Головна
ГоловнаЕкономікаТеорія економіки → 
« Попередня Наступна »
Людвіг фон Мізес. Людська діяльність: Трактат з економічної теорії, 2005 - перейти до змісту підручника

4. Цілі девальвації валюти

Гнучкий стандарт являє собою інструмент організації інфляції. Єдина причина його прийняття зробити повторення інфляційних акцій наскільки можливо більш простими технічно з точки зору влади.
У період буму, який закінчився в 1929 р., профспілкам вдалося майже у всіх країнах нав'язати більш високі ставки заробітної плати, ніж ті, які визначив би ринок, якби регулювався тільки міграційними бар'єрами. Ці ставки заробітної плати вже створили в багатьох країнах значну інституційну безробіття, в той час як кредитна експансія все ще тривала прискореними темпами. Коли зрештою настала неминуча депресія і ціни на товари почали падати, профспілки при твердій підтримці урядів (навіть тих, які паплюжили як антипрофспілкові) вперто чіплялися за свою політику високої заробітної плати. Вони або категорично не погоджувалися ні на яке урізання номінальної заробітної плати, або допускали лише невелике зниження. Результатом став величезний зростання інституційної безробіття. (З іншого боку, ті робітники, які зберегли свої робочі місця, підвищили свій рівень життя, так як їх погодинні реальні ставки заробітної плати зросли.) Тягар посібників з безробіття стало нестерпним. Мільйони безробітних перетворилися на серйозну загрозу спокою в країні. За індустріальним країнам бродив привид революції. Але профспілкові лідери не йшли на поступки, і жоден державний діяч не знайшов у собі мужності відкрито кинути їм виклик.
Перебуваючи у скрутному становищі, перелякані правителі згадали про паліативу, давно рекомендованому інфляціоністамі. Оскільки профспілки заперечували проти коригування заробітної плати відповідно до стану грошового відношення і цінами на товари, то вони вирішили привести у відповідність з величиною заробітної плати грошове ставлення і ціни на товари. Як їм здавалося, не заробітна плата була висока, а національна грошова одиниця була переоцінена щодо золота та іноземної валюти, і її слід скорегувати. Девальвація стала панацеєю.
Цілями девальвації були:
1) зберегти рівень номінальної заробітної плати або навіть створити умови, що вимагаються для її подальшого зростання, у той час як реальна заробітна плата повинна була швидше впасти;
2) змусити товарні ціни, особливо ціни на продукцію сільського господарства, рости в національній валюті або, щонайменше, зупинити їх подальше падіння;
3) надати допомогу боржникам за рахунок кредиторів;
4) заохотити експорт і знизити імпорт;
5) залучити більше іноземних туристів і зробити більш дорогими (у внутрішній валюті) поїздки в інші країни для громадян своєї країни.
Проте ні держави, ні літературні проповідники їх політики не були достатньо щирі, щоб визнати відкрито, що однією з основних цілей девальвації було зниження рівня реальної заробітної плати. Здебільшого вони воліли описувати мета девальвації як усунення уявного фундаментальної нерівноваги між внутрішнім і міжнародним рівнями цін. Вони говорили про необхідність зниження внутрішніх витрат виробництва. Але вони намагалися не згадувати, що однією з двох статей витрат, які, як вони очікували, знизяться в результаті девальвації, буде реальна заробітна плата. Другий статтею був відсоток за довгостроковими кредитами підприємствам і основна сума цих боргів.
Неможливо всерйоз сприймати аргументи, висунуті на користь девальвації. Вони вкрай путани і суперечливі, оскільки девальвація була політикою, виробленої в результаті холодного зважування всіх за і проти. Це була капітуляція урядів перед профспілковими лідерами, що не бажали визнавати, що їх політика заробітної плати провалилася і привела до безпрецедентної інституційної безробіття. Вона була відчайдушним паліативом слабких і бездарних політиків, рухомих прагненням продовжити своє перебування на посаді. Виправдовуючи свою політику, вони не турбувалися про протиріччях. Вони обіцяли обробної промисловості і фермерам, що девальвація змусить ціни рости. Але в той же час вони обіцяли споживачам, що жорстке регулювання цін не допустить підвищення вартості життя.
