Головна
ГоловнаЕкономікаПідприємництво. Бізнес → 
« Попередня Наступна »
Крістофер А. Фаррел. Day trade online, 2002 - перейти до змісту підручника

повільними ВИКОНАННЯ - ГОЛОВНИЙ НЕСТАЧА ВАШОЇ СТРАТЕГІЇ


Нам відомо, що повільне виконання при торгівлі на імпульсі є найбільшою перешкодою. Пам'ятайте, ми говоримо "повільне" не в абсолютному розумінні цього слова, ми маємо на увазі його відносний сенс. На Уолл-Стріт, слово "повільний" може означати різницю між угодою, виконаною за одну секунду, і двох-секундної угодою. Коли ви здійснюєте операцію по Інтернет, вона виконується на частки секунди повільніше тих угод, які вчиняються торговцями великих фірм Уолл-стріта. І коли ви дивитеся на ті ж сигнали до купівлі або продажу, на які дивляться і мешканці Уолл-Стріт, то різниця між "зробити гроші" і "втратити гроші" полягає не в умінні торгувати, а у швидкості виконання угоди. Уолл-Стріт заволодіє папером раніше вас і вийде з неї теж раніше вас. Така дійсність Інтернет-торгівлі.
Сам факт такого повільного виконання змушує нас по-іншому підійти до ідеї торгівлі на імпульсі. Торгуючи будинку, ви не можете купувати або продавати в той же момент, коли купують або продають інші. Ви повинні бути розумні. Ви повинні вибирати свою точку входу і виходу гранично обережно. Що це означає? Це означає, що ті сигнали до купівлі та продажу, якими керуються і використовують всі торговці на ім-
пульсі, вам, онлайновому трейдеру, не підходять через повільне виконання. Це означає, що вам доведеться випереджати інших на дві-три секунди. Ви не можете дозволити собі розкоші почекати, поки акція почне підніматися до того, як ви її купите. Чому? Тому що, як тільки вона почне підніматися, на неї кинуться всі, і ваш ордер буде виконаний останнім і по найгіршою ціною. Досить складно передбачити, коли акція почне рухатися, але ще складніше домогтися гарного виконання, коли торгуєш з дому.
Давайте розглянемо випадок з мого життя, який стався зі мною в травні 1997 року.
Був вівторок, близько 2:10 дня. Цей день був особливим, тому що Федеральна Резервна Система почала оголошувати про результати зустрічі свого Комітету з операцій на відкритому ринку (FOMC9). FOMC - це зібрання, яке вирішує, що робити з процентними ставками. Я уважно дивився CNBC. Думка по ринку розділилося на дві рівні частини: одна половина виступала за те, щоб залишити процентні ставки незмінними, інша - за те, щоб їх підняти.
Зазвичай відразу після оголошення про те, що думки розділилися, на ринку починається жвавий рух. Якщо FOMC вирішить не змінювати процентні ставки, то ринок підніметься. Якщо ставки підвищать, то почнеться розпродаж за зниженими цінами.
Мій план був простий: якщо ставки не зміняться, то я куплю 1,000 акцій Travelers (TRV) відразу після оголошення. І куплю їх по ринку, тому що ринок буде рухатися занадто швидко для використання лімітного ордера. Якщо ставки підвищаться, то я утримаюся від будь-яких угод. Близько 2:16 дня було зроблено оголошення:
"Комітет залишив ставки незмінними". Якнайшвидше я ввів ордер на покупку 1,000 акцій TRV по ринку через Інтернет. У той момент, коли я вводив ордер,
'орт FOMC - Federal Open Market Committee
260
ринок був від 55 1 / 8 до 55 1/2. І продовжував підніматися. Я був в жаху, коли отримав звіт про виконання ордера. Його виконали по 56 1/2, тобто на цілий пункт вище ціни, за якою акція, судячи з моєї котируванні, торгувалася.
