2. Початковий відсоток: Початковий відсоток є відношення цінності, приписується

Головна

Економіка

Мікроекономіка / Історія економіки / Податки та оподаткування / Підприємництво. Бізнес / Економіка країн / Макроекономіка / Загальні роботи / Теорія економіки / Аналіз

Головна → Економіка → Теорія економіки →

« Попередня		Наступна »

Людвіг фон Мізес. Людська діяльність: Трактат з економічної теорії, 2005 - перейти до змісту підручника
2. Початковий відсоток
Початковий відсоток є відношення цінності, приписується задоволенню потреби в найближчому майбутньому, і цінності, приписується задоволенню потреби у віддаленіші періоди майбутнього. У ринковій економіці він проявляється у формі знижки на майбутні блага проти справжніх благ. При цьому існує тенденція вирівнювання цього відношення для всіх товарів. В ідеальній конструкції рівномірно функціонуючої економіки ставка первинного відсотка однакова для всіх товарів. Початковий відсоток це не ціна за послуги капіталу [Це поширене визначення відсотка дано, наприклад, в: Ely, Adams, Lorenz and Young. Outlines of Economics. 3rd ed. New York, 1920. P. 493.]. Більш висока продуктивність вимагають більшого часу обхідних методів виробництва, на яку при поясненні відсотка посилаються Бем-Баверк і деякі пізніші економісти, не пояснює цього явища. Навпаки, саме феномен первинного відсотка пояснює, чому, незважаючи на те, що вимагають більшого часу методи дають велику віддачу на одиницю витрат, таки використовуються методи, що вимагають менше часу. Більш того, явище первинного відсотка пояснює, чому зручні ділянки землі можна купувати і продавати за кінцевими цінами. Якщо майбутні послуги, які міг би надати земельну ділянку, цінувалися точно так само, як цінуються його справжні послуги, то ніяка кінцева ціна не була б досить висока, щоб спонукати власника продати його. Землю не можна було б ні купити, ні продати за певну суму грошей, ні обміняти на блага, здатні надати тільки кінцеве кількість послуг. Земельні ділянки обмінювалися б тільки на інші ділянки землі. Споруда, здатна приносити протягом десятирічного періоду річний дохід 100 дол., Оцінювалася б (крім землі, на якій вона побудована) на початку цього періоду в 1000 дол., На початку другого року в 900 дол. і т.д. Початковий відсоток це не ціна, визначена на ринку взаємодією попиту та пропозиції капіталу або капітальних благ. Його величина не залежить від обсягів цього попиту та пропозиції. Швидше ставка первинного відсотка визначає і попит, і пропозиція капіталу і капітальних благ. Вона визначає, яка частина з наявного запасу благ повинна бути спрямована на споживання в найближчому майбутньому, а яка для забезпечення більш віддалених періодів майбутнього. Люди роблять заощадження і накопичують капітал не тому, що існує відсоток. Відсоток не є ні рушійною силою заощаджень, ні нагородою або винагородою, дарованим за утримання від негайного споживання. Він є відношенням взаємного визначення цінності справжніх благ до майбутніх благ. Ринок запозичень не визначає ставку відсотка. Він узгодить ставку відсотка за позиками зі ставкою первинного відсотка, який проявляється в знижці на майбутні блага. Початковий відсоток категорія людської діяльності. Він є у будь оцінці цінності зовнішніх речей і ніколи не може зникнути. Якби одного разу повернулася ситуація, що склалася наприкінці першого тисячоліття християнської ери, коли деякі люди вважали, що наближається кінець світу, то люди перестали б забезпечувати майбутні мирські потреби. Фактори виробництва стали б у їхніх очах марними і що не мають ніякої цінності. Знижка на майбутні блага в порівнянні з справжніми не зникла б. Навпаки, вона б збільшилася понад усяку міру. З іншого боку, поступове зникнення первинного відсотка означало б, що люди взагалі не дбають про задоволення потреб найближчого майбутнього. Це означало б, що вони віддають перевагу одному яблуку, яке буде в їх розпорядженні сьогодні, завтра, через рік, через десять років, два яблука, які будуть у них в розпорядженні через 1000 або 10 000 років. Ми навіть не можемо уявити собі світ, де початковий відсоток не існував би як неминучого елементу в кожному виді діяльності. Чи існує поділ праці і громадська співпраця