| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
Метод 2: Знайдіть широкий бід-аск спред і вводите ордер "золотої середини" |
||
|
У першу чергу, знайдіть широкий бид-аск спред Що це означає? - Це означає, що різниця в цінах між купівлею і продажем велика. Чому? - Тому що потенційні продавці і покупці не можуть домовитися про ціни. Як ви знаєте, торгівля акціями являє собою процес переговорів. Коли одні не можуть домовитися в ціні, тоді настає час для інших - посередників, які вступають в цей процес. Ці посередники і є Дейтрейдер. Широкі бід-аск спреди довго не зберігаються. У стійких, нізковолатільних акціях, наприклад, таких, як зазначені в цій таблиці, всякий бід-аск спред ширше, ніж 1/8, якраз і підходить для вашої торгівлі. Вам потрібно спробувати влізти всередину спреду, тому, чим він ширший, тим у вас більше шансів на прибуток. Будь ласка, майте на увазі, що широкі спреди типові для таких волатильних акцій, майбутні руху яких неможливо з легкістю передбачити. Але кожен раз, коли широкий бід-аск спред присутній в нізковолатільних акціях, це вважається відхиленням, і, в кінцевому рахунку, такий розрив буде ліквідовано. Іншими словами, спеціаліст або будь-який інший дрібний спекулянт побачить у цьому спреді можливість заробити прибуток і вступить в ринок, запитуючи акцію. Запитуючи ціну, фахівець звузить спред. А для вас, як посередника, ця обставина - вирішальне. Пояснюю докладніше. Уявіть собі нізковолатільную акцію зі спредом в 3/16, при ринку акції від 10 до 10 3/16. Припустимо, що фахівець - єдиний спекулянт на цій акції, тому що в даний момент ніхто більше за нею не спостерігає. У межах такого спреду фахівець буде купувати акції за 10 і прода- вать їх по 10 3/16 протягом усього дня. У цьому випадку, він буде мати $ 185, або 3/16, за кожну угоду в обсязі 1,000 акцій, нічим особливо не ризикуючи. Пам'ятайте, що маються на увазі абсолютно неволатільние акції. Ризик, з яким зіткнеться фахівець, відкривши по них позицію, полягає не в тому, що акції можуть надмірно впасти в ціні, а в низькому торговому обсязі, через якого куплені акції можуть бути продані тільки через деякий період часу. На ці акції, в основному, буває менше продавців і покупців, ніж на акції, більш волатильні. Будь-якому спекулянтові, який випадково звернув увагу на те, що робить фахівець, слід зайнятися цим папером. Якщо спекулянт досить довгий час спостерігав за фахівцем і зауважив, що акція не вагалася нижче 10 або вище 10 3/16, то до нього дійшло, що така торгівля - очманілі гроші. Що може бути краще, ніж заробляти по 3/16 на кожній угоді протягом всього дня? Спекулянт вирішує підготувати ордер на покупку, міркуючи: коли фахівець так легко заробляє по 3/16, і при цьому не помітно, щоб він сильно ризикував, значить, ця торгівля - просто золоте дно. Цьому Дейтрейдер слід увійти в ринок, застосовуючи стратегію першочергового права на акцію, як при покупці, так і при продажу, і розташуватися всередині спреду. Якщо фахівець купує по 10, а продає по 10 3/16, то Дейтрейдер може спробувати робити так само або навіть ще компактнішою, наприклад, купувати по 10 1/16 і продавати по 10 1/8. Головне - не піддаватися жадібності. Прибутки в 1/16 цілком достатньо. Як бачите, Дейтрейдер заробляє прибуток за рахунок того, що збиває ціни фахівця. Іншими словами, прибуток Дейтрейдер йде прямо з кишені фахівця. Я вважаю, що, зрештою, широкий бід-аск спред завжди звужується. Фахівці