|
Зауваження, що закриті фонди не можна назвати досить вола-Тільний, справедливо. Проте для закритих фондів харак-терни і внутрішньоденні тренди, і тренди на тривалих часових проміжках. Як тільки ви зрозумієте це, відразу повинні побачити від-криваете у зв'язку з цим можливості. Одна з причин частих невдач скальперів - висока волатильність. Вона приваблює і спе-кулянтов, і спраглих швидкого збагачення, але вам не слід ід-ти цим шляхом. Якщо ви хочете робити гроші, знімаючи на кожній угоді малі частки пункту, то повторюйте слідом за мною: «Нудно - значить добре». Тому що нудним зазвичай буває передбачуваний повільний тренд. При цьому спокійно, майже непомітно, угода за угодою, заробляються реальні гроші. У такому середовищі цілком можна торгувати і малими частками пункту, оскільки співвідношення дохідності до ризику для вас вигідне. Справді, сама відсутність волатильності якраз те, що потрібно гравцеві, торгуєш заради 1/8 або 1/4 пункти. Волатильність і напруженість вам потрібні найменше, коли гранична прибуток невеликий. Нехай всі надзвукові перевантаження і граничні швидкості дістануться ков-боям дейтрейдингу, оскільки багато грошей вони не отримають. Якщо ви обідаєте в гордій самоті, можете неспішно насолоджуватися тра-пезой. Але, якщо за ваш сендвіч б'ються 20 осіб, вам дуже пове-зет, якщо ви отримаєте хоч крихту.
Мені подобається їсти свій хліб са-мому і отримувати прибуток з власних знань і досвіду.
Багато закриті фонди торгуються на NYSE, тобто для розмі-щення своїх ордерів ви будете користуватися системою Super DOT.
74
Цей чудовий інструмент доступний лише електронним трей-Дерамо. У більшості випадків ви зможете розміщувати накази і по-лучать підтвердження протягом трьох-шести секунд. У главі 6 я рас-скажу про систему Super DOT, Мережах електронних комунікацій і як їх використовувати.
Коли ви торгуєте закритими фондами, то шукаєте широкий спред між бід і аск. Це не залишається непоміченим професійними трейдерами, тому слід діяти швидко, щоб отримати перевагу. Ми вважаємо, що входження в позицію, яка поз-воліт продати акцію на частку пункту вище ціни її покупки, має відбуватися в умовах чітко висхідного тренда. Якщо спред при цьому досить великий, слід вдатися до сплітованію бід і аск. Наприклад, при значенні бід 12 і аск 12 1/4 можна виставити бид 12 1/8. Якщо вам вдасться ввести такий ордер і він буде виконаний, то ви потрапляєте (стаєте частиною) в NBBO - кращих в країні біда і оффера. Ідея в тому, щоб розвернутися у зворотний бік і зроби-ти наступне: спробувати офферовать закритий фонд по 12 1/4 разом з усіма. Якщо рушійна сила ринку значна, можна по-тримати позицію і продати по 12 5/16 або 12 3/8.
У більшості випадків чаїв ви офферуете папір за ціною, за якою вона буде продано не-повільно. В даному випадку вам хочеться продати по аск 12 1/4. Якщо під-латільность мінімальна, то при торгівлі частками пункту закриті фонди і окремі акції припускають набагато менший ступінь ризику. Саме тому нудне означає гарне.
Проблема всіх стратегій, за допомогою яких ви намагаєтеся тор-гова частками пункту, - це розмір. Під розміром я маю на увазі торгівлю 1000 або 2000 одиниць певного торгового інстру-мента. У цьому відношенні закриті фонди нічим не відрізняються від окремих акцій. Оскільки прибуток маленька, щоб зробити гроші, доводиться купувати велике число цінних паперів. У дан-ном прикладі на одній угоді у вас має бути задіяно бо-леї $ 12000. Якщо це занадто багато, слід переглянути свій торговий капітал. Самий серйозний прорахунок трейдерів - це недо-татність капіталу (недокапіталізація). Він особливо важливий саме тоді, коли торгівля ведеться заради малих часток пункту (1/16 або 1/8). Оскільки прибутковий потенціал вкрай незначний,
ви змушені направляти в кожну окрему операцію великі суми. Щоб така стратегія принесла успіх, необхідно дотри-живатися жорстких принципів управління ризиком і капіталом для забезпечення контролю над збитками.
|
- Що таке закритий фонд?
