3. МАСШТАБИ МІЖНАРОДНИХ ПРЯМИХ ІНВЕСТИЦІЙ, ЇХ РОЗПОДІЛ У СУЧАСНОМУ СВІТОВОМУ ГОСПОДАРСТВІ
Структурно це питання виглядає так:
(1) абсолютні і зіставні розміри участі окремих країн і регіонів у загальній (сукупної) сумі прямих Іноземних інвестицій;
(2) динаміка щорічних змін;
(3) причини змін і тенденції.
У зв'язку з першим пунктом слід особливо вказати, що практично всі країни є як експортерами, так і імпортерами прямих інвестицій, або інакше (оскільки такі інвестиції йдуть переважно через канали ТНК) як країни базування (там , де знаходиться головний підрозділ міжнародної корпорації інвестора) і як приймаючі країни (так, міжнародні інвестори мають свої дочірні компанії, філії, відділення, що діють на базі прямих інвестицій). Тому в наведеній нижче таблиці місце кожної групи країн і світу в цілому буде характеризуватися на основі даних "Світового інвестиційного доповіді" за 1996 рік двома показниками, як: а) імпортера, б) експортера (млрд.дол., 1995 р.).
Таблиця 8
Весь світ а) 2657 б) 2730
Промислово-розвинені країни а) 1933 б) 2 514
Країни, що розвиваються а) 653 б) 214
Країни Центральної та Східної Європи а) 32 б) 1,4
Якщо позначити 10 найбільш великих імпортерів і експортерів капіталу, то картина, на перший погляд, може здатися простою і звичною: в переліку наведено визнані лідери світової економіки. У числі їх США, Великобританія, Німеччина, Японія, Франція, Канада, Італія, тобто та сама "сімка", з щорічними неформальними зустрічами якої зв'язуються ключові економічні рішення, що мають глобальне наслідки / 7 /.
Таблиця 9
Розподіл країн за розмірами прямих іноземних інвестицій (млн. дол, 1995 р.),
Однак ці простота і звичність оманливі. Воістину пікантна особливість колонки (а): у ній немає Японії (для неї не знайшлося б там рядки, навіть якби замість десяти країн перелік був би збільшений у кілька разів: прямі іноземні інвестиції, допущені японським урядом і бізнесом в цю країну, складають всього лише 17831 млн. дол.). На "вакантні" місця в лівій колонці ("приймаючі країни") вийшли Китай, Іспанія, Австралія »Нідерланди, Бельгія / Люксембург. У правій колонці ("країни базування") виявилися перераховані також Нідерланди, Швейцарія, Гонконг (який займає поки окремий рядок у світовому інвестиційному списку; мабуть, Гонконгу і в майбутньому, після приєднання до Китаю, буде відводитися окремий рядок як самостійного економічного утворення в світової економіки).
В даний час є підстави говорити про триполюсною глобальній структурі прямих іноземних інвестицій: США, Європейський союз, Японія. На "тріаду" доводиться приблизно 4/5 загального обсягу вивезення і ввезення інвестицій - істотно більше їх питомої ваги в зовнішній торгівлі. США стали найбільшим імпортером капіталу. Зріс рівень інтеграції в ЄС на основі внутрішньорегіональних прямих інвестицій, а весь регіон став виступати в якості найбільшого експортера капіталу. От-Меча високі темпи зростання вивезення інвестицій Японією, яка може серйозно посилити свої позиції в світі за розмірами "зовнішньої економіки". Країни Азії (за винятком-ням Японії) в найближчі роки обженуть Західну Європу за обсягами залучення прямих іноземних інвестицій. Згідно з даними міжнародної консультативної групи "Артур Андерсен", найбільш перспективним стимулом для капіталовкладень за кордоном стає розширення доступу на іноземні ринки, а не скорочення виробничих витрат.
Усередині самої "тріади" йде інтенсивне взаємне переплетення капіталу, взаємна торгівля зростає швидше, ніж світова торгівля в цілому. В особі "тріади" формується новий, ще більш високий поверх зі своїм міжнародним поділом праці та своїми механізмами регулювання на національному, регіональному та надрегіональними рівнях, визначальними світогосподарські стандарти.
"Велика сімка" - це свого роду головний штаб-квартира вищого ринкового поверху. Інтеграція на ньому здійснюється не на основі якого-небудь міждержавної угоди, але за допомогою таких правових норм, таких "правил гри" ринкових сил, які забезпечують високий динамізм господарського розвитку. Інші групи країн, окремі угруповання здійснюють свого роду "настройку" на ці світогосподарські стандарти, яка дозволяє їм не втрачати зв'язки з лідерами. Завдяки досягненням в області засобів зв'язку та інформації виробничі галузі промисловості стануть провідними іноземними інвесторами; при цьому зарубіжні капіталовкладення компаній, що спеціалізуються на нерухомості та фінансовому обслуговуванні, скоротяться в порівнянні з показниками останнього десятиліття. Пріоритетним для багатьох промислових компаній обіцяє стати створення за рубежем не виробничих центрів, а мереж розповсюдження продукції. Крім того, багато провідних фірм зацікавлені в організації за кордоном науково-дослідних і дослідно-конструкторських бюро.