намагаються підтри- 218 живать бід-аск спред широким якомога довше, поки немає інших торговців. Чим ширше спред, тим більше грошей заробить фахівець. Але неминуче настане момент, коли відбувається помітять інші трейдери. І як тільки в гру вступить інший торговець, бид-аск спред негайно звузиться. Ось чому, коли ви бачите широкий бід-аск спред, ви повинні діяти швидко і зачепити надану можливість. Тому що довго він не протримається. Найлегше використовувати, звичайно ж, широкі бід-аск спреди. Тому широкі бід-аск спреди в нізковолатільних акціях подібні оазисам в пустелі, дають значну перевагу і призводять до прибуткової торгівлі. Так які ж із зображених тут акцій мають широкий бід-аск спред? Якщо ви подивитеся на рядок № 3 (рис. 10.3), то вашу увагу приверне Niagara Mohawk (NMK). Бід-аск спред її такий: NMK 14 13/16-1550x50 301,400 Прекрасна можливість для торгівлі. Бід-аск спред від 14 13/16 до 15, тобто в 3/16. Іншими словами, покупець не може домовитися з продавцем. Покупець заплатить 14 13/16, а продавець продасть тільки по 15. Цей спред в 3/16 - ненадовго. Спекулянт, зрештою, побачить цей ринок, відчує, що це прекрасний шанс на отримання швидкого прибутку, і вступить в цей ринок. Настав час і вам вступити в гру і зробити свою першу угоду. За якою ціною ви будете купувати? Коли ви бачите широкий спред, то невідкладно вводите ордер на покупку 2,000 акцій за ціною, вище на 1/16 від бід. У цьому випадку вам слід ввести ордер на покупку 2,000 акцій за ціною 14 7/8. Рис. 10.3 Вибірка по широкому бід-аск спреду Символ Остання Зміни Обсяг Вид ціна Аск Розмір бида х Розмір аска 1 ЇЇ 9 + 1/8 52,100 9 9 1/16 4 Х9 2 JEQ 8 1/8 -3/16 62,000 8 1/16 8 1/4 10 XI 00 3 DHF 13 1/8 +1 / 8 203,900 13 13 3/16 145 Х70 4 ACG 9 1/16 +1 / 8 38,700 9 7/16 9 9/16 116 х79 5 WEC 30 3/16 -3/16 204,400 30 5/8 30 1/16 200 Х10 6 NHP 22 січня / 8 +1 / 8 32,100 22 1/16 22 3/16 10 Х1б 7 TCO 13 1/16 + 1/16 11,800 13 1/4 13 3/8100 Х50 8 UDR 11 3/8 -1/16 171,400 11 3 / 11 Серпня 1/2 листопада х45 9 GRT 16 13/16 -1/16 43,800 16 3/4 16 15/16 29 Х5 10 FRT 23 1/8 + 1/4 48,500 23 23 1/4 10 Х14 Котирування в режимі Real -Time від Paragon Software, Inc. (InterQuote), 1-800-311-1516, www.interquote.com Тут ви маєте намір купити 2,000 акцій по 14 7/8 і продати їх потім по 14 15/16. Це прекрасний приклад торгівлі, при якій перевага на вашому боці. Судячи з спреду, виходить так, що всі акції, які запрошувалися і пропонувалися між 14 13/16 і 15, були сторгуватися. Іншими словами, акція від 14 7/8 і 14 15/16 не завдасть особливого занепокоєння в спарюванні своїх покупців і продавців. Всі папери, які опинилися в цій родючій зоні, були сторгуватися. Це надає вам впевненості, що якщо ви ступите на цю родючий грунт, то вам не складе особливих труднощів придбати цю ак- цію по 14 7/8 і продати її за 14 15/16. Зараз актуальний саме цей ціновий діапазон. Подумайте про нижній межі своєї торгівлі. Ви хочете купити 2,000 акцій по 14 7/8. А якщо угода піде не так, як було заплановано? Ваш нижня межа - 1/16. Ви підкріплені тим, що є покупець, готовий придбати акції за 14 13/16. Якщо ви купите акції по 14 7/8, а умови зміняться, і торгівля піде проти вас, то ви відносно безболісно зможете вийти по 14 13/16. Таким чином, в гіршому випадку, ви втратите 1/16. Що вам дає таку гарантію? Подивіться на розмір бід: готові купити 5,000 акцій пo 14 13/16. Чому спред такий широкий? З двох причин. 