чи ні, чи організоване суспільство на основі приватного або громадського управління засобами виробництва, первинний відсоток завжди існує. У соціалістичному співтоваристві його роль не відрізнятиметься від його ролі в ринковій економіці. Бем-Баверк раз і назавжди розкрив помилковість наївних продуктивних пояснень відсотка, тобто ідеї про те, що відсоток є вираженням фізичної продуктивності факторів виробництва. Проте свою власну теорію Бем-Баверк побудував певною мірою на основі продуктивного підходу. Посилаючись у своїх поясненнях на технологічну перевагу вимагають більшого часу обхідних процесів виробництва, він уникає грубих помилок наївною продуктивності. Але фактично він повертається, хоча і в більш витонченої формі, до продуктивної підходу. Ті з пізніших економістів, які, ігноруючи ідею тимчасового переваги, підкреслювали виключно продуктивну ідею, що міститься в теорії Бем-Баверка, не могли не прийти до висновку, що початковий відсоток повинен зникнути в тому випадку, якщо одного разу люди добилися б стану справ, при якому ніяке подальше подовження виробничого періоду не могло привести до подальшого підвищення продуктивності [Див: Hayek F. The Mythology of Capital / / The Quarterly Journal of Economics. L., 1936. 223 ff. Однак з тих пір професор Хайек частково змінив свою точку зору (див. його статтю: Time-preference and Productivity, a Reconsideration / / Economica. (1945). XX. 2225). Однак ідея, піддана критиці в цій статті, все ще широко поширена серед економістів.]. Однак це в корені невірно. Початковий відсоток не може зникнути доти, поки існує рідкість, а отже, і діяльність. До тих пір, поки світ чи не перетвориться в Кокейн країну достатку і неробства, люди будуть стикатися з рідкістю і повинні діяти і економити; вони змушені вибирати між задоволенням в найближчому майбутньому і більш віддалених періодах майбутнього, тому що ні в першому, ні в останньому неможливо досягти повної задоволеності. Тоді зміна призначення факторів виробництва, відволікаючу їх від задоволення потреб у ближчому майбутньому і відведення їх для задоволення потреб більш віддаленого майбутнього, неминуче погіршить стан задоволення в ближчому майбутньому і поліпшить його в більш віддаленому майбутньому. Якби ми припустили, що це не так, то заплуталися б в нерозв'язних протиріччях. У кращому випадку ми могли б представити стан справ, при якому технологічні знання та навички досягли точки, далі якої смертна людина просунутися не в змозі. Отже, неможливо винайти ніяких нових процесів, що підвищують обсяг виробництва на одиницю витрат. Однак, якщо ми допустимо, що мається нестача деяких факторів виробництва, то ми не можемо припустити, що повністю використані всі самі продуктивні процеси (без урахування часу, який вони займають) і що жоден процес, що забезпечує менший обсяг виробництва на одиницю витрат, не використовується з тієї причини, що він виробляє кінцеву продукцію раніше, ніж інші, фізично більш продуктивні процеси. Рідкість факторів виробництва означає, що ми можемо відібрати такі плани підвищення нашого добробуту, здійснення яких неможливе через недостатню кількість готівкових коштів. Саме нездійсненність бажаних поліпшень і становить елемент рідкості. Сучасних прихильників продуктивного підходу збивають з пантелику побічні відтінки сенсу терміну Бем-Баверка обхідні методи виробництва і пропонованого ним поняття технологічного удосконалення. Однак, якщо існує рідкість, то завжди повинні існувати невикористовувані технологічні можливості поліпшення добробуту за допомогою подовження періоду виробництва в деяких галузях промисловості, незалежно від того, чи змінився стан технологічного знання. Якщо кошти рідкісні, якщо є праксеологічна зв'язок між засобами і цілями, то існує логічний неминучість незадоволених потреб як у найближчому, так і в більш віддаленому майбутньому. Завжди існують товари, від отримання яких ми повинні відмовитися, оскільки шлях, що веде до їх виробництва, занадто довгий і перешкодить нам задовольнити більш насущні потреби. Той факт, що ми не забезпечуємо майбутнє більш рясно, є результатом порівняння задоволення в більш ближньому періоді і задоволення в більш віддалених періодах майбутнього. Ставлення, що