Що стосується сучасних масштабів міжнародного руху прямих інвестицій в річному вимірі (позначений вище в плані розділу як пункт 2), то на 1996 р. картина така. Із суми приросту за 1995 р. у 315 млрд. дол. найбільша частина (203 млрд.) припадає на промислово розвинені країни, майже 100 млрд. - на що розвиваються (в т.ч. понад 38 млрд. - на Китай) і близько 12 млрд. - на країни Центральної та Східної Європи (включаючи Росію) .
Основна частина інвестицій та здійснюють їх головних "дійових осіб" ТНК зосереджена в згаданій "тріаді" (США, ЄС та Японії). На 10 найбільших приймаючих країн припадають 2/3 припливу інвестицій, на 100 малих країн - 1%. Рекордне зростання інвестицій всередині групи найбільш розвинених країн пов'язують насамперед з активно відбувається процесом міжфірмових злиттів і придбань акцій партнерів (в цілому - 229 млрд. з 315 млрд.).
Нерівномірність характерна і в інших групах. Серед країн, що розвиваються це виглядає так: 65% припадає на Азію, 27% - на Латинську Америку, решта - Африка.
Список найбільш активних учасників міжнародної інвестиційної діяльності продовжує очолювати "Роял Датч Шелл" з зарубіжними активами в 63,4 млрд.дол. (Із загальної суми активів більше 100 млрд.); потім йде "Форд" з 60,6 млрд. (при загальній сумі активів в 219,4 млрд.); третій - "Екссон" (відповідно 56,2 і 87900000000 .). Приблизно 2/3 всієї суми накопичених інвестицій (від названої вище суми в 2,7 млрд.) належать 100 найбільшим ТНК, розташованим в "тріаді". На США припадає 1/3 з 100 найбільших ТНК.
Разом з тим серед великих ТНК є тепер і вихідці з ряду країн, що розвиваються - Азії або Латинської Америки. Список таких ТНК очолює "Деу" (Корея), "Хатчісон Уампу" з Гонконгу і "Семекс" з Мексики.
Відомий зв'язок сучасної торгівлі з іноземними інвестиціями і особливо - із створенням міжнародно-оперує виробництва на базі ТНК. Незважаючи на відомого-ве положення теорії про те, що процес зарубіжного інвестування веде до заміщення торгівлі, однак на практиці інвестиційна діяльність пов'язана із створенням нових торговельних можливостей і зростанням попиту / 8 /, і ця тенденція превалює. Торгівля веде до зростання інвестицій, що, в свою чергу, стимулює торгівлю. Питання в тому, як управляти цим процесом, тим більше, що неминучі структурні зміни, особливо на основі міжнародних виробничо-збутових мереж.
За пунктом (3) даного розділу, тобто про причини динаміки прямих іноземних інвестицій і про очікувані тенденції на цей рахунок, картина виглядає так.
Основні учасники міжнародного руху капіталу відносяться не до числа країн, найбільш відрізняються тільки пільговим інвестиційним режимом, а до країн, в яких найбільш активно розвиваються ринкові процеси.
Світове господарство рухається в бік створення багатостороннього механізму, що визначає "правила гри" щодо прямих іноземних інвестицій / 9 /. У цьому зв'язку відзначається ряд обставин.
Відзначається зростання змін у законодавстві, що ведуть до лібералізації інвестиційного режиму (у 1995 р. відзначено 112 змін у 64 країнах, причому в 106 случаяхрежім полегшений).
Різко зросла кількість двосторонніх угод (на червень 1996 їх 1160 між 158 країнами).
Підвищилася роль регіональних угод, що передбачають конкретні питання (у т.ч. режим, гарантії, врегулювання інвестиційних спорів, боротьба з незаконними платежами та іншими формами корупції, запобігання обмежувальної ділової практики, встановлення порядку розкриття інформації, контроль щодо використання фірмами трансферних цін, забезпечення захисту навколишнього середовища, рішення корінних соціальних проблем, в т.ч. вкрай болючої проблеми зайнятості, га-рантірованіе цивілізованих стандартів у трудових відносинах).
Визначився багатосторонній підхід (особливо в частині послуг, прав інтелектуальної власності, страхування, врегулювання спорів, проблем зайнятості та трудових відносин). У цьому зв'язку можна знову відзначити ГАТС, ТРІПС, ТРИМс, СОТ.
Що характерно: визначився і отримав достатньо широке визнання перелік питань, на які іноземний інвестор бажав би отримати чіткий і певний відповідь у відповідних законодавчих актах, постановах виконавчої влади, а також у нормах адміністративної та ділової практики. Позначимо хоча б перелік ключових питань, не торкаючись істоти відповідей. Це - статус регулюючих документів і можливий порядок їх коригування, визначення ключових понять (інвестор, інвестиції), заходи, що впливають на вхід прямих інвестицій в країну та їх оперативну діяльність у даній країні (включаючи режим, стимули, звітність, врегулювання суперечок і пр.) . Наявність такого переліку виключає можливість замовчувань або підміни реальних норм політичними деклараціями. Важливо також представляти, за яких обставин можливі обмежувальні, заборонні чи каральні міри, а також яка процедура полегшення режиму.