1. Спред широкий, тому що фахівець жодній. Як уже згадувалося раніше, фахівці підтримують спред настільки широким, наскільки це можливо, щоб збільшувати свій прибуток. Чим ширше спред, тим більше грошей зробить фахівець на ринкових ордерах своїх клієнтів. 2. Можливо, фахівець тимчасово відійшов від акції. Є ймовірність, що фахівець відсутня в папері. І на це може бути декілька причин. Може, він у великій довгої позиції і не хоче купувати ще акцій. Або у нього велика позиція в коротку сторону, і він не хоче продавати ще паперів. До того ж, може бути і так, що у фахівця в книзі є лімітні ордери клієнтів на купівлю та продаж, і він не готовий виступати попереду цих ордерів, запросивши або ж запропонувавши акції за найкращою ціною. Якщо ви зможете перечекати ситуацію, при якій, в гіршому випадку, ви втратите 1/16, і дочекаєтеся можли- ності заробити 1/16, то ви відмінний торговець. Коли ви запитуєте 2,000 акцій по 7/8, то результат неясний, але перевага на вашу користь. Пам'ятайте, ви використовуєте лімітний ордер. Немає жодних гарантій, що ви придбаєте акції по 7/8. Але якщо придбаєте, то, скоріше за все, ви продасте їх по 14 15/16 і заробите $ 125. Пристрій вашого капкана. Тепер, коли ваш бід на 14 7/8, ви будете терпляче очікувати продавця, згідного на запропоновану вами ціну. Так як ваш бид найвищий, то будь-який, хто введе ринковий ордер, погодиться з вашою ціною. Що дозволить вам придбати акцію, а потім продати її з прибутком? - Тільки лінь і дурість того, хто продасть вам її за ціною, яку встановили ви. Але така реальність ринків. Не всі спостерігають за акціями так само, як ви, і не всі розуміють, як торгуються папери на ринку. Ринкові ордери призводять до нерозумної втрати грошей. Лімітні ордери допомагають вам ці гроші взяти. Ось чому у вас є перевага, і саме так ви зможете заробляти собі на життя, будучи Дейтрейдер. З вашим бід на 7/8 ринок виглядає наступним чином: 14 7/8-15 20x100 301,400 Отже, капкан наставлений. Наступний ринковий ордер на продаж досягне вашого бід. Скажімо, ви встали з-за столу і вирішили випити чашечку кави. А коли повернулися, ринок NMK виглядав вже так: 14 13/16-15 50x100 303,400 Що сталося з вашим бід на 2,000 акцій по 14 7/8? Він уже пішов. Бід був прийнятий. Дві тисячі акцій були продані вам по 14 7/8. Поки ви пили каву, ви стали власником акцій. Що далі? 222 Продаж акції. Тепер, вже при продажу акції, робіть те ж саме, що і при покупці: ставайте всередині спреду. На даний момент продається 10,000 акцій по 15. Але вас не цікавить продаж по 15. Ви б заробили 1/8, продавши акції по 15, але ймовірність цього мала. Чому? Подивіться на розмір пропозиції. При наявності на продаж 10,000 акцій по 15, ви б встали в чергу позаду цих 10,000 акцій. Іншими словами, перш, ніж ви зможете продати хоч одну свою акцію, вам доведеться чекати, поки ордер на продаж 10,000 акцій по 15 не буде виконано. Пам'ятайте, що вас цікавлять тільки малі частки. Набагато легше заробити 1/16, ніж заробити 1/8. Отже, ви вирішуєте продати 2,000 акцій по 14 15/16. При цьому ви вже впевнені, що стоїте першим у черзі, тому що в даний час більше ніхто не готовий продати акції за такою ціною. Ви вводите ордер на продаж 2,000 акцій по 14 15/16. Ринок змінюється: 14 13/16 - 14 15/16 50x20 303,400 Другий капкан готовий. Тільки тепер це - ваша пропозиція по 14 15/16. Наступні 2,000 акцій, які будуть сторгувалися за ринковим ордером, саме ваші. Все, що вам тепер потрібно - це