вийшло в результаті цієї оцінки, і є початковим відсотком. Нехай у такому світі технологічного знання промоутер відібрав план А, згідно з яким у мальовничому, але важкодоступному гірському районі повинні бути побудовані готель і ведуча до неї дорога. Досліджуючи здійсненність цього плану, він виявляє, що наявних коштів недостатньо для його втілення в життя. Обраховуючи перспективи прибутковості інвестицій, він приходить до висновку, що очікувана виручка недостатньо велика, щоб покрити витрати на необхідні матеріали і праця, а також відсоток на капітал, що інвестується. Він відмовляється від здійснення проекту А і замість нього починає реалізовувати інший план B. Згідно з планом У готель буде зведена в більш доступному місці, яке хоч і не має всіх переваг мальовничого ландшафту, що містяться в проекті А, але в якому вона буде або побудована з меншими витратами на будівництво, або закінчена в більш короткі терміни. Якби при розрахунках не вводився відсоток на капітал, що інвестується, то могла б виникнути ілюзія, що стан ринку запас капітальних благ та оцінки публіки передбачає виконання плану А. Однак реалізація плану А відверне рідкісні фактори виробництва від напрямів використання, де вони могли б задовольнити потреби, що вважаються споживачами більш наполегливими. Інвестиції виявилися б очевидною помилкою, марною розтратою наявних коштів. Подовження періоду виробництва може збільшити величину випуску на одиницю витрат або призвести блага, які взагалі не можна здійснити протягом більш короткого виробничого періоду. Але невірно, що відсоток породжує поставлення цінності цього додаткового багатства капітальним благам, необхідним для подовження процесу виробництва. Припустити це означає знову впасти в найгрубіші помилки продуктивного підходу, незаперечно розкриті Бем-Баверком. Вклад компліментарних чинників виробництва в результати технологічного процесу причина їхньої цінності для людей; він пояснює ціни на них і повністю враховується в процесі їх визначення. Не залишається ніякого неврахованого залишку, який міг би пояснити відсоток. Стверджується, що в ідеальній конструкції рівномірно функціонуючої економіки не виникає ніякого відсотка [Див: Шумпетер Й. Теорія економічного розвитку. М.: Прогресс, 1982. С. 100 112, 124.]. Однак можна показати, що це твердження несумісне з допущеннями, на яких базується ідеальна конструкція рівномірно функціонуючої економіки. Ми починаємо з розрізнення двох класів заощаджень: простих і капіталістичних. Прості заощадження просто означають накопичення споживчих благ для пізнішого споживання. Капіталістичні заощадження представляють накопичення благ, призначених для виробничих процесів. Метою простого накопичення є більш пізніше споживання. Це просто відкладене споживання. Рано чи пізно накопичені блага будуть спожиті і нічого не залишиться. Метою капіталістичного накопичення насамперед є підвищення продуктивності зусиль. Накопичуються блага надалі будуть застосовані у виробництві і не є просто резервами для пізнішого споживання. Благо простих заощаджень у більш пізньому споживанні запасу, спожитого не відразу, а відкладеного для пізнішого використання. Благо капіталістичних заощаджень збільшення кількості вироблених товарів або виробництво товарів, які взагалі не можна було б зробити без їхньої допомоги. Створюючи образ рівномірно функціонуючої (статичної) економіки, економісти нехтують процесом накопичення капіталу; капітальні блага дано і зберігаються, так як згідно з припущеннями не відбувається ніякої зміни початкових даних. Не відбувається ні накопичення нового капіталу шляхом заощаджень, ні проїдання готівкового капіталу внаслідок перевищення споживання над доходом, тобто поточне виробництво мінус кошти, необхідні для підтримки капіталу. Наше завдання полягає в тому, щоб показати, що ці припущення несумісні з ідеєю про те, що відсотка не існує. Тут немає необхідності детально зупинятися на простих заощадженнях. Мета простих заощаджень постачити засобами до існування майбутнє, в якому забезпеченість сберегателей буде, можливо, менш багатою, ніж у сьогоденні. Однак основна передумова, що характеризує ідеальну конструкцію рівномірно функціонуючої економіки, полягає