Головна
ГоловнаЕкономікаТеорія економіки → 
« Попередня Наступна »
Є. Ф. Борисов. Економічна теорія, 1999 - перейти до змісту підручника

§ 2. Вигідний БАНКІВСЬКОГО БІЗНЕСУ


Відсоток і норма прибутку банку.
Про особливості доходу банку можна судити прeждe всього за формулою позичкового капіталу: Д-Д ', де Д - сума грошей, надана в кредит; Д' - сума Д плюс відсоток (Д + Пц). Вигідність застосування позичкового капіталу визначається нормою (або ставкою) відсотка. Норма відсотка (Пц ') - відношення суми відсотка (Пц) до величини ссужаемого грошового капіталу (Кс), виражене у відсотках:
Пц'=Пц / Кс х 100
Припустимо, що на відданий в позику капітал у 5 млн. дол його власник отримує річний дохід у розмірі 500 тис. дол Тоді річна ставка відсотка складе:
Пц '=500000/5 000 000 х 100=10%
Зовсім інакше дивляться на відсоток і на норму відсотка ті, хто змушений розплачуватися за кредит. Так, фірма, що отримала від банку позику, після закінчення встановленого терміну зобов'язана повернути позичку і заплатити за користування нею певний відсоток. Природно, в цьому випадку підприємство цікавиться, у що обійшовся йому кредит. Вартість кредиту можна підрахувати за формулою:
Пц=Кс х Пц 'х В, де
Пц - загальні виплати відсотка за позику,
Кс - обсяг кредиту,
Пц '- річна ставка відсотка,
В - час, на який виданий відсоток.
Розглянемо конкретний приклад (на умовних даних). Припустимо, комерційний банк "Гамма-капітал" надав фірмі "Джонсон" позику в 100 тис.дол. на півроку на умовах 12% річних. Скільки заплатить дане підприємство за кредит?
Пц=100 000 х 12/100 х 6/12=6000.
Як видно, фірма "Джонсон" повинна за позику, видану на півроку (6/12 місяців), сплатити за річною ставкою 12% загальну суму відсотків 6 тис. доларів.
Однак у такому випадку виникає важливе питання: за рахунок яких джерел фірми-позичальники виплачують відсотки за позичає їм грошовий капітал? Ще А. Сміт у небагатьох словах розкрив суть справи. Якщо чинний капіталіст - позичальник чужих грошей "використовує їх як капітал, він вживає їх на утримання продуктивних робітників, які відтворюють їх вартість з деяким прибутком. У цьому випадку він може повернути капітал та сплатити відсотки, не відчужуючи і не зачіпаючи інших джерел доходу". 1 Такий спосіб використання позичкового капіталу служить твердою гарантією повернення позики та сплати відсотка. А. Сміт ставив чисто риторичне запитання:
"Запитайте будь багатого людини, що відрізняється звичайним розсудливістю, кому він позичив би більшу частину свого капіталу, - тим чи, хто, на його думку, дасть йому прибуткове застосування , або ж тим, хто витратить його без всякого справи, - і він розсміється у відповідь на таке питання ".2
Реальні дії кожного підприємця підтверджують ці слова. Чужі гроші бізнесмен використовує у виробництві або торгівлі, щоб отримати прибуток. В силу цього частина валового прибутку він віддає ссудному капіталісту у вигляді відсотка-як плату за користування його капіталом.
'Сміт А. Дослідження про природу і причини багатства народів. М.: 1935.
С.296.
2 Там же.
Значить, прибуток підприємницького капіталу стає доходом банку. Однак цей доход зменшується через те, що сам банк платить його клієнтам певний відсоток по їх вкладам. Зрозуміло, банк встановлює відсоток за депозитами нижче того відсотка, який сам отримує за надані позики. Різниця між сумою отриманих та сплачених відсотків становить валовий прибуток банків. У неї входять доходи банків від всіх операцій.
Частина валового прибутку банку покриває його витрати (виплату заробітної плати банківським службовцям, утримання приміщень, канцелярські витрати тощо). Частина, що залишилася - чистий прибуток банків. Відношення чистого прибутку до власного капіталу банків називають нормою банківського прибутку.
Зараз ми повинні розібратися, на якій рівні встановлюється норма банківського відсотка і від яких чинників вона залежить.