випадковий покупець, що ввів би ордер по ринку. Приблизно через п'ять хвилин ринок змінюється: 14 13/16-15 50x100 305,400 Що сталося? - Подивіться на пропозицію, яка стоїть на продаж за 15. Де ж ваша пропозиція на продаж 2,000 акцій по 14 15/16? Його тут більше немає, тому що воно було прийнято. Ви вийшли з позиції. І заробили $ 125, а акція так нікуди і не зрушилася. Вид- аск спред залишився таким же, яким ви його і застали, коли увійшли в ринок. А тим часом ви зробили швидкий прибуток, і - без особливого ризику. Саме такий тип торгівлі вам і потрібен. І, як ми вже говорили, якщо торгівля йде, а ринок не змінився, то навіщо ж шукати якісь інші місця? Вам слід негайно вкласти свій оборотний капітал в ту ж акцію і за тією ж ціною, застосовуючи все ту ж стратегію. Введіть ще один ордер на покупку 2,000 акцій по 14 7/8. Попередження: при наступній спробі ви повинні спочатку переконатися, що у паперу обсяг торгівлі достатній для того, щоб ви змогли швидко увійти в позицію і вийти з неї. Найчастіше, нізковолатільние акції мають широкий бід-аск спред через нестачу ліквідності або обсягу торгівлі по паперу. Це дуже небезпечно, тому що може піти кілька годин або навіть днів на закриття позиції з 2,000 придбаних акцій через те, що акція активно не торгується. Моє емпіричне правило - переконатися, що акція має щоденний обсяг торгівлі, принаймні, в 20,000 штук. Якщо такий обсяг відсутня, то цією акцією краще і не торгуйте. Ви зовсім не зобов'язані цього робити. Існує величезна кількість інших паперів зі значно більшою торговою активністю. До того ж, це правило закликає вас до уважного спостереження за акціями протягом кількох годин, перш ніж ви зважитеся на торгівлю по ним в перший раз. При цьому ви як слід розберетеся, наскільки активно вони торгуються. Зрештою, у вас вже не буде проблем з вибором паперів, так як у вас буде особистий список акцій, якими ви торгували неодноразово і які підходять вам по вашим критеріям. Але на самому початку будьте пильні і обережні. 224 Дейтрейд онлайн Знайте свої дробу. Щоб бути в змозі визначити, наскільки широкий спред мають акції, необхідно, щоб ви запам'ятали свої дробу. Багатьом торговцям спочатку здається складним орієнтуватися в 1/8-x і 1/16-x. Але через деякий час це вже стає другою натурою. А поки що просто запам'ятайте напам'ять таблицю 10.1 Таблиця 10.1 Схема 1/16-x 1/16=0.0625 1 / 8=0.125=2/16 3/16=0.1875 1/4=0.25=4/16 5 / 16=0.3125 3/8==0.375=6/16 7/16=0.4375 1/2=0.5=8/16 9/16=0.5625 5/8=0.625=10/16 11/16=0.6875 3/4=0.75=12/16 13/16=0.8125 7/8=0.875=14/16 15/16=0.9375 Давайте припустимо, що у вас вистачає оборотного капіталу для торгівлі не тільки 2,000 акціями NMK в даний момент. Які ще акції зараз виглядають непогано? Переглянемо список і спробуємо знайти ще якісь папери з більш-менш широким спредом. Рис. 10.4 Пошук акцій з широким бід-аск спредом. Символ подальшим м Зміни Обсяг ціна Вид Аск Розмір бида х Розмір аска 1 ЇЇ 9 + 1/8 52,100 9 9 1/16 4 X9 2 NMK И7 / »-3/16 301,400 14 1/16 15 50 X100 3 BS 9 '/ 4 -1/16 470,500 9 3/16 9 1/4 409 X220 4 JEQ 8 1/8 -1/16 62,000 8 1/16 8 1/4 10 X100 5 GCH 7 1/4 -1 / 8 57,100 7 3/16 7 1/4 10 X36 6 WEC 30 1/16 -3/16 204,400 30 1/8 30 13/16 200 X10 7 NHP 22 1/8 + 1/8 32,100 22 1/16 22 3/16 10 X16 8 TCO 13 1/16 + 1/16 11,800 13 1/4 13 3/8100 X50 9 UDR 11 3/8 -1/16 171,400 11 3/8 11 1/2 11 X45 10 FRT 23 1/8 + 1/4 48,500 23 23 1/4 10 X14 Котирування в режимі Real-Time від