Модель вертикальної конкуренції в умовах різного розподілу прав власності

Повернемося до прав власності. Підхід до вертикальних контрактами з точки зору теорії прав власності був розвинений О. Хартом, С. Гроссман і Дж. Муром.

Теорія прав власності дозволяє пояснити наявність або відсутність вертикальної інтеграції в галузі (з цим справляється і звичайна теорія трансак-ційних витрат), а також показує, чому в одних випадках вертикальна інтеграція поширюється «зверху вниз» - фірма - постачальник ресурсів воліє стати власником фірми покупця, а в інших - вертикальна інтеграція діє «від низу до верху» - фірма - покупець продукції воліє стати власником постачальника своїх ресурсів. Тут вказані ті випадки, коли теорія трансакційних витрат говорить нам тільки про те, що, можливо, в якихось ситуаціях вертикальна інтеграція виявляється переважно її відсутності, але при цьому теорія трансакційних витрат не пояснює відмінності в правах власності.

Розглянемо формальну модель, яка показує роль прав власності в економіці.

Припустимо, що на ринку діє дві специфічні фірми. Фірма 2 виробляє проміжний товар і продає його фірмі 1, для якої цей продукт становить фактор виробництва і яка виготовляє кінцевий продукт, який продається кінцевим споживачам (рис. 16.4). Нехай фірма 1 управляється менеджером 1, який використовує активи а_х і відповідає за спеці-фичні інвестиції в розмірі t. Нехай фірма 2 управляється менеджером 2, який використовує активи а₂ і відповідає за специфічні інвестиції в розмірі е.

Мал. 16.4. Вертикальні взаємодії фірм

Проаналізуємо три можливі структури ринку.

випадок 1: Відсутність вертикальної інтеграції. Менеджер 1 є власником фірми 1; менеджер 2 є власником фірми 2.

Випадок 2: вертикальна інтеграція «назад» (інтеграція ресурсу). Менеджер 1 є власником і фірми 1, і фірми 2. Менеджер 2 залишається тільки найманим працівником, керуючим активами а₂.

Випадок 3: вертикальна інтеграція «вперед» (інтеграція продукту). Менеджер 2 стає власником і фірми 1, і фірми 2. Менеджер 1 залишається тільки найманим працівником, керуючим активами а_г

Введемо в модель результати торгів.

нехай R (i) = TR_t - сукупна виручка фірми 1, якщо вона купує фактори виробництва у свого специфічного партнера - фірми 2. Функція сукупної виручки підкоряться звичайним економічним законам спадної віддачі:

Прибуток фірми 1 в цьому випадку складе де р - ціна проміжної продукції, що поставляється фірмою 2 фірмі 1.

Якщо торгівлі між фірмами 1 і 2 цієї статті не відбувається, то фірма 1 змушена купувати ресурси на вільному ринку у неспецифічних партнерів по ціні р '.

Так як специфічні інвестиції в цьому випадку не можуть принести повну віддачу (якщо взагалі приносять якусь віддачу), то виручка і прибуток фірми 1 які мають бути обраними:

де r (i, А) - виручка фірми 1 при різних видах розподілу прав власності.

тут

т. е. фірма 1 володіє тільки активами a_v активами а₁ і а₂, не володіє ніякими активами (належить фірмі 2).

Розглянемо тепер ситуацію для фірми 2. Якщо фірма 2 торгує з фірмою 1, то її специфічні інвестиції приносять найвищу віддачу у вигляді падаючих витрат виробництва, так що С (е) = ТС₂ (Сукупні витрати фірми 2), якщо вона торгує з фірмою 1, своїм специфічним партнером.

Функція витрат підпорядковується звичайним економічним передумовам:

Прибуток фірми 2 при торгівлі з фірмою 1 складе

Якщо торгівлі з фірмою 1 не відбувається, то фірма 2 продає свою продукцію на вільному ринку за ціною р '. Оскільки на вільному ринку діє досконала конкуренція, ми можемо припустити, що ціна, за якою фірма 1 може купити фактори виробництва у неспецифічного партнера, буде в точності дорівнює ціні, по якій фірма 2 може продати свою проміжну продукцію не специфічного партнеру.

У цьому випадку прибуток фірми 2 складе

де с (е, В) - витрати виробництва при наявності специфічних інвестицій і різних видах власності на її активи.

тут

т. е. фірма 2 є власником тільки активів а₂; не є власником ніяких активів (належить фірмі 1); є власником активів dj і а₂.

Таким чином, розподіл прав власності охоплює всі три випадки, що представляють інтерес для аналізу.

Сукупний надлишок, що утворюється в результаті взаємодії фірм, буде дорівнює:

• при торгівлі зі специфічним партнером: R (i) - С (е);
• при торгівлі з неспецифічним партнером: r (i, Л) - з (е, В). Припустимо, що торгівля зі специфічним партнером завжди більш

результативна (в іншому випадку не має сенсу говорити про специфічні інвестиції):

Далі припустимо, що гранична віддача від специфічних інвестицій тим більше, чим більше число активів знаходиться у власності фірми:

Нехай, якщо вертикальна інтеграція відсутня, фірми порівну розподіляють сукупні вигоди від торгівлі - встановлюється рівновага Неша ex post:

де (г - с) - альтернативні втрати неспецифічних вигод при торгівлі зі специфічним партнером.

