ГоловнаЕкономікаАналіз → 
« Попередня Наступна »
Анна Ерліх. Технічний аналіз товарних і фінансових ринків, 1996 - перейти до змісту підручника

4.1. Ціновий тренд, його опір і підтримка


Нагадаємо, що тренд - певний напрям рухів цін. Тренди бувають трьох видів: бичачий, ведмежий, бічний. Природно, що в реальному житті ціна не рухається по прямій лінії вгору або вниз. Ціна рухається злетами і падіннями, і по тому, переважають злети чи падіння, ми відповідно визначаємо бичачий або ведмежий тренд (рис. 1.2 а, б).
Тренди розрізняються за часом дії. На кожному ринку існують довгостроковий (більше 1 - 2 років), середньостроковий; (від 3 - 6 місяців до 1 року) і короткостроковий (від 1 дня до 2 міся-; ців) цінові тренди. Така класифікація приблизна, але дає уявлення про те, з якими періодами часу ми можемо мати справу при складанні прогнозу.
Залежно від того, який тренд визначений на потрібний нам термін, буде змінюватися наша стратегія. Природно припустити, що якщо ми прагнемо торгувати прибутково, то будемо ста-; раться купити при бичачому тренді, продати при ведмежому і ско-, реї всього утриматися від торгівлі при тренді бічному. Торгів-; ля при короткостроковому бічному тренді - розмова особлива, по-; скольку вийти з прибутком з "нервового" або нерухомого рин-| ка зазвичай вдається тільки маркет-мейкерів або іншим кітамi (іншими словами - ділкам). Але при середньостроковому бічному! тренді можливо вийти з торгівлі з прибутком, застосувавши для; прогнозу осциляторні методи технічного аналізу. Можна! також створити стратегію12, при якій ставка робитиметься не: на підйом або спад цін, а на відсутність сильних цінових коле-| баній (not volatile market).
Оскільки ціна рухається зигзагами, нас найбільше хвилює питання: наскільки той чи інший спад або підйом цін серйозний? Є він тимчасовим, або тренд вже змінився? Найпростіший спосіб відповісти на це питання - стежити за подоланням рівнів опору і підтримки.
При зростанні цін, тобто при бичачому тренді, в той чи інший момент ціна наштовхується на перешкоду - рівень опору (Resistance Level). Досягнувши його, ціна або починає падати, або зупиняє своє зростання (рис. 4.1). З тих чи інших причин на ринку починає переважати тиск ведмедів.
12 За допомогою опціонів.
60

Рис. 4.1. Рівень опору для бичачого тренда

Рис.
4.2. Рівень підтримки ведмежого тренда
Аналогічно при спаді цін, тобто ведмежому тренді (рис.4.2), в якийсь момент тиск биків починає посилюватися, і ціна; піднімається, натрапивши на рівень підтримки (Support Level).
Рівні опору і підтримки можуть виникнути не-; сподівано, а можуть бути передбачити і заздалегідь. Наприклад, на ру-"- бежах круглих чисел існує психологічний бар'єр: рівень 4500 для курсу долар / рубль, 1.5 для курсу долар / марка, $ 2000 для алюмінію. Навколо чисел подібного роду майже завжди виникають рівні опору і підтримки. Це спостереження - ще не правило, але може бути досить істотним.
Одним з критеріїв сили тренду є його реакція на рівні опору і підтримки.
Якщо тренд відреагував на існування опору або підтримки лише один раз, а потім впевнено його "пробив", то він все ще сильний. Наприклад, якщо бичачий тренд пробив своє опір, то має сенс купити за ціною, трохи вищою, ніж саме опір - для більшої впевненості у відсутності раз ворота (рис. 4.3).
Чим більшу кількість разів тренд наштовхується на своє со-противлення або підтримку, будучи не в змозі їх преодо-леть, тим сильніший сигнал про слабкість тренда ми отримуємо, і тим більше вірогідність розвороту в майбутньому ( рис. 4.4).
Часто опір змінюється місцями з підтримкою, а підтримка - з опором (рис. 4.5). Це можна пояснити чисто психологічним чинником: ніхто не хоче наступати на одні й ті ж граблі. Якщо дилер упирався, не бажаючи купувати на рівні опору і згодом зазнав через це збитки, то швидше за все він постарається виправити свою помилку в схожій ситуації. Таке просте міркування може пояснити це еже-дневно зустрічається подія. Ефективність використання властивості заміни опору підтримкою велика. Крім того, всю цю термінологію визнають навіть фундаменталісти і трейдери-скептики (рис. 4.6).
Спостерігаючи за змінами обсягу торгівлі при досягненні рівнів опору і підтримки, також можна відзначити чимало цікавого. Наприклад, досягнувши рівня підтримки, тренд почав рух вгору. Якщо обсяг торгівлі при цьому сильно збільшився, можна з великою мірою впевненості сказати, що ведмежий тренд змінився на бичачий, і варто вчасно почати купувати.
Якщо ж обсяг різко зменшився, варто припустити, що поточне рух вгору - всього лише тимчасове, але поспішати приймати те чи інше рішення не варто: це коррективного рух може протривати досить довго (рис. 4.7).