Paragon Software, Inc. (InterQuote), 1-800-3 Г 1516, www.interquote.com Мається ще кілька акцій, які в даний момент підходять для торгівлі. Подивіться на № 6 (рис. 10.4), облігаційний фонд закритого типу Dreyfus High Yield Strategies Fund (DHF). Ринок акції такий: DHF 13 - 13 3/16 145x70 203,900 226 Ласкаво просимо в оазис. Подібно NMK, у DHF також широкий бід-аск спред в даний момент торгового дня. Це надає вам широке поле діяльності. Ринок з бід на 13 і пропозицією 13 3/16. Бід-аск спред в 3/16. Точно так само, як і при торгівлі NMK, ваша мета проста: розташуватися усередині спреду. План не складний: просто купите 2,000 акцій і продайте їх заради швидкого прибутку в 1/16. Але на якому рівні вам слід спробувати придбати акцію? Необхідно виявити "золоту середину". Це на 1/16 вище найвищого бід. Спробуйте придбати акції за 13 1/16. Ви вводите ордер на покупку 2,000 акцій по 13 1/16 і ринок змінюється таким чином: 13 1/16 - 13 3/16 20x70 203,900 Тепер у вас найвищий бід, і ви починаєте чекати. Ви будете напружено сидіти в очікуванні того, хто погодиться продати вам папір за вашою ціною - 13 1/16. Коли буде введений ордер по ринку, акція сторгується по 13 1/16, і ви станете її покупцем. Через кілька секунд ринок змінюється: 13 - 13 3/16 145x70 205,900 Що сталося? - Подивіться на бид. Найвищий бід знову став на 13. Ваш бид прийнятий. Ви купили акції по 13 1/16. Тепер, після того, як ви придбали 2,000 акцій по 13 1/16, час їх продавати, щоб зняти малу частку. Тому ви вводите ордер на продаж за 13 1/8 і ринок змінюється: 13-13 1/8 145x20 205,900 І ви знову починаєте чекати. Ваша акція коштує на продаж за 13 1/8. Тепер вам потрібен покупець, який вступить в гру і забере ваші акції по 13 1/8. Ви чекаєте кілька хвилин, знову перевіряєте ринок і бачите, що бід-аск спред знову змінився. Тепер він виглядає так: 13 - 13 3/16 145x70 205,900 Що сталося з вашою пропозицією 2,000 акцій по 13 1/8? -Воно було прийнято. Ви продали свої акції. Ваш торг закінчено. Ще $ 125 всього за кілька хвилин роботи по акції, що зовсім не рухалася. Ось чому вам слід повторювати такі угоди протягом усього дня. Ви повинні запитати, а з якого дива комусь платити 13 3/8 за акцію, якщо він може придбати її за 13 1/16, точно так само, як ви це зробили, трохи потрапив. Справа в тому, що при коротких термінах ринки неефективні. І крім того, торгівля вимагає певної міри майстерності. Покупці і продавці цих паперів є довгостроковими інвесторами, більшість з яких просто не знає, що можна домовлятися про ціну, і вона може бути краще тієї ціни, за якою акція виставлена на продаж. Ця некомпетентність дозволяє і надалі дозволятиме вам заробляти собі на життя. По суті, широкий бід-аск спред є столом переговорів, за яким ви можете домовлятися і торгуватися за кращі ціни. Ви купили акції по 13 1/16 тільки тому, що ніхто інший не був готовий заплатити за них так багато, як заплатили ви. Коли несподівано з'явився продавець, ви готові були дати йому найкращу ціну за акцію, яка тільки була в той момент. Це як на аукціоні: ви були особою, що пропонують найвищу ціну. Потім ви продали акцію по 13 1/8 тільки тому, що більше ніхто не хотів продавати її так дешево, як ви. У вас була найкраща ціна на цю акцію на всьому ринку. Те, що ви купили акцію за нижчою ціною всього за кілька хвилин до того, як ви її 228 продали, не скасовує того факту, що у вас була краща ціна на продаж. Згадайте агентство з продажу