| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
Від Редактора |
||
|
Представляючи видання російському читачеві, хотілося б сказати кілька слів, про що воно, а також відзначити деякі моменти, які вкрай важливі і займають, на мій погляд, істотне місце в цій книзі. Найбільш вразив мене в книзі Райана Джонса момент-це його підхід до торговельних стратегіям біржового гравця. Він практично абстрагується від будь-яких торгових методів і систем, яких сьогодні безліч, і підходить до ринку як системі угод з рівними шансами. Не важливо як, з яких причин, з якою системою прийняття рішень ви здійснюєте ту чи іншу угоду, - все це не грає абсолютно ніякої ролі. Безумовно, що найбільш важливим у процесі інвестування є отриманий результат. Більшість прагне до цієї мети через створення складних торгових систем, або задіє величезну кількість індикаторів, або працює з масивами інформації фундаментального характеру, а може - просто диверсифікує свої портфелі. Але Райан Джонс не застосовує жодного з цих підходів, або використовує їх украй мало, - він оперує тільки сукупністю позитивних і негативних наслідків. Тільки числа, а результати приголомшують, і немає ніякого сумніву в тому, що багато з тих, хто прочитає цю книгу, будуть шоковані і переглянуть свої погляди на біржову торгівлю. У цьому немає нічого дивного, тому що ця книга - про управління капіталом, те, що називається "money management", і це - той третій головний аспект торгівлі, присутність якого забезпечує інвестору або трейдеру стратегічний успіх, а його відсутність - веде до втрат. Два інших лежать в зовсім іншій сфері, їм присвячено безліч інших книг, в яких розкриваються методи аналізу, які забезпечують правильний вибір ринку), і принципи диверсифікації вкладень, чому також присвячені численні видання з цієї теми. І треба визнати чесно - демонстровані їм підходи доводять, здавалося б, немислиму на перший погляд ситуацію: як, маючи в результаті більше збиткових угод, ніж прибуткових, (навіть у співвідношенні 70/30) можна, тим не менш, отримати позитивний результат! Чому так? Все просто: достатньо звернути увагу на розбіжність логіки і математики в процесі управління капіталом і супутніми йому ризиками, як тут же стануть зрозумілі причини, чому практично не існує невдалих торгових угод, а є тільки некваліфіковане управління капіталом. Дозволю собі у зв'язку з цим невеликий відступ і екскурс у світ банківських технологій. Мультиплікація депозитних вкладів досить широко відома. Як тільки виникає позитивна різниця між процентними ставками по залученню та розміщенню капіталу, так тут же виникає можливість багатоступінчастого арбітражу з накручуванням прибутку. Уявімо собі банкіра, який може взяти у своєму банку кредит у розмірі 3% річних і розмістити його в 7-відсоткові цінні папери, що приймаються в заставу його ж банком. Взяли 10 мільйонів доларів під 3% і придбали бонди. Поклали бонди в заставу, отримали новий кредит і т.д., по колу. Як у казці про білого бичка ... тільки бичок цей здатний додавати у вазі від 20 до 40% річних на початковий капітал. Використання подібних технології в трейдингу потенційно здатне приносити величезні прибутки. Для одного трейдера, який працював на Форексі з повною сумою депозиту, кредитним плечем 50, без «стоп-лоссов» і примудряється "вирубувати" в хороший день по 100-150 пунктів, якось раз я розрахував немудру таблицю, що виходила із 10 прибуткових пунктів у день, також на повну суму депозиту. Як ви думаєте, який вийшов приріст депозиту в перерахунку на річні відсотки? Одинадцять тисяч річних! Йому стало погано. Два дні він тримався за голову і перевіряв дані, і потім навіть намагався перебудувати свої торгові стратегії. Я думаю, що на уважного читача книга, яку він вже, безсумнівно, тримає в руках, справить ще більш сильне враження. Після її прочитання, ви вже не зможете працювати на ринку так, як раніше, ким би ви не були: індивідуальним трейдером з невеликим депозитом або портфельним інвестором, що використовують широкий набір ринкових інструментів. Можливості геометричного зростання торгових (або інвестиційних) рахунків дійсно приголомшують. І не тільки через ефект мультиплікації, а й за рахунок вибору оптимального співвідношення величини капіталу, числа торгованих контрактів і кроку, що закладається в прогресію, як нарощування угод, так і їх скорочення в період перебування у смузі невдач. Але й це не все. Сприйнявши розуміння оптимальної ставки, т. Не буду переповідати всі ідеї і методи, викладені в книзі. Зверну лише увагу читача на вперше запропоновану автором методику застосування методів технічного аналізу до задачі управління розмірами торгового капіталу. Змінна середня капіталу і лінія тренда капіталу, в міркуваннях автора, використовуються способами, які дуже близькі до вже звичних для багатьох принципам аналізу цінових рядів за допомогою цінових ковзних середніх, що сподіваюся, не внесе плутанину у сприйняття читача. Підсумком вивчення книги, без сумніву, стане більш глибоке розуміння, як сполучуваності ринків так і вибору стратегій залежно від розмірів капіталу, співвідношень широти диверсифікації (врахуйте, є фактом існування антідіверсіфікаціі - це коли розширення диверсифікованості не веде до шуканого результату) та наявних ризиків, а також облік інших, часто упускається нами з уваги аспектів біржової торгівлі. Можливо, що вам навіть доведеться переглянути й перебудувати свою систему прийняття рішень, пов'язаних з входженням в ринок і виходом з нього, а також переосмислити свої підходи до оцінки прибутковості і т.д., в будь-якому випадку ваш погляд на ринкову торгівлю стане об'ємнішим, ширше і реалістичніше. В. Лукашевич |
||
| « Попередня | Наступна » | |
|
|
||
Інформація, релевантна "Від Редактора" |
||
|
||