Рис. 4.3. Сильний тренд і сигнали до покупки / продажу
а) Бичачий Тренд
б) Ведмежий Тренд

Рис. 4.4. Слабкий тренд і сигнали до покупки / продажу
а) Бичачий Тренд
б) Ведмежий Тренд
63

Рис. 4.5, Перетворення
а) рівня опору в рівень підтримки
б) рівня підтримки в рівень опору

Рис. 4.6. На графіку руху курсу Долар США / Японська Йена наочно показано, як в різний час протягом дня рівні 100.95, 101.05 і 101.15 стають поперемінно то опором, то підтримкою.
Графік наданий агентством Reuter
65

Рис. 4.7. Обсяг як індикатор сили бичачого тренда після виниклої підтримки
а) Початок нового бичачого тренда
б) Тимчасове зміна ведмежого тренда
Визначившись з поняттями рівнів опору і під-тримки, можна розібратися з більш складним інструментом - Чи-нями опору і підтримки. Ці лінії можуть приймати різноманітні форми, і ми далі зустрінемося з такими з них, як лінії тренда, лінії каналу, граничні лінії трикутник-ков. У відомому сенсі ковзаючі середні або криві смуг Боллинджера також є лініями опору і під-тримки. Як би не розрізнялися способи побудови цих ліній, правила їх використання завжди схожі з правилами вико-вання рівнів опору і підтримки.
У випадку можна грубо сформулювати основний принцип: коли ціна перетинає (пробиває) лінії опору або підтримки, це означає зміну напрямку тренда) Таким чином, пробій лінії опору говорить про яскраво ви ражен бичачому, а пробій підтримки - про чіткому ведмежому тренді.

Ще раз нагадаємо, що опір і підтримка - базисні поняття не тільки технічного, але й фундаментального аналізу.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " 4.1. Ціновий тренд, його опір і підтримка "
  1. Дно Кульмінації Продажів
    ціновий діапазон йде вище, на ралі. Непосвяченим здається, ніби ринок відразу перетворився в бичачий. Але, насправді, наступна Вторинна Реакція покаже, куди ринок має намір йти насправді, вона покаже силу покупців протягом Кульмінації Продажів. Якщо покупці під час кульмінації не збиралися тримати свої покупки - можливо, їм було цікавіше просто спробувати підтримати
  2. Ведмежий ринок
    цінових діапазонів не заявить нам про готовність періоду бичачого
  3. Вивчення ціни і обсягу
    цінові ключі, а обсяг, крім того оцінюється в порівнянні з його минулим поведінкою. Увага аналітика повинно залучатися не явними коливаннями акції на ринку, а, швидше, значною відмінністю поточної величини обсягу від попередніх значень. Поступове нарощування обсягу говорить про те, що публіка приходить на зростаючий ринок або покидає падаючий. Поступове зростання обсягу подібний натиснутою
  4. Частина 8 Лінії тренда
    цінового руху. Лінії тренда визначають крок руху ціни і привертають увагу аналітика до цін, які можуть змінити темп або зовсім розгорнути тренд. Найчастіше, будь-яке значиме порушення лінії тренда може сигналізувати, що сила попиту або пропозиції починає слабшати. Сила може змінити швидкість зростання або падіння або ж тренд може розгорнутися. Звичайно, як і будь-які інші
  5. Визначник торгового тренда
    цінової інфор-мації. Нижче наведено порядок дій. Відфільтровані цін-ні папери будуть далі виключатися за допомогою визначника тор-гового тренда. 1. Лінії тренда: виділіть основні лінії тренда на графіку. Не треба визначати кожну зміну тренда. Слід акцен-тироваться лише на основних трендових рухах, як показано на малюнку 3.7. 2. Підтримка та опір: почніть
  6. Аура волатильності
    цінової бар за конкретний день, то побачите максимум, мінімум, відкриття і закриття даного дня. Більшість людей цим і обмежуються і не йдуть далі. Але, як і у випадку з магнітом, існує невидима сила, окружа-ющая кожен денний цінової бар. Ця прихована сила - внутріднев-ная волатильність (intraday volatility). Волатильність визначає це-нової діапазон бару між максимумом і
  7. Бичачі графічні фігури
    ціновий тренд, що демонструє параболічні формації. Ко-ли з'являється параболическое рух, слід очікувати коррек-ції (retracement) ціни, яка може скласти до 50 відсотків. Але трендовий прорив консолідується два або три рази, дозволяючи бичачому Моментум вибухнути у верхньому напрямку, не розгубивши своєї енергії. Подивіться на малюнок 4.6. Крапки "А" і "В" покази-вають прорив
  8. Короткі продажу перекуплених акцій
    ціновий тренд. 2. Параболічний пробіг ціни. 3. Технічні показники перекупленности за наступними ін-дикатор: RSI (14-денний) ССI (12-денний) Смуги Боллинджера Триденна ЕМА щодо закриття перекочується (rolling over) через ціни і змінює нахил вниз. MACD починає розгортатися, подаючи сигнал до продажу на цінових максимумах (цей фактор менш важливий з техниче-ських
  9. П'ятихвилинні графіки
    цінового бару), тому що маркет-157 мейкери стануть змушувати вас продавати акцію, змушуючи думати, що ціна йде вниз. Використання ж п'ятихвилинного графіка бу-дет просто відсувати вас в часі на достатню дистанцію, що дозволяє сформуватися твердому внутрішнденного тренду. Коли п'ятихвилинний тренд розгортається, зазвичай це надаючи-ється справжнім
  10. П'ятнадцятихвилинний і денний графіки
    тренда, а в деяких випадках - для підтвердження моделей 5-ми-Нутной графіків. Все, що відбувається в 15-хвилинному масштабі занадто віддалене від волатильності акції, щоб мати хоч яку-те практичну користь для трейдера, що працює на внутріднев-них трендах. Використовуючи комбінацію 5-хвилинного і 15-хвилинного графіків, ви отримуєте більш точну картину тренда, торгового інтервалу,
енциклопедія  антрекот  асорті  по-кубанськи  журавлинний