Що конкретно тоді сталося? - Я пам'ятаю, у мене було таке відчуття, ніби мене пограбували. Як могло трапиться, що мій ордер виповнився по 56 1/2, якщо акція торгувалася по 55 1/2? Я був страшенно злий. Я швидко додзвонився у відділ по роботі з клієнтами свого онлайнового брокера і зажадав пояснень. Але виявилося, що ордер виконаний чесно. Акція торгувалася по 56 1/2, а не по 55 1/2. Величезний потік ордерів від клієнтів в 2:16 призвів до того, що акція перескочила на цілий пункт всього за кілька секунд. Ринок рухався так стрімко, що котирування не встигала оновлювати дані. Я зробив величезну помилку: я думав, що зможу випередити інших торговців. Це була моя остання спроба перехитрити ринок на хвилі купівельного буму.
З цієї історії я витягнув цінний урок. Про що я тоді думав? - Зараз я розумію, що припустився помилки, яку здійснюють всі онлайнові торговці хоча б раз у житті: я самовпевнено вважав, що зможу перехитрити Уолл-Стріт. Я сподівався перестрибнути інших торговців, які бачили і знали все те ж саме, що бачив і знав я. Я думав, що, торгуючи через онлайнового брокера, отримаю негайне виконання ордера до того, як це зроблять інші.
Головне, я зрозумів: ніхто ніколи не зробить гроші, вводячи ордер на покупку одночасно з рештою світу інвесторів. Пам'ятайте, що весь світ теж знав, що ринок піде вгору, якщо Комітет не підвищить ставки. Але ніхто не міг точно передбачити, що ставки залишаться незмінними. Тому всі торговці на Уолл-Стріті чекали оголошення, і після нього відразу кинулися купувати. Це був класичний приклад "панічної по-
купки". А коли виникає паніка, вгадайте, чий ордер виповниться останнім? - Новачка, який торгує по Інтернет. Будь моя система швидше, мій ордер виповнився б по 55 3/4 або навіть краще. А замість цього, я купив акції по 56 1/2. Різниця коштувала б мені $ 750. Така дійсність торгівлі паперами, які за лічені секунди можуть буквально злетіти на цілий пункт.
Такий спосіб торгівлі вкрай небезпечний. Пам'ятайте, на кожного покупця є продавець. Хто торгував по інший бік угоди і хто визначав ціну? Фахівець. Він продавав в той час, як інший світ інвесторів сліпо купував. Спеціаліст диктував свої умови і призначав ціну. Ви думаєте, він такий дурень, продасть мені акції за хорошою ціною, знаючи, що ринок йде вгору? Звичайно, ні. У цьому бізнесі фахівці існують не для того, щоб смітити грошима. Саме тому акція підскочила на цілий пункт за кілька секунд. І мій ордер був виконаний по 56 1/2, просто тому що це була ціна, за якою фахівець був готовий прийняти іншу сторону мого торгу.
Я сподіваюся, що цей приклад дає досить повну картину небезпеки, з якою пов'язана торгівля на імпульсі під час купівельного буму. Ця стратегія просто не працює при повільному виконанні. Інтернет Дейтрейдер будуть останніми, хто входить в ринок і останніми, хто з нього виходить, і в дев'яти випадках з десяти вони будуть втрачати гроші. Єдиний засіб від втрат - це утриматися від торгівлі високоволатильних акціями, коли перевага прибутковою торгівлі не на вашому боці.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " Повільні ВИКОНАННЯ - ГОЛОВНИЙ НЕСТАЧА ВАШОЇ СТРАТЕГІЇ "
  1. НЕБЕЗПЕКА ПОВІЛЬНОГО ВИКОНАННЯ
    До теперішнього моменту велика частина книги була присвячена торгівлі нізковолатільнимі акціями. Залишилося частина детально просвітить вас щодо торгівлі високоволатильних цінними паперами, такими як акції індексу Доу та акції технологічних компаній NASDAQ. Ці папери запросто можуть пересуватися на 1/2, або більше всього за кілька секунд. При торгівлі швидкорухомих акціями все вирішує
  2. Глава 4
    Ось так я повернувся додому. З першого моменту повернення я твердо знав, що у мене є єдина мета - добути грошей і повернутися на Вулицю, на Уолл-стріт. Це було єдине місце в країні, де я міг торгувати на повну силу. І в один прекрасний день, коли з моєю грою нарешті все буде в порядку, мені це місце знадобиться. Коли чоловік щось може робити як треба, він хоче отримати все,
  3. РЕГІОНАЛЬНІ ТОРГОВІ БЛОКИ
    Перехід від національних економік до економіки єдиного світу - надто великий стрибок. Внаслідок цього виникають регіональні торговельні блоки як природні щаблі в еволюційному процесі, провідному до справді світовій економіці. Однак ці блоки призводять до деяких суперечливим тенденціям. Блоки просуваються в напрямку більш вільної торгівлі всередині кожного блоку, але в той же час між
  4. Дейтрейдер ЯК ТІНЬОВОЇ СПЕЦІАЛІСТ
    Отже, фахівець забезпечує належне виконання ринкових ордерів. Але що якщо ви не хочете торгувати по ринку? Що якщо ви побажаєте ввести лімітний ордер? Чи буде фахівець і в цьому випадку діяти у ваших інтересах? У більшості випадків - ні. Це і є вузька стежка Дейтрейдер. Коли ви вводите лімітний ордер, інший бік вашої торгівлі зазвичай займає не фахівець. Тому
  5. Використання бід-аск спреду
    Дійсність онлайнового дейтрейдингу сувора і проста: як тільки Дейтрейдер входить в ринок через Інтернет, він вступає в дуже небезпечну гру з переважаючими силами суперників , які прагнуть його нокаутувати. Щоб вижити, Дейтрейдер доводиться йти подалі від ризику, небезпек і сигналів тривоги. І він не повинен забувати один простий факт: при повільному виконанні волатильність
  6. СПЕЦІАЛІСТ І ПЕРЕВАГА
    У секторі торгівлі високоволатильних акціями, зареєстрованими Ha NYSE (див. рис. 12.1) , перевага будинку надзвичайно величезне. Ця перевага отримано завдяки фахівця. Як стверджувалося раніше, на Нью-Йоркській Фондовій Біржі фахівець необ-Відповідно до імпульсом ринку 269 дім для підтримки впорядкованості ринку. Кожна окрема акція має свого фахівця, який
  7. Електронні короткі продажі з використанням ECN і Level II
    . Здійснюючи короткі продажі акції шляхом електронної торгів-лі, ви маєте такий контроль над ризиком, який не може вам забезпечити жодна інша форма трейдингу. При бажанні виконан-нить короткий продаж або використовувати будь-який вид левериджу ви повинні бути готові управляти ризиком такої угоди. По-моєму, це найголовніше перевага електронної торгівлі. Клацання ми-ши, і через 2-6
  8. 3. Попит на гроші і пропозиція грошей
    За своєю реалізованості різні товари і послуги істотно відрізняються один від одного. На деякі товари легко можна знайти претендента, готового заплатити максимальну компенсацію, яку можна отримати на ринку при даному положенні справ, або трохи меншу. Є товари, на які важко швидко знайти споживача, навіть якщо продавець готовий задовольнятися значно нижчими
  9. 12. Обмеження на випуск в обіг інструментів, що не мають покриття
    Люди звертаються із заступниками грошей як якби вони були грошима, тому що вони повністю впевнені в можливості обміняти їх на гроші в будь-який час без затримок і витрат. Ми можемо назвати тих, хто поділяє цю впевненість і тому готовий мати справу з заступниками грошей як якби вони були грошима, клієнтами банкіра, банку, влади, що здійснюють їх емісію. Не має значення, діє
  10. 11.2. Аналіз дебіторської заборгованості
    Дебіторська заборгованість бюджетної установи за коштами бюджетного фінансування являє собою такий стан розрахунків, при якому допущено відволікання асигнувань з бюджету і використання їх іншими організаціями чи особами. Збільшення або зменшення дебіторської заборгованості робить великий вплив на фінансове становище установи та від контролю за її рухом безпосередньо