І все ж уряду ще можуть спробувати виправдати свою поведінку тим, що при даному стані громадської думки, цілком і повністю визначається помилкової профспілкової доктриною, ніяка інша політика була б неможлива. Але нічим не можна виправдати тих учених, які вітали гнучкість валютних курсів як досконалої і найбільш бажаною системи. Якщо уряди ще намагалися підкреслити, що девальвація була надзвичайним заходом, яку не слід повторювати, то ці автори проголошували гнучкий стандарт найбільш придатною грошовою системою і прагнули продемонструвати уявні пороки, властиві стабільності валютних курсів. У своєму сліпому завзятті прислужитися уряду і потужним профспілковим та фермерським групам тиску вони до крайності роздули проблему гнучких курсів. Однак вади гнучкого стандарту стали очевидні дуже скоро. Захоплення девальвацією дуже швидко минуло. У роки другої світової війни, трохи більше ніж через десять років після того, як Великобританія явила перший приклад гнучкого стандарту, навіть лорд Кейнс і його адепти виявили, що стабільність валютних курсів має свої переваги. Однією з декларованих цілей Міжнародного валютного фонду стає стабілізація валютних курсів.
Якщо дивитися на девальвацію не очима апологета економічної політики держави і профспілок, а очима економіста, то передусім слід підкреслити, що всі принесене нею благо лише тимчасово. Та й то за умови, що девальвацію виробляє тільки одна країна, тоді як інші країни утримуються від девальвації своїх валют. Якщо решта країн проведуть девальвацію в тих же масштабах, то не відбудеться ніяких змін у зовнішній торгівлі. Якщо вони проведуть сильнішу девальвацію, то все минущі вигоди, якими б вони не були, дістануться тільки їм. Тому повсюдне прийняття принципів гнучкого стандарту має призвести до гонки між країнами, які прагнуть перевершити один одного. Фіналом цього змагання стає руйнування грошових систем всіх країн.
Широко рекламовані переваги, які девальвація забезпечує в сферах зовнішньої торгівлі і туризму, цілком і повністю зобов'язані тому факту, що коригування внутрішніх цін і ставок заробітної плати відповідно до стану справ, створеним девальвацією, вимагає деякого часу . Поки процес адаптації не завершений, експорт заохочується, а імпорт ускладнюється. Однак це просто-напросто означає, що в цей період громадяни країни, яка пережила девальвацію, отримують менше за те, що вони продають на зовнішніх ринках, і більше платять за те, що вони купують за кордоном; відповідно, вони повинні обмежити своє споживання. Це може здаватися благом на думку тих, для кого мірилом добробуту нації є сальдо зовнішньої торгівлі. Простою мовою це можна виразити таким чином: громадянин Великобританії повинен експортувати більше британських товарів, щоб купити таку кількість чаю, яке до девальвації він отримував за меншу кількість експортованих британських товарів.
Девальвація, говорять її поборники, полегшує тягар боргів. Безумовно, це так. Вона допомагає боржникам за рахунок кредиторів. Це вигідно на думку тих, хто ще не знає, що в сучасних умовах кредиторів не слід ототожнювати з багатими, а боржників з бідними. Насправді ж обтяжені боргами власники нерухомості і фермерської землі, а також акціонери заборгували корпорацій отримують прибуток за рахунок переважної більшості людей, чиї заощадження вкладені в облігації, векселі, ощадні депозити і страхові поліси.
Необхідно розглянути і іноземні кредити. Коли Великобританія, Сполучені Штати, Франція, Швейцарія та деякі інші європейські країни-кредитори девальвували свої валюти, вони зробили подарунок своїм боржникам.
Одним з основних аргументів на користь гнучкого стандарту вважається те, що він знижує процентні ставки на внутрішньому грошовому ринку. Кажуть, що, мовляв, при класичному золотому стандарті і жорсткому золотовалютному стандарті країна повинна пристосовувати внутрішні процентні ставки до умов міжнародного грошового ринку. При гнучкому стандарті, визначаючи політику процентних ставок, вона має можливість керуватися виключно міркуваннями свого власного добробуту.
