Головна
Економіка
Мікроекономіка / Історія економіки / Податки та оподаткування / Підприємництво. Бізнес / Економіка країн / Макроекономіка / Загальні роботи / Теорія економіки / Аналіз
ГоловнаМакроекономіка → Макроекономіка. Том 2 → 
« Попередня   ЗМІСТ   Наступна »

Ринок цінних паперів

№ 36

Величина мінімальних резервів банку в початковому стані: 500 х 0,15 + 250 - 0,1 = = 100. Після переоформлення: 250 - 0,15 + 500 - 0,1 = 87,5. Приріст надлишкових резервів банку (його кредитних коштів): 100 - 87,5 = 12,5 млн руб.

№37

За рахунок скорочення строкових депозитів на 500 млн руб. надлишкові резерви комерційного банку зросли на 0,1 - 500 = 50 млн руб., досягнувши 150 млн руб. Це дозволяє довести суму кредитів до 1 млрд руб. Після цього баланс банку буде наступним:

актив

пасив

обов'язкові резерви

230

безстрокові депозити

1000

надлишкові резерви

0

строкові депозити

300

облігації

120

Власний капітал

50

кредити

1000

всього

1350

всього

1350

№38_

Уявімо дохідність портфеля як функцію від його структури:

де пл - частка першого виду цінних паперів.

Висловимо ступінь ризику портфеля як функцію від його структури:

знайдемо пА з рівності (1): пл = гр- 2 і підставимо знайдене значення в рівність (2):

Підставами значення (3) в функцію корисності:

Вона досягає максимуму при dU / drp - 51 - р = 0; звідси ар = 17/6; пА = 5/6; пв= 1/6.

Дисперсія ризику портфеля з двох акцій з незалежними очікуваними доходно-

Про 0 0 0 0

стями визначається за формулою прор = пАпрол + пвпров. Частки акцій компаній А і В в портфелі, що має мінімальний ризик, визначаються але формулами такого портфеля менше ризику найменш ризиковою акції А

Ризик такого портфеля менше ризику найменш ризиковою акції А:

№ 40

Визначимо ефективну кордон портфеля акцій з рівнянь його прибутковості і її варіації: де п - частка акції А в ризиковій частині фінансових вкладень.

З першого рівняння слід, що п = 0,2 //? - 3. Тому

Зворотна залежність буде гр = 15,385 + (1,9230 ^ - 47,9)0-5.

При наявності можливості надати позику під гарантований відсоток область вибору Ольги являє лінія CML: rv = 8 + [15,385 + (1,923с/;2 - 47,9)0*5 - 8] аг/ а/ г Визначимо координати точки дотику ефективної кордону портфеля акцій і лінії CML з рівності

21 87 - 8

Отже, рівняння лінії З ML: rv = 8+-1-Gv = 8 + 2ар.

6,84

Така область вибору Ольги. при аг = 12% очікувана прибутковість вкладень буде 32%. Оскільки ризик фінансового портфеля визначається часткою (Х) що міститься в ньому портфеля акцій: ov = хор, тох = 12 / 6,84 = 1,75. Це означає, що Ольга повинна збільшити вкладення до 2000 - 1,75 = 35 000. Для цього до наявних 20 000 ден. сд. потрібно додати «позику» на суму 15 000 ден. од. Тоді через рік у Ольги буде: 35 000 - 1,2187 - - 15 000 - 1,08 = 26 454,5 ден. од. Очікуваний приріст складе: 6454,5 / 20 000 = 0,32 = 32%. Наочно рішення задачі представлено на малюнку.

  1. Соціальний людський капітал
    Соціальний людський капітал - сукупність довгострокових соціальних взаємодій індивіда, які впливають на його дохід або споживання. Найпростіша модель соціального людського капіталу. Є два індивіда, їх доходи (або обсяги споживання) в момент t рівні і w 2 t і виражаються вектором розподілу
  2. Соціальна складова економіки, демографічні характеристики населення
    В результаті вивчення даного розділу студент повинен: знати ключові компоненти доходів і витрат росіян і їх динаміку; вміти аналізувати проблему бідності в національній економіці Росії; володіти навичками дослідження різних підходів до оцінки рівня життя і добробуту населення в Росії. Актуальні
  3. Скандинавська модель
    Дана система виходить з активної соціальної політики, що проводиться державою, метою якої є зниження різниці в рівні життя населення. Для цього використовується податкова система, що дозволяє ефективно перерозподіляти ресурси всередині економіки. Скандинавська модель відрізняється високим
  4. Симетрії та асиметрії в циклах
    Починаючи з 1980 р в економічній літературі і прикладному аналізі домінували лінійні стабільні економетричні моделі бізнес-циклів (по образу моделі Фріша - Слуцького). Бізнес-цикли розглядалися як єдині і універсальні, без урахування особливостей. Однак реальні бізнес-цикли були строго ідентичні.
  5. Сеньйораж і інфляція
    До сих пір ми не допускали можливості емісії нових грошей підвищеної сили. Нехай тепер дефіцит бюджету може фінансуватися як випуском облігацій, так і позикою у центрального банку. В цьому випадку бюджетне обмеження держави «в широкому сенсі» (спільне обмеження для уряду, що відповідає за
  6. Розширене умова рівноваги
    Якщо попит підприємців на інвестиції залежить не тільки від ставки відсотка, але і від величини національного доходу, т. Е. Крім автономних здійснюються індуковані інвестиції, а споживчий попит домашніх господарств визначається не тільки поточним доходом, а й обсягом майна (v), то умова рівноваги
  7. Розрахунок доходної частини БДДР, оплата праці та доходи типу заробітної плати
    Вихідним є наступне балансове тотожність, яке описує структуру ВВП на стадії утворення доходів (всі змінні представлені в поточних цінах): де W - оплата праці найманих працівників; SW - нарахування на заробітну плату (обов'язкові страхові внески); TN - чисті податки на виробництво і продукти;
  8. Ризики та невизначеність
    Згідно з припущенням Мілтона Фрідмана бізнес-цикл викликаний, принаймні частково, волатильністю цін або непередбачуваністю їх майбутніх варіантів, т. Е. В кінцевому рахунку невизначеністю інфляційних очікувань і пов'язаними з цим ризиками. Тому в міру прискорення інвестиційного розвитку у
© 2014-2021  epi.cc.ua