| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
ПРИСКОРЕННЯ ЗРОСТАННЯ В ГЕОМЕТРИЧНІЙ ПРОГРЕСІЇ (УСУНЕННЯ АСИМЕТРИЧНИМИ ДІЯМИ ВАЖЕЛЯ) |
||
|
Це інша функція прискореної ставки зниження. При правильному використанні ця стратегія може істотно збільшити прибутки. Щоб проілюструвати негативний ефект асиметричної дії важеля (і, отже, наявність можливості для його усунення), ми повернемося до прикладу з підкиданням монети, описаному у другому розділі. Оптимальна фракція становить реінвестований 25% прибутку при кожному підкиданні монети. У такому варіанті отримане значення приросту дорівнює 36.100 доларам порівняно з 4.700 доларами, одержуваними від 10 і 40%. Згадайте також, що ця функція характеризується кривою Гаусса. Всі точки ліворуч і праворуч від оптимальної фракції не давали такого прибутку, яку генерувала оптимальна фракція. Гауссова крива виникає в результаті асиметричного впливу важеля. Виключіть з картинки асиметрична дія важеля, і у вас вийде зовсім інша ситуація. Асимметричное дію важеля просто скорочує можливість компенсувати збитки. Якщо число торгованих контрактів дорівнює двом і після витрат зменшується до одного, то можливість компенсувати збитки знижується на 50%. Якщо втрати складають 1.000 доларів на контракт, то загальний збиток складе 2.000 доларів. Якщо наступна угода приносить прибуток 1.000 доларів, але лише для одного контракту, то для компенсації збитку за двома контрактами буде потрібно ще одна угода з 1.000 доларів прибутку. Щоб уникнути цього, просто не скорочуйте число контрактів. Згадаймо приклад з монетою: торгівля 10% балансу рахунку означає, що величина наступній торгівлі - це твір балансу і 0,10. Якщо початковий рахунок складає 100 доларів, то величина ризику в наступній угоді складе 10 доларів. Якщо торговельна угода виявляється вдалою, то виграш принесе 2 долари на кожен долар суми ризику. Збиток від програшною операції складе по 1 долару на кожен долар, що піддається ризику. Асимметричное дію важеля усувається так: якщо ризик становить 12 доларів за угодою і рахунок скорочується до 108 доларів, то розмір ризику по черговий угоді залишиться на рівні 12 доларів. Візьміть найбільшу суму ризику і використовуйте її, незважаючи на зменшення сальдо рахунку. Цей підхід був застосований при підкиданні монети при 10, 25 і 40% по Фиксированно-фракційного методу, описаному раніше. Після видалення асиметричної дії важеля з рівняння реінвестування 10% привело до зростання до $ 11.526 доларів проти $ 4.700 (див. таблицю 7.5). Ризик у розмірі 25% по кожній угоді без зниження цього значення привів до того, що оцінювана величина зросла до $ 6.305. 843 у порівнянні з $ 36.100 (див. таблицю 7.6). Зверніть увагу, що результати роботи не описує кривою Гаусса, характерною для асиметричної дії важеля. При 40% прибуток виходить не нижче, ніж при 25%, і становить 1.562.059.253 долара (см . таблицю 7.7). Такий потенціал можливостей управління капіталом після усунення асиметричного ефекту важеля. Однак тут є одна пастка. Ці результати дійсні за умови, що за кожним програшем слід виграш, а за кожним виграшем - програш. Використовуючи цей метод і ризикуючи 25% від розміру рахунку, через чотири програшу поспіль ви будете змушені ліквідувати рахунок. Дві втрати поспіль при ризику в 40 доларів (або 40% від первісної суми капіталу) унеможливлять дотримуватися ставки парі в 40 доларів при третьому підкиданні монети, оскільки у вас на рахунку залишиться тільки 20 доларів. Проте є можливість реалізувати певний варіант цієї моделі в реальній, але тільки не в Фиксированно -Фракційної торгівлі. Якщо при використанні Фіксовано-фракційного методу з урахуванням асиметричного ефекту важеля збитки великі, то без урахування цього ефекту вони стають просто величезними. Торгівля з розрахунку норми ризику в 10% може звести рахунок до нуля після 10 збиткових операцій підряд. Причому задовго до переведення додаткових коштів, необхідних для підтримки маржі. Разом з тим, застосовуючи цю торгову модель до Фиксированно-Пропорційному методу, можна отримати зовсім іншу картину. Згадайте, що між збитками, числом контрактів, що вводяться в торгівлю, і дельтою існує наступне співвідношення: Очікувані втрати на контракт=$ 10.000 Дельта=$ 5.000 Кількість торгованих контрактів=10 Кількість контрактів може скоротитися не більше ніж на два. $ 10000 / $ 5.000=2 10-2=8 Взагалі-то кажучи, якщо сума рахунку становить 250.000 доларів і в торгівлі зайнято 10 контрактів, то 10 збиткових операцій підряд скоротять розмір рахунку до 159.000 доларів. Якби ризик не регулювався при виникненні збитків, то величина рахунку зменшилася б до 150.000, а не до 159.000 доларів. Тому ризик збільшується тільки на 9.000 доларів. Загальні втрати склали б 40, а не 36,4%. 10 виграшних угод підряд на загальну суму 10.000 доларів повернуть розмір рахунку до 250.000 доларів без асиметричної дії важеля. При асиметричному дії важеля розмір рахунку був би рівний 248.000 доларів. Тому в разі застосування консервативних фіксованих пропорцій асиметрична дія важеля має значно менший ефект. |
||
| « Попередня | Наступна » | |
|
|
||
Інформація, релевантна "ПРИСКОРЕННЯ ЗРОСТАННЯ В геометричній прогресії (УСУНЕННЯ асиметричними діями ВАЖЕЛЯ)" |
||
|
||