Норма банківського прибутку залежить від двох основних факторів: від норми прибутку підприємницького капіталу і норми позичкового відсотка.
Норма доходу позичкового капіталу, як правило, не перевищує норму прибутку промислового і торгового капіталу.
Тільки в якихось екстремальних випадках (наприклад, для порятунку підприємства від банкрутства) бізнесмен набуває позичковий капітал за надмірно високою процентною ставкою, яка перевищує ступінь збільшення капіталу. У звичайних умовах норма прибутку підприємницького капіталу є верхньою межею для норми банківського прибутку.
В епоху класичного капіталізму з його вільною конкуренцією норма банківського капіталу дорівнювала приблизно середній нормі прибутку. У сучасних умовах норма банківського прибутку зрівнялася з нормою прибутку великих фірм.
Професори П. Самуельсон і В.Нордхаус в підручнику "Економікс" з'ясовують питання: "Як поводяться фірми? Вони повинні платити ринкову ставку відсотка на позиковий капітал. Тому, якщо фірма прагне максимізувати прибуток, вона повинна вибирати тільки такий проект, який дасть норму прибутку більшу, ніж процентна ставка. Це вплив попиту фірм на інвестиції і прибутковість проектів веде до врівноваженості прибутку на капітал і ціни капіталу ».1
Іншим фактором, що визначає рівень вигідності банківського капіталу, є норма відсотка, що характеризує
'Економічні науки. 1990. № 9. С.77
свого роду ціну кредитних коштів. Залежно від стану ринку позикових капіталів і ступеня розвитку конкуренції ставка відсотка може коливатися в значних межах. Що стосується мінімальної норми відсотка, то вона не піддається визначенню. Іноді (під час економічного спаду) вона може знижуватися до рівня, близького до нуля.
Розрізняють ринкову і середню норми відсотка. Ринкова норма відсотка складається в кожен даний момент на ринку позикових капіталів. Вона безпосередньо відображає кон'юнктурні зміни економіки і схильна до різких коливань в періоди підйому або спаду виробництва. Середня норма відсотка відображає довгострокові тенденції в русі величини відсотка .
Зрозуміти динаміку процентної ставки можна, якщо враховувати вплив на неї часто змінюваного співвідношення попиту і пропозиції позикових коштів. Якщо попит на позичковий капітал перевищує його пропозицію, то масштаби його використання розширюються. Коли ж вільних грошових коштів багато, а попит на них порівняно невеликий, то ставка відсотка буде знижуватися.
В умовах класичного капіталізму середня норма відсотка знижувалася. Це було обумовлено тенденцією норми прибутку до зменшення, а також швидким накопиченням позичкового капіталу (збільшенням шару рантьє - людей, що живуть за рахунок отримання відсотка, і розвитком кредитної системи), що множило пропозиція грошових коштів. Наприклад, у Великобританії середні ставки по довгострокових облігаціях знизилися з 4,8% в 1800-1809 рр.. до 2,5% в 1890-1899 роках.
У другій половині XX в. у більшості промислово розвинених країн спостерігається систематична нестача позичкового капіталу, особливо у формі середньострокових і довгострокових інвестицій. Це обумовлено тим, що в умовах науково-технічної революції великі компанії витрачають великі кошти на нову техніку і програми перекваліфікації працівників. Великий попит на позичковий капітал пред'являє також держава. З розширенням такого попиту помітна тенденція до стійкого підвищення норми відсотка. Якщо в 1950-х роках в США процентна ставка за короткостроковими зобов'язаннями становила 1, 5-4%, то в 70-х - 80-х роках вона зросла в 2,5 рази.
Нарешті, величина норми відсотка залежить від соціального стану клієнта. Крупним корпораціям позика надається на дуже вигідних умовах. Навпаки, для дрібних фірм, ремісників і широких верств населення встановлюються високі процентні ставки, особливо за довгостроковими позиками, при цьому потрібне солідне забезпечення для їх отримання.
В умовах інфляції важливо розрізняти номінальну і реальну процентні ставки. Реальна ставка - це номінальна (фактично досягнута в даний період) норма відсотка, обчислена з урахуванням рівня інфляції. Припустимо, рівень інфляції досяг 8%, а номінальна ставка - 14%. Тоді при підрахунку доходу на інвестиції важливо визначити реальну норму відсотка.
