом на березень 2015 р асоціації налічувалося 76 повноправних учасників (Members) і 69 асоційованих (associates, у них менше прав). Своє основне завдання LBMA бачить в обліку і оцінці золотих і срібних злитків. На торгах в Лондоні виставляються тільки акредитовані LBMA злитки. Їх список носить назву Good Delivery List.
Осучаснений золотий бенчмарк отримав назву LBMA Gold Price. Він буде визначатися під час електронного аукціону. Ціни будуть встановлюватися в ході 45-секундних торгів двічі в день - о 10:30 і 15:00 за лондонським часом (14:30 і 19:00 мск).
Електронна платформа надана незалежним провайдером ICE Benchmark Administration. LBMA збереже права інтелектуальної власності. ICE була обрана LBMA для організації сесій восени 2014 р
як пояснює Financial Times, торги відбуваються наступним чином: в режимі реального часу публікуються анонімні заявки від шести банків на покупку і продаж дорогоцінного металу. Система враховує різницю між попитом і пропозицією і коригує ціну на золото до тих пір, поки не буде досягнута рівновага. Воно визначається як різниця між попитом і пропозицією в межах 20 тис. Тройських унцій.
За сесіями буде стежити наглядова рада, до якої увійдуть два представники золоторудної галузі (AngloGold Ashanti і Denver Gold Зігрій.) і три представники LBMA. Регулювання здійснюватиме Управління з фінансового поведінки Великобританії (FCA).
на бенчмарк LBMA Gold Price орієнтуватимуться золотодобувні і ювелірні компанії, центральні банки і фінансові установи, які ведуть торгівлю цінними паперами, прив'язаними до вартості золота. Наприклад, Банк Росії визначає ціни на золото, виходячи з значень лондонського фіксингу. Вартість дорогоцінного металу перекладається в рублі за офіційним курсом долара США до рубля, що діє на наступний день після облікових торгів на золото.
Лондонський бенчмарк існує паралельно з торгівлею ф'ючерсами на золото на нью-йоркській біржі NYMEX і на Shanghai Gold Exchange. Трейдери співвідносять gold fix і ціни ф'ючерсів, тому ті взаємно впливають один на одного.
В кінці 2013 р Bloomberg оцінював обсяг світового ринку золота в 20 трлн дол. Об'єднання світових золотодобувних компаній World Gold Council за підсумками минулого року оцінило попит на інвестиційне золото в 36,83 млрд дол. Всього ж, за даними організації, світовий попит на золото в 2014 р досягав 159,7 млрд дол.
Минулий золотий вік. Нова система аукціонів не сильно відрізняється від попереднього золотого фіксингу по своїй методиці. До 20 березня головуючий банк починав з того, що висував умовну стартову ціну, близьку до середніх котирувань. Далі кожен з беруть участь банків дізнавався у своїх клієнтів, чи готові вони купити або продати золото за такою ціною і в якій кількості. Якщо заявки на покупку і заявки на продаж співвідносилися з різницею не більше ніж 50 злитків, ціна визнавалася фіксинг. Якщо немає, то припущення про ціну коректувалося в потрібну сторону, раунди обдзвону тривали до тих пір, поки не буде виявлена рівноважна ціна.
Систему золотого фіксингу неодноразово критикували за недостатню прозорість. Навесні 2014 р FCA оштрафувало британський банк Barclays на 26 млн фунтів стерлінгів за дії трейдера, який в 2012 р спробував штучно занизити ціни на золото. Німецький фінансовий регулятор BaFin в 2013 р почав розслідування щодо Deutsche Bank, яке призвело до виходу банку з п'ятірки організаторів золотого фіксингу.
відмова Deutsche Bank від участі в фиксинге дорогоцінних металів спровокував зміни в механізмі формування цін на срібло. Надалі саме новий формат торгівлі сріблом став зразком для реформи золотого бенчмарка.
Ринок золота в цифрах від World Gold Council. У тройської унції - галузевої одиниці виміру золота - міститься 31,103 г.
У 2014 році попит на золото для виготовлення злитків склав 32,89 млрд дол. (807,8 т). У 2014 році попит на золото ювелірною промисловістю склав 87,659 млрд дол. (2,1 тис. Т). У 2014 р центральні банки придбали 477,2 т золота на 19,4 млрд дол.
Срібний фіксинг, що діяв з 1897 р, перестав існувати в серпні 2014 г. Він був замінений на систему аукціону, схожу з тією, яка з 20 березня діє для золота. Електронну торгову платформу для формування цін на срібло надала компанія СМЕ Group, а управління здійснює Thomson Reuters. Срібний бенчмарк називається London Silver Price.