Головна
Економіка
Мікроекономіка / Історія економіки / Податки та оподаткування / Підприємництво. Бізнес / Економіка країн / Макроекономіка / Загальні роботи / Теорія економіки / Аналіз
ГоловнаМакроекономіка → Макроекономіка. Кредитні і біржові цикли → 
« Попередня   ЗМІСТ   Наступна »

Перспективи інноваційних змін

Кредитори, індивідуальні інвестори і компанії, а також держави підключаються до роботи фінансових ринків найчастіше побічно, через фінансових посередників. У минулому клієнтами фінансових установ ставали представники середнього і вищого класів, а також функціонують капіталісти і держава. Якщо середній і вищий класи виступали з боку пропозиції капіталу (передавали фінансовим установам грошові кошти для кредитування та інвестування), то функціонують капіталісти і держава то пред'являли попит на позичковий капітал, то пропонували капітали для розміщення фінансових посередників.

Підтримувалося наступне правило: нетто-кредитори - населення, а нетто-позичальники - бізнес і держава. Протистояння - не застиглий явище, при цьому відбуваються постійні коливальні рухи: при скороченні накопичень населенням скорочуються можливості для інвестиційної активності і сповільнюється економічне зростання; скорочення попиту бізнесу спостерігається під час рецесії; скорочення попиту на капітал веде до надмірної пропозиції і тоді він спрямовується в інші країни. Такі коливання відбуваються постійно і цілком вписуються в рамки певних кредитних циклів.

В даний час з майже 7 млрд людей на планеті 4 млрд живуть в країнах, що розвиваються. Повсюдно спостерігається швидке зростання середнього класу. У розвинених країнах до середнього класу належить 2 млрд людей, в країнах, що розвиваються - 2,3 млрд. У сукупності 4,3 млрд чоловік мають ресурсами для заощаджень і передачі в роботу (для приросту або як залишок по поточних операціях) фінансовим посередникам. Збільшення середнього класу продовжиться і в майбутньому, що призведе до зростання пропозиції капіталу. згідно з прогнозами PhicewaterhouseCoopers купівельна спроможність середнього класу до 2021 р перевищить 6 трлн дол., в тому числі в Індії - 1 трлн, Китаї - 1,5 трлн дол.

У розвинених країнах не менше 18% доходів середнього класу надходить на фінансові ринки. Середній клас купує страховки, спрямовує кошти в кредитні установи, в пенсійні та інвестиційні фонди і на біржі з метою придбання акцій та інших цінних паперів і для спекулятивної гри. Дані активи виступають ресурсною базою фінансових посередників, які широко використовують інновації для більш повного задоволення клієнтського попиту і додаткового залучення коштів. Фінансові установи в країнах, що розвиваються конкурують між собою за клієнтів. Вони розробляють програми лояльних клієнтів, з тим щоб закріпити їх за собою і використовувати їх кошти для свого розвитку.

Зі зростанням доходів ростуть і фінансові інститути, які зуміли обрости нової клієнтською базою в країнах, що розвиваються. У міру зростання середнього класу зростає конкуренція фінансових інститутів на ринках країн, де проживають 4 млрд осіб з недостатнім охопленням кредитними установами. Фінансові інновації, створені в країнах «чотирьох мільярдів», експортуються в країни з більш зрілою економікою для стимулювання зростання та підвищення ефективності, а зібрані ресурси будуть використовуватися переважно всередині країн, що розвиваються (за наявності політичної стабільності), оскільки темпи зростання і рівень віддачі капіталу вище в країнах з 4 млрд людина, ніж в розвинених країнах.

Фінансові інститути, що досягають успіху в новому середовищі, зазвичай враховують чотири важливі обставини:

  1. Приватизаційний процес в дії, хід приватизації
    Початок приватизації можна віднести до липня 1990 року, коли був створений Державний комітет з управління майном, до якого перейшли від галузевих міністерств функції і владні повноваження з регулювання відносин власності в промисловості. Приватизація пройшла кілька етапів. Перший проект переходу
  2. Приватизація та інших країнах з перехідною економікою: подібності та відмінності
    Доцільно розглянути процес приватизації в Росії та інших країнах з перехідною економікою. Незважаючи на припущення про те, що приватизація в даних країнах повинна мати багато схожих моментів, приватизація в Росії йшла абсолютно унікальним шляхом і мала ряд відмінних рис: 1. До початку процесу
  3. Принципові особливості розробки довгострокового прогнозу
    Довготривалий розвиток характеризується принциповим наявністю вже в середньостроковому часовому горизонті ключових розвилок в політиці, що проводиться, вибір в рамках яких може зумовити кардинально різні сценарії в довгостроковій перспективі, а також наявністю ключових розвилок в розвитку
  4. Причини фондових і кредитних бульбашок: нові технології, розрегульовані ринки, фінансові інновації
    Новітні технології . В ході кожної технологічної революції виникав особливий фінансовий міхур. У XIX ст. в результаті інвестиційної та кредитної експансії, викликаної фінансуванням будівництва залізниць, з'явилися перші фінансові бульбашки. Залізничний бум в США, Великобританії, у Франції
  5. Поточна ситуація: перехід до інвестиційного зростання
    Починаючи з 2000 р Росія вступає в період економічного розвитку ринкового типу. Тут можна виділити кілька етапів. етап 1: 2000-2007 рр.- відновлювальне зростання російської економіки, що переходить в перегрів економічної кон'юнктури. етап 2: 2008-2009 рр.- циклічна криза, пов'язаний з негативними
  6. Порівняння країн: цифри і факти
    Багато російські та зарубіжні дослідні та урядові організації займаються порівняльним аналізом конкурентоспроможності національних економік. Це питання і економічної доцільності, і напрямів державної політики, і престижу країни. Хоча ситуація в даному аспекті може змінюватися чи не кожен день
  7. Попит на гроші, попит на гроші за Кейнсом
    Попит на гроші - частина багатства людини, яку він тримає в найбільш ліквідній формі. Обсяг попиту визначається трьома мотивами. 1. Попит на гроші для угод (трансакційний мотив) - зберігання грошей для фінансування витрат в період між отриманням доходу: де k залежить від швидкості обігу грошей;
  8. Попит і пропозиція девізів при міжнародному переливі капіталів
    У відкритій економіці заощадження приватного сектора спрямовуються не тільки на збільшення реальних касових залишків та пакету вітчизняних облігацій (цінних паперів), а й на придбання іноземних облігацій. Вибираючи між можливостями вкладення своїх заощаджень в покупку вітчизняних або зарубіжних
© 2014-2021  epi.cc.ua