|
Основні фактори, що впливають на рівень фінансових ризиків можна розділити на зовнішні і внутрішні. До зовнішніх факторів можна віднести: - рівень економічного розвитку країни та характер державного регулювання діяльності підприємств і організацій; - рівень інфляції; - рівень конкуренції на різних сегментах ринку; - характер попиту і пропозиції на ринку. До внутрішніх факторів можна віднести: - характер фінансової стратегії організації і реалізованої фінансової політики; - позиції власників відносно допустимого рівня ризиків; - розмір і структура капіталу (частка власних коштів); - склад і структура активів; - види використовуваних фінансових інструментів; - і ін Розрізняють такі стратегії управління ризиками: - Активна - використання всієї наявної інформації з метою прогнозування розвитку подій, активний вплив на діяльність організації, максимальне попередження негативних наслідків. - Адаптивна - управління факторами ризику будується на основі адаптації до сформованим умовам господарювання. Управління ризиком відбувається в ході проведення господарських операцій. У цьому випадку запобігається лише частина збитку. - Пасивна - керуючі впливу на фактори ризику запізнюються і спрямовані на локалізацію шкоди вже настав ризикової події. Управління фінансовими ризиками (ризик-менеджмент) - процес ідентифікації, аналізу та оцінки ризиків, розробки способів мінімізації їх негативних наслідків.
Ризик-менеджмент як система управління складається з об'єкта і суб'єкта управління. Об'єктом управління є: ризик, ризикові вкладення капіталу і економічні відносини між господарюючими суб'єктами в процесі реалізації ризику (відносини між: страхувальником і страховиком; підприємцями - партнерами, конкурентами; позичальником і кредитором і т.п.). Суб'єктом управління є фахівці (підприємці, фінансові менеджери, ризик-менеджери, страховики та ін.), які здійснюючи цілеспрямований вплив на об'єкт управління, забезпечують мінімізацію ризиків. Процес управління ризиками починається з аналізу, мета якого полягає в отриманні необхідної інформації про структуру, властивості об'єкта і наявні ризики. Аналіз ризиків підрозділяється на два взаємно доповнюють один одного види: - Якісний - визначення факторів ризику та обставин, що призводять до ризикових ситуацій. Якісний аналіз передбачає:? ідентифікацію (встановлення) усіх можливих ризиків;? виявлення джерел і причин ризику;? виявлення практичних вигод і можливих негативних наслідків, які можуть настати при реалізації містить ризик рішення. У процесі якісного аналізу важливе значення має як повне виявлення та ідентифікація всіх можливих ризиків, так і виявлення можливих втрат ресурсів, які супроводжують наступ ризикових подій. - Кількісний - припускає чисельну оцінку ризиків, яка проводиться з використанням методів лінійного програмування, математичної статистики та теорії ймовірностей, що дозволяє передбачати виникнення несприятливої ситуації і по можливості знизити її негативний вплив.
Кількісна оцінка ймовірності настання окремих ризиків і те, у що вони можуть обійтися, дозволяє виділити найбільш ймовірні по виникненню та вагомі за величиною втрат ризики. Оскільки кожен вид ризику, як правило, допускає кілька варіантів його зменшення, то виникає задача оцінки порівняльної ефективності цих варіантів. Після вибору методу мінімізації ризику, слід прийняти рішення про ступінь достатності вибраних заходів. Процес безпосереднього впливу на ризик здійснюється різними способами. Застосування конкретного способу обумовлено його ефективністю в конкретній ситуації. Ризик-менеджмент можна розглядати як систему, що включає стратегію і тактику управлінських дій. Стратегія управління фінансовими ризиками - визначення допустимої величини ризику, який може прийняти на себе організація; вибір методів управління ризиками. Тактика управління фінансовими ризиками - використання конкретних способів і прийомів ризик-менеджменту. Основоположні принципи ризик-менеджменту: - чим вищий дохід, тим вище ризик; - не можна приймати ризиків більше, ніж це може дозволити власний капітал організації; - необхідно чітко уявляти наслідки ризику.