старих автомобілів. Коли торговець пропонує низькі ціни, від покупців немає відбою. Те ж саме відбувається і з акціями. Завжди слід продавати за найнижчою ціною, якщо ви хочете, щоб ваша пропозиція була швидко прийнято. В даному випадку, якби ви стали скупитися, то могли б претендувати на 1/8, продаючи по 13 3/16. Але передбачити, як би це розтягнулося у часі, абсолютно неможливо. Хіба 1/8 коштує того, щоб 8:00 очікувати здійснення угоди? Можливо, за той час, який ви витратите на утримання 1/8, ви провели б чотири або п'ять угод з тією ж самою папером, не будь ви жадина. І запам'ятайте: єдина причина, по якій ви змогли купити акції дешевше продажної ціни, в тому, що ви домовлялися про найкращою ціною. Не було жодних гарантій, що ви обов'язково придбаєте акції по 13 1/16. Що, якщо ніхто не погодився б продати їх вам за такою ціною? Це і є той ризик, з яким вам доведеться зіткнутися. Але ризикнути варто, тому що альтернатива така: або ви купуєте акції за своєю ціною, або ви їх не купуєте зовсім. Чи є ще які-небудь акції на даний момент цього дня, які б вам сподобалися? Чи відповідають інші акції вашим критеріям широкого бід-аск спреду, пристойного торгового об'єму і низької волатильності? Так, є ще кілька таких паперів. Подивіться на № 15 (рис. 10.5), "Glimcher Realty Trust" (GRT). Ринок в реальному режимі часу виглядає так: GRT 16 3/4-16 15/16 29x5 43,800 Рухалася Чи акція вгору або вниз більше, ніж на 1/4? Ні. Вона пішла вниз на 1/16. Рис. 10.5 Пошук акцій, відповідних нашим торговим критеріям. Символ Остання Зміни Обсяг Вид ціна Аск Розмір бида х Розмір аска 1 ЇЇ 9 + 1/8 52,100 9 9 1/16 4 Х9 2 BS 9 1/4 -3/16 470,500 9 3/16 9 1/4 409 Х220 3 DHF 13 1/8 +1 / 8 203,900 13 13 3/16 145 Х70 4 ACG 9 1/16 +1 / 8 38,700 9 7/16 9 9/16 116 х79 5 GCH 7 1/4 -1 / 8 57,100 7 3/16 7 1/4 10 х36 6 WEC 30 13/16 -3/16 204,400 30 3/8 30 13/16 200 Х10 7 NHP 22 1/8 +1 / 8 32,100 22 1/16 22 3/16 10 Х16 8 UDR 11 1/8 -1/16 171,400 11 3/8 11 1/2 11 х45 9 WRE 17 3/16 +1 / 16 20,500 17 3/4 17 7/8 10 Х5 Котирування в режимі Real-Time від Paragon Software, Inc. (InterQuote), 1-800-311-1516, www.interquote.com Торгується чи акція сьогодні активно? Вона наторгували у кількості 43,800 штук - обсяг, достатній для того, щоб успішно увійти в позицію і благополучно вийти з неї з прибутком. Широкий є у акції бід-аск спред? - Так. Акція має бід 16 березня / 4 і аск 16 15/16. Спред в 3/16. Це відкриває перед вами відмінні можливості. 230 План дій: запитувати 2,000 акцій по 16 13/16, а потім, якщо ви їх купите, запропонувати їх на продаж по 16 7/8. Таким чином ви спробуєте заробити прибуток в $ 125, зайнявши позицію всередині спреду. Як бачите, така стратегія може неодноразово застосовуватися протягом усього торгового дня, незалежно від акції, але за умови, що вона є нізковолатільной. Широкі бід-аск спреди - це один із проявів ринкової неефективності. І тому вони ніколи не зберігаються надовго. Зрештою, в "золоту середину" втирається дрібний спекулянт. Коли це відбувається, спред неминуче звужується. Ваше завдання - бути пильним і вчасно нокаутувати дрібного спекулянта. Якщо вам це буде вдаватися постійно, то ви будете процвітати. Не кажучи вже про те, що ви, звичайно ж, вмієте вибирати відповідні акції, які ігнорує інша торгова публіка. |
||
| « Попередня | Наступна » | |
|
|
||
Інформація, релевантна "Метод 2: Знайдіть широкий бід-аск спред і вводите ордер" золотої середини "" |
||
|
||