прибутки фірм ex post складуть

Звідки отримуємо значення рівноважної ціни у взаємній торгівлі

Проаналізуємо тепер вибір обсягу специфічних інвестицій. Найкращим з точки зору суспільства буде рішення, при якому максимізується сукупна величина вигод від торгівлі (сукупного надлишку ex ante):

З умови першого порядку отримуємо оптимальні величини

Друге найкраще рішення отримуємо, аналізуючи оптимальну поведінку кожної фірми окремо, враховуючи, що мета кожної фірми - максимізація прибутку:

З умов першого порядку функцій прибутку знаходимо оптимальні приватні обсяги специфічних інвестицій

Специфікуючи даний результат для випадків різного типу власності.

Відсутність вертикальної інтеграції:

Вертикальна інтеграція «назад»:

Вертикальна інтеграція «вперед»:

Тепер ми можемо порівняти отримані оптимальні результати.

На основі введених раніше передумов маємо

Таким чином, величина специфічних інвестицій фірми-покупця буде найбільшою в разі вертикальної інтеграції «назад» і найменшою в разі вертикальної інтеграції «вперед». І навпаки, величина специфічних інвестицій фірми - постачальника ресурсів буде найбільшою в разі вертикальної інтеграції «вперед» і найменшою в разі вертикальної інтеграції «назад». Наявність прав власності на специфічний актив сприяє специфічним інвестицій, а відсутність подібних прав їм перешкоджає. Тим самим отримує пояснення відмінність типів вертикальної інтеграції в різних галузях: якщо для розвитку галузі більш важливими представляються інвестиції фірми - постачальника ресурсів, то для захисту даної фірми від ризику опортуністичної поведінки необхідна інтеграція «вперед», яка буде сприяти максимізації сукупного прибутку галузі.

1. Продукт фактора виробництва
   Якщо зафіксувати обсяг одного з ресурсів, наприклад капіталу, на якому-небудь рівні (К = const), то зміна другого фактора виробництва (кількості праці) дозволяє фірмі виділити корисні для неї характеристики виробництва. Загальний обсяг випуску, вироблений в цих умовах, буде називатися сукупним
2. Проблеми суспільного вибору
   Державні рішення недоліків ринку не завжди призводять до оптимальних результатів. Однією з причин цього є недоліки самого процесу прийняття рішення з боку держави. Рішення про проведення тих чи інших заходів держави приймаються в демократичних державах в органах законодавчої влади шляхом голосування
3. Проаналізуємо вибір економічних агентів
   В період 1 інвестор володіє якимсь початковим запасом У г Цей початковий запас може становити нерозподілений прибуток фірми, т. Е. Прибуток, яка повертається у виробництво і може бути використана для фінансування капіталовкладень. Як випливає з графіка, при початковому запасі в розмірі Y 1
4. Практичне застосування поняття альтернативних витрат фірмою
   Хоча економічне визначення витрат може на перший погляд здатися дивним, помилка в його застосуванні може привести до серйозних проблем. компанія Apple Computer відчула на собі важкі наслідки подібної помилки. Apple замовила мільйони мікросхем динамічної пам'яті, що є важливими компонентами
5. Попит в мікроекономіці, попит і обсяг попиту
   Задамося питанням: чому люди купують ті чи інші товари та послуги? Бажання покупців придбати якийсь товар залежить від цілого ряду чинників: ціни даного товару (Р) і цін інших товарів (Р про, P h ,...), Доходів покупців і, звичайно ж, їх смаків і уподобань. При зміні значень зазначених факторів
6. Підходи до вирішення проблеми зовнішніх ефектів
   Яким чином вирішується проблема зовнішніх ефектів в ринковій економіці? Якщо у виробництві або споживанні товару присутні зовнішні ефекти, приватні економічні агенти можуть не брати до уваги зовнішні витрати своїх дій, що надаються ними на інших агентів економіки. У таких випадках одним з
7. Пастка інсайдера
   Багато досліджень показують, що відомості, отримані від колег по бізнесу і через особисті контакти, є вельми значущим каналом отримання інформації для прийняття рішення більшістю керівників різних компаній, від дрібного до середнього і великого бізнесу. Так, наприклад, в проекті під керівництвом
8. Оптимальний вибір споживача: максимізація корисності, функція Лагранжа
   Тепер у нас є весь необхідний інструментарій для знаходження оптимального набору споживача. Ми знаємо, що споживач максимізує корисність товарного набору при бюджетному обмеженні. Розглянемо формальну сторону питання. Умови виведення оптимального вибору споживача: ? споживач є ценополучателем.