|
- Тема 10. Управління фінансовими ризиками організації
фінансовими ризиками
- Ризик-менеджмент
управління ризиками, а також економічними та фінансовими відносинами, що виникають в процесі цього
- 10.3. Методи управління фінансовими ризиками
управління фінансовими ризиками є: моніторинг, моделювання, об'єднання ризику, розподіл ризику, уникнення ризику, диверсифікація. Моніторинг - виявлення ризиків, розрахунок їх величини і динаміки зміни, аналіз причин виникнення та зміни. Моніторинг передує використанню інших методів і прийомів ризик-менеджменту, дозволяє налагодити взаємодію різних підрозділів,
- 36 УПРАВЛІННЯ підприємницький ризик
політикою ризику. Це сукупність різних дій, які мають на меті знизити небезпеку помилкового прийняття рішення в момент самого його прийняття і скоротити можливі несприятливі наслідки таких підприємницьких рішень. Етапи процесу: 1) з'ясування ризику; 2) оцінка ризику; 3) вибір методів; 5) оцінка результатів. Важливо встановити, як впливає на підсумки діяльності даний вид
- Глава 15. Фінансова система і фінансове регулювання
політика 15.2. Державний бюджет і його збалансованість Жодна нація не може уникнути проведення фіскальної політики. Пол Самуел'сон В економічній системі винятково важлива роль належить не тільки грошово-кредитної, але і фінансову політику. Фінансова політика - це і податкова, і бюджетна політика, що забезпечують ефективність підприємництва, благополуччя
- Фіскальна політика
політика - регулювання урядом ділової активності за допомогою заходів в галузі управління бюджетом, податками та іншими фінансовими можливостями. Розрізняють два види фіскальної політики: дискреційну і автоматичну. Фіскальна політика є одним з чотирьох основних макроекономічних інструментів і спирається на здатність урядових закупівель, податків і трансфертних
- ІНСТИТУЦІЙНІ ФАКТОРИ
управлінням, регулюванням окремих сфер, областей, економічних, суспільних відносин. Так, до числа інституційних відносять науково-технічні, фінансові, інвестиційні, соціальні фактори та заходи щодо поліпшення управління, перетворенню інститутів (правил, норм, встановлень) управління цими сферами, установ
- Фінансова політика
політика - діяльність держави, організації щодо цілеспрямованого використання фінансів. Зміст фінансової політики включає: вироблення концепцій розвитку фінансів, визначення основних напрямів їх використання та розробку заходів, спрямованих на досягнення поставлених
- Економічна політика
політика - проведена державою, урядом генеральна лінія дій, система заходів в області управління економікою, надання визначеної спрямованості економічним процесам у відповідності з цілями, завданнями, інтересами країни. Включає структурну, інвестиційну, фінансово-кредитну, соціальну, зовнішньоекономічну, науково-технічну, податкову,
- 58. НАПРЯМКИ РОЗРОБКИ ФІНАНСОВОЇ ПОЛІТИКИ ПІДПРИЄМСТВА
політики підприємства належать: аналіз фінансово економічного стану підприємства; розробка облікової і податкової політики; вироблення кредитної політики підприємства; управління оборотними коштами, кредиторської та дебіторської заборгованістю; управління витратами, включаючи вибір амортизаційної політики; вибір дивідендної політики. При аналізі фінансово економічного стану використовують
- 4.4. Політика формування власного капіталу
політика, спрямована на залучення власних фінансових ресурсів з різних джерел відповідно до потреб розвитку організації в майбутньому періоді. Політика формування власних фінансових ресурсів являє собою частину загальної фінансової стратегії організації, яка полягає в забезпеченні необхідного рівня самофінансування її виробничого розвитку. При
- 13.3 Аналіз і оцінка фінансового стану організації торгівлі
управління фінансовим станом включає: - управління активами; - управління капіталом; - управління розрахунками; - управління ризиками; - аналіз фінансового стану; - складання фінансового плану. Для оцінки фінансового стану використовується система абсолютних і відносних показників, що характеризують: - наявність, склад, структуру активів та ефективність їх використання; -
- 98. Характеристика міжнародного ринку капіталу
управління курсом валюти, поширена в багатьох країнах світу, так і практика маржевой (заставної) торгівлі на валютних ринках, коли для укладання угоди необов'язково внесення грошей в розмірі повної вартості контракту. Крім грошового і валютних ринків виділяють також фондовий ринок, який відрізняється тим, що грошові кошти на ньому залучаються за допомогою випуску цінних паперів
- 57. ЦІЛІ ФІНАНСОВОЇ ПОЛІТИКИ ПІДПРИЄМСТВА
політики підприємства - побудова ефективної системи управління фінансами, спрямованої на вирішення стратегічних і тактичних завдань. Цілі індивідуальні для кожного господарюючого суб'єкта. Підприємства в умовах високої інфляції й існуючої податкової політики держави можуть мати різні інтереси в питаннях формування і використання прибутку, виплати дивідендів, регулювання
- Фінансове прогнозування
політики. Вони дозволяють розробляти різні сценарії вирішення соціально-економічних завдань, що стоять перед усіма суб'єктами фінансової системи. До числа основних методів прогнозування можна
- 44.6. ВАЛЮТНИЙ РИНОК РОСІЇ
політику, держава впливає на механізм функціонування валютного ринку. Валютна політика являє собою діяльність держави щодо цілеспрямованого використання валютних коштів. Зміст валютної політики багатогранно і включає вироблення основних напрямів формування та використання валютних коштів, розробку заходів, спрямованих на ефективне використання цих коштів.
|