Вона становитиме: 14 - 8=6%. Значить, якщо борг взяті 100 грошових одиниць, то на наступний рік необхідно поверненню не 114, а тільки 106.
На Заході, де великий попит на кредитні гроші, реальний депозитний відсоток нині становить приблизно 10% річних, а кредит по короткострокових позиках видається під 15-20%. Зовсім іншу картину ми спостерігаємо в сьогоднішній Росії.
Норма банківського прибутку.
В СРСР держава повністю підпорядкував собі всю кредитну сферу. Монопольне положення займав Державний банк СРСР. Він встановив мізерний відсоток для вкладів населення (2% за вкладами до запитання і 3% за строковими вкладами ) і нічого не платив підприємствам за зберігання грошей у банку. Дуже низький відсоток за користування позиковими засобами не міг стимулювати ефективне їх застосування.
У ході економічних реформ колишня монополія Центрального банку багато в чому була підірвана і велику свободу дій отримали комерційні банки. Якщо до 1992 р. Центральний банк міг строго контролювати рух кредитних коштів у комерційних банках, то потім цей контроль був втрачений. За відсутності належної законодавчої бази банківської справи та необхідного регулювання руху кредитно-грошових коштів у країні виникли сприятливі умови для небувалого зростання прибутковості банківського бізнесу. Кредитні установи встановили воістину лихварські ставки відсотка. Наприклад, у грудні 1993 р. на біржовому ринку середні процентні ставки за кредитами досягли 240%. Це дозволило банкам в ряді випадків довести норму прибутку до астрономічних розмірів (до 1000 і більше відсотків на власний капітал),
При безперервному падінні виробництва і погіршенні загального становища економіки найвигіднішими справою стало займатися банківським бізнесом. Його основою стала нажива на інфляційному зростанні номінальних ставок кредитних коштів, на великомасштабних біржових спекуляціях вітчизняної та іноземною валютою, а часто на різного роду незаконних оборудках, аж до застосування кримінальних способів збагачення.
Встановлення надзвичайно високих ставок позичкового відсотка викликало ряд негативних наслідків для розвитку російської економіки:
грошовий капітал у все більшій мірі вилучався зі сфери виробництва з метою отримання величезних лихварських відсотків;
прагнення банків нажитися на високій нормі відсотка в багатьох випадках штучно породжує різного роду неплатежі (в спекулятивному грошовому обороті виявляються Невиплачувані вчасно суми заробітної плати, пенсій та інших видів доходів);
величезні процентні ставки виявилися гальмом для розвитку виробничого бізнесу та накопичення капіталу; примітно, що питома вага довгострокових капітальних вкладень в російську економіку знизився з 26% від усієї суми інвестицій в 1990 р. до 3% в 1993 р.;
спекулятивна "накрутка" грошово-кредитних коштів стала одним із джерел посилення інфляції в країні.
Не можна визнати випадковим той факт, що в банківській сфері відбувається найзначніша частина всіх економічних злочинів. Наприклад, грошові кошти зараховувалися на рахунок в комерційний банк за підробленими документами і надходили вигаданим особам; під вивіскою лжепредпріятія з банків викрадалися і потім "відмивалися" значні суми грошей;
застосовувалися підроблені авізо (листи банку про пересилання грошей одержувачу), щоб викрасти з банку великі кредитні кошти. Збиток від злочинів у банківській сфері багаторазово перевищив втрати від всіх інших видів корисливих злочинів.