Цей аргумент є очевидно неспроможним відносно тих країн, у яких загальна сума боргу іноземним державам перевищує загальну суму кредитів, виданих іноземним державам. Коли в XIX в. деякі з країн-боржників взяли на озброєння здорову грошову політику, їх фірмам і громадянам представилася можливість отримувати іноземні кредити, виражені у своїй національній валюті. Ця можливість зникла разом із змінами грошової політики цих країн. Жоден іноземний банкір не видасть позику в італійських лірах і не спробує випустити ліровой облігації. Що стосується іноземних кредитів, то будь-які зміни внутрішніх фінансових умов країни-боржника марні. Що стосується внутрішніх кредитів, то девальвація зменшує тільки вже зроблені борги. Вона підвищує валову ринкову ставку відсотка за новими боргами, оскільки призводить до появи позитивної цінової премії.
Те ж саме відноситься і до режиму процентних ставок в країнах-кредиторів. Немає потреби небудь додавати до доказу того, що відсоток це не грошовий феномен і в довгостроковій перспективі грошові заходи не роблять на нього впливу.
Треба визнати, що девальвації, до допомоги яких вдалися багато держави між 1931 і 1938 рр.., В деяких країнах змусили впасти реальні ставки заробітної плати і тим самим знизили масштаби інституційної безробіття. У зв'язку з цим історики, які вивчають ці девальвації, можуть сказати, що вони були успішними, оскільки запобігли революційний бунт день від дня зростаючої маси безробітних і так як в існували в той час ідеологічних умовах не можна було скористатися ніякими іншими засобами. Але історики тут же повинні додати, що цей захід ніяк не вплинула на корінні причини інституційної безробіття помилкові догмати тред-юніонізму. Девальвація була хитрим маневром з метою вирватися з-під впливу профспілкової доктрини. Вона спрацювала, тому що не завдавала шкоди профспілковому руху. Але саме через те, що вона не зачіпала популярність профспілкового руху, вона могла працювати тільки протягом нетривалого часу. Профспілкові лідери швидко навчилися відрізняти номінальну заробітну плату від реальної. Сьогодні їх політика спрямована на підвищення реальної заробітної плати. Їх більше неможливо обдурити за допомогою зниження купівельної спроможності грошової одиниці. Девальвація вичерпала свою корисність в якості механізму зниження інституційної безробіття.
Знання цих фактів дає ключ до правильної оцінки тієї ролі, яку в період між двома світовими війнами грали теорії лорда Кейнса. Кейнс не додав жодної нової ідеї до переліку інфляціоністскіх помилок, тисячі разів спростованих економістами. Його теорії були навіть більш суперечливими і непослідовними, ніж теорії його попередників, які подібно Сільвіо Гезелль були відкинуті як грошові маніяки. Він просто знав, як прикрити виправдання інфляції і кредитної експансії витонченої термінологією математичної економічної теорії. Інфляціоністи вагалися висунути слушним аргументи на користь політики нерозважливих державних витрат. Вони просто не могли знайти аргументів проти економічної теореми про інституційну безробіття. І в цей важкий для себе момент вони вітали кейнсіанську революцію віршами Вордсворта: Блаженством було жити в світанковий час, але чистим раєм молодість була [Cм.: Samuelson PA Lord Keynes and the General Theory / / Econometrica. 1946. 14. 187; reprinted in The New Economics. Ed. S.E. Harris. New York, 1947. P. 145.] (Переклад В.С. Автономова). Однак це був дуже швидкоплинний рай. Ми можемо припустити, що у британського та американського урядів у 30-х роках не було іншого вибору, крім девальвації валюти, інфляції та кредитної експансії, незбалансованого бюджету і дефіцитного фінансування. Уряду не можуть бути вільними від тиску громадської думки. Вони не можуть чинити опір пануванню усіма розділяється ідеології, нехай і помилковою. Але це не може служити вибаченням для чиновників, які могли подати у відставку, але не проводити політику, що має для країни катастрофічні наслідки. Ще менше це вибачає теоретиків, старавшихся забезпечити нібито наукове обгрунтування найгрубішому з усіх популярних помилок, а саме інфляціонізму.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " 4. Цілі девальвації валюти "
