| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
4.1. Ціновий тренд, його опір і підтримка |
||
|
Нагадаємо, що тренд - певний напрям рухів цін. Тренди бувають трьох видів: бичачий, ведмежий, бічний. Природно, що в реальному житті ціна не рухається по прямій лінії вгору або вниз. Ціна рухається злетами і падіннями, і по тому, переважають злети чи падіння, ми відповідно визначаємо бичачий або ведмежий тренд (рис. 1.2 а, б). Тренди розрізняються за часом дії. На кожному ринку існують довгостроковий (більше 1 - 2 років), середньостроковий; (від 3 - 6 місяців до 1 року) і короткостроковий (від 1 дня до 2 міся-; ців) цінові тренди. Така класифікація приблизна, але дає уявлення про те, з якими періодами часу ми можемо мати справу при складанні прогнозу. Залежно від того, який тренд визначений на потрібний нам термін, буде змінюватися наша стратегія. Природно припустити, що якщо ми прагнемо торгувати прибутково, то будемо ста-; раться купити при бичачому тренді, продати при ведмежому і ско-, реї всього утриматися від торгівлі при тренді бічному. Торгів-; ля при короткостроковому бічному тренді - розмова особлива, по-; скольку вийти з прибутком з "нервового" або нерухомого рин-| ка зазвичай вдається тільки маркет-мейкерів або іншим кітамi (іншими словами - ділкам). Але при середньостроковому бічному! тренді можливо вийти з торгівлі з прибутком, застосувавши для; прогнозу осциляторні методи технічного аналізу. Можна! також створити стратегію12, при якій ставка робитиметься не: на підйом або спад цін, а на відсутність сильних цінових коле-| баній (not volatile market). Оскільки ціна рухається зигзагами, нас найбільше хвилює питання: наскільки той чи інший спад або підйом цін серйозний? Є він тимчасовим, або тренд вже змінився? Найпростіший спосіб відповісти на це питання - стежити за подоланням рівнів опору і підтримки. При зростанні цін, тобто при бичачому тренді, в той чи інший момент ціна наштовхується на перешкоду - рівень опору (Resistance Level). Досягнувши його, ціна або починає падати, або зупиняє своє зростання (рис. 4.1). З тих чи інших причин на ринку починає переважати тиск ведмедів. 12 За допомогою опціонів. 60 Рис. 4.1. Рівень опору для бичачого тренда Рис. Аналогічно при спаді цін, тобто ведмежому тренді (рис.4.2), в якийсь момент тиск биків починає посилюватися, і ціна; піднімається, натрапивши на рівень підтримки (Support Level). Рівні опору і підтримки можуть виникнути не-; сподівано, а можуть бути передбачити і заздалегідь. Наприклад, на ру-"- бежах круглих чисел існує психологічний бар'єр: рівень 4500 для курсу долар / рубль, 1.5 для курсу долар / марка, $ 2000 для алюмінію. Навколо чисел подібного роду майже завжди виникають рівні опору і підтримки. Це спостереження - ще не правило, але може бути досить істотним. Одним з критеріїв сили тренду є його реакція на рівні опору і підтримки. Якщо тренд відреагував на існування опору або підтримки лише один раз, а потім впевнено його "пробив", то він все ще сильний. Наприклад, якщо бичачий тренд пробив своє опір, то має сенс купити за ціною, трохи вищою, ніж саме опір - для більшої впевненості у відсутності раз ворота (рис. 4.3). Чим більшу кількість разів тренд наштовхується на своє со-противлення або підтримку, будучи не в змозі їх преодо-леть, тим сильніший сигнал про слабкість тренда ми отримуємо, і тим більше вірогідність розвороту в майбутньому (рис. 4.4). Часто опір змінюється місцями з підтримкою, а підтримка - з опором (рис. 4.5). Це можна пояснити чисто психологічним чинником: ніхто не хоче наступати на одні й ті ж граблі. Якщо дилер упирався, не бажаючи купувати на рівні опору і згодом зазнав через це збитки, то швидше за все він постарається виправити свою помилку в схожій ситуації. Таке просте міркування може пояснити це еже-дневно зустрічається подія. Ефективність використання властивості заміни опору підтримкою велика. Крім того, всю цю термінологію визнають навіть фундаменталісти і трейдери-скептики (рис. 4.6). Спостерігаючи за змінами обсягу торгівлі при досягненні рівнів опору і підтримки, також можна відзначити чимало цікавого. Наприклад, досягнувши рівня підтримки, тренд почав рух вгору. Якщо обсяг торгівлі при цьому сильно збільшився, можна з великою мірою впевненості сказати, що ведмежий тренд змінився на бичачий, і варто вчасно почати купувати. Рис. 4.3. Сильний тренд і сигнали до покупки / продажу а) Бичачий Тренд б) Ведмежий Тренд Рис. 4.4. Слабкий тренд і сигнали до покупки / продажу а) Бичачий Тренд б) Ведмежий Тренд 63 Рис. 4.5, Перетворення а) рівня опору в рівень підтримки б) рівня підтримки в рівень опору Рис. 4.6. На графіку руху курсу Долар США / Японська Йена наочно показано, як в різний час протягом дня рівні 100.95, 101.05 і 101.15 стають поперемінно то опором, то підтримкою. Графік наданий агентством Reuter 65 Рис. 4.7. Обсяг як індикатор сили бичачого тренда після виниклої підтримки а) Початок нового бичачого тренда б) Тимчасове зміна ведмежого тренда Визначившись з поняттями рівнів опору і під-тримки, можна розібратися з більш складним інструментом - Чи-нями опору і підтримки. Ці лінії можуть приймати різноманітні форми, і ми далі зустрінемося з такими з них, як лінії тренда, лінії каналу, граничні лінії трикутник-ков. У відомому сенсі ковзаючі середні або криві смуг Боллинджера також є лініями опору і під-тримки. Як би не розрізнялися способи побудови цих ліній, правила їх використання завжди схожі з правилами вико-вання рівнів опору і підтримки. У випадку можна грубо сформулювати основний принцип: коли ціна перетинає (пробиває) лінії опору або підтримки, це означає зміну напрямку тренда) Таким чином, пробій лінії опору говорить про яскраво ви ражен бичачому, а пробій підтримки - про чіткому ведмежому тренді. Ще раз нагадаємо, що опір і підтримка - базисні поняття не тільки технічного, але й фундаментального аналізу. |
||
| « Попередня | Наступна » | |
|
|
||
Інформація, релевантна " 4.1. Ціновий тренд, його опір і підтримка " |
||
|
||