в тому, що майбутнє нічим не відрізняється від справжнього, дійові особи повністю обізнані про цей факт і поводяться відповідним чином. Отже, в рамках цієї конструкції не залишається місця для простих заощаджень. Інакше йде справа з плодами капіталістичних заощаджень, накопиченим запасом капітальних благ. У рівномірно функціонуючої економіці не відбувається ні заощадження і накопичення додаткових капітальних благ, ні проїдання вже існуючих капітальних благ. І те, і інше було б зміною початкових даних і тим самим порушило б рівномірний функціонування цієї ідеальної системи. Далі, розміри минулих заощаджень і накопиченого капіталу, тобто до встановлення рівномірно функціонуючої економіки, були приведені у відповідність з величиною ставки відсотка. Якби з встановленням рівномірно функціонуючої економіки власники капітальних благ більше не отримували ніякого відсотка, то опинилися б порушені умови, що регулюють розподіл запасу благ між задоволенням потреб в різні періоди майбутнього. Змінилося становище справ вимагає нового розподілу ресурсів. До того ж в рівномірно функціонуючої економіці не може зникнути різниця в оцінці цінності задоволення потреб у різні періоди майбутнього. У рамках цієї ідеальної конструкції люди також будуть приписувати більш високу цінність яблуку, наявному сьогодні, у порівнянні з яблуком, яке у них буде через 10 чи 100 років. Якби капіталісти більше не отримували відсотки, то порушився б баланс між задоволенням в більш близьких і більш віддалених періодах майбутнього. Той факт, що капіталіст підтримує свій капітал на рівні 100 000 дол., Обумовлений тим, що замість сьогоднішніх 100 000 дол. через 12 місяців в його розпорядженні буде вже 105 000 дол. Цих 5000 дол., На його погляд, достатньо, щоб переважити переваги, очікувані від негайного споживання частини цієї суми. Ліквідація процентних виплат призвела б до проїдання капіталу. У цьому полягає істотний дефект статичної системи, описуваної Шумпетером. Недостатньо припустити, що капітальне обладнання цієї системи було накопичено в минулому, що його готівкові розміри визначаються попереднім накопиченням, а, отже, без змін підтримуються на цьому рівні. У даній ідеальній системі необхідно також визначити роль дії сил, що забезпечують це підтримка. Замість ролі капіталіста як одержувача відсотка з'являється роль капіталіста, проїдаємо капітал. Не залишається жодної причини, що примушує власника капітальних благ утримуватися від використання їх для споживання. При допущених, що маються на увазі в ідеальній конструкції статичних умов (рівномірно функціонуючої економіки), немає потреби зберігати їх у резерві на чорний день. Але навіть якби ми припустили, вельми непослідовно, що деяка їх частина призначена для цієї мети і тому вилучається з поточного споживання, все одно частина капіталу, що відповідає величині перевищення капіталістичних заощаджень над простими заощадженнями, буде проїдемо [Cм.: Robbins. On a Certain Ambiguity in the Conception of Stationary Equilibrium / / The Economic Journal. 1930. XL. 211 ff.]. Якби не було первинного відсотка, то капітальні блага не відводилися б для негайного споживання і капітал не проїдався. Навпаки, при такому немислимому і непредставімо положенні справ ніякого споживання взагалі б не існувало. А існували б тільки заощадження, накопичення капіталу та інвестиції. Не неможливе зникнення первинного відсотка, а скасування виплати відсотка власникам капіталу призвела б до його проїдання. Капіталісти використовували б свої капітальні блага і капітал для споживання саме тому, що існує початковий відсоток і перевага віддається задоволенню потреб в теперішньому порівняно з задоволенням потреб у майбутньому. У зв'язку з цим не може йти й мови про скасування відсотка за допомогою будь-яких інститутів, законів або механізмів банківського обігу. Той, хто захоче скасувати відсоток, повинен спонукати людей цінувати яблуко, доступне через 100 років, не менше, аніж яблуко, наявне зараз. За допомогою законів і декретів можна скасувати тільки право капіталістів отримувати відсоток. Але такі декрети приведуть до використання капіталу для споживання і дуже скоро вкинуто людство назад у первісний стан природної потреби.