  1. 4. Облік витрат виробництва
    У розрахунках підприємця витратами є сума грошей, яка потрібна для придбання факторів виробництва. Підприємець намагається займатися тими проектами, від яких очікує найбільшого перевищення виручки над витратами, і уникати проектів, від яких він очікує більш низького рівня прибутку або навіть збитків. Роблячи таким чином, він погоджує свої зусилля з максимально можливим
  2. 17. Вторинні засоби обміну
    Використання грошей не усуває відмінностей у реалізованості негрошових товарів. У грошовій економіці існує значна різниця між товарність грошей і реалізованих товарів. Однак зберігається різниця й між представниками останньої групи. Деяким з них легше без затримок знайти покупця, готового заплатити максимальну ціну, відповідну станом ринку. Іншим це зробити
  3.  5. Кредитна експансія
      Вище вже зазначалося, що було б помилкою дивитися на кредитну експансію тільки як на спосіб державного втручання в ринок. Інструменти, що не мають покриття, з'являються на світ не в якості засобу державної політики, спеціально націленого на високі ціни, високі номінальні ставки заробітної плати, зниження ринкової ставки відсотка та анулювання боргів. Вони з'являються по
  4.  Коментарі
      [1] хитрість природи Мізес має на увазі І. Канта [см. Кант І. Ідея загальної історії у всесвітньо-цивільному плані / / Соч. Т. 6. С. 523] і Г. Гегеля, якому належить вираз хитрість розуму (List der Vernft) [Гегель Г. Філософія історії / / Соч. Т. VII. М., 1935. С. 32.]. [2] праксиология Supplement to Oxford English Dictionary (1982) повідомляє, що англійське слово praxeology (вар. praxiology,
  5.  ДІЛОВІ ЦИКЛИ
      Ділові цикли настільки ж внутрішньо властиві капіталізму, як землетруси властиві геології Землі. Вони завжди були у капіталізму і завжди будуть. Протягом п'ятдесяти років, з 1945 по 1995 р., Сполучені Штати пережили десять років, коли обсяг виробництва падав (1946, 1949, 1954, 1958, 1970, 1974, 1975, 1980, 1982, 1991), і в 1960-1961 рр. . був період у дванадцять місяців з негативним зростанням, хоча і
  6.  Тема 60. ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС
      1. Макроекономічне значення платіжного балансу. Платіжний баланс - державний облік і розпис надходять з-за кордону платежів нарівні з виплатами за кордон. Платіжний баланс впливає на ринковий курс національної валюти, а той у свою чергу впливає на інтенсивність і спрямованість експортно-імпортних потоків, перетік інвестиційних ресурсів з однієї країни в іншу і, в
  7.  Методи державного регулювання платіжного балансу
      Існує кілька основних методів державного впливу на стан платіжного балансу. Перший метод - це прямий контроль, включаючи регламентацію імпорту (наприклад, через кількісні обмеження), митні та інші збори, заборона або обмеження на переказ за кордон доходів з іноземних інвестицій та грошових трансфертів приватних осіб, різке скорочення безоплатної допомоги,
  8.  9.4. Сучасний етап розвитку світового господарства
      Сучасний етап господарського реформування обумовлений ря-дом об'єктивних причин. Економічні кризи 1980-1982 рр.. і 1992-1993 рр.. були більш глибокими і тривалими, ніж всі інші циклічні кризи повоєнної економіки. При цьому вони перепливли-талісь зі світовими галузевими, насамперед сировинними і енерге-тичними, і структурними кризами. Серед факторів, що викликають
  9.  § 16. Закони обігу грошей. Інфляція
      Закони обігу грошей. Причини виникнення і сутність інфляції Закони обігу грошей. Кількість грошей, необхідних для звернення, підпорядковується законам грошового обігу. З урахуванням їх перших двох функцій такий закон виражається формулою, згідно якої кількість грошей залежить від суми цін товарів і швидкості обігу однойменної грошової одиниці: К=Ц / 0, де К - кількість грошей,
  10.  § 51. Фінансові та структурні кризи в економіці
      Фінансові кризи і особливості фінансової кризи кінця 90-х рр.. Структурні кризи і структурна перебудова в економіці. Теорія довгих хвиль М. Кондратьєва Фінансові кризи і особливості фінансової кризи кінця 90-х рр.. Фінансова криза - глибоке розлад фінансової системи країни, яке супроводжується зростанням темпів інфляції, кризою неплатежів, різким, як правило,