| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
24.9. Прогнозування і розробка моделей фінансового стану суб'єкта господарювання |
||
|
Розробка прогнозних моделей фінансового стану підприємства необхідна для вироблення генеральної фінансової стратегії по забезпеченню підприємства фінансовими ресурсами, оцінки його можливостей у перспективі. Вона повинна будуватися на основі вивчення реальних фінансових можливостей підприємства, внутрішніх і зовнішніх факторів і охоплювати такі питання, як оптимізація основних і оборотних коштів, власного і позикового капіталу, розподіл прибутку, інвестиційну й цінову політику. Основна увага при цьому приділяється виявленню та мобілізації внутрішніх резервів збільшення грошових доходів, максимальному зниженню собівартості продукції і послуг, виробленню правильної політики розподілу прибутку, ефективному використанню капіталу підприємства на всіх стадіях його кругообігу. Зазвичай виділяють чотири методи прогнозування фінансової стійкості суб'єкта господарювання: екстраполяцію; метод строків оборотності; метод бюджетування; метод попередніх (прогнозних) балансів. При використанні першого методу виходять із припущення про існування прямого зв'язку між оборотним капіталом і об'ємом продажів, яка може бути виражена за допомогою простого коефіцієнта (відношення чистого оборотного капіталу до обсягу продажів), або за допомогою рівняння зв'язку : Y=а + b х, де а - постійна величина чистого оборотного капіталу; b - коефіцієнт регресії, що відображає ступінь Залежно оборотного капіталу від об'єму продажів. Знаючи величину цих коефіцієнтів і прогнозований обсяг продажів, можна визначити потреба в чистому оборотному капіталі (фінансово-експлуатаційну потребу в оборотних коштах). Однак цей метод досить спрощений, тому що враховує єдиний фактор - обсяг продажів, тоді як рівень потреби в короткостроковому фінансуванні багато в чому залежить від терміну оборотності запасів, дебіторської та кредиторської заборгованості і т.д. Другий метод визначення чистого оборотного капіталу заснований на вивченні тривалості виробничо-комерційного циклу: період оборотності запасів плюс період оборотності дебіторської заборгованості мінус період оборотності кредиторської заборгованості, помножений на одноденний оборот по реалізації. Наприклад, планований обсяг реалізації продукції - 150 млн руб., Термін складування запасів - 80 днів, термін кредиту постачальників - 30 днів, термін погашення дебіторської заборгованості - 35 днів. У підсумку потреба у власному оборотному капіталі складе (80 +35-30) х 150/360=35,4 млн руб. Однак і цей метод має свої недоліки, так як терміни оборотності не є нормативними, а змінюються під впливом різних факторів і тому у свою чергу вимагають прогнозування та уточнення. Метод бюджетування заснований на плануванні надходження і витрачання грошових коштів, в тому числі від основної, інвестиційної та фінансової діяльності, докладно описаний О.Ф. Ефимовой [15] і Н.А. Русак [45] та ін Розрахунок відхилень між надходженням і виплатами показує планована зміна коштів і створює основу для прийняття відповідних управлінських рішень. Одним з методів фінансового прогнозування є складання прогнозного звіту про прибутки і збитки і прогнозного балансу, найбільше повно освітленого Д.А.Панковим [40]. Прогнозна звітність може складатися на кінець кожного місяця, кварталу, року. Вона дозволить встановити та оцінити зміни, які відбудуться в активах підприємства й джерелах їхнього формування в результаті господарських операцій на планований період часу. Прогнозний баланс може складатися на підставі системи планових розрахунків всіх показників виробничо-фінансової діяльності, а також на підставі динаміки окремих статей балансу і їхніх співвідношень. Велику допомогу при розробці прогнозної фінансової звітності й моделей фінансового стану підприємства можуть зробити комп'ютерні програми по фінансовому моделюванню. Зіставлення прогнозних значень статей балансу з фактичними на кінець звітного періоду дозволить установити, які зміни відбудуться у фінансовому стані підприємства, що дасть можливість своєчасно внести корективи в його виробничу і фінансову стратегію. |
||
| « Попередня | Наступна » | |
|
|
||
Інформація, релевантна " 24.9. Прогнозування і розробка моделей фінансового стану суб'єкта господарювання " |
||
|
||