Положення в банківській сфері може бути нормалізовано тільки шляхом здійснення комплексу заходів. До них відносяться перш за все рішуча правовий захист банків і банківської діяльності; різке обмеження наживи банківського бізнесу за рахунок інфляційного подорожчання кредиту; нормалізація співвідношень норм підприємницької та банківської прибутку. Важливу роль у поліпшенні національної економіки покликана зіграти організація міцних економічних зв'язків між банківським і промисловим капіталом.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна "§ 2. Вигідний БАНКІВСЬКОГО БІЗНЕСУ "
  1. 4.5. Кредитний консалтинг
    вигідні напрямки бізнесу. По - друге, у випадках, коли підприємство, що має статус надійного, з метою утвердження своїх позицій на ринку та створення необхідного іміджу в очах потенційних партнерів, звертається до послуг консультанта (наприклад, аудитора), проводить ревізію своєї діяльності (наприклад, аудиторську перевірку) і потім робить її результати надбанням гласності. В -
  2. 4.6 . Додаткова інформація
    вигідні женихи і переважні чоловіки-виробники потомства. Передбачається, що попит на «ботаніків» у представниць прекрасної статі різко зросте. До революції в Росії наявність очок було ознакою розуму, спроможності, інтелігентності, благородного походження. Зараз інтелектуалів цінують у всьому світі, переманюють з інших країн (витік мізків), вони є основним фактором
  3. ГРУПИ ІНТЕРЕСІВ МОЖУТЬ ВИКОРИСТОВУВАТИ
    вигідно підтримувати інтереси окремих груп на шкоду суспільству в цілому. Здійснювані з цією метою державні заходи обіцяють суттєві виграші членам добре організованих груп (скажімо, промисловцям, членам профспілки або фермерам) на противагу інтересам маси платників податків або споживачів. Якщо група відносно невелика, то виграш кожного з її членів значний. І
  4.  Глава 13
      вигідно приїхати. - Ну, дай мені хоч натяк, в чому там справа! - Ні, - відрізав він. - Це буде нечесно по відношенню до нього. До того ж я і не знаю, що він хоче тобі запропонувати. Але послухай моєї ради: приїжджай-ка швидше. - А ти впевнений, що йому потрібен саме я? - Ти, і ніхто інший. Краще приїжджай, повір мені. Телеграфуй мені, на якому потягу ти приїдеш, і я тебе зустріну на вокзалі.
  5.  Глава 14
      вигідним для публіки в цілому. Іншими словами, в 1915 році виграші від зростання котирувань були розподілені серед учасників набагато равномерней, ніж при будь-якому іншому бумі за всю історію біржі. Те, що публіка не зуміла звернути всі свої паперові прибутку в дзвінке золото і що вона не зуміла надовго утримати ці гроші у своїх руках, це вже зовсім інше і, треба сказати, дуже звичайна справа. Ніде й
  6.  Глава 21
      вигідним і виправданим вкладенням навіть за поточною ринковою ціною. Зростання курсу було б самим законним і розумним рухом ринку, оскільки акції були явно недооцінені щодо положення компанії і її перспектив. Словом, я не бачив ні найменших причин, щоб відмовитися від пропозиції підняти курс «Імперіал став». Я повідомив про своє рішення, і скоро представник синдикату знову з'явився у мене в
  7.  Глава 22
      вигідно вести себе як собака на сіні. Я мав намір переконати їх, що передчасний або нерозумний скидання акцій може тільки перешкодити повного позбавлення від них. І час підтискав. Я сподівався, що моя пропозиція їм підійде, оскільки це були досвідчені біржовики і у них не могло бути ілюзій щодо попиту на ці акції. Кліфтон П. Кейн був головою процвітаючого комісійної будинку, що мав
  8.  НАЦІОНАЛЬНА ЕКОНОМІЧНА ПОЛІТИКА ПЕРЕД ОБЛИЧЧЯМ глобальної загрози
      вигідні для бізнесу, такі, як фінансування освіти чи інфраструктури, все ще можна захищати, оскільки фірми отримують від них пільги, які можуть перевершувати пов'язані з ними витрати. Але споживчі пільги, вступники прямо до громадян, стає все важче фінансувати, обкладаючи податками бізнес. Розміщуючи свої підприємства в Америці, «Мерседес» і БМВ знижують свої платежі для
  9.  Глосарій
      вигідно спеціалізуватися на торгівлі товарами, при створенні яких вони отримують економію на масштабі виробництва Внутрішня норма прибутковості (рентабельності) - відносний показник ефективності інвестиційного проекту Внутрігалузева конкуренція - суперництво між підприємцями, зайнятими виробництвом і реалізацією однакової або взаимозаменяемой продукції Вхідні бар'єри
  10.  § 23. Конкуренція, монополії і антимонопольна діяльність держави
      вигідні умови виробництва і збуту-товарів і послуг, за привласнення найбільших прибутків. Конкуренція - об'єктивний економічний закон розвинутого товарного виробництва, що виражає внутрішньо необхідні, сталі й суттєві зв'язки між відокремленими товаровиробниками, з одного боку, і споживачами їх продукції - з іншого, внаслідок чого підприємці змушені знижувати витрати