« Попередня		Наступна »
= Перейти до змісту підручника =

Інформація, релевантна "2. Початковий відсоток"
2. Метод ідеальних конструкцій Специфічним методом економічної науки є метод ідеальних конструкцій. Цей метод є методом праксиологии. Його ретельна розробка і вдосконалення у сфері економічних досліджень у вузькому сенсі зобов'язані тому, що економічна наука була (принаймні до теперішнього часу) найбільш розробленою частиною праксиологии. Кожен, хто бажає висловитися про проблеми, зазвичай 1. Феномен відсотка Вище було показано, що тимчасове перевагу є категорією, властивою будь-якому людському дії. Тимчасове перевагу проявляє себе у феномені первинного відсотка, тобто знижки на майбутні блага в порівнянні з справжніми. Відсоток не є просто відсотком на капітал. Це не просто особливий вид доходу, який отримують із використання капітальних благ. Відповідність між трьома 3. Величина процентних ставок У простому заощадженні і в капіталістичному заощадженні ізольованих економічних суб'єктів різниця оцінки цінності задоволення потреби в різні періоди майбутнього проявляє себе в тому, наскільки рясно люди забезпечують більш близькі періоди майбутнього в порівнянні з більш віддаленим. В умовах ринкової економіки ставка первинного відсотка дорівнює за умови, що дотримуються 4. Початковий відсоток в змінюється економіці До цих пір ми досліджували проблему первинного відсотка за певних припущеннях: обіг товарів опосередковується нейтральними грошима; заощадження, накопичення капіталу і визначення процентних ставок не утрудняються інституційними перешкодами; всі економічні процеси відбуваються в рамках рівномірно функціонуючої економіки. Перші два припущення ми відкинемо в наступній 5. Обчислення відсотка Початковий відсоток результат оцінок цінності, постійно вагається і змінюються. Він коливається і змінюється разом з ними. Традиція розрахунку відсотка в річному обчисленні є просто комерційним звичаєм і зручним правилом обчислень. Вона не робить впливу на величину відсоткових ставок, визначених ринком. Діяльність підприємців сприяє встановленню єдиної ставки 1. Проблеми У ринковій економіці, де всі акти міжособистісного обміну здійснюються за посередництва грошей, категорія первинного відсотка проявляє себе головним чином у відсотку на грошові кредити. Вже зазначалося, що в ідеальній конструкції рівномірно функціонуючої економіки ставка первинного відсотка єдина. У всій системі існує тільки одна ставка відсотка. Ставка відсотка за 2. Підприємницька компонента у валовій ринковій ставці відсотка Ринкові процентні ставки за кредитами не є ставками чистого відсотка. Серед визначальних їх компонент є також елементи, які не є відсотком. Кредитор завжди є підприємцем. Будь-яке надання кредиту являє собою спекулятивне підприємницьке підприємство, успіх або невдача якого не зумовлені. Кредитору завжди загрожує можливість втратити частину 3. Цінова премія як компонента валової ринкової ставки відсотка Гроші нейтральні, якщо зміни купівельної спроможності грошової одиниці під дією грошових чинників впливають на всі товари і послуги в один і той же час і в одній і тій же мірі. У разі відстрочених платежів, якщо знехтувати підприємницької роллю кредитора і випливає з цього підприємницької компонентою валовий процентної ставки, ми повинні припустити, що при 4. Позиковий ринок Валові ставки відсотка, що встановилися на позиковому ринку, не є єдиними. Залежно від індивідуальних характеристик конкретної угоди варіюється підприємницька компонента, завжди є їх частиною. Саме ігнорування цього чинника є одним з найбільш серйозних недоліків історичних і статистичних досліджень, присвячених руху процентних ставок. Безглуздо 5. Вплив змін грошового відношення на первинний відсоток Як і будь-яка зміна ринкової інформації, зміни грошового відношення можуть вплинути на ставку первинного відсотка. Відповідно до поглядів прихильників інфляціоністской точки зору на історію, інфляція в цілому сприяє підвищенню доходів підприємців. Вони міркують таким чином: ціни на товари зростають швидше і до більш високого рівня, ніж ставки заробітної плати. З одного

© 2014-2022 epi.cc.ua