Як торгувати закритими фондами в короткострокові перспективі, вам необхідно отримати про них деяку базову інформацію. Закритий фонд, на відміну від взаємного фонду, має фіксоване число часток. Ці фонди торгуються на біржах, подібно акціям. Одне з їх дуже цікавих властивостей в тому, що вони можуть торгуватися або з дисконтом, або з премією відносно їх справедливої вартості.
- ПРОЛОГ
якого офісу, куди треба ходити, ніяких службових машин і ніякого "доброго ранку" співробітникам. І е сусідній кімнаті не сидить бос. Я не виробляю ніякої продукції, та й не продаю її. Питання, що я роблю, щоб заробити собі на життя, приводить мене в деяке замішання. По суті, я "нічого" не роблю. У моїй роботі немає клієнтів, немає проектів, немає ніяких термінів виконання завдань. Поруч
- Вимоги до капіталу
як вони стогнуть від болю. Якщо вам захочуть-лось торгувати електронним способом, необхідно мати в резерві достатній капітал, що дозволяє нейтралізувати нестримні страхи і тривоги. Самий мінімум, яким повинен володіти елек-тронний трейдер, - це $ 50 000. Якщо при розміщенні кожної сдел-ки ви відчуваєте, як ваше серце вискакує від жаху, по всій ве-ймовірності, у вас немає достатньої
- Глава 2
якими бостонскими відділеннями, які отримували котирування по телеграфу. Я хотів бути поруч з подіями. Мені було двадцять один рік, коли я з'явився в Нью-Йорк, маючи при собі всі свої гроші - двадцять п'ять сотенних. Вище я говорив, що в двадцять років у мене було десять тисяч доларів і в цій операції з цукровими акціями я виставив маржу більше ніж на десять тисяч. Але я не завжди вигравав.
- Глава 3
якраз коли прийде час продавати? Ні, панове, нікому не вдасться на підказках заробити дійсно великі гроші. Я з досвіду знаю, що ніхто не може дати мені пораду або ряд порад, які принесуть мені більше грошей, ніж моє власне розуміння. Мені було потрібно приблизно п'ять років, щоб навчитися грати досить розумно, щоб робити великі гроші у випадках, коли я опинявся
- Глава 4
як треба, він хоче отримати все, що йому слід за це своє вміння. Без великої надії, звичайно, але я спробував знову піти в тамтешні брокерські контори. Їх стало менше, і деякими з них управляли чужинці. Ті, хто мене пам'ятав, не дали мені можливості спробувати себе ні в якій якості. Я їм казав всю правду: що в Нью-Йорку я втратив все, що привіз з дому; що, як виявилося, я
- Глава 9
яких газет і охоче обходився б без них і далі мене не цікавили газетні новини. Але я кинув погляд на ту, яку приятель передав мені на яхту, і побачив, що на ринку сильний підйом - на десять пунктів і вище. Я сказав друзям, що відправлюся з ними на берег. Невеликі пожвавлення були природною справою. Але ринок ведмедів ще не вичерпав себе, а тут Уолл-стріт, або дурна публіка,
- Глава 10
як він Виліт цієї помилки, коли і в якій саме момент торгової операції він щось зробив не так. Але він ніколи не зрозуміє, чому він так вчинив. Йому залишається тільки вилаяти себе і жити далі. Звичайно, якщо людина і розумний і фартовим він не повторить одну помилку двічі. Але зате він підбере яку-небудь з десяти тисяч сестер первісної помилки. Сім'я помилок настільки велика, що
- Глава 14
як зелений новачок. Те, що я зробив, вірніше, від чого я утримався, здобуло б мені похвали - але тільки на північ від Сорок другий вулиці. На Уолл-стріт така поведінка розцінювалося як руйнівно абсурдне. У цьому відношенні біржової квартал досить своєрідний, він послаблює в людині рішучість проявляти людські почуття. Я пішов з фірми Вільямсона і став пробувати щастя в інших
|