Головна
ГоловнаЕкономікаЗагальні роботи → 
« Попередня Наступна »
Райан Джонс. Біржова гра. Зроби мільйони - граючи числами, 2001 - перейти до змісту підручника

ПРИСКОРЕННЯ ЗРОСТАННЯ В геометричній прогресії ( УСУНЕННЯ асиметричними діями ВАЖЕЛЯ)


Це інша функція прискореної ставки зниження. При правильному використанні ця стратегія може істотно збільшити прибутки. Щоб проілюструвати негативний ефект асиметричної дії важеля (і, отже, наявність можливості для його усунення), ми повернемося до прикладу з підкиданням монети, описаному у другому розділі.
Оптимальна фракція становить реінвестований 25% прибутку при кожному підкиданні монети. У такому варіанті отримане значення приросту дорівнює 36.100 доларам порівняно з 4.700 доларами, одержуваними від 10 і 40%. Згадайте також, що ця функція характеризується кривою Гаусса. Всі точки ліворуч і праворуч від оптимальної фракції не давали такого прибутку, яку генерувала оптимальна фракція. Гауссова крива виникає в результаті асиметричного впливу важеля. Виключіть з картинки асиметрична дія важеля, і у вас вийде зовсім інша ситуація.
Асимметричное дію важеля просто скорочує можливість компенсувати збитки. Якщо число торгованих контрактів дорівнює двом і після витрат зменшується до одного, то можливість компенсувати збитки знижується на 50%. Якщо втрати складають 1.000 доларів на контракт, то загальний збиток складе 2.000 доларів. Якщо наступна угода приносить прибуток 1.000 доларів, але лише для одного контракту, то для компенсації збитку за двома контрактами буде потрібно ще одна угода з 1.000 доларів прибутку. Щоб уникнути цього, просто не скорочуйте число контрактів.
Згадаймо приклад з монетою: торгівля 10% балансу рахунку означає, що величина наступній торгівлі - це твір балансу і 0,10. Якщо початковий рахунок складає 100 доларів, то величина ризику в наступній угоді складе 10 доларів. Якщо торговельна угода виявляється вдалою, то виграш принесе 2 долари на кожен долар суми ризику. Збиток від програшною операції складе по 1 долару на кожен долар, що піддається ризику.
Рахунок або збільшується на суму виграшу, або зменшується на величину програшу, і після цього проводиться перерахунок для наступної угоди (або підкидання монети). У разі виграшу розмір рахунку виростає з 100 до 120 доларів. Тепер величина ризику по угоді становить 12 доларів. Якщо програш у наступній угоді скоротить розмір рахунки до 108 доларів, то сума ризику буде 10,80 долара.
Асимметричное дію важеля усувається так: якщо ризик становить 12 доларів за угодою і рахунок скорочується до 108 доларів, то розмір ризику по черговий угоді залишиться на рівні 12 доларів. Візьміть найбільшу суму ризику і використовуйте її, незважаючи на зменшення сальдо рахунку. Цей підхід був застосований при підкиданні монети при 10, 25 і 40% по Фиксированно-фракційного методу, описаному раніше.
Після видалення асиметричної дії важеля з рівняння реінвестування 10% привело до зростання до $ 11.526 доларів проти $ 4.700 (див. таблицю 7.5). Ризик у розмірі 25% по кожній угоді без зниження цього значення привів до того, що оцінювана величина зросла до $ 6.305. 843 у порівнянні з $ 36.100 (див. таблицю 7.6). Зверніть увагу, що результати роботи не описує кривою Гаусса, характерною для асиметричної дії важеля. При 40% прибуток виходить не нижче, ніж при 25%, і становить 1.562.059.253 долара (см . таблицю 7.7). Такий потенціал можливостей управління капіталом після усунення асиметричного ефекту важеля. Однак тут є одна пастка. Ці результати дійсні за умови, що за кожним програшем слід виграш, а за кожним виграшем - програш. Використовуючи цей метод і ризикуючи 25% від розміру рахунку, через чотири програшу поспіль ви будете змушені ліквідувати рахунок. Дві втрати поспіль при ризику в 40 доларів (або 40% від первісної суми капіталу) унеможливлять дотримуватися ставки парі в 40 доларів при третьому підкиданні монети, оскільки у вас на рахунку залишиться тільки 20 доларів.
Цей приклад-лише схематична ілюстрація і не більше того.
Проте є можливість реалізувати певний варіант цієї моделі в реальній, але тільки не в Фиксированно -Фракційної торгівлі. Якщо при використанні Фіксовано-фракційного методу з урахуванням асиметричного ефекту важеля збитки великі, то без урахування цього ефекту вони стають просто величезними. Торгівля з розрахунку норми ризику в 10% може звести рахунок до нуля після 10 збиткових операцій підряд. Причому задовго до переведення додаткових коштів, необхідних для підтримки маржі.
Разом з тим, застосовуючи цю торгову модель до Фиксированно-Пропорційному методу, можна отримати зовсім іншу картину. Згадайте, що між збитками, числом контрактів, що вводяться в торгівлю, і дельтою існує наступне співвідношення:
Очікувані втрати на контракт=$ 10.000
Дельта=$ 5.000
Кількість торгованих контрактів=10
Кількість контрактів може скоротитися не більше ніж на два. $ 10000 / $ 5.000=2 10-2=8
Взагалі-то кажучи, якщо сума рахунку становить 250.000 доларів і в торгівлі зайнято 10 контрактів, то 10 збиткових операцій підряд скоротять розмір рахунку до 159.000 доларів. Якби ризик не регулювався при виникненні збитків, то величина рахунку зменшилася б до 150.000, а не до 159.000 доларів. Тому ризик збільшується тільки на 9.000 доларів. Загальні втрати склали б 40, а не 36,4%. 10 виграшних угод підряд на загальну суму 10.000 доларів повернуть розмір рахунку до 250.000 доларів без асиметричної дії важеля. При асиметричному дії важеля розмір рахунку був би рівний 248.000 доларів. Тому в разі застосування консервативних фіксованих пропорцій асиметрична дія важеля має значно менший ефект.






« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна "ПРИСКОРЕННЯ ЗРОСТАННЯ В геометричній прогресії (УСУНЕННЯ асиметричними діями ВАЖЕЛЯ)"
  1. Глосарій
    прискореному перенесення вартості засобів праці на вироблені товари і послуги за рахунок підвищення норм амортизаційних відрахувань Умови торгівлі - співвідношення індексів експортних та імпортних цін країни, що показує пропорції зовнішньоторговельного обміну Облікова (дисконтна) політика - зміна процентних ставок за кредитами центрального банку, що надаються комерційним банкам, з метою впливу
  2. Усереднені ВАРІАНТ
    прискореної ставкою зниження ризику в період збитків, про темпи зниження, рівних темпам зростання ризику, а також про незнижуваної ставкою. В останньому розділі ми розглядаємо ставку зниження, що представляє собою щось середнє між ставкою зниження і повною її відсутністю. Як вже згадувалося вище, відсутність зниження має значно менший ефект впливу на загальний додатковий ризик при
  3. Економічне зростання
    прискорення темпів економічного зростання. Основна причина того, що сьогоднішній рівень життя вищий, ніж 100 років тому, полягає в нових технологічних знаннях. Телефон, комп'ютер, двигун внутрішнього згоряння, конвеєр відносяться до тих тисяч технічних нововведень, які збільшили можливості виробництва товарів і послуг. Для опису взаємозв'язку між кількістю ресурсів, що використовуються в
  4. Соціально-економічні наслідки інфляції
    прискорену матеріалізацію грошових коштів; - нестабільність економічної інформації; - падіння реального відсотка; - зворотний пропорційність темпу інфляції і рівня безробіття. Інфляція являє собою небезпека для економічного розвитку в силу її агресивності, яка пов'язана з її самовідтворення. Вона починає сама себе підхльостувати, збільшуючи інфляційну хвилю.
  5. Лекція 14-я Американські апологети найманого рабства. Д. Б, Кларк
    прискорення «а». З цієї формули ясно, що чим менше предмет, тим при тій же силі буде більш б-стрим рух. Рюефф доводить, що аналогічний закон за тією ж формулою діє і в сфері освіти вартості , в процесі ціноутворення, так як попит на даний товар ра-вен середній ціні, помноженої на пропозицію товарів. При тому ж попиті ціна буде тим нижче, чим більше пропозиція,
  6. § 6. Основні напрямки сучасної економічної теорії
    прискорення розвитку економіки, ослаблення глибини і гостроти економічних криз, соціальної напруженості в суспільстві. Але таке стимулювання попиту призвело в 70-і рр.. до високого рівня інфляції, поглибленню диспропорцій в економіці і на ринку праці, зростання дефіциту державного бюджету тощо Тому сучасні послідовники Кейнса відмовляються від ортодоксальних положень його вчення,
  7. § 25. Причини виникнення ринково-регульованої системи і основні функції держави
    прискореної амортизації, державного стимулювання інноваційних процесів; робочої сили; науки, особливо фундаментальних наукових досліджень. Об'єктом регулювання виступають і виробничі відносини, або відносини власності, суспільний спосіб виробництва в цілому. Деяке ослаблення централізованого втручання держави в економіку, що спостерігається в останні роки ,
  8. § 1. ПОТРЕБИ СУСПІЛЬСТВА І ЕКОНОМІКА
    прискорення науково-технічного прогресу докорінно оновлює предметний світ і уклад життя, породжує якісно нові потреби. Скажімо, випуск і надходження в продаж відеомагнітофонів викликає бажання їх придбати. По-третє, виробництво багато в чому впливає на способи застосування корисних речей, а тим самим формує певну побутову культуру. Наприклад, первісна людина цілком
  9. § 3. макроекономічні нерівноваги
    прискоренню обороту основного капіталу, його швидкій зміні більш досконалою технікою. Внаслідок цього кризи стали відбуватися частіше, ніж через 10-12, а через 5-6 років. Другим фактором стало активне втручання держави весь хід макроекономічного зростання з тим, щоб зменшити руйнівний вплив криз і домогтися більшої стабілізації господарського розвитку. Першу спробу
  10. УПРАВЛІННЯ КАПІТАЛОМ ПО АНТИ-мартінгейл
    геометричній прогресії під час позитивного періоду, а під час "просідання" 1 рахунку виникає так званий ефект асиметричної дії важеля. Попросту кажучи, наявність ефекту асиметричного важеля означає, що в міру зменшення суми рахунку в результаті втрат його здатність забезпечити компенсацію збитків зменшується. Наприклад, якщо втрати складають 20% від загальної суми рахунку , то для