Аналіз існуючих планів найбільших інвесторів дозволяє намалювати таку загальну картину. Всі планують активні закордонні операції. Але є деякі "географічні" нюанси: американські фірми роблять ставку на західноєвропейський ринок (особливо в галузі високих технологій і в виробництві споживчих товарів); європейські ТНК розраховують робити основні вкладення на американському ринку; у японських ТНК - пріоритет в Азії. Що стосується країн, що розвиваються, то їх нові вкладення будуть імовірно перебувати також в країнах, що розвиваються.
Інформація, релевантна " 3. МАСШТАБИ МІЖНАРОДНИХ ПРЯМИХ ІНВЕСТИЦІЙ, ЇХ РОЗПОДІЛ У СУЧАСНОМУ СВІТОВОМУ ГОСПОДАРСТВІ "
- 2. Фактори економічного зростання, їх класифікація
масштаби залучення природних ресурсів у виробництво і недосконалість їх переробки і використання породжують проблеми, які набувають глобальне значення. Їх можна розділити на дві групи. Перша пов'язана з іссякаемостью природних запасів. Поки суспільне виробництво не настільки активно розвивалося, людина брала все. З часом проблема вичерпності ресурсів набувала місцевий характер, потім - Тіньова економіка
масштаби і сфери можуть істотно різнитися. Вплив «тіньових» чинників на господарське життя може бути настільки відчутним, що суперечність між неформальним і формальними укладами перетворюється з другорядного в істотне соціально-економічне протиріччя - ті чи інші форми його прояви спостерігаються практично у всіх сферах життєдіяльності суспільства. Подальше посилення - § 25. Причини виникнення ринково-регульованої системи і основні функції держави
масштаби свідомого регулювання економіки. У сучасних умовах планомірна форма зв'язку здійснюється в межах різних форм власності в усіх сферах суспільного відтворення. На основі узгодження планів своєї діяльності розвиваються довгострокові коопераційні зв'язки між виробниками і споживачами, відбувається формування торгово-промислових комплексів, інтеграція - § 1. ФІНАНСОВЕ РЕГУЛЮВАННЯ
масштабі. Кошти державного казначейства широко витрачаються на кредити, субсидії (грошові допомоги) і дотації підприємницькому капіталу у відповідності з різними програмами економічного розвитку. Важливим напрямком державного фінансування є збільшені витрати на освіту, постійна зміна професійної структури та підвищення кваліфікації робочої сили. - 6.1. Сутність і типи економічного зростання
масштабах країни) протягом тривалого часу. Його необхідність визначається збільшенням чисельності населення і прагненням національної економіки до активної участі у світовому господарстві. Економічне зростання становить основу підвищення добробуту населення, його рівня життя. У найзагальнішому вигляді економічний ріст означає кількісна і якісна зміна результатів - 2.1.1. Досвід розвинених країн
масштабів державного втручання в економіку і формування адекватних цьому процесу механізмів, насамперед в інституційній Йфере та сфері Перерозподілу суспільного продукту, було пов'язано в 60-70-ті роки (? про Францію eiue І на початку 80-х років) і з приходом до влади в ряді країн соціалістичних партій. У зв'язку з цим в економічній літературі зазначається ^ що - 3.1. Приватнопідприємницькі структури
масштабного приватного сектора пов'язано з необхідністю ліквідації старих, дореформених структур, створення нових інститутів ринкової економіки, нового фінансово-кредитного механізму. У концепції перехідної економіки передбачається створення рівних стартових умов для підприємств з різними формами власності. Доцільність такого підходу закріплена в Конституції Російської Федерації. - 6.1.1. Основи російської соціальної політики
масштаби бідності, і, хоча прожитковий мінімум тепер розраховується за реальною вартістю набагато менше-го набору товарів і послуг, в 1996 р. доходи 22% населення були менше прожиткового мінімуму. По відношенню до прожиткового міні-муму за 1990-1996 рр.. середньодушові доходи знизилися з 352 до 211%, а середній розмір призначеної пенсії - з 237 до 120%. На тлі загального погіршення умов життя і - 2. Фактори економічного зростання, їх класифікація
масштаби залучення природних ресурсів у виробництво і недосконалість їх переробки і використання породжують проблеми, які набувають глобальне значення. Їх можна розділити на дві групи. Перша пов'язана з іссякаемостью природних запасів. Поки суспільне виробництво не настільки активно розвивалося, людина брала все. З часом проблема вичерпності ресурсів набувала місцевий характер, потім - Країни, що розвиваються у світовій економіці
масштабу. Країни, що розвиваються займають важливе місце в світовому співтоваристві - на їх частку при-ходиться близько 80% населення Землі і близько 70% її території. Ці держави є периферією світового капіталістичного господарства. Вони відрізняються низьким рівнем розвитку продуктивних сил, який, у свою чергу, знаходить відображення і в показниках, які фіксують реальне економічне становище, і