Створення і знищення грошей банківською системою

центральний банк

Основу всієї грошової маси країни складають банкноти і монети, тому їх називають грошовою базою. Банкноти надходять в обіг двома шляхами. По-перше, центральний банк розплачується ними при купівлі у населення або держави золота, іноземної валюти і цінних паперів. По-друге, він може надавати державі і комерційним банкам кредити. Загальний розмір грошової бази країни в кожний даний момент можна визначити за балансом центрального банку. Основні статті балансу Банку Росії на 1 грудня 2016 р приведені в табл. 4.5.

Таблиця 4.5. Баланс Банку Росії на 1 грудня 2016 р млрд руб.²

• 1 KurtzmanJ. The Death of Money: How the Electronic Economy Has Destablized the World's Markets and Created Financial Chaos. Simon & Schuster, 1993.
• 2 Статистичний бюлетень Банку Росії. 2016. № 12. С. 64.

Звернемо увагу на те, що дорогоцінні метали, що входять до складу валютних резервів і служили до XX ст. засобом забезпечення довіри до національних грошей як общепрізнаваемой цінності, в даний час складають невелику частку в активах центральних банків; у Банку Росії на 1 січня 2016 року вона дорівнювала 10%. Тепер банкноти є грошима «останньої інстанції». У період «золотого стандарту» (до 30-х рр. Минулого століття) банкноти були лише представниками справжніх грошей (золота) і на вимогу їх власників обмінювалися на золото. Хоча статус загального платіжного засобу закріплюється за банкнотами центральних банків законодавчо (в Росії см. Ст. 27 Федерального закону від 10 липня 2002 № 86-ФЗ «Про Центральний банк Російської Федерації (Банці Росії)»), справжньою їх основою є віра « публіки »в можливості держави зберігати в належній мірі купівельну спроможність національної валюти. На місце «золотого стандарту» прийшов «фідуціанарний стандарт» (від лат. fiducia - довіру). Тому для стійкості сучасної грошової системи так важлива транспарентність діяльності грошової влади.

Уявімо баланс банку у вигляді рівняння статей активу і пасиву:

Позначимо різницю між іншими активами та іншими пасивами ДП. Тоді балансове рівняння центрального банку можна записати в наступному вигляді:

Ліва частина рівняння (4.1) показує, як виникає грошова база: збільшуючи свої активи, центральний банк створює гроші, а скорочуючи, знищує їх. Можливість центрального банку регулювати кількість грошей в країні істотно залежить від того, як його активи розподіляються між чистими іноземними активами (ВР), обсяг яких визначається станом платіжного балансу країни, і внутрішніми вимогами (ЦБ + КР), величину яких встановлюють грошові влади країни. При тривалому позитивному сальдо платіжного балансу для збереження бажаної величини грошової бази центрального байку доводиться проводити «стерилізацію»: доступними йому засобами зменшувати пропозицію вітчизняних грошей.

При виробленні стратегії грошової політики центральним банкам доводиться також враховувати, що крім міжнародних резервних активів вони не можуть прямо контролювати готівку в обігу і кошти уряду на рахунках у центральному банку. Ці статті балансу центральних банків називаються автономними факторами ліквідності. Динаміка їх питомої ваги представлена в табл. 4.6.

Таблиця 4.6. Частка автономних чинників ліквідності в балансі Банку Росії на 1 січня

Права частина рівняння (4.1) показує, що в кожен даний момент грошова база розподілена між готівкою, що знаходяться в обігу, і депозитами комерційних банків і уряду в центральному банку. Як засоби платежу виступає лише та частина створених центральним банком грошей, яка знаходиться за його межами, - НДО. Депозити в центральному банку виконують роль резервів, за рахунок яких кількість грошей в обігу може зрости без їх додаткового створення. Але між депозитами комерційних банків і депозитами уряду існує принципова відмінність: перші центральних банк може регулювати на свій розсуд, а розмір друге від нього практично не залежить. Тому коли депозити уряду складають велику частку всіх депозитів у центральному банку, як це мало місце в Росії в 2000-і рр., Тоді міністерство фінансів має можливість активно впливати на обсяг пропозиції грошей: зменшення депозитів уряду збільшує кількість грошей в обігу, і навпаки. Для подання грошової бази (Я) в чистому вигляді депозити уряду переносять в актив з протилежним знаком (чистий кредит розширеному уряду), і тоді Я = ДКБ + НДО.

1. Умови праці
   Значущим чинником, що визначає бажання і готовність громадян Росії працювати в своїй країні, є умови праці. Тут слід зазначити кілька важливих аспектів. По-перше, великим досягненням російської економіки є порівняно невисока питома вага працівників, зайнятих у шкідливих і небезпечних виробництвах
2. Учасники моделі і їх ролі
   Модель IS-LM включає тих же трьох, вже знайомих нам, учасників - репрезентативного споживача, репрезентативного виробника і держава. Репрезентативний споживач як і раніше є власником факторів виробництва, що означає, що він отримує весь національний дохід або у формі заробітної плати, або
3. Цивілізаційні хвилі кредиту (великі кредитні цикли)
   У цьому розділі вперше в навчальній і науковій літературі поставлена проблема природи великих кредитних хвиль, які представлені у вигляді довгих циклів розвитку кредиту. Їх початок викликано наростанням кредитних взаємодій, а завершення - ослабленням або в ряді випадків навіть повним їх згортанням.
4. Цільова функція в умовах невизначеності
   Споживач максимізує дисконтовану корисність за два періоди: старість і молодість. В молодості його дохід фіксований і дорівнює W, обсяг споживання дорівнює С А, його заощадження Ризиковий актив - актив, що характеризується випадковими значеннями прибутковості і їх можливостями. Його очікувана
5. Цикл домінування фінансової еліти
   Великі кредитні цикли не обмежувалися зростанням і стисненням кредиту, що проходили на тлі змін щільності та чисельності населення. Невід'ємною їх частиною була зміна позицій кредиторів в суспільстві. У міру нарощування кредиту зростала роль фінансових посередників, а при кредитних сжатіях
6. Теорії мультиплікатора, мультиплікатор збалансованого бюджету
   Мультиплікатор збалансованого бюджету (M GT ) - це відношення приросту рівноважного доходу до викликав це збільшення рівному приросту автономних держвидатків і автономних податкових надходжень. Найпростіший випадок. держвидатки (G ) і податкові надходження автономні (Т а ), Інвестиції та
7. Теорія питання
   Приватизація і дерегулювання - одне чи це й те саме? приватизація означає особливий спосіб переведення активів і управлінських функцій з державного в приватний сектор. Мета приватизації - створення інституту приватних власників, широкого кола невеликих акціонерів, розвиток фондового ринку
8. Теорія економічних циклів
   № 68 1.20. 2. З четвертого року. 3. Коливально, так як поєднання З у = 0,7; г = 0,8 розташоване в області II на рис. 9.4 підручника. 4. Так, після відновлення динамічної рівноваги. № 69 1. З умови рівноваги на ринку грошей висловимо ставку відсотка: Тепер